【正文】 展目標（1）農(nóng)資經(jīng)營要上新臺階。公司的優(yōu)質(zhì)高效化肥在全區(qū)的平均市場占有率由現(xiàn)在的70%提高到80%；同時，農(nóng)膜、農(nóng)藥的銷售實現(xiàn)穩(wěn)步增長。（2）網(wǎng)絡(luò)建設(shè)要有新發(fā)展。在“十一五”期間，要與時俱進，創(chuàng)新建網(wǎng)指導(dǎo)思想，借助“萬村千鄉(xiāng)”市場工程，全面提升網(wǎng)絡(luò)檔次。到2010年，要將高質(zhì)量的、規(guī)范的網(wǎng)絡(luò)終端店發(fā)展到1100家。（3）開拓經(jīng)營要有新突破。開拓經(jīng)營的重點放在分公司，分公司要充分把握機遇，適時開拓新業(yè)務(wù)，不斷增強自身的經(jīng)濟實力。三、企業(yè)發(fā)展和改革的重點和主要任務(wù)創(chuàng)新管理體制（1）完善現(xiàn)有體制，按照新的《公司法》，規(guī)范股份制，完善法人治理結(jié)構(gòu)，再造業(yè)務(wù)流程，加快公司發(fā)展。（2）組建集團公司，按照集團公司的設(shè)立要求，著手組建“內(nèi)蒙古農(nóng)資（集團）公司”。擴大經(jīng)營規(guī)模（1）全力打造“內(nèi)蒙農(nóng)資”品牌，實現(xiàn)集團化、品牌化、規(guī)模化經(jīng)營，促進公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。（2）組建內(nèi)蒙古農(nóng)資流通協(xié)會，在區(qū)社指導(dǎo)下，建立以公司總部為主要發(fā)起人的，集生產(chǎn)、流通、農(nóng)業(yè)三站、個體商家等不同經(jīng)營主體為一體的農(nóng)資流通協(xié)會，進一步規(guī)范我區(qū)農(nóng)資市場，實現(xiàn)行業(yè)自律。（3）努力擴大經(jīng)營范圍，在公司總部的引導(dǎo)下，分公司要向多元化方向發(fā)展，在保證效益的前提下，利用資源優(yōu)勢，因地制宜，加大開拓經(jīng)營的力度，活化利益調(diào)節(jié)機制，充分激發(fā)經(jīng)營積極性。（4）強化信息管理，依托總部的信息管理系統(tǒng)，在“十一五”末，力求將現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)銷售模式達到連鎖經(jīng)營的水平，全面實現(xiàn)經(jīng)營管理的數(shù)字化、電子化。提高經(jīng)濟效益（1）提高公司的資產(chǎn)質(zhì)量，最大限度的發(fā)揮資產(chǎn)的效能。在“十一五”末，力爭使公司的凈資產(chǎn)達到1億元，在總股本不變的情況下，使每股凈資產(chǎn)達到2元。（2）努力提高經(jīng)濟效益。在“十一五”期間，公司利潤要逐年遞增10%，在提高效益的同時，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，進一步提高員工的收入水平。（3）切實提高管理水平，進一步做好財務(wù)的預(yù)測和決策、計劃和控制、核算和分析，爭取到2010年，使公司的資產(chǎn)負債率控制在50%左右，管理水平再上新臺階。四、實施辦法與措施積極爭取政策，增強市場調(diào)控能力。健全規(guī)章制度，保障企業(yè)發(fā)展動力。優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)體系，提高網(wǎng)絡(luò)服務(wù)水平。圍繞農(nóng)資主業(yè)，加大農(nóng)化服務(wù)力度。第九章 投資估算及資金籌措第一節(jié) 總投資估算項目總投資由固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)、流動資金、預(yù)備費、建設(shè)期利息組成。（見附表）一、固定資產(chǎn)投資估算編制依據(jù)和說明固定資產(chǎn)投資估算的編制依據(jù)是按有關(guān)建筑安裝工程綜合定額指標及現(xiàn)行商品價格和收費標準，并考慮建設(shè)期物價總水平的上漲因素而編制的。固定資產(chǎn)投資估算（1）土建工程投資估算估算價值7480萬元。（見附表）（2）設(shè)備購置投資估算估算價值2440萬元。（見附表）（3）其它費用估算其它費用估算包括建設(shè)單位管理費等費用內(nèi)容。（見附表）（4）建設(shè)期利息。