【正文】 頁(yè)十、投資估算 投資估算依據(jù)(1)土建工程：根據(jù)湖南省建設(shè)委員會(huì)湘建（1992）經(jīng)字第 4 號(hào)文頒發(fā)1992 年《湖南省建筑工程概算定額》 、 《湖南省建筑工程單位估價(jià)表》 、 《湖南省建筑工程單位估價(jià)表匯總表》 （1999） 、99 年《湖南省工程預(yù)算定額》取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)調(diào)整文件，并參照目前**市同類(lèi)單位工程造價(jià)進(jìn)行投資估算；(2)安裝工程：執(zhí)行《湖南省統(tǒng)一安裝工程基價(jià)表》 （1997）和《**市工程造價(jià)》 ，并參照**目前類(lèi)似工程概算指標(biāo)估算； (3)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)根據(jù)初步詢(xún)價(jià)估算；(4)建設(shè)系統(tǒng)收費(fèi)按省物價(jià)局、省財(cái)政廳湘價(jià)費(fèi)[2022]261 號(hào)文《關(guān)于重新發(fā)布建設(shè)系統(tǒng)行政事業(yè)性收費(fèi)項(xiàng)目及標(biāo)準(zhǔn)的通知》執(zhí)行；(5)其他費(fèi)用根據(jù)有關(guān)行業(yè)規(guī)定及建設(shè)單位提供的有關(guān)資料估算。 投資估算根據(jù)本項(xiàng)目與標(biāo)準(zhǔn)，投資估算見(jiàn)表 6表 10－1 和表 102，總投資為 萬(wàn)元，其中靜態(tài)總投資 萬(wàn)元，建設(shè)期利息 萬(wàn)元，流動(dòng)資金 1800 萬(wàn)元。年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 40 頁(yè)設(shè)備價(jià)格按生產(chǎn)廠家提供的現(xiàn)行購(gòu)價(jià)，土建費(fèi)用按**實(shí)際造價(jià)概算，電氣、供排水的費(fèi)用包括改造外接線路和管道所需費(fèi)用。表 101 土建估算表序號(hào)項(xiàng)目 類(lèi)型 層數(shù)面積(m 2) 造價(jià)(萬(wàn)元)備注1 預(yù)粉磨房、原礦破碎 磚混 1000 2 粉磨房 砼木 700 包括基礎(chǔ)3 地下粗泥漿池 砼混 100 立方米 4 地下細(xì)泥漿池 砼混 100 立方米 5 噴霧造粒車(chē)間 磚混 1000 包括基礎(chǔ)6 二次煅燒 磚混 800 80 包括基礎(chǔ)7 煙囪 磚 Φ445m 8 冷卻機(jī)房 磚木 300 包括基礎(chǔ)9 壓風(fēng)機(jī)房 磚木 10 壓風(fēng)機(jī)及循環(huán)水池 磚混 11 成品破碎分篩房 磚混 600 12 熟料庫(kù)房 磚混 1000 13 成品庫(kù) 磚混 2022 合計(jì) 7400 年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 41 頁(yè)表 102 投資估算匯總表序號(hào) 項(xiàng) 目 合 價(jià) （ 萬(wàn) 元 ） 比 例 %1 土建投資 2 設(shè)備投資 (1) 生產(chǎn)設(shè)備 (2) 安裝費(fèi)用 3 綠化及環(huán)保 4 土地費(fèi)用(30 畝) 5 不可預(yù)見(jiàn)費(fèi) 6 靜 態(tài) 總 投 資 7 建 設(shè) 期 利 息 8 流 動(dòng) 資 金 9 總投資 資金籌措工程總投資 萬(wàn)元，其中靜態(tài)總投資為 萬(wàn)元，申請(qǐng)銀行貸款 3000 萬(wàn)元。年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 42 頁(yè)十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)根據(jù)國(guó)家計(jì)委和建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》(第三版) 的規(guī)定，本項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)包括財(cái)務(wù)分析和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)分析是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的基礎(chǔ)上，根據(jù)項(xiàng)目投資估算結(jié)果進(jìn)行分析，考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)此判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從綜合平衡角度，分析評(píng)價(jià)項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)，判別建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性；為項(xiàng)目的投資決策提供最直接的依據(jù)。根據(jù)我國(guó)目前投資水平、資金機(jī)會(huì)成本、資金供求狀況、投資規(guī)模、存貸款利率水平較低等實(shí)際情況，參照同類(lèi)型項(xiàng)目，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)折現(xiàn)率取 12%，財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率取 10%。本項(xiàng)目總投資為 萬(wàn)元，靜態(tài)總投資為 萬(wàn)元，建設(shè)期利息為 萬(wàn)元。項(xiàng)目建設(shè)總工期為 2 年，綜合使用年限按 20 年計(jì)算。