【正文】 5037502860576004840040000625009000067600N=6=1470==16240=366100 將表6－2中的數(shù)據(jù)代入，計(jì)算回歸系數(shù)如下： b＝==a＝== y＝+當(dāng)2006年銷(xiāo)售量達(dá)到320萬(wàn)件時(shí)，+320=。二、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表法又稱(chēng)銷(xiāo)售百分比法以未來(lái)銷(xiāo)售收入變動(dòng)的百分比為主要參數(shù)，考慮隨銷(xiāo)量變動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其他因素對(duì)資金的影響，預(yù)測(cè)未來(lái)需要追加的資金量的一種定量分析方法。計(jì)算步驟：。(1）資產(chǎn)類(lèi)項(xiàng)目 在該類(lèi)項(xiàng)目中，企業(yè)中的流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目，如貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和存貨等，通常會(huì)隨著銷(xiāo)售量的增加而相應(yīng)地增加，屬于敏感資產(chǎn)。對(duì)于固定資產(chǎn)項(xiàng)目，如果企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力能夠滿(mǎn)足預(yù)測(cè)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的需要，就不需要增加固定資產(chǎn)上的資金投入，就屬于非敏感項(xiàng)目；反之，如果企業(yè)未來(lái)的產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量超過(guò)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，則必須追加資金投入，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，以滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，此時(shí)固定資產(chǎn)就屬于非敏感項(xiàng)目。至于無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等項(xiàng)目，通常與產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量的增減沒(méi)有直接的聯(lián)系。因此，屬于非敏感項(xiàng)目，不予考慮。(2)負(fù)債和所有者權(quán)益類(lèi)項(xiàng)目 在該類(lèi)項(xiàng)目中，應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅金和其他應(yīng)付款等流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目，其金額通常會(huì)隨著產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量的增加而相應(yīng)地增加，屬敏感項(xiàng)目。長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等長(zhǎng)期負(fù)債項(xiàng)目和所有者權(quán)益類(lèi)各項(xiàng)目，通常與產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量無(wú)關(guān)，因此，不予考慮。2．確定基期各敏感項(xiàng)目的銷(xiāo)售百分比。將隨銷(xiāo)售額增減變動(dòng)的各項(xiàng)目基期的金額，除以基期的銷(xiāo)售額，取得相應(yīng)的百分比，其計(jì)算公式如下： 某敏感項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比＝ 。按照預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額和基期銷(xiāo)售凈利率計(jì)算預(yù)測(cè)期的凈利潤(rùn)，減去按預(yù)測(cè)期股利發(fā)放率測(cè)算的預(yù)計(jì)發(fā)放股利，其余額可確定為預(yù)測(cè)期增加的留存收益數(shù)額。4．編制預(yù)測(cè)期的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。測(cè)算資產(chǎn)負(fù)債表中隨著銷(xiāo)售收入變動(dòng)的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目的預(yù)測(cè)期數(shù)額，編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)計(jì)資金需要總量。根據(jù)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額確定預(yù)計(jì)資金需求總額，根據(jù)預(yù)計(jì)負(fù)債與預(yù)計(jì)所有者權(quán)益總額確定企業(yè)預(yù)測(cè)期可用資金總額，二者之差即為企業(yè)的外部資金需用額。