【導(dǎo)讀】制的不斷完善，人們生活水平進(jìn)一步提高。為了振興四川經(jīng)濟(jì)，眾多。外出打工青年紛紛回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)。安岳青年戴偉強(qiáng)、戴青松毅然回到家鄉(xiāng)，在兄弟兩人艱苦創(chuàng)業(yè)的過程中，及時得到了當(dāng)?shù)卣骷夘I(lǐng)導(dǎo)大。因此，一個嶄新的行業(yè)孕育著一個生機(jī)蓬勃的企業(yè)—四川省。裝飾材料制品廠誕生了。一九九六年，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要和今后的發(fā)展，企業(yè)在政府的。協(xié)調(diào)下很快成功地收購了一家國營企業(yè)。經(jīng)過短短幾年的建設(shè)和發(fā)展，企業(yè)現(xiàn)有職工總數(shù)308人，其中各類技術(shù)工人120人，科技人員66人，擁有全自動鋁天花板生產(chǎn)線4條，年生產(chǎn)能力可達(dá)200萬平。方米，銷售收入達(dá)8000余萬元，企業(yè)目前在該行業(yè)中已穩(wěn)居全國第二，并于2020年8月通過的ISO9000/ISO9001質(zhì)量認(rèn)證體系。在３００ＭＰａ左右，高強(qiáng)度彩涂板抗拉強(qiáng)度可達(dá)５００ＭＰａ以上。兩種材料，彩涂板所能承受的力超過鋁合金的兩倍以上。加工性好可將彩涂板進(jìn)行剪切、沖孔、國之外的彩涂板生產(chǎn)大國。達(dá)７５條，總產(chǎn)量１１０萬噸。本）彩涂板生產(chǎn)線已有３３條。

　　

【正文】 板從華北鋁加工廠或西南鋁加工廠采購。其中鍍鋅鋼板價格為 4500/t, 鋁板價格為 18000/元。 二 .燃動及輔助材料消耗及成本見下表 彩板生產(chǎn)線運(yùn)行線速度： 35m/min，年產(chǎn) 4萬噸。鋼板寬度 1m，厚度 每噸鋼板長度 米，生產(chǎn)時間 分鐘。涂料消耗量以 NIPPON涂料為例。 成本類型 說 明 用量 /噸 單價（元） 成本價(元 ) 電力 生產(chǎn)線實際耗電量約為400KW 天然氣 烘干及焚燒用量 318 m3/h m3 底漆涂料 正反面各涂 5μ , 涂布量65m2/kg。 kg 32 面漆正面 涂層 10 μ ， 涂 布 量30m2/kg。 33 化成劑 化學(xué)輥涂藥液 58 脫脂劑 清洗段用 50 運(yùn)輸費(fèi) 70 其它 水、液壓油等 (估算值 ) 各種運(yùn)轉(zhuǎn)管理 人員、稅、流動資金等 100 合計 970 三 .制造費(fèi)用 制造費(fèi)用 :制造費(fèi)用按固定資產(chǎn)原值 2533 萬元的 ％計算共計 萬元（ 其中： 折舊費(fèi) 118 萬元 ,基本折舊采用直線法計算，綜合折舊年限按 16 年 ，固定資產(chǎn)殘值率取 4％； 固定資產(chǎn)維修 82 萬元 ,修理費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的 3％計取。 四 .管理費(fèi)用 管理費(fèi)用 271 萬元，是指企業(yè)的行政管理部門為管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的各項費(fèi)用， 五 .財務(wù)費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用前三年分別為 135 萬元、 171萬元、 116 萬元，從第四年每年為 45 萬元，主要指企業(yè)為籌集資 金發(fā)生的費(fèi)用，包括生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息支出，匯兌損失等。本項目貸款總額為 3100萬元，貸款利率：固定資產(chǎn)貸款按 ％，流動資金貸款按 ％。 