（見附表）（5）預(yù)備費項目在建設(shè)期內(nèi)，材料漲價因素，有漏項、缺項因素，因此需考慮一定數(shù)量的不可預(yù)見費。據(jù)實際情況預(yù)測，按固定資產(chǎn)投資估算以上前三項之和的5%計取。（見附表）二、流動資金估算流動資金估算價值為550萬元。第二節(jié) 資金籌措一、資金來源銀行貸款10000萬元自籌資金3000萬元二、資金運籌計劃投資計劃和資金籌措附表3單位：萬元序號項目第1年合計1總投資 固定及遞延資產(chǎn)投資 流動資金 2資金籌措 銀行貸款 　固定及遞延資產(chǎn)投資 自籌資金 　固定及遞延資產(chǎn)投資 第十章 財務(wù)評價第一節(jié) 評價依據(jù)國家計委、建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第二版）。中國國際工程咨詢公司編制的《工程項目管理導(dǎo)則》。國家現(xiàn)行的財稅制度。其它調(diào)查分析數(shù)據(jù)。項目建設(shè)單位提供的有關(guān)資料。第二節(jié) 成本估算一、成本估算依據(jù)和說明成本估算的依據(jù)是成本各構(gòu)成要素的現(xiàn)行價格及稅費標準。生產(chǎn)期各年不考慮物價總水平上漲因素。外購原材料及燃料動力費以現(xiàn)行市場價格計算，按年耗量加總后乘以到場價格計算。工資費：指全員工資費。修理費：以固定資產(chǎn)原值作為計費依據(jù)，提存率為10%。折 舊：采用分類折舊法計算。房屋使用直線折舊法，折舊年限10年。設(shè)備使用直線折舊法，折舊年限10年。攤銷：遞延資產(chǎn)攤銷年限10年。其它費用：指制造費用、管理費用、銷售費用中扣除工資費、折舊費、修理費、攤銷費后的費用。二、成本估算總成本的構(gòu)成要素總成本由外購原材料（檢測試劑及設(shè)備耗材）、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、折舊費、攤銷費、利息支出（財務(wù)費）、其它費用構(gòu)成。年總成本和經(jīng)營成本估算年平均總成本（計算期各年平均價），見附表。經(jīng)營成本（計算期各年平均價）由成本要素中的外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、其它費用構(gòu)成，估算價值 ，見附表。第三節(jié) 營業(yè)收入及稅金估算一、營業(yè)收入及稅金估算依據(jù)和說明項目收入（經(jīng)營收入）是根據(jù)國家和地方有關(guān)規(guī)定，并結(jié)合現(xiàn)行市場行情所收取的費用。二、收入估算，見附表。三、稅金及附加估算該企業(yè)享受國家對農(nóng)資流通企業(yè)的優(yōu)惠稅收政策待遇。企業(yè)僅承擔33%的所得稅。四、利潤估算，見附表。項目所得稅稅率33%，，見附表。第四節(jié) 財務(wù)評價一、財務(wù)評價的依據(jù)和說明財務(wù)評價的依據(jù)是國家計委和建設(shè)部頒布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第二版）及其他法規(guī)和文件。二、財務(wù)贏利能力分析根據(jù)基本財務(wù)報表計算如下財務(wù)指標：靜態(tài)指標（1）投資利潤率 年平均利潤總額投資利潤率=—————————100%=% 項目總投資（2）投資回收期（pt）投資回收期是以項目的凈收益抵償全部投資（固定資產(chǎn)投資和流動資金）所需的時間，反映項目的投資回收能力。全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表表明項目的稅后投資回收期（含建設(shè)期）pt=，稅前投資回收期pt=。動態(tài)指標（1）財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）財務(wù)凈現(xiàn)值反映項目投入和產(chǎn)出現(xiàn)值之間量的關(guān)系。全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表：當折現(xiàn)率i=8%時，所得稅前的FNPV=；所得稅后的FNPV= 。項目在設(shè)定折現(xiàn)率下，產(chǎn)出現(xiàn)值大于投入現(xiàn)值。稅后負值說明未贏利年凈現(xiàn)值交納所得稅后是處于虧損狀態(tài)。見附表（2）財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）財務(wù)內(nèi)部收益率反映項目所占用資金的盈利率。