長(zhǎng)城公司2005年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如表所示。已知：長(zhǎng)城公司2005年的銷(xiāo)售收入為1000萬(wàn)元，現(xiàn)在還有剩余生產(chǎn)能力，即增加收入不需要進(jìn)行固定資產(chǎn)方面的投資。假定銷(xiāo)售凈利率為10%，如果2006年的銷(xiāo)售收入提高到1300萬(wàn)元，公司的利潤(rùn)預(yù)計(jì)有55%向投資者分配，那么要籌集多少資金？長(zhǎng)城公司簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)負(fù) 債 與 所 有 者 權(quán) 益現(xiàn) 金 60應(yīng)收賬款 200存 貨 300固定資產(chǎn) 600應(yīng)交稅金 50應(yīng)付賬款 100短期借款 250應(yīng)付債券 100股 本 500留存收益 160資產(chǎn)合計(jì) 1160 負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì) 1160首先，將資產(chǎn)負(fù)債表中預(yù)計(jì)隨銷(xiāo)售變動(dòng)的項(xiàng)目分離出來(lái)。在長(zhǎng)城公司的實(shí)例中，資產(chǎn)方除固定資產(chǎn)外都隨銷(xiāo)售量的增加而增加，因?yàn)檩^多的銷(xiāo)售量需要占用較多的存貨，發(fā)生較多的應(yīng)收賬款，導(dǎo)致資金需求增加。在負(fù)債與所有者權(quán)益一方，應(yīng)付賬款和應(yīng)交稅金也會(huì)隨銷(xiāo)售的增加而增加，但股本、應(yīng)付債券、短期借款等不會(huì)自動(dòng)增加。預(yù)計(jì)隨銷(xiāo)售增加而增加的項(xiàng)目見(jiàn) 長(zhǎng)城公司銷(xiāo)售百分率表資 產(chǎn)占銷(xiāo)售收入%負(fù)債與所有者權(quán)益占銷(xiāo)售收入%現(xiàn) 金應(yīng)收賬款存 貨固定資產(chǎn)6%20%30%不變動(dòng)應(yīng)交稅金應(yīng)付賬款短期借款應(yīng)付債券股 本留存收益5%10%不變動(dòng)不變動(dòng)不變動(dòng)不成比例變動(dòng)合 計(jì)56%合 計(jì)15%（不包括留存收益） 在表4中，不變動(dòng)是指該項(xiàng)目不隨銷(xiāo)售的變化而成比例變化。其次，確定需要增加（或減少）的外部籌資額?，F(xiàn) 金 項(xiàng) 目： （1300－1000）6%=18萬(wàn)元應(yīng)收賬款項(xiàng)目： （1300－1000）20%=60萬(wàn)元存 貨 項(xiàng) 目： （1300－1000）30%=90萬(wàn)元應(yīng)交稅金項(xiàng)目： （1300－1000）5%=15萬(wàn)元應(yīng)付賬款項(xiàng)目： （1300－1000）10%=30萬(wàn)元留存收益項(xiàng)目：130010%（1－55%）=即：18+60+90－15－30－=。長(zhǎng)城公司2006年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目測(cè)算值如表。表 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目測(cè)算值測(cè)算表項(xiàng) 目2005年末資產(chǎn)負(fù)債表2005年銷(xiāo)售百分比2006年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額6020030060011606%20%30%不變動(dòng)56%78260390600 1328負(fù)債與所有者權(quán)益應(yīng)交稅金應(yīng)付賬款短期借款應(yīng)付債券負(fù)債總額股 本留存收益負(fù)債與所有者權(quán)益總額50100250100 50050016011605%10%不變動(dòng)不變動(dòng)15%不變動(dòng)不成比例變動(dòng)15%（不包括留存收益）65130250100545500可用資金總額需籌措的資金數(shù)額合計(jì) 1328最后，上述預(yù)測(cè)過(guò)程可用下列公式表示： F＝(Q－R)(S1－S0)－PES1＋M－Dep 式中：F—資金追加需要量； Q—同銷(xiāo)售收入增減變動(dòng)關(guān)系密切的資產(chǎn)數(shù)額占上期實(shí)際銷(xiāo)售收入的百分比； R—同銷(xiāo)售收入增減變動(dòng)關(guān)系密切的負(fù)債數(shù)額占上期實(shí)際銷(xiāo)售收入的百分比； S?！掀趯?shí)際銷(xiāo)售收入； Sl—計(jì)劃期預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入； P—銷(xiāo)售凈利率； E—留存收益比率； M—計(jì)劃期零星資金需要量； Dep—計(jì)劃期預(yù)定提取的固定資產(chǎn)折舊。資金追加需要量＝（56%－15%）（1300－1000）－130010％（1－55％） ＝如果該公司現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力不能完全滿(mǎn)足業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)的需要，需追加設(shè)備一臺(tái)，價(jià)值5萬(wàn)元，+5=。