【正文】 位：萬(wàn)元資金投入年份建設(shè)期第1年達(dá)產(chǎn)期第2年合計(jì)生產(chǎn)負(fù)荷100%100％建設(shè)投資流動(dòng)資金建設(shè)期利息2727項(xiàng)目總投資，，建設(shè)期利息27萬(wàn)元。其資金來(lái)源為企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款1000萬(wàn)元用于建設(shè)投資（占總投資比重約50%），%。17 經(jīng)濟(jì)效益分析 經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算的依據(jù)及說(shuō)明 《新建項(xiàng)目可行性研究經(jīng)濟(jì)評(píng)估方法》?！督ㄔO(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第三版。3. 工藝專(zhuān)業(yè)、概算專(zhuān)業(yè)提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。：產(chǎn)品價(jià)格都是項(xiàng)目建設(shè)期末的不含稅價(jià)格，產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格為平均售價(jià)。：――所得稅：25%。――增值稅：17%――城市維護(hù)建設(shè)稅：5％――教育費(fèi)附加稅： 3％、公益金：按財(cái)務(wù)制度規(guī)定，企業(yè)上繳所得稅后的利潤(rùn)分別按10％、5％提取盈余公積金、公益金。財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（全部投資）行業(yè)規(guī)定值（ic=12%）。其中基準(zhǔn)收益率參照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)第三版》各行業(yè)協(xié)調(diào)結(jié)果。 銷(xiāo)售收入與成本費(fèi)用測(cè)算1. 銷(xiāo)售收入測(cè)算項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，可形成年產(chǎn)450萬(wàn)平方米西式瓦的生產(chǎn)能力，根據(jù)目前市場(chǎng)價(jià)格、今后的市場(chǎng)走勢(shì)及對(duì)未來(lái)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，本產(chǎn)品定價(jià)為15元／m2，項(xiàng)目正常年銷(xiāo)售收入6750萬(wàn)元，詳見(jiàn)附表13《營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表》。2. 生產(chǎn)成本及費(fèi)用測(cè)算通過(guò)計(jì)算，項(xiàng)目年平均總成本費(fèi)用為4376萬(wàn)元。各年成本及費(fèi)用詳見(jiàn)附表12《總成本費(fèi)用估算表》。投產(chǎn)期（第2年數(shù)據(jù)）企業(yè)達(dá)到正常生產(chǎn)負(fù)荷時(shí)的成本及費(fèi)用： 序號(hào)項(xiàng)目名稱(chēng)成本及費(fèi)用(萬(wàn)元)0生產(chǎn)成本1直接材料　原材料2直接燃料及動(dòng)力燃料煤動(dòng)力水電3直接工資及福利費(fèi)4制造費(fèi)用折舊費(fèi)修理費(fèi)其它制造費(fèi)用5管理費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)其它管理費(fèi)用6財(cái)務(wù)費(fèi)用54短期負(fù)債利息凈支出0長(zhǎng)期負(fù)債利息凈支出547營(yíng)業(yè)費(fèi)用8總成本費(fèi)用9經(jīng)營(yíng)成本10固定成本11可變成本成本及費(fèi)用測(cè)算說(shuō)明如下：項(xiàng)目原料、輔助材料、燃料及動(dòng)力的年消耗量以各專(zhuān)業(yè)提供的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，價(jià)格參考當(dāng)?shù)氐默F(xiàn)行價(jià)格，根據(jù)產(chǎn)品的特點(diǎn)計(jì)算成本及費(fèi)用，詳見(jiàn)表172《原料、輔助原料、燃料及動(dòng)力成本估算表》。表172 原料、輔助原料、燃料及動(dòng)力成本估算表序號(hào)項(xiàng)目名稱(chēng)單位消耗量單價(jià)（元）金額（萬(wàn)元）1原材料長(zhǎng)石t51084粘土t28380石英砂t34056釉料t40732燃料煤t209093動(dòng)力水t106041電kWh6570600合計(jì)工資及福利費(fèi)：本項(xiàng)目勞動(dòng)定員為123人，公司管理人員工資及福利費(fèi)按每人每年14400元估算。固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)計(jì)算 ，按平均年限法計(jì)算折舊，折舊年限：建筑30年，設(shè)備10年，殘值均按5％計(jì)算。詳見(jiàn)附表10《固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表》。 項(xiàng)目其它資產(chǎn)費(fèi)（開(kāi)辦費(fèi)）4萬(wàn)元，按5年計(jì)算攤銷(xiāo)。