【正文】 420 400 380 360 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 0 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 26 二、敏感性分析 在項(xiàng)目的計(jì) 算分析期內(nèi)，可以發(fā)生變化的因素有銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、建設(shè)投資、成品油售價(jià)、建設(shè)期長(zhǎng)短。按現(xiàn)建設(shè)投資、銷售價(jià)格、經(jīng)營(yíng)成本各單項(xiàng)因素分別變化 10％時(shí)，對(duì)項(xiàng)目全部投資內(nèi)部收益率和全部投資利潤(rùn)率的影響程度進(jìn)行分析，測(cè)算結(jié)果見下表。 敏感性分析表 序號(hào) 變化 因素 指標(biāo) （％） 基本 方案 （％） 建設(shè)投資 銷售價(jià)格 經(jīng)營(yíng)成本 變化幅度（％） 變化幅度（％） 變化幅度（％） 變化幅度（％） 變化幅度（％） 變化幅度（％） ＋ 10 － 10 ＋ 10 － 10 ＋ 10 － 10 1 全部投入內(nèi)部收益率（稅后） 較基本方案增減 － － － 2 全部投資利潤(rùn)率 較基本方案增減 － － － 由上表的數(shù)字表明，建設(shè)投資的變化，對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效 益指標(biāo)影響不敏感，而成品油的銷售價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本的變化，對(duì)項(xiàng)目盈利指標(biāo)影響敏感。其中對(duì)銷售價(jià)格下降大約 10％或經(jīng)營(yíng)成本上升10％時(shí)，項(xiàng)目全部投資內(nèi)部收益率分別降至 ％和 ％，全部投資利潤(rùn)率降至 ％和 ％，因此，企業(yè)應(yīng)特別關(guān)注產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本的變化趨勢(shì)。加強(qiáng)項(xiàng)目前期工作、設(shè)計(jì)、采購(gòu)等環(huán)節(jié)的管理，盡可能降低成本，保證質(zhì)量和價(jià)格。 27 第四節(jié) 項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)分析 一、風(fēng)險(xiǎn)分析 本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等。但主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。 二、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：主要是成品油的銷售能不能馬上被消費(fèi)者接受及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?？刂拼孙L(fēng)險(xiǎn)的主要手段有： （ 1）不斷進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查：對(duì)成品油供求市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查分析了解，做出應(yīng)對(duì)相應(yīng)市場(chǎng)因素的對(duì)策。 （ 2）根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查及市場(chǎng)供求反饋情況，合理定位成品市場(chǎng)，根據(jù)消費(fèi)者的需求，確定購(gòu)進(jìn)成品油型號(hào)。 （ 3）項(xiàng)目實(shí)施后應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)電子商務(wù)，隨時(shí)掌握各種成品油的價(jià)格變動(dòng)，及時(shí)儲(chǔ)運(yùn)。加強(qiáng)銷售力度，將市場(chǎng)做強(qiáng)做大，以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 （ 4）加快資金流、物流和信息流的速度，降低銷售成本。堅(jiān)持管理創(chuàng)新，強(qiáng)化市場(chǎng)開發(fā)和管理，加 強(qiáng)成品油售前和售后服務(wù)，追蹤市場(chǎng)對(duì)所售成品油不同需求的信息，改進(jìn)油源及價(jià)格。 管理風(fēng)險(xiǎn)：該風(fēng)險(xiǎn)主要是指來(lái)自企業(yè)內(nèi)部管理層的經(jīng)營(yíng)管理及決策失誤所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)存在于成品油銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)，特別是安全生產(chǎn)管理方面，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施有： （ 1）根據(jù)企業(yè)自己的實(shí)際情況，以人為本，制定并健全內(nèi) 28 控制度，即：財(cái)務(wù)管理制度、安全管理制度、人事管理制度、檔案管理辦法、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策辦法、安全生產(chǎn)及消防管理辦法等。 （ 2）民主協(xié)商，科學(xué)管理和決策。 第五節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 一、項(xiàng)目基本財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果 項(xiàng)目經(jīng)過(guò)盈 利能力分析和不確定性分析，得出如下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)： 年銷售收入（平均）： 萬(wàn)元 年均利潤(rùn)額（稅后）： 萬(wàn)元 所得稅前（全部投資） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR）： ％ 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ I﹦ 12％）： 萬(wàn)元 投資回收期（含建設(shè)期）： 所得稅后（全部投次） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR）： ％ 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ I﹦ 12％ 萬(wàn)元 投資回收期（含建設(shè)期）： 自有資金 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FKRR）： ％ 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ I﹦ 12％）： 萬(wàn)元 29 投資利潤(rùn)率： ％ 產(chǎn)值利潤(rùn)率： ％ 資本金利潤(rùn)率： ％ 盈虧平衡點(diǎn)： ％ 年均上繳增值稅： 年均上繳城建稅、教育費(fèi)附加： 萬(wàn)元 年均上繳所得稅： 萬(wàn)元 年均稅后利潤(rùn)： 49 萬(wàn)元 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 本項(xiàng)目建設(shè)資金全部由企業(yè)自籌，現(xiàn)金流量是充足的，正常銷售活動(dòng)是有保證的。因此項(xiàng)目在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)上是可行的。 通過(guò)對(duì)項(xiàng)目不確定分析，雖找出了對(duì)項(xiàng)目效益最為敏感的不確定因素，但是對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)特別是安全生產(chǎn)方面的估計(jì)還是不夠的。因此，需要在決策前做好各方面的分析，決策者必須對(duì)項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)有足 夠的估計(jì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性心中有數(shù)，以便作出正確的選擇。 總之，從本項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析計(jì)算結(jié)果來(lái)看，無(wú)論是盈利能力分析的各項(xiàng)靜態(tài)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)，還是其他各項(xiàng)指標(biāo)，均優(yōu)于社會(huì)投資基準(zhǔn)指標(biāo)。從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)指標(biāo)判別，認(rèn)為本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。 第十章 可行性研究結(jié)論 30 一、綜合效益評(píng)價(jià) 項(xiàng)目建成后，能解決 XXXX 城及周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)機(jī)動(dòng)車輛、過(guò)境車輛和周邊企業