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 靜態(tài)總投資與分年度投資該項(xiàng)目靜態(tài)總投資為 萬(wàn)元，通過(guò)自籌和銀行貸款方式籌措建設(shè)資金，在 2 年內(nèi)完成全部投資。詳見(jiàn)表。 財(cái)務(wù)收入本項(xiàng)目的收入包括出售莫爾卡特型砂產(chǎn)品的收入。按建設(shè)規(guī)模，莫爾年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 43 頁(yè)卡特達(dá)產(chǎn)年總產(chǎn)量為 2 萬(wàn)噸，投產(chǎn)后第 1 年負(fù)荷 60%,第 2 年負(fù)荷 80%,第 3年達(dá)產(chǎn)。銷(xiāo)售價(jià)格為 3500 元/噸。正常年收入為 7000 萬(wàn)元。 成本費(fèi)用本項(xiàng)目主要的成本費(fèi)用為折舊費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、利息支出、原材料購(gòu)買(mǎi)費(fèi)、員工工資、燃料及動(dòng)力費(fèi)、銷(xiāo)售費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)、其它費(fèi)用等。(1)折舊費(fèi)本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資，按直線折舊，土建工程按使用年限 20 年計(jì)算折舊,設(shè)備按 15 年計(jì)算折舊。經(jīng)計(jì)算，正常年折舊費(fèi)為 萬(wàn)元。(2)維護(hù)費(fèi)經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目的年維護(hù)費(fèi)為 40 萬(wàn)元。(3)利息支出本項(xiàng)目貸款為 3000 萬(wàn)元，年利率為 %，建設(shè)期利息計(jì)入總投資，運(yùn)營(yíng)期利息計(jì)入總成本。運(yùn)營(yíng)第 1 年利息最大，為 萬(wàn)元。(4) 原材料購(gòu)買(mǎi)費(fèi)本項(xiàng)目的原材料為原礦，即單位產(chǎn)品原材料耗量為 噸，原材料采購(gòu)價(jià)格分別為 260 元/噸，經(jīng)測(cè)算，年原材料購(gòu)買(mǎi)費(fèi)為 650 萬(wàn)元。(5)員工工資及福利費(fèi)本項(xiàng)目生產(chǎn)現(xiàn)需員工 156 人，人年均工資按 1 萬(wàn)元計(jì)，福利費(fèi)按工資總額的 14%計(jì)算，經(jīng)測(cè)算,年員工工資及福利費(fèi)為 萬(wàn)元。(6)燃料及動(dòng)力費(fèi)本項(xiàng)目的燃料及動(dòng)力費(fèi)包括重油、水、電、原煤。根據(jù)本項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模和工藝水平等，年消耗重油量 2850*2 噸、年消耗水量 *2 萬(wàn)噸、電量498*2 萬(wàn) kwh，重油、水、電的價(jià)格分別為 2300 元/噸、 元/噸、 元/kwh，則年重油費(fèi)為 1311 萬(wàn)元，年水費(fèi)為 萬(wàn)元，年電費(fèi)為 萬(wàn)元，年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 44 頁(yè)年煤費(fèi)為 80 萬(wàn)元，故年燃料及動(dòng)力費(fèi)為 萬(wàn)元。 (7)銷(xiāo)售費(fèi)經(jīng)測(cè)算,產(chǎn)品單位重量銷(xiāo)售費(fèi)用為 200 元/噸，正常年銷(xiāo)售費(fèi)為 400 萬(wàn)元。(8)企業(yè)管理費(fèi)管理費(fèi)包括差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、業(yè)務(wù)費(fèi)、社保及其它額外費(fèi)用。經(jīng)測(cè)算,正常年企業(yè)管理費(fèi)為 80 萬(wàn)元。(9)其它費(fèi)用本項(xiàng)目的其它費(fèi)用主要包括機(jī)物料、耐火材料、包裝費(fèi)、民工力資。經(jīng)測(cè)算,產(chǎn)品單位重量的機(jī)物料、耐火材料、包裝費(fèi)、民工工資費(fèi)用分別為 20元/ 噸、20 元/噸、50 元/噸、15 元/噸，則正常年其它費(fèi)用為 萬(wàn)元。各年總成本費(fèi)用參見(jiàn)附表 2。 稅金本項(xiàng)目增值稅稅率為 13%，其征收基礎(chǔ)為收入扣除原材料購(gòu)買(mǎi)費(fèi)等相關(guān)可抵扣項(xiàng)后的數(shù)額，以增值稅為基礎(chǔ)征收城建稅(5%)及教育附加費(fèi)(3%)。正常年增值稅稅金為(7000650)13%/(1+13%)= 萬(wàn)元，附加稅為8%= 萬(wàn)元，共為 萬(wàn)元。所得稅按利潤(rùn)的 33%計(jì)算。 盈利能力及清償能力本項(xiàng)目收入扣除成本后為利潤(rùn)。利潤(rùn)中分別按 10%、5% 計(jì)提企業(yè)公積金、公益金。在計(jì)算期 22 年內(nèi)，本項(xiàng)目平均投資利潤(rùn)率為 %，平均投資利稅率為 %，全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %（稅后） 、%（稅前） ，全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 7742 萬(wàn)元（稅后） 、 萬(wàn)元（稅前） ，投資回收期為 年（稅后） 、 年（稅前）,有較強(qiáng)的盈利能力。本項(xiàng)目計(jì)算期各年盈利情況參見(jiàn)附表 3 損益表。年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 45 頁(yè)本項(xiàng)目長(zhǎng)期借款為 3000 萬(wàn)元，貸款年利率為 %。用于本項(xiàng)目還貸的資金來(lái)源有：還貸利潤(rùn)、還貸折舊費(fèi)及其它可用于還貸的資金。