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2025-04-29 04:15本頁面
【正文】 擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 。 性質(zhì)： （ 投資者與投資對象之間 ） （ 委托人 、 受托人和受益人 ） ——基金券 （ 或收益憑證 、 基金單位 、 基金股份 ） ， 與股票 、 債券一起構(gòu)成有價(jià)證券的三大品種 證券投資基金的類型： 》 按組織形式和法律地位 ——公司型 （ 以美國為代表 ） 和契約型基金 （ 以日本為代表 ） 》 按受益憑證可否贖回 ——開放式與封閉式基金 》 按風(fēng)險(xiǎn)收益的目標(biāo) ——積極成長 、 成長 、 成長及收入 、 平衡投資基金 、 收入型基金 》 按投資對象 ——股票 、 債券 、 選擇權(quán) 、 指數(shù) 、 期貨 、 認(rèn)股權(quán)證基金 》 按資金來源與地域 ——國內(nèi) 、 國際 、 海外 、 國家 、 地域基金 》 按投資計(jì)劃的可變性 ——固定 、 半固定 、 融通型基金 》 按是否收費(fèi) ——收費(fèi)與不收費(fèi)基金 重點(diǎn)掌握： 》 契約型基金 ：基金管理公司 、 托管人及投資者三方訂立信托契約 。 （ 非法人 、 信托契約 、 發(fā)受益憑證 、投資者為當(dāng)事人受益人 、 非借款融資 ） 》 公司型基金 ：依公司法成立 ， 類似股份公司 。 （ 法人 、 公司章程 、 發(fā)股票 、 股東 、 借款融資 ） 當(dāng)事人：基金股東 、 基金公司 、 投資顧問或基金管理公司 、 基金托管人 、 基金交易代理人 、 基金主承銷商 。 基金四要素：基金受益人或基金投資人 、 基金管理人即基金管理公司 、 基金托管人 、 基金代理人即承銷公司 重點(diǎn)掌握： 》 封閉式基金： 是指基金資本總額及發(fā)行份數(shù)在未發(fā)行之前就已確定下來 ， 在發(fā)行完畢后和規(guī)定期限內(nèi) ，不論出現(xiàn)何種情況 ， 基金的資本總額及發(fā)行股份都固定不變的投資基金 ， 故有時(shí)也稱為固定型投資基金 。 不贖回 、 規(guī)模固定 、 發(fā)展早 、 兩種買賣方式 》 開放式基金 ：基金的資本總額及總份數(shù)不是固定不變的 ， 而是可以隨時(shí)根據(jù)市場供求狀況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金 。 也稱為追加型投資基金 。 可贖回 、 規(guī)模變動(dòng) 、 發(fā)展較晚 、 一種買賣方式 證券投資基金的投資限制與投資組合： 1） 對投資對象的限制 2） 對投資數(shù)量的限制 3） 對投資方法的限制：禁止關(guān)系人交易；限制基金資產(chǎn)相互間的交易； 禁止用基金資產(chǎn)從事信用交易 。 證券投資基金的管理與托管： 兩個(gè)重要機(jī)構(gòu)：基金管理人與基金托管人 。 《 中華人民共和國證券投資基金法 》 (2022年１０月 )與 《 證券投資基金管理公司管理辦法 》 (2022年 09月 ) 。 基金管理公司主要股東應(yīng)當(dāng)具備下列條件： (一 )從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、 信托 資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理； (二 )注冊資本不低于 3億元人民幣； (三 )具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好； (四 )持續(xù)經(jīng)營 3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善； (五 )最近 3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰； (六 )沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為； (七 )沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間； (八 )具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近 3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)，以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。 ? ？ 產(chǎn)生的前提和動(dòng)力： 流動(dòng)性 、 風(fēng)險(xiǎn)性 、 收益性 、 轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn) 、 規(guī)避監(jiān)管 。 金融衍生工具的主要類型： 按產(chǎn)品形態(tài) ——遠(yuǎn)期 、 期貨 、 期權(quán)和掉期 約定未來某時(shí)間 、 特定價(jià)格 、 特定數(shù)量 、特定質(zhì)量 、 權(quán)力或義務(wù) 。 按原生資產(chǎn) ——股票類 、 利率類 、 匯率類 根據(jù)交易方法 ——場內(nèi)交易和場外交易（ 柜臺(tái)交易 ） 金融衍生工具的主要功能： ——套期保值 。 金融衍生工具的缺陷： 1 金融衍生工具的杠桿效應(yīng)對基礎(chǔ)證券價(jià)格極為敏感 。 2 許多金融衍生工具設(shè)計(jì)上實(shí)用性差 ， 存在操失誤的可能性 。 3 金融衍生工具集中度過高 ， 影響面較大 ，容易出現(xiàn)影響全局的 “ 多米諾骨牌效應(yīng) “ 。
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