二、固定資產(chǎn)需要量預(yù)測(cè)（一）生產(chǎn)設(shè)備需要量的預(yù)測(cè)（二）其他固定資產(chǎn)需要量的預(yù)測(cè)三、流動(dòng)資金預(yù)測(cè)的方法流動(dòng)資金需要量的預(yù)測(cè)是通過(guò)預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目資金的平均占用額來(lái)進(jìn)行的，對(duì)于不同項(xiàng)目應(yīng)采用不同的預(yù)測(cè)方法。預(yù)測(cè)流動(dòng)資金的方法很多，最常見(jiàn)的方法有資金占用比例法、周轉(zhuǎn)期預(yù)測(cè)法、因素測(cè)算法和余額測(cè)算法。（一）資金占用比例法 資金占用比例法，又稱(chēng)比例計(jì)算法，是指企業(yè)根據(jù)預(yù)測(cè)期確定的相關(guān)指標(biāo)（如凈產(chǎn)值、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等指標(biāo))，按基年流動(dòng)資金實(shí)際平均占用額與相關(guān)指標(biāo)的比例關(guān)系，來(lái)預(yù)測(cè)流動(dòng)資金需用總量的—種方法。其計(jì)算公式為：其中 例：長(zhǎng)城公司2005年?duì)I業(yè)收入為500萬(wàn)元，流動(dòng)資金平均占用額為8萬(wàn)元，不合理平均占用額5萬(wàn)元。預(yù)計(jì)2006年?duì)I業(yè)收入為600萬(wàn)元，如果資金周轉(zhuǎn)率提高5％，要求預(yù)測(cè)2006年流動(dòng)資金需用總量。解: 流動(dòng)資金需用總量＝600（1－5％）＝（萬(wàn)元）（二）因素測(cè)算法因素測(cè)算法又稱(chēng)分析調(diào)整法，它是以上年流動(dòng)資金實(shí)際平均需用量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)和加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來(lái)預(yù)測(cè)流動(dòng)資金需用量的一種方法。其計(jì)算公式為： （1－預(yù)測(cè)期流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)加速率） 特點(diǎn)：計(jì)算比較簡(jiǎn)單、易掌握，但預(yù)測(cè)結(jié)果不太精確，因此它通常用來(lái)計(jì)算企業(yè)存貨資金的占用數(shù)額。適用范圍：適應(yīng)于產(chǎn)品品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、用量較小、價(jià)格較低的輔助材料、機(jī)械配件、低值易耗品等項(xiàng)目的資金占用數(shù)額的預(yù)測(cè)。注意：，剔除其中呆滯積壓不合理部分。例：某企業(yè)上年度存貨平均余額為180萬(wàn)元，其中超儲(chǔ)積壓等不合理占用額為10萬(wàn)元。預(yù)測(cè)期生產(chǎn)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)20％，存貨資金周轉(zhuǎn)加速10％。用因素測(cè)算法計(jì)算該企業(yè)預(yù)測(cè)期存貨資金需用額。解：則該企業(yè)預(yù)測(cè)期存貨資金需用額為：（三）余額測(cè)算法余額測(cè)算法是以流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的上年結(jié)轉(zhuǎn)余額為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)年度發(fā)生數(shù)額、攤銷(xiāo)數(shù)額來(lái)測(cè)算流動(dòng)資金需用量的一種方法。該方法適用于流動(dòng)資金占用數(shù)額比較穩(wěn)定的項(xiàng)目，如待攤貨用等。其計(jì)算公式是： （四）周轉(zhuǎn)期預(yù)測(cè)法 周轉(zhuǎn)期預(yù)測(cè)法又稱(chēng)定額日數(shù)計(jì)算法，它是根據(jù)流動(dòng)資金完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)(資金定額天數(shù))和每日平均周轉(zhuǎn)額(每日平均資金占用額)，來(lái)計(jì)算流動(dòng)資金需要量的一種方法。其計(jì)算公式為： 式中流動(dòng)資金每日平均周轉(zhuǎn)額是指某項(xiàng)流動(dòng)資金平均每天從本階段流出的資金數(shù)額，它直接影響著流動(dòng)資金占用數(shù)額的大小；流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)日數(shù)即流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期，是指流動(dòng)資金完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)。