詳見(jiàn)附表11《無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)估算表》。修理費(fèi)計(jì)算修理費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的3％計(jì)算。其它費(fèi)用計(jì)算其它費(fèi)用是包括辦公費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)輸裝卸費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、廣告費(fèi)等，費(fèi)用取值為：其他制造費(fèi)用：按直接成本的4％計(jì)取，；其他銷(xiāo)售費(fèi)用：按產(chǎn)品平均銷(xiāo)售收入的3％計(jì)取，；其他管理費(fèi)用：按直接成本的4％計(jì)取。 利潤(rùn)總額及分配。1．所得稅按利潤(rùn)總額的25％計(jì)取。2．盈余公積金按財(cái)務(wù)制度規(guī)定，企業(yè)上繳所得稅后的利潤(rùn)按10％提取盈余公積金，根據(jù)規(guī)定累計(jì)盈余公積金達(dá)到注冊(cè)資金50%時(shí)，可以不再提取。詳見(jiàn)附表14《利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表》。 財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)項(xiàng)目的主要經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)如下：1．財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率： 稅前： ％ 稅后： ％2．財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic＝12％）： 稅前： 稅后： 3．投資回收期（含建設(shè)期）：靜態(tài)： 稅前： 稅后： 4．投資收益率： ％5．投資利稅率： ％上述指標(biāo)表明：項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于設(shè)定的基準(zhǔn)收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，項(xiàng)目有較好的盈利能力，投資回收期滿(mǎn)足企業(yè)投資效果的期望值。詳見(jiàn)附表4《財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總表》、附表6《財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表》、附表15《項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表》、附表16《項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表》。 清償能力分析,各年收支平衡并有盈余。從資產(chǎn)負(fù)債表中看出,資產(chǎn)負(fù)債率逐年減小,流動(dòng)比率、速動(dòng)比率逐年提高,表明項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)抵補(bǔ)負(fù)債能力較強(qiáng)。項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措見(jiàn)附表9《項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表》，資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)計(jì)算見(jiàn)附表5《資產(chǎn)負(fù)債表》。2．不確定性分析（1） 盈虧平衡分析以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）％。計(jì)算結(jié)果表明，％，企業(yè)即可保本。盈虧平衡圖：（2） 敏感性分析％，%，（稅后），完全滿(mǎn)足財(cái)務(wù)基準(zhǔn)值的要求。但在實(shí)施過(guò)程中，考慮到影響項(xiàng)目效益的一些不定因素變化，因此分別對(duì)產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格、投資、經(jīng)營(yíng)成本、產(chǎn)量做了提高5％、10％、20%和降低5％、10％、20%的單因素變化對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率、投資回收期等影響的敏感性分析。詳見(jiàn)表17－3《單因素敏感性分析表》。表17－3 單因素敏感性分析表單因素敏感性分析序號(hào)不確定因素不確定因素變化率(%)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)指數(shù)稅前內(nèi)部收益率稅后內(nèi)部收益率借款償還期償債備付率敏感系數(shù)臨界點(diǎn)0基本方案　　　1建設(shè)投資20　20292162　　10　　10226　　5　5203　　2銷(xiāo)售價(jià)格20728286　20　　10343　　1098　　5250　5　　3經(jīng)營(yíng)成本20　20436213　　10　　10157　　5　5　　4產(chǎn)量變化20352185　20　　10253　　10　　5　5　　單因素敏感性分析的結(jié)果表明：產(chǎn)品售價(jià)是第一敏感因素，根據(jù)目前市場(chǎng)情況，預(yù)計(jì)產(chǎn)品價(jià)格有上升的趨勢(shì)，即使當(dāng)產(chǎn)品售價(jià)下降5％時(shí)，％；當(dāng)產(chǎn)品售價(jià)下降10％時(shí)，％，當(dāng)產(chǎn)品售價(jià)下降20％時(shí)，％。