六 .銷售費(fèi)用 銷售費(fèi)用 按銷售收入的 3％計算，共計 1410萬元。 本項目生產(chǎn)期年平均產(chǎn)品總成本為 40166萬元。 第十六章 損益計算 一 產(chǎn)品銷售收入 本項目設(shè)計產(chǎn)量為年產(chǎn)彩涂鋼板 40000 噸，平均售價為 6000 元 /噸 （現(xiàn)市場價格為 6500 元／噸）；彩涂鋁板 10000 噸，平均售價為23000元 /噸 (現(xiàn)市場價格為 23500元 /噸 ) 。 經(jīng)計算，本項目達(dá)到設(shè)計產(chǎn)量以后 (正常年份 )含稅年銷售收入為47000萬元。 二 . 稅金 1. 增值稅是價外稅，不參加損益計算，但它作為計算城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅和教育附加稅及靜態(tài)盈利指標(biāo)的基礎(chǔ)，仍需計算其金額。本項目產(chǎn)品增值稅稅率為 17％。項目生產(chǎn)期年平均上繳銷售稅金及附加2834 萬元。 銷售稅金包括城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅為增值稅的 7%,教育費(fèi)附加為增值稅的 3％ ,項目生產(chǎn)期年平均上繳銷售稅金及附加 2834萬元。 3. 所得稅 本項目所得稅 稅率為 33％。項目生產(chǎn)期年平均上繳所得稅 萬元。前三年先征后返，免征所得稅分別為： 363 萬元、 452萬元、 471 萬元，第四、五年減半征收分別為： 247萬元。 三 . 利潤 產(chǎn)品銷售收 入扣除總成本和銷售稅金及附加以后得到企業(yè)的銷售利潤，即利潤總額。繳納所得稅以后利潤，企業(yè)須從稅后利潤中提盈余公積金和公益金，提取比例為稅后利潤的 20％，其中盈余公積金、公益金各為 10％。稅后利潤提取盈余公積金和公益金以后即為企業(yè)的應(yīng)付利潤。經(jīng)計算，項目生產(chǎn)期年平均利潤為 4050 萬元，稅后利潤為2714 萬元。 第十七章 財 務(wù) 評 價 一 . 盈利能力分析 1. 內(nèi)部收益率（ IRR）及凈 現(xiàn)值（ NPV） 內(nèi)部收益率是 指項目在計算期內(nèi)，各年的凈 現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。凈 現(xiàn)值是以設(shè)定的折現(xiàn)率，將項目計算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值 之 和。根據(jù)現(xiàn)金流量表計算，本項目折現(xiàn)率按 10%計算后全部投資內(nèi)部收益率為 215％。項目全部投資凈 現(xiàn)值 為 20877萬元。 2. 投資回收期（ Pt） 投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需的時間，即現(xiàn)金流量表中累計凈 現(xiàn)金流量等于零的年限。根據(jù)現(xiàn)金流量表計算，本項目全部投資回收期為 ，其中包括建設(shè)期一年。 3. 自有利潤率 計算式：生產(chǎn)期年平均稅后 利潤自有資金 計算結(jié)果為： ％ 4. 銷售利潤率 計算式：生產(chǎn)期年平均銷售利潤 /總資金 計算結(jié)果為： ％ 二 . 清償能力分析 1. 借款償還 本項目貸款總額為 3100 萬元，根據(jù)項目利潤情況貸款償還時間為五年，詳見附表《借款還本付息計算表》。 2. 資 產(chǎn)負(fù)債 為綜合反映項目在計算期內(nèi)各年的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系，編制了《資產(chǎn)負(fù)債表》。資產(chǎn)負(fù)債是反映項目各年面臨的財務(wù)風(fēng)險程度及償還能力的指標(biāo)。