【正文】 74000 99100 1112600 1920228 %經營成本增加10%的凈利潤 1600000 198940 65460 160600 1248100 2123438 16%經營成本減少10%的凈利潤 1600000 132740 17460 262600 1367100 2256638 24%比較前后內涵報酬率，可以看出：凈利潤的變動幅度只是這兩個因素變動幅度的一半，而且，凈利潤往高的方向改變的敏感性更強。說明了網站具有很好的抵抗各種市場風險的能力。（6）財務比率分析I、 VIP 會員增長率與營業(yè)收入增長率第一年 第二年 第三年 第四年 第五年VIP 會員 992 2492 5492 10492 1849235 / 43營業(yè)收入1599600 2724600 4924600 7274600 10324600050001000015000202201 2 3 4 5VIP會 員系 列 11 2 34 5 S1020220004000000600000080000001000000012022000銷 售 收 入系 列 1VIP 會員和營業(yè)收入每年都是成倍的增長。所以企業(yè)的增長潛力是非常巨大的。II、比率分析項目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年營業(yè)利潤率 9% 4% 7% 20% %資產收益率 36 / 43流動比率 資 產 收 益 率 圖1 2 3 4 5系 列 1從圖中可知，企業(yè)的資產收益率增長速度是非常快的，由于前期投入比較大和產出少，導致收益率為負，而后期的收益率相當?shù)拇螅@是網絡企業(yè)不用于傳統(tǒng)企業(yè)的特點，也充分的說明了：投資網絡企業(yè)的前途是非常美好的。流 動 比 率 圖0120 1 2 3 4 5 6系 列 1流動比率在 2 上下波動較小的話，說明企業(yè)應付短期債務的能力很強，一般不會出現(xiàn)的資金償付的困難。（7）投資回報評價37 / 43根據(jù)對未來幾年網站的經營狀況的預測，網站能保持較高的利潤增長，擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報。為此網站從第四年起每年分紅為凈利潤的 30%左右。 退出方式回購 、轉讓38 / 43附錄附 1 VIP 會員預測表目前 VIP 會員凈增加人數(shù) 總會員數(shù)第一年 92 900 992第二年 992 1500 2492第三年 2492 3000 5492第四年 5492 5000 10492第五年 10492 8000 18492*VIP 會員每年收取 50 元附 2 營業(yè)（銷售）收入預算表月份 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年預計會費收入 49600 124600 274600 524600 924600預計銷售收入 1500000 2500000 4500000 6500000 9000000預計廣告收入 50000 100000 150000 250000 400000營業(yè)收入合計 1599600 2724600 4924600 7274600 10324600附 3 經營費用預算年份 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年變動費用其中：水電費 8000 8000 8000 8000 8000電話費用 2022 2022 2022 2022 2022營業(yè)雜費 5000 5000 5000 5000 5000變動費用合計 15000 15000 15000 15000 15000固定費用其中：租賃費 108000 108000 108000 108000 108000小裝修 10000 0 0 5000 0工資及福利 176400 264600 354000 433000 516000辦公費用 7000 7000 8000 8000 8000交際費用 15000 20220 25000 26000 29000固定費用合計 316400 399600 495000 580000 651000合計 331400 414600 510000 595000 666000附 4 現(xiàn)金流量表年份 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年營業(yè)現(xiàn)金收入(會費) 49600 124600 274600 524600 924600銷售收入 1500000 2500000 4500000 6500000 900000039 / 43廣告收入 50000 100000 150000 250000 400000營業(yè)收入合計 1599600 2724600 4924600 7274600 10324600經營費用 331400 414600 510000 595000 666000固定設備攤銷（折舊） 100000 202200 340000 340000 340000營銷推廣費用 100000 202200 350000 350000 350000庫存費用 10000 10000 20220 20220 30000貨款支出（現(xiàn)金流動） 1202200 2022000 3375000 4550000 6300000支出合計 1741400 2824600 4595000 5855000 7686000營業(yè)利潤 141800 100000 329600 1419600 2638600還款 100000 100000 100000 100000利息 24000 24000 18000 12022 6000所得稅 0 0 0 0 448562凈利潤 165800 24000 211600 1307600 2190038折舊 100000 202200 340000 340000 340000年凈現(xiàn)金流量 65800 176000 551600 1647600 2530038注：*固定費用折舊采用直線法計算，假設設備的生命周期為 5 年（期末無殘值） ，分期投入。*年利率為 6%計算。