滿(mǎn)足建材行業(yè)新型墻材基準(zhǔn)收益率和投資回收期的要求，項(xiàng)目有較強(qiáng)的動(dòng)態(tài)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而企業(yè)不能忽視市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)變化，應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，努力降低成本，開(kāi)拓市場(chǎng)，進(jìn)一步增強(qiáng)本企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論綜合財(cái)務(wù)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)評(píng)價(jià)本項(xiàng)目，項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間有較好的盈利能力，資金投入項(xiàng)目后回收正常，自身盈虧平衡能力較強(qiáng)，基本適應(yīng)各種因素變化的能力，從財(cái)務(wù)角度講項(xiàng)目是可行的。18 結(jié)論與建議 結(jié)論我國(guó)成為WTO的正式成員國(guó)，我國(guó)的出口企業(yè)已真正享受?chē)?guó)民待遇，加上關(guān)稅的降低，給我國(guó)建筑陶瓷的出口創(chuàng)造更好更大的商機(jī)。我國(guó)建筑陶瓷成本比發(fā)達(dá)國(guó)家低，在質(zhì)量相同的情況下，我國(guó)產(chǎn)品具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。近5年來(lái)，我國(guó)建筑陶瓷產(chǎn)品質(zhì)量迅速提高，花色、規(guī)模、品種增多，所以出口量幅度提高，進(jìn)口量迅速減少。我國(guó)仍將實(shí)行擴(kuò)大內(nèi)需的方針，繼續(xù)實(shí)行積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，這將促進(jìn)固定資產(chǎn)投資較快增長(zhǎng)，同時(shí)給建筑陶瓷的穩(wěn)步發(fā)展提供了良好的環(huán)境。南水北調(diào)和西氣東輸?shù)戎攸c(diǎn)工程的啟動(dòng)以及青藏鐵路的建成通車(chē)，將促進(jìn)建材工業(yè)的發(fā)展。本項(xiàng)目所依據(jù)的技術(shù)條件起點(diǎn)高，采用國(guó)內(nèi)消化吸收工藝技術(shù)裝備，其工藝技術(shù)裝備達(dá)到國(guó)際先進(jìn)和國(guó)內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先水平，生產(chǎn)的產(chǎn)品不僅能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，還可出口創(chuàng)匯。項(xiàng)目建設(shè)場(chǎng)地選擇在白銀市平川中區(qū)開(kāi)發(fā)區(qū)，其水、電、原料及燃料供應(yīng)均有保障，建設(shè)和諧協(xié)作條件好。本項(xiàng)目充分考慮了環(huán)境保護(hù)、工業(yè)衛(wèi)生及安全，采用發(fā)生爐煤氣為燃料，生產(chǎn)廢水集中處理，回收利用。因此，不會(huì)造成環(huán)境污染，其經(jīng)濟(jì)、社會(huì)效益顯著。7．隨著城市改造的不斷發(fā)展，公寓式樓閣越來(lái)越多，西式瓦的需求也在不斷增加，規(guī)模品牌效益尤為明顯, 市場(chǎng)前景廣闊。 8．該生產(chǎn)線采用濕法制漿、噴霧干燥制粉，大噸位壓機(jī)成型，寬截面輥道窯燒成的一次燒成生產(chǎn)工藝。技術(shù)成熟，符合國(guó)家的環(huán)保政策，同行業(yè)節(jié)能效果領(lǐng)先，具有國(guó)際先進(jìn)水平。9．本項(xiàng)目投產(chǎn)后，正常年可實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入6750萬(wàn)元，，經(jīng)濟(jì)效益較為顯著。 建議盡快將以上項(xiàng)目的建設(shè)工作付諸實(shí)施，盡快開(kāi)展前期工作，抓緊進(jìn)行工程設(shè)計(jì)，落實(shí)工程資金，加快建設(shè)步伐，爭(zhēng)取早日投產(chǎn)并產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目投產(chǎn)后，在進(jìn)一步穩(wěn)定和提高質(zhì)量的同時(shí)，還應(yīng)積極進(jìn)行新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，繼續(xù)拓寬銷(xiāo)售渠道，爭(zhēng)取早日將部分產(chǎn)品打入國(guó)際市場(chǎng)。50