資產(chǎn)比率是反映項目各年償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。速動比率是反映項目快速償付流動負(fù)債能力的指標(biāo) 。本項目銀行貸款較低，因此資產(chǎn)負(fù)債率不高，流動比率和速動比率均較高。 三 . 不確定性分析 1. 盈虧平衡分析 主要是確定項目投資后生產(chǎn)中的盈虧平衡點(diǎn)（ BEP） ,以便分析項目投產(chǎn)后可以承受多大的風(fēng)險而不致于發(fā)生虧損。在盈虧平衡分析 中，假定生產(chǎn)量等于銷售量，且生產(chǎn)費(fèi)用和銷售收入都是產(chǎn)量的線性函數(shù)。根據(jù)年份的產(chǎn)品設(shè)計產(chǎn)量、銷售收入、生產(chǎn)成本和銷售稅金等 數(shù)據(jù)測算，本項目 盈虧平衡點(diǎn)所對應(yīng)的產(chǎn)量為設(shè)計產(chǎn)量的 ％，即 12525t，當(dāng)年產(chǎn)量大于上述臨界產(chǎn)量是項目才有盈利。應(yīng)當(dāng)指出 ，盈虧平衡點(diǎn)是在產(chǎn)品售價和成 本不變的條件下計算得出的，在實際生產(chǎn)經(jīng)營中，隨著產(chǎn)品售價和生產(chǎn)經(jīng)營成本 的變化，盈虧平衡點(diǎn)也將相應(yīng)發(fā)生變化。因此，項目建成投產(chǎn)后應(yīng)不斷加強(qiáng)經(jīng)營管理，努力降低成本，盡快達(dá)到設(shè)計產(chǎn)量，才能獲 得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。 2. 敏感性分析 考慮到?jīng)Q策過程中的投資、產(chǎn)量、成本及產(chǎn)品售價等諸變量在項目實施以后，可能因某種原因面出現(xiàn)一定的偏差，敏感性分析就是要對這些不確定性因素予以充分 的估計，分析其對項目經(jīng)濟(jì)效益的影響，以便為項目最終決策提供依據(jù)。 設(shè)計中選擇了固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品售價、原材料價格和經(jīng)營成本等 五個 因素，就單因素變化對項目內(nèi)部收益率、交戰(zhàn)現(xiàn)值 及投資回收期的影響進(jìn)行 了測算 ，產(chǎn)品價格、原材料價格和經(jīng)營 成本 對項目經(jīng)濟(jì)效益的影響較大，由于價格因素是受市場制約的，而經(jīng) 營 成本在很大程度上取決于企業(yè)的經(jīng)營 管理水平，努力降低成本，才能取得預(yù) 期 的經(jīng)濟(jì)效益。 通過單因素分析后：最為敏感的是銷售收入下降。當(dāng)銷售收入下降 5％時， FIRR 為 9％，低于計算折現(xiàn)率； NPV 為－ 萬元，投資回收期為 年。其次，總投資上升 10％， FIRR 為 10％， NPV 為 萬元，投資回收期為 年。最后是經(jīng)營成 本上升 5％， FIRR為 12％， NPV為 ，投資回收期為 。 四 .盈虧平衡分析 該項目的固定費(fèi)用為 501 萬元，變動費(fèi)用為 15804 萬元，銷售稅金為 2834萬元，售收入為 47000萬元。 通過計算：該項目的保本點(diǎn)為 25。 05%，保本產(chǎn)量為 15030 噸，保本銷售為 。 五 . 