*根據(jù)附 5 利潤表年份 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年營業(yè)現(xiàn)金收入(會費) 49600 124600 274600 524600 924600銷售收入 1500000 2500000 4500000 6500000 9000000廣告收入 50000 100000 150000 250000 400000營業(yè)收入合計 1599600 2724600 4924600 7274600 10324600經營費用 331400 414600 510000 595000 666000固定設備攤銷（折舊） 100000 202200 340000 340000 340000營銷推廣費用 100000 202200 350000 350000 350000庫存費用 10000 10000 20220 20220 30000貨款支出（現(xiàn)金流動） 1202200 2022000 3375000 4550000 6300000支出合計 1741400 2824600 4595000 5855000 7686000營業(yè)利潤 141800 100000 329600 1419600 2638600還款 100000 100000 100000 100000利息 24000 24000 18000 12022 6000所得稅 0 0 0 0 44856240 / 43凈利潤 165800 24000 211600 1307600 2190038附 6 資產負債表(單位：萬)第一年 第二年 第三年 第四年 第五年資產固定資產 40 80 120 120 120流動資產現(xiàn)金和等價物 10 20 18 28 28應收賬款存貨 30 30 30 30 30設備 10 10 12 12 12負債應付賬款 10 20 20 30短期債務 40 30 20 10 0股東權益 50 100 140 160 160附 7 員工待遇表項目 幅度 備注基本月薪 1500—5000 依據(jù)員工基本價值、工作表現(xiàn)及貢獻綜合補貼 100—1000 生活方面基本現(xiàn)金支持春節(jié)獎金 3000—5000 農歷新年之前發(fā)放休假津貼 100—1000 帶薪年假、探親假、婚假、喪假、浮動獎金 完成既定效益目標，獎勵制度獎勵計劃 獎勵突出貢獻或努力工作者住房津貼 300—500 存入一定金額到員工個人帳戶醫(yī)療保險 員工醫(yī)療及年度體檢的費用退休金 社會養(yǎng)老統(tǒng)籌計劃其他保險 200—300 人壽保險、人身意外保險、出差意外保險、*以個人為例附 8 問卷調查表41 / 43定位于服務大學生消費市場的易當在線商城為了更好地滿足市場的需求，向各大高校學子推出這份市場研究調查表。請您回答下列問題，并將完成的問卷調查表發(fā)送給我們。歡迎提出您的意見和建議。您經常上網嗎________(單選)⑴、經常上 ⑵、偶爾上 ⑶、不上網（轉至背面最后）您主要在什么地點上網________(單選)⑴、寢室里 ⑵、機房 ⑶、網吧 ⑷、其他_____（請注明）您上網的主要目的是________(單選)⑴、獲取信息 ⑵、學習 ⑶、工作所需⑷、休閑娛樂 ⑸、交友 ⑹、網上商務（炒股、銀行）您經常使用的網絡服務有________（最多選 5 項）⑴、信息瀏覽 ⑵、電子郵件 ⑶、搜索引擎⑷、軟件上傳、下載 ⑸、網上聊天（） ⑹、BBS 論壇⑺、網絡游戲 ⑻、網上購物 ⑼、網上商務（炒股、銀行）您是否經常訪問購物網站________(單選)⑴、經常訪問 ⑵、有時訪問⑶、很少訪問 ⑷、從不訪問（跳至 18）您購物經常瀏覽哪些購物網站________（最多選 5 項）⑴、易當在線商城 ⑵、淘寶網 ⑶、易趣網⑷、當當網 ⑸、天天購物網 ⑹、八佰拜 ⑺、拍拍網 ⑻、七星購物網 ⑼、其他_____（請注明）您為什么選擇網上購物________（多選）⑴、節(jié)省時間 ⑵、節(jié)約費用 ⑶、操作方便⑷、尋找稀有商品 ⑸、出于好奇，有趣 ⑹、其它_____（請注明）您上網主要購買什么樣的產品或服務________（多選）您認為還有哪些產品或服務不能滿足您的要求________（多選）您在網上購物一般采取哪種付款方式________(單選)1您一般愿意采取什么送貨方式________(單選) 轉背面⑴、書刊 ⑵、電腦及周邊產品 ⑶、通訊數(shù)碼產品⑷、體育用品及服飾 ⑸、化妝用品 ⑹、其他_____（請注明）⑴、書刊 ⑵、電腦及周邊產品 ⑶、通訊數(shù)碼產品⑷、體育用品及服飾 ⑸、化妝用品 ⑹、其他_____（請注明）42 / 431您覺得上網交易最大的障礙是什么________（多選）1您有沒有聽說或使用過易當購物系統(tǒng)（）________(單選)1您對易當商城()的使用方便度如何評價_________(單選)1您還有哪些商品需求而易當商城（）不能滿足您________（多選）1您認為易當在線哪個欄目最吸引您的目光________（多選）17 您認為易當在線商城()仍然可以擴展的內容包括________（多選）1您在未來一年以內會進行網上購物嗎________(單選)1您會在一年以內到易當商城（）購物嗎_________(單選)請簡要填寫您的個人情況，這對于我們的調查很重要，謝謝您的合作！您的年齡：________周歲。 （請?zhí)顚憯?shù)字）⑴、貨到付款（現(xiàn)金結算） ⑵、網上支付（信用卡或儲蓄卡） ⑶、郵局匯款⑷、銀行匯款 ⑸、其他_____（請注明）⑴、EMS（郵政快遞） ⑵、其他快遞 ⑶、普通郵寄⑷、航空、鐵路發(fā)運 ⑸、送貨上門 ⑹、其他_____（請注明）⑴、安全性得不到保障 ⑵、付款不方便 ⑶、廠商誠信度不高⑷、送貨不及時 ⑸、價格不誘人 ⑹、其他_____（請注明）⑴、有 ⑵、沒有（跳轉至 19）⑴、很滿意 ⑵、比較滿意 ⑶、一般⑷、不滿意 ⑸、其他_____（請注明）⑴、服裝 ⑵、音樂器材及制品 ⑶、禮品服務⑷、食品 ⑸、網絡游戲產品 ⑹、其他_____（請注明）⑴、公告內容 ⑵、商品欄信息 ⑶、新貨上架⑷、商城論壇 ⑸、二手市場 ⑹、其他_____（請注明）⑴、考試咨詢 ⑵、校園調查 ⑶、高校新聞⑷、實用信息 ⑸、多媒體交流 ⑹、其他_____（請注明）⑴、肯定會 ⑵、可能會 ⑶、不好說⑷、可能不會 ⑸、肯定不會⑴、肯定會 ⑵、可能會 ⑶、不好說⑷、可能不會 ⑸、肯定不會43 / 43您的性別：________⑴、男 ⑵、女