還貸利潤(rùn)為稅后利潤(rùn)與應(yīng)付利潤(rùn)之差，還貸折舊費(fèi)按全部折舊費(fèi)計(jì)。 根據(jù)借款還本付息估算表(見(jiàn)附表 4)計(jì)算，借款償還期為 年，可以滿足銀行的要求。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)計(jì)算結(jié)果通 過(guò) 計(jì) 算 ， 本 項(xiàng) 目 財(cái) 務(wù) 評(píng) 價(jià) 主 要 指 標(biāo) 匯 總 見(jiàn) 表 11－ 2。年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 46 頁(yè)表 112 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總表序號(hào) 項(xiàng) 目 單 位 指 標(biāo) 備 注1 總投資 萬(wàn)元 5100 靜態(tài)總投資 萬(wàn)元 建設(shè)期利息 萬(wàn)元 流動(dòng)資金 萬(wàn)元 18002 正常年收入 萬(wàn)元 70003 財(cái)務(wù)收入總額 萬(wàn)元 135800 20 年4 總成本費(fèi)用總額 萬(wàn)元 20 年5 銷(xiāo)售稅金附加總額 萬(wàn)元 20 年6 利潤(rùn)總額 萬(wàn)元 20 年7 盈利能力指標(biāo) 平均投資利潤(rùn)率 % 平均投資利稅率 % 全 部 投 資 財(cái) 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率 % 所得稅前 全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (ic=10 %) 萬(wàn)元 所得稅前 全 部 投 資 財(cái) 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率 % 所得稅后 全部投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (ic=10 %) 萬(wàn)元 7742 所得稅后 投資回收期 年 所得稅前 投資回收期 年 所得稅后8 貸款償還能力 貸款償還期 年 財(cái)務(wù)敏感性分析擬定固定資產(chǎn)投資、收入分別變化 10%∽－10% 這二個(gè)影響因素變化，考察本項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從表 11－3 可見(jiàn)，在所擬定因素變化范圍內(nèi),本項(xiàng)年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 47 頁(yè)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于 10%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于零，可見(jiàn)本項(xiàng)目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。表 113 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)敏感性分析表序號(hào) 項(xiàng) 目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(%)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(萬(wàn)元)貸款償還期（年）投資回收期(年)1 基本方案 2 投資變化 增加 10% 減少 10% 3 收入變化 增加 10% 減少 10% 盈虧平衡點(diǎn)分析經(jīng)計(jì)算,本項(xiàng)目的可變成本總額為 3311 萬(wàn)元，固定成本為 萬(wàn)元，年銷(xiāo)售稅金及附加為 萬(wàn)元。保本銷(xiāo)售量= 總固定成本247。（銷(xiāo)售單價(jià)單位變動(dòng)成本單位銷(xiāo)售稅金及附加）=3136 噸。保本銷(xiāo)售額= 銷(xiāo)售單價(jià) 保本銷(xiāo)售量= 萬(wàn)元。以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)：BEP=總固定成本247。（總銷(xiāo)售收入總可變成本 銷(xiāo)售稅金及附加）100%=% 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論該項(xiàng)目全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %，大于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率 10%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 7742 萬(wàn)元,遠(yuǎn)大于 0。投資回收期為 年，貸款償還期為 年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 48 頁(yè)年。通過(guò)財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算，有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。該項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可行。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)折現(xiàn)率根據(jù)我國(guó)目前投資水平、資金機(jī)會(huì)成本、資金供求狀況、投資規(guī)模，以及項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的實(shí)際情況，社會(huì)折現(xiàn)率取 12%。 