證券交易第九章ppt課件(參考版)
2025-05-06 08:13本頁(yè)面
【正文】 中國(guó)結(jié)算上海分公司在剔除融資方結(jié)算參與人已做不履約申報(bào)的交易后，按買(mǎi)斷式回購(gòu)的成交順序自前往后逐筆檢查其專(zhuān)用結(jié)算備付金賬戶(hù)中是否有足額資金。 R日日終，中國(guó)結(jié)算上海分公司剔除融券方已做不履約申報(bào)的交易后，按買(mǎi)斷式回購(gòu)成交順序自前往后逐筆檢查各賣(mài)出證券賬戶(hù)中標(biāo)的國(guó)債是否足額。 參與人申報(bào)不履約后其購(gòu)回交收義務(wù)自動(dòng)解除，相應(yīng)的履約金不予返還。 國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為 R+1日（ R為到期日） 14： 00。 回購(gòu)交易單位為萬(wàn)元，債券結(jié)算單位為 萬(wàn)元 ，資金清算單位為 元 ，保留 兩位小數(shù) 。 債券回購(gòu)交易的清算與交收 29 全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限是首次交收日至到期交收日的實(shí)際天數(shù)，以天為單位， 含首次交收日，不含到期交收日 。 債券回購(gòu)交易的清算與交收 28 券款對(duì)付 ， 指中央結(jié)算公司和債券交易的資金清算銀行根據(jù)回購(gòu)雙方發(fā)送的債券和資金結(jié)算指令，于交收日確認(rèn)雙方已準(zhǔn)備用于交收的足額債券和資金后，同時(shí)完成債券質(zhì)押登記（或解除債券質(zhì)押關(guān)系手續(xù)）與資金劃賬的交收方式。 債券回購(gòu)雙方可以選擇的交收方式包括 見(jiàn)券付款、券款對(duì)付和見(jiàn)款付券三種。 對(duì)于新上市債券，中國(guó)結(jié)算公司最遲在新上市債券上市前一日，按照 “ 標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式 ” 計(jì)算該品種債券上市日（含當(dāng)日）至適用星期適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率。 25 （四）違約處理 違約金 =質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額 違約天數(shù) 違約金比例 從違約后第二個(gè)交易日起，中國(guó)結(jié)算公司有權(quán)依法處分質(zhì)押券，以沖抵結(jié)算參與人未支付的融資回購(gòu)業(yè)務(wù)應(yīng)付資金、利息、違約金及處分質(zhì)押券所產(chǎn)生的全部費(fèi)用等款項(xiàng)。 24 債券回購(gòu)交易的清算與交收 一、證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)的清算與交收 （一）初始清算交收 （二）到期清算交收 （三）質(zhì)押券管理 融資方結(jié)算參與人通過(guò)交易系統(tǒng)向中國(guó)結(jié)算公司申報(bào)提交質(zhì)押券，與中國(guó)結(jié)算公司建立質(zhì)押關(guān)系。累計(jì)達(dá)到 20%的投資者，在 相應(yīng)倉(cāng)位減少前不得進(jìn)行該券種的買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)。 ：競(jìng)價(jià)撮合系統(tǒng) 最小 1000手、最大 50000手 單筆交易數(shù)量在 10000手（含）以上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。 上海交易所在國(guó)債買(mǎi)斷式回購(gòu)引入交易權(quán)限管理制度，即并不是所有會(huì)員均可參與買(mǎi)斷式回購(gòu)，只有滿(mǎn)足一定條件、經(jīng)過(guò)核準(zhǔn) 的會(huì)員公司才可以自營(yíng)或
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