例：長(zhǎng)城公司生產(chǎn)A產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量為100件，單位計(jì)劃成本為430元，產(chǎn)成品資金定額日數(shù)為20天，A產(chǎn)品的資金定額是多少？解：A產(chǎn)品的資金定額為： 43010020＝860 000（元）特點(diǎn)：計(jì)算比較復(fù)雜，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，但結(jié)果比較精確。適用范圍：它一般用于品種少、用量大、價(jià)格高、占用較多的流動(dòng)資金項(xiàng)目預(yù)測(cè)，如原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等存貨項(xiàng)目資金占用量的測(cè)算。作業(yè)：某公司專(zhuān)門(mén)生產(chǎn)彩色電視機(jī)顯像管，而決定顯像管銷(xiāo)售量的主要因素是彩色電視機(jī)的銷(xiāo)售量。假設(shè)近五年全國(guó)彩色電視機(jī)的實(shí)際銷(xiāo)售量的統(tǒng)計(jì)資料和該公司彩色電視機(jī)顯像管的實(shí)際銷(xiāo)售量資料如下： 項(xiàng)目 2001 2002 2003 2004 2005顯像管銷(xiāo)售量 25 30 36 40 50（萬(wàn)只）電視機(jī)銷(xiāo)售量 120 140 150 165 180 （萬(wàn)臺(tái)）要求：（1）用算術(shù)平均法預(yù)測(cè)2006年該公司彩色電視機(jī)顯像管的銷(xiāo)售量。（2）、用加權(quán)平均法預(yù)測(cè)2006年該公司彩色電視機(jī)顯像管的銷(xiāo)售量。（3）假設(shè)預(yù)測(cè)期2006年全國(guó)彩色電視機(jī)的銷(xiāo)售量預(yù)測(cè)為200萬(wàn)臺(tái)，用最小二乘法預(yù)測(cè)2006年該公司彩色電視機(jī)顯像管的銷(xiāo)售量。某公司2005年實(shí)際銷(xiāo)售額360 000元，稅后凈利14 400元，發(fā)放普通股股利7 200元，并且該公司生產(chǎn)能力已經(jīng)充分利用，該公司2005年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表入表所示。 某公司資產(chǎn)負(fù)債表 2005年12月31日 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益貨幣資金 18 000應(yīng)收賬款 36 000存貨 108 000固定資產(chǎn) 86 400無(wú)形資產(chǎn) 42 000應(yīng)付賬款 36 000應(yīng)交稅金 36 000長(zhǎng)期借款 108 000股本 74 400未分配利潤(rùn) 36 000 合 計(jì) 290 400 合 計(jì) 290 400 如果該公司預(yù)計(jì)2006年銷(xiāo)售額將增加到480 000元，并仍按2005年的股利發(fā)放率支付股利，假設(shè)計(jì)劃期2006年零星資金需要量將增加2 000元，要求預(yù)測(cè)2006年需要追加的資金量。第五章 經(jīng)營(yíng)決策常用的成本概念及基本方法第一節(jié) 經(jīng)營(yíng)決策需要考慮的成本概念一、決策分析含義及分類(lèi)管理會(huì)計(jì)決策分析，針對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所面臨問(wèn)題由各級(jí)管理人員作出的有關(guān)未來(lái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、分析、目標(biāo)、措施與方法的決策過(guò)程。 它是經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容，是關(guān)系到企業(yè)未來(lái)發(fā)展興衰成敗的關(guān)鍵所在。分類(lèi)： 短期經(jīng)營(yíng)決策 長(zhǎng)期投資決策按決策條件的肯定程度分類(lèi) 確定性決策 風(fēng)險(xiǎn)性決策 不確定性決策二、經(jīng)營(yíng)決策的相關(guān)概念（一）決策結(jié)果對(duì)近期經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的影響 —— 決策的目標(biāo)使企業(yè)一年內(nèi)獲得更多利潤(rùn)。（二）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力與相關(guān)業(yè)務(wù)量 （a） ——生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力上限 (b) ——計(jì)劃生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力 =ab 或：市場(chǎng)限制了的能力（閑置能力）追加生產(chǎn)能力的途徑：臨時(shí)——租賃 長(zhǎng)久——增加固定資產(chǎn) 相關(guān)業(yè)務(wù)量 須考慮的、與決策方案相聯(lián)系的產(chǎn)量或銷(xiāo)量。相關(guān)收入 須考慮的、與決策方案相聯(lián)系的收入。相關(guān)成本 須考慮的、與決策方案相聯(lián)系的 成本。（三）