【正文】 頁十、投資估算 投資估算依據(jù)(1)土建工程：根據(jù)湖南省建設委員會湘建（1992）經(jīng)字第 4 號文頒發(fā)1992 年《湖南省建筑工程概算定額》 、 《湖南省建筑工程單位估價表》 、 《湖南省建筑工程單位估價表匯總表》 （1999） 、99 年《湖南省工程預算定額》取費標準及相關調(diào)整文件，并參照目前**市同類單位工程造價進行投資估算；(2)安裝工程：執(zhí)行《湖南省統(tǒng)一安裝工程基價表》 （1997）和《**市工程造價》 ，并參照**目前類似工程概算指標估算； (3)設備購置費根據(jù)初步詢價估算；(4)建設系統(tǒng)收費按省物價局、省財政廳湘價費[2022]261 號文《關于重新發(fā)布建設系統(tǒng)行政事業(yè)性收費項目及標準的通知》執(zhí)行；(5)其他費用根據(jù)有關行業(yè)規(guī)定及建設單位提供的有關資料估算。 投資估算根據(jù)本項目與標準，投資估算見表 6表 10－1 和表 102，總投資為 萬元，其中靜態(tài)總投資 萬元，建設期利息 萬元，流動資金 1800 萬元。年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 40 頁設備價格按生產(chǎn)廠家提供的現(xiàn)行購價，土建費用按**實際造價概算，電氣、供排水的費用包括改造外接線路和管道所需費用。表 101 土建估算表序號項目 類型 層數(shù)面積(m 2) 造價(萬元)備注1 預粉磨房、原礦破碎 磚混 1000 2 粉磨房 砼木 700 包括基礎3 地下粗泥漿池 砼混 100 立方米 4 地下細泥漿池 砼混 100 立方米 5 噴霧造粒車間 磚混 1000 包括基礎6 二次煅燒 磚混 800 80 包括基礎7 煙囪 磚 Φ445m 8 冷卻機房 磚木 300 包括基礎9 壓風機房 磚木 10 壓風機及循環(huán)水池 磚混 11 成品破碎分篩房 磚混 600 12 熟料庫房 磚混 1000 13 成品庫 磚混 2022 合計 7400 年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 41 頁表 102 投資估算匯總表序號 項 目 合 價 （ 萬 元 ） 比 例 %1 土建投資 2 設備投資 (1) 生產(chǎn)設備 (2) 安裝費用 3 綠化及環(huán)保 4 土地費用(30 畝) 5 不可預見費 6 靜 態(tài) 總 投 資 7 建 設 期 利 息 8 流 動 資 金 9 總投資 資金籌措工程總投資 萬元，其中靜態(tài)總投資為 萬元，申請銀行貸款 3000 萬元。年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 42 頁十一、經(jīng)濟評價根據(jù)國家計委和建設部頒發(fā)的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》(第三版) 的規(guī)定，本項目的經(jīng)濟評價包括財務分析和國民經(jīng)濟評價。財務分析是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的基礎上，根據(jù)項目投資估算結(jié)果進行分析，考察項目的盈利能力、清償能力等財務狀況，據(jù)此判斷項目的財務可行性。國民經(jīng)濟評價是從綜合平衡角度，分析評價項目對國民經(jīng)濟發(fā)展的貢獻，判別建設項目的經(jīng)濟合理性；為項目的投資決策提供最直接的依據(jù)。根據(jù)我國目前投資水平、資金機會成本、資金供求狀況、投資規(guī)模、存貸款利率水平較低等實際情況，參照同類型項目，國民經(jīng)濟評價社會折現(xiàn)率取 12%，財務基準收益率取 10%。本項目總投資為 萬元，靜態(tài)總投資為 萬元，建設期利息為 萬元。項目建設總工期為 2 年，綜合使用年限按 20 年計算。 財務評價 靜態(tài)總投資與分年度投資該項目靜態(tài)總投資為 萬元，通過自籌和銀行貸款方式籌措建設資金，在 2 年內(nèi)完成全部投資。詳見表。 財務收入本項目的收入包括出售莫爾卡特型砂產(chǎn)品的收入。按建設規(guī)模，莫爾年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 43 頁卡特達產(chǎn)年總產(chǎn)量為 2 萬噸，投產(chǎn)后第 1 年負荷 60%,第 2 年負荷 80%,第 3年達產(chǎn)。銷售價格為 3500 元/噸。正常年收入為 7000 萬元。 成本費用本項目主要的成本費用為折舊費、維護費、利息支出、原材料購買費、員工工資、燃料及動力費、銷售費、企業(yè)管理費、其它費用等。(1)折舊費本項目固定資產(chǎn)投資，按直線折舊，土建工程按使用年限 20 年計算折舊,設備按 15 年計算折舊。