投資調(diào)整參照同類(lèi)型項(xiàng)目,國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)依據(jù)投資估算按 調(diào)整系數(shù)進(jìn)行調(diào)整，經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目影子投資為 萬(wàn)元。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)收入本項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)收入按財(cái)務(wù)收入計(jì)算。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要指標(biāo)稅金、利息作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移，不計(jì)入國(guó)民經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流出。經(jīng)計(jì)算，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要指標(biāo)見(jiàn)表 11－4。表 114 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總表序號(hào) 項(xiàng) 目 單 位 指 標(biāo) 備 注1 影子總投資 萬(wàn)元 2 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 % 3 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值(Ic=12%) 萬(wàn)元 4 經(jīng)濟(jì)投資回收期 年 5 效益費(fèi)用比 國(guó)民經(jīng)濟(jì)敏感性分析擬定影子投資、經(jīng)濟(jì)收入分別變化 10%∽－10% ，二個(gè)影響因素變化，考察本項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從表 115 可見(jiàn)，在所擬定因素變化范圍內(nèi)，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率均遠(yuǎn)大于 12%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值均遠(yuǎn)大于零，可見(jiàn)本年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 49 頁(yè)項(xiàng)目有較強(qiáng)的 國(guó)民經(jīng)濟(jì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。表 115 經(jīng)濟(jì)敏感性分析表序號(hào) 項(xiàng) 目經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 (%)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值(萬(wàn)元)經(jīng)濟(jì)投資回收期(年)1 基本方案 2 影子投資變化 增加 10% 減少 10% 3 經(jīng)濟(jì)收入變化 增加 10% 減少 10% 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 50%，遠(yuǎn)大于基準(zhǔn)收益率 12%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為 萬(wàn)元,大于 0。通過(guò)經(jīng)濟(jì)抗風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算，有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。該項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)可行。 綜合評(píng)價(jià)通過(guò)對(duì)該項(xiàng)目從籌建到投產(chǎn)全過(guò)程各項(xiàng)指標(biāo)的測(cè)算表明：項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，其經(jīng)濟(jì)效益良好，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于設(shè)定的 10%的基準(zhǔn)收益率，投資回收期只有 年(含建設(shè)期 2 年)。故項(xiàng)目是切實(shí)可行的。年產(chǎn) 2 萬(wàn)噸莫爾卡特型砂生產(chǎn)線工程可行性研究報(bào)告 第 50 頁(yè)十二 、 結(jié)論與建議綜前所述及整個(gè)工程進(jìn)行的可行性調(diào)查研究，均可看出該項(xiàng)目從項(xiàng)目的背景、產(chǎn)品的銷(xiāo)售、擴(kuò)能技改應(yīng)具備的條件，如原燃材料、交通地理、供水和供電、生產(chǎn)工藝技術(shù)、企業(yè)內(nèi)部管理、環(huán)境保護(hù)及措施，均具備了較好的條件。特別是項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，幾個(gè)主要的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)達(dá)到非常理想的程度。是發(fā)展**經(jīng)濟(jì)建設(shè)，增加財(cái)稅收入，壯大該公司整體實(shí)力。提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益難得的一個(gè)好項(xiàng)目。建議企業(yè)迅速、多渠道籌措資金，按現(xiàn)代企業(yè)制度，開(kāi)展項(xiàng)目各項(xiàng)籌建工程。建議政府調(diào)控部門(mén)盡快通過(guò)項(xiàng)目報(bào)審工作，協(xié)調(diào)項(xiàng)目投資貸款，使項(xiàng)目早動(dòng)土快建成，迅速產(chǎn)生效