現(xiàn)金流量表的分析ppt課件-資料下載頁
2025-05-01 12:31本頁面
【正文】 主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 ＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／營業(yè)收益 由于核算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時未扣除利息費(fèi)用 (計入了籌資活動 ),相應(yīng)地式中的營業(yè)收益等于營業(yè)利潤與利息費(fèi)用之和 ,以增強(qiáng)分子 、 分母的可比性 。 該指標(biāo)大于 1， 說明盈利的質(zhì)量較高 。 該指標(biāo)也稱為營業(yè)收益現(xiàn)金比率 。 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額－優(yōu)先股股利 ＝ ───────────────────────── 流通在外的普通股股數(shù) 公式中的分母應(yīng)與計算每股收益時相同。 該指標(biāo)在短期內(nèi)比每股收益指標(biāo)更能顯示出企業(yè)在 資本性支出和支付股利方面的能力，但決不能代替每 股收益作為顯示企業(yè)獲利能力的主要指標(biāo)。 現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù) ＝折舊額／經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 該指標(biāo)應(yīng)小于１，若大于１則說明營運(yùn)能力低下。 六 、 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時期現(xiàn)金流量表中不同項目間的比較與分析，以揭示各項數(shù)據(jù)在企業(yè)現(xiàn)金流入量中的相互關(guān)系。 １．定性的結(jié)構(gòu)分析 定性的結(jié)構(gòu)分析主要是，觀察三大活動分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出數(shù)額，從宏觀上對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行把握。大致分以下四種情況： 第一種，在產(chǎn)品起步時期，由于產(chǎn)品還處在市場開拓階段，企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量一般為負(fù)，并且市場的開拓、生產(chǎn)能力的進(jìn)一步形成都需要追加投資，因此投資活動現(xiàn)金流量為負(fù)，籌資是這時現(xiàn)金的主要來源。 第二種，在產(chǎn)品銷售快速增長時期，經(jīng)營現(xiàn)金流量一般為正，同時，為擴(kuò)大市場份額，企業(yè)需要不斷地追加投資，所以投資現(xiàn)金流量依然為負(fù)。然而經(jīng)營現(xiàn)金流量很可能不足以滿足投資所需現(xiàn)金，因此籌資活動現(xiàn)金流量可能繼續(xù)為正。 第三種，在產(chǎn)品成熟期，銷售穩(wěn)定，并且開始回收投資，因此經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和投資活動現(xiàn)金流量均為正。由于現(xiàn)金被用來償還債務(wù)，籌資活動現(xiàn)金流量為負(fù)。 第四種，在產(chǎn)品進(jìn)入衰退期時，市場萎縮，銷售量下降，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負(fù)，企業(yè)大規(guī)模收回投資，并償還債務(wù)，因此企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量為正，籌資活動現(xiàn)金流量為負(fù)。 通過分析經(jīng)營現(xiàn)金流量、投資現(xiàn)金流量和籌資現(xiàn)金流量占現(xiàn)金凈流量的比率以及其各子項目所占比率，可以了解現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，有利于報表使用者對其流動原因進(jìn)行分析。從而洞察企業(yè)的財務(wù)質(zhì)量和營運(yùn)狀況，預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景。 （ 1）流入結(jié)構(gòu)分析 總流入中經(jīng)營流入是其主要來源；投資流入與籌資流入也占有重要地位。 經(jīng)營活動流入中銷售收入是主體，比較正常；投資活動的流入中分清是收回投資，還是獲利；籌資活動的流入中要分清是增加負(fù)債還是所有者投入。 （ 2）流出結(jié)構(gòu)分析 總流出中經(jīng)營活動流出占多少比例，投資活動占多少比例，籌資活動占多少比例，說明哪一活動流出較大，并分析流出的主要原因。生產(chǎn)經(jīng)營中因購貨而流出是屬正常經(jīng)營，籌資流出的主要原因是償還債務(wù)。投資活動的流出主要是購買固定資產(chǎn)、對外投資等引起。 （ 3）流入流出比分析 經(jīng)營活動流入流出比大于 1，表明企業(yè) 1元的流出可換回多于 1元現(xiàn)金，經(jīng)營活動經(jīng)濟(jì)效益較好。 投資活動流入流出比小于 1，表明公司處在擴(kuò)張時期。 籌資活動流入流出比為小于 1，表明還款明顯大于借款。 若某經(jīng)營活動現(xiàn)金為正數(shù)，投資活動的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的，說明該是一個健康的正在成長的公司，公司發(fā)展前景比較好。
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