經(jīng)計算，正常年折舊費為 萬元。(2)維護費經(jīng)測算，本項目的年維護費為 40 萬元。(3)利息支出本項目貸款為 3000 萬元，年利率為 %，建設期利息計入總投資，運營期利息計入總成本。運營第 1 年利息最大，為 萬元。(4) 原材料購買費本項目的原材料為原礦，即單位產(chǎn)品原材料耗量為 噸，原材料采購價格分別為 260 元/噸，經(jīng)測算，年原材料購買費為 650 萬元。(5)員工工資及福利費本項目生產(chǎn)現(xiàn)需員工 156 人，人年均工資按 1 萬元計，福利費按工資總額的 14%計算，經(jīng)測算,年員工工資及福利費為 萬元。(6)燃料及動力費本項目的燃料及動力費包括重油、水、電、原煤。根據(jù)本項目的生產(chǎn)規(guī)模和工藝水平等，年消耗重油量 2850*2 噸、年消耗水量 *2 萬噸、電量498*2 萬 kwh，重油、水、電的價格分別為 2300 元/噸、 元/噸、 元/kwh，則年重油費為 1311 萬元，年水費為 萬元，年電費為 萬元，年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 44 頁年煤費為 80 萬元，故年燃料及動力費為 萬元。 (7)銷售費經(jīng)測算,產(chǎn)品單位重量銷售費用為 200 元/噸，正常年銷售費為 400 萬元。(8)企業(yè)管理費管理費包括差旅費、辦公費、業(yè)務費、社保及其它額外費用。經(jīng)測算,正常年企業(yè)管理費為 80 萬元。(9)其它費用本項目的其它費用主要包括機物料、耐火材料、包裝費、民工力資。經(jīng)測算,產(chǎn)品單位重量的機物料、耐火材料、包裝費、民工工資費用分別為 20元/ 噸、20 元/噸、50 元/噸、15 元/噸，則正常年其它費用為 萬元。各年總成本費用參見附表 2。 稅金本項目增值稅稅率為 13%，其征收基礎為收入扣除原材料購買費等相關可抵扣項后的數(shù)額，以增值稅為基礎征收城建稅(5%)及教育附加費(3%)。正常年增值稅稅金為(7000650)13%/(1+13%)= 萬元，附加稅為8%= 萬元，共為 萬元。所得稅按利潤的 33%計算。 盈利能力及清償能力本項目收入扣除成本后為利潤。利潤中分別按 10%、5% 計提企業(yè)公積金、公益金。在計算期 22 年內(nèi)，本項目平均投資利潤率為 %，平均投資利稅率為 %，全部投資財務內(nèi)部收益率為 %（稅后） 、%（稅前） ，全部投資財務凈現(xiàn)值為 7742 萬元（稅后） 、 萬元（稅前） ，投資回收期為 年（稅后） 、 年（稅前）,有較強的盈利能力。本項目計算期各年盈利情況參見附表 3 損益表。年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 45 頁本項目長期借款為 3000 萬元，貸款年利率為 %。用于本項目還貸的資金來源有：還貸利潤、還貸折舊費及其它可用于還貸的資金。還貸利潤為稅后利潤與應付利潤之差，還貸折舊費按全部折舊費計。 根據(jù)借款還本付息估算表(見附表 4)計算，借款償還期為 年，可以滿足銀行的要求。 財務評價計算結(jié)果通 過 計 算 ， 本 項 目 財 務 評 價 主 要 指 標 匯 總 見 表 11－ 2。年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 46 頁表 112 財務評價指標匯總表序號 項 目 單 位 指 標 備 注1 總投資 萬元 5100 靜態(tài)總投資 萬元 建設期利息 萬元 流動資金 萬元 18002 正常年收入 萬元 70003 財務收入總額 萬元 135800 20 年4 總成本費用總額 萬元 20 年5 銷售稅金附加總額 萬元 20 年6 利潤總額 萬元 20 年7 盈利能力指標 平均投資利潤率 % 平均投資利稅率 % 全 部 投 資 財 務 內(nèi) 部 收 益 率 % 所得稅前 全部投資財務凈現(xiàn)值 (ic=10 %) 萬元 所得稅前 全 部 投 資 財 務 內(nèi) 部 收 益 率 % 所得稅后 全部投資財務凈現(xiàn)值 (ic=10 %) 萬元 7742 所得稅后 投資回收期 年 所得稅前 投資回收期 年 所得稅后8 貸款償還能力 貸款償還期 年 財務敏感性分析擬定固定資產(chǎn)投資、收入分別變化 10%∽－10% 這二個影響因素變化，考察本項目抗風險能力。從表 11－3 可見，在所擬定因素變化范圍內(nèi),本項年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 47 頁目財務內(nèi)部收益率均大于 10%，財務凈現(xiàn)值均大于零，可見本項目有較強的抗風險能力。