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總見下表 經(jīng) 濟(jì) 指 標(biāo) 匯 總 表 序號 項目 單位 指標(biāo)值 備注 1 固定資產(chǎn)投資 萬元 2533 2 流動資金 萬元 2020 3 項目總投資 萬元 4533 4 建設(shè)年限 年 1 5 達(dá)產(chǎn)年限 年 1 6 年生產(chǎn)量 噸 50000 其中：彩涂鋼板 噸 40000 彩涂鋁板 噸 10000 7 年銷售收入 萬元 47000 正常年份 8 年產(chǎn)品總成本 萬元 40116 生產(chǎn)期平均 9 年上繳增值稅 萬元 1277 生產(chǎn)期平均 10 年銷售稅金及附加 萬元 2834 11 年上繳所得稅 萬元 1337 12 年利潤總額 萬元 4050 13 年稅后利潤 萬元 2714 14 投資利潤率 ％ 15 投資利稅率 ％ 16 自有資金凈利潤率 ％ 17 稅后全部投資內(nèi)部收益率 ％ 18 稅后全部投資凈現(xiàn)值 萬元 20877 i＝ 10％ 19 稅后全部投資回收期 年 含建設(shè)期 20 盈虧平衡點(diǎn) ％ 第十八章 綜 合 評 價 一 .實業(yè)公司是鋁材裝飾、加工、貿(mào)易為一體的綜合性企業(yè)。目前正在對鋁天花板生產(chǎn)線進(jìn)行不斷改造和擴(kuò)建 ，預(yù)計明年天花板生產(chǎn)所用彩涂鋁板將達(dá)到 6000 噸，因此，該項目投產(chǎn)后的資金、市場等方面的壓力將大大減少，增加了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。 二 . 彩涂 板與鋁合金比較，在強(qiáng)度上優(yōu)點(diǎn)更為顯著，同樣厚度的兩種材料，彩涂板所能承受的力超過鋁合金的兩倍以上。 抗腐蝕性好，壽命長 一般鋼材是很容易生銹的，繹過涂油可使鋼材數(shù)月不生銹，涂刷油漆通常可保證２ ３年不生銹，而鋼材經(jīng)過熱鍍鋅后輥涂油漆大大提高了鋼材的耐腐蝕性。 加工性好 可將彩涂板進(jìn)行剪切、沖孔、彎曲、折疊等多種加工。 裝飾性好 彩涂板色彩豐富，裝飾性好，這是普通鋼板和鋁合金板所無法相比的。隨著社會生產(chǎn)的不斷發(fā)展和社會 需求的多樣化，其應(yīng)用 領(lǐng)域?qū)⒃絹碓綇V闊，人們對彩涂鋼板的品種、質(zhì)量要求越來越高，其消費(fèi)量不斷增長 。當(dāng)前，我國對彩涂鋼板的需求量和實際產(chǎn)量之間沿有相當(dāng)大的差距，特別是高質(zhì)量彩涂鋼板的缺口很大。面對這種形勢，企業(yè)為充分 發(fā)揮自身優(yōu)勢，建設(shè) 年產(chǎn) 50000t彩涂鋼鋁板生產(chǎn)線的決策是十分必要。本項目 的建設(shè) 不僅對 增加我國彩涂鋼板實際生產(chǎn)能力，滿足市場需求具有十分重要的意義，同時填補(bǔ)了四川省沒有生產(chǎn)高質(zhì)量彩涂鋼板的空白。 三 .本項目建成達(dá)產(chǎn)后，根據(jù)設(shè)計條件，測算的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下： 固定資產(chǎn)投資： 2533萬元 流動資金： 2020萬元 銷售收入： 47000萬元（達(dá)產(chǎn)年） 銷售稅金及附加： 2834萬元 (生產(chǎn)期平 均 ) 所得稅： 1337萬元 (生產(chǎn)期平均 ) 稅后利潤： 2714(生產(chǎn)期平均 ) 全部投資內(nèi)部收益率： 215％ (所得稅后 ) 全部投資回收期： (含建設(shè)期 1a) 全部投資凈 現(xiàn)值，（ i=10%） 20877萬元 投資利潤率： % 投資利稅率： ％ 從上述指標(biāo)看，本項目 的經(jīng)濟(jì)效益是比較好的。 綜上所述：該項目市場前景好，設(shè)備先進(jìn)，生產(chǎn)工藝可靠，有北京自動化機(jī)械研究所強(qiáng)大的技術(shù)支持，企業(yè)自身有一支經(jīng)驗豐富地職工隊武，且財務(wù)效益好。因此，項目應(yīng)盡快建成達(dá)產(chǎn)，并不斷提高生產(chǎn)技術(shù)和經(jīng)營管理水平，努力降低 成本，才能取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。