全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量表表明：所得稅前FIRR=%，所得稅后FIRR=%。財務(wù)盈利能力評價根據(jù)以上計算分析表明，項目具有一定的盈利能力。三、不確定性分析項目的財務(wù)評價所采用的數(shù)據(jù)，大部分來自現(xiàn)行市場價格，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對經(jīng)濟評價指標的影響，需要進行不確定性分析，以估計項目可能承擔的風(fēng)險峰，確定項目在財務(wù)上的可靠性。敏感性分析敏感性分析是通過分析、預(yù)測項目主要因素（敏感性因子）發(fā)生變化時，對經(jīng)濟評價指標的影響，從中找出敏感因素，并比較其影響程度。敏感性分析表表明在項目計算期內(nèi)，建設(shè)投資、產(chǎn)品銷售價格、原材料成本等敏感因子單獨發(fā)生變化時，對財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）產(chǎn)生影響，見敏感性分析表。分析表明，影響項目財務(wù)效益的最敏感因素是產(chǎn)品的銷售價格。盈虧平衡分析盈虧平衡分析通過確定項目的盈虧平衡點（BEP），分析項目成本與收益的平衡關(guān)系。下面是經(jīng)營期正常年份的盈虧平衡點：年固定總成本BEP（生產(chǎn)能力利用率）= 100%=%營業(yè)收入—可變成本—稅金及附加計算表明，項目經(jīng)營期正常年份的利用率（生產(chǎn)負荷）%就可保本，超過此比例即有贏利。不確定性分析結(jié)論敏感性分析(稅后）單位：%變動因素10%基本方案10%投資銷售收入 經(jīng)營成本 通過敏感性分析和盈虧平衡分析，銷售收入對利潤水平影響較大。項目具有一定的抗風(fēng)險能力，財務(wù)效益比較可靠。四、總體財務(wù)評價結(jié)論本項目作為中華全國供銷合作總社新農(nóng)村現(xiàn)代流通服務(wù)網(wǎng)絡(luò)工程專項資金，主要是重點支持農(nóng)資和農(nóng)副產(chǎn)品服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的問題，項目的基本思路是發(fā)展適應(yīng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)流通產(chǎn)業(yè)，促進社會主義新農(nóng)村及和諧社會建設(shè)。內(nèi)蒙古農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)資料股份有限公司總體資金雄厚，年均實現(xiàn)利潤 1475萬元，財務(wù)狀況良好，有能力降低籌資成本為本項目籌資。該公司根據(jù)現(xiàn)有的具體情況及設(shè)施條件，充分利用國家此次重點支持農(nóng)資和農(nóng)副產(chǎn)品服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目資金，配備網(wǎng)絡(luò)、汽車、設(shè)備、等設(shè)施，引入現(xiàn)代企業(yè)管理機制，加強管理，控制成本，采取靈活多樣的營銷策略，將現(xiàn)有農(nóng)資配送連鎖經(jīng)營規(guī)模進一步擴大，建設(shè)成為集農(nóng)資倉儲、運輸、配送、交易、測土配肥于一體的大型農(nóng)資物流配送企業(yè)。將可以大大建立健全農(nóng)村市場體系，幫助農(nóng)民增產(chǎn)增收，保護農(nóng)民利益和調(diào)動農(nóng)民的生產(chǎn)積極性，拉動農(nóng)村消費。項目的實施，可以大幅度降低農(nóng)村產(chǎn)業(yè)流通成本，提高流通效率，增加企業(yè)的市場競爭能力。我國屬世界農(nóng)業(yè)大國。在充分考慮了WTO的準入和經(jīng)濟全球化的影響，特別是網(wǎng)絡(luò)全球化的特殊地位，其市場風(fēng)險不會很大。投資風(fēng)險也要受到市場風(fēng)險的一定制約，如果市場風(fēng)險較大，那么勢必帶來投資風(fēng)險的增大。如前所述，本項目的市場風(fēng)險不會太大，相對來講，投資風(fēng)險也不會很大。在項目建設(shè)過程中防范和降低風(fēng)險并采取相應(yīng)的對策?？刹扇≌型稑朔绞?，控制和降低投資，并實行成本細項控制，降低產(chǎn)品運行成本，降低盈虧平衡點，提高對市場的適應(yīng)能力。