表 113 財務評價敏感性分析表序號 項 目財務內(nèi)部收益率(%)財務凈現(xiàn)值(萬元)貸款償還期（年）投資回收期(年)1 基本方案 2 投資變化 增加 10% 減少 10% 3 收入變化 增加 10% 減少 10% 盈虧平衡點分析經(jīng)計算,本項目的可變成本總額為 3311 萬元，固定成本為 萬元，年銷售稅金及附加為 萬元。保本銷售量= 總固定成本247。（銷售單價單位變動成本單位銷售稅金及附加）=3136 噸。保本銷售額= 銷售單價 保本銷售量= 萬元。以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點：BEP=總固定成本247。（總銷售收入總可變成本 銷售稅金及附加）100%=% 財務評價結(jié)論該項目全部投資財務內(nèi)部收益率 %，大于財務基準收益率 10%，財務凈現(xiàn)值為 7742 萬元,遠大于 0。投資回收期為 年，貸款償還期為 年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 48 頁年。通過財務抗風險計算，有較強的抗風險能力。該項目財務評價可行。 國民經(jīng)濟評價 社會折現(xiàn)率根據(jù)我國目前投資水平、資金機會成本、資金供求狀況、投資規(guī)模，以及項目國民經(jīng)濟評價的實際情況，社會折現(xiàn)率取 12%。 投資調(diào)整參照同類型項目,國民經(jīng)濟評價依據(jù)投資估算按 調(diào)整系數(shù)進行調(diào)整，經(jīng)計算，本項目影子投資為 萬元。 國民經(jīng)濟收入本項目國民經(jīng)濟收入按財務收入計算。 國民經(jīng)濟評價主要指標稅金、利息作為國民經(jīng)濟內(nèi)部轉(zhuǎn)移，不計入國民經(jīng)濟現(xiàn)金流出。經(jīng)計算，國民經(jīng)濟評價主要指標見表 11－4。表 114 國民經(jīng)濟評價指標匯總表序號 項 目 單 位 指 標 備 注1 影子總投資 萬元 2 經(jīng)濟內(nèi)部收益率 % 3 經(jīng)濟凈現(xiàn)值(Ic=12%) 萬元 4 經(jīng)濟投資回收期 年 5 效益費用比 國民經(jīng)濟敏感性分析擬定影子投資、經(jīng)濟收入分別變化 10%∽－10% ，二個影響因素變化，考察本項目國民經(jīng)濟抗風險能力。從表 115 可見，在所擬定因素變化范圍內(nèi)，本項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率均遠大于 12%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值均遠大于零，可見本年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 49 頁項目有較強的 國民經(jīng)濟抗風險能力。表 115 經(jīng)濟敏感性分析表序號 項 目經(jīng)濟內(nèi)部收益率 (%)經(jīng)濟凈現(xiàn)值(萬元)經(jīng)濟投資回收期(年)1 基本方案 2 影子投資變化 增加 10% 減少 10% 3 經(jīng)濟收入變化 增加 10% 減少 10% 國民經(jīng)濟評價結(jié)論該項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率 50%，遠大于基準收益率 12%，經(jīng)濟凈現(xiàn)值為 萬元,大于 0。通過經(jīng)濟抗風險計算，有較強的抗風險能力。該項目國民經(jīng)濟評價可行。 綜合評價通過對該項目從籌建到投產(chǎn)全過程各項指標的測算表明：項目建成投產(chǎn)后，其經(jīng)濟效益良好，財務內(nèi)部收益率高于設定的 10%的基準收益率，投資回收期只有 年(含建設期 2 年)。故項目是切實可行的。年產(chǎn) 2 萬噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報告 第 50 頁十二 、 結(jié)論與建議綜前所述及整個工程進行的可行性調(diào)查研究，均可看出該項目從項目的背景、產(chǎn)品的銷售、擴能技改應具備的條件，如原燃材料、交通地理、供水和供電、生產(chǎn)工藝技術、企業(yè)內(nèi)部管理、環(huán)境保護及措施，均具備了較好的條件。特別是項目的經(jīng)濟效益評價，幾個主要的技術經(jīng)濟指標達到非常理想的程度。是發(fā)展**經(jīng)濟建設，增加財稅收入，壯大該公司整體實力。提高企業(yè)經(jīng)濟效益難得的一個好項目。建議企業(yè)迅速、多渠道籌措資金，按現(xiàn)代企業(yè)制度，開展項目各項籌建工程。建議政府調(diào)控部門盡快通過項目報審工作，協(xié)調(diào)項目投資貸款，使項目早動土快建成，迅速產(chǎn)生效