規(guī)避或減少投產(chǎn)初期的財務(wù)風(fēng)險。從社會效益看農(nóng)資、農(nóng)副產(chǎn)品是事關(guān)農(nóng)業(yè)增產(chǎn)、農(nóng)民增收大局的重要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，目前我區(qū)基本上屬非貨源省區(qū)，特別是化肥在我區(qū)仍屬資源緊缺型商品。由于我區(qū)農(nóng)資商品物流社會服務(wù)體系很不完善，受運力緊張、淡儲貨源不足等多因素制約，市場經(jīng)常性呈現(xiàn)供不應(yīng)求狀況，引發(fā)農(nóng)資商品市場供應(yīng)不穩(wěn)、價格大起大落，直接損害了農(nóng)民的經(jīng)濟利益，影響我區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的可持續(xù)發(fā)展。農(nóng)資物流配送體系升級改造后，提升了化肥應(yīng)急儲備能力和經(jīng)營規(guī)模，增強了化肥市場覆蓋面，用現(xiàn)代營銷手段規(guī)范了農(nóng)資營銷行為，進一步完善了農(nóng)資物流連鎖經(jīng)營方式，在源頭上保障化肥供求趨于平衡、價格趨于穩(wěn)定，從根本上滿足我區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展需要。同時連鎖經(jīng)營體系確立后，采取一套資金封閉運行，加快了資金回籠速度，節(jié)約了財務(wù)費用，也為體系內(nèi)開展就站直撥運輸提供了可能從宏觀經(jīng)濟分析國務(wù)院在《國務(wù)院關(guān)于促進流通業(yè)發(fā)展的若干意見》中指出，國家鼓勵優(yōu)勢流通企業(yè)用連鎖經(jīng)營方式完善農(nóng)村流通網(wǎng)絡(luò)，健全新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料流通服務(wù)體系。加快農(nóng)資流通體制改革。農(nóng)資流通企業(yè)要將農(nóng)資銷售與服務(wù)緊密結(jié)合起來，開展配送、加工、采購和技術(shù)服務(wù)及農(nóng)機具租賃等多樣化服務(wù)，為農(nóng)民提供技術(shù)服務(wù)，大力推廣有利于保護生態(tài)環(huán)境和提高農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量、具有較高科技含量的新型農(nóng)資產(chǎn)品。研究結(jié)論與建議一、推薦方案的總體描述綜前所述，可行性研究報告推薦方案是在內(nèi)蒙古農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)資料股份有限公司下屬11個網(wǎng)點、1000個經(jīng)營場所的建設(shè)項目。主要配備以農(nóng)資和農(nóng)副產(chǎn)品物流信息管理系統(tǒng)設(shè)施、運輸設(shè)施等。財務(wù)分析表明，%，高于最低可接受收益率8%。符合投資者要求的收益水平，表明六年以后即可盈利。通過敏感性分析和盈虧平衡分析表明，%時改選們即可保本。從敏感性分析上表明，隨著投資、銷售、成本的變動，項目投資內(nèi)部收益率有略微變化，客觀上存在相對的市場風(fēng)險，但項目還是有相當競爭力的。結(jié)論與建議本項目有顯著的財務(wù)效益和國民經(jīng)濟社會效益，項目建設(shè)將會對內(nèi)蒙古農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)資料股份有限公司今后農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化、規(guī)模化經(jīng)營起到至關(guān)重要的作用。同時，對內(nèi)蒙古自治區(qū)下一步的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代流通項目進行推廣具有示范作用，進而推動全區(qū)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代流通業(yè)快速發(fā)展。建議有關(guān)方面盡快批準項目建設(shè)，建設(shè)單位應(yīng)積極努力，使項目盡快建成投產(chǎn)。同時項目業(yè)主要采取切實可行的措施，控制和規(guī)避風(fēng)險，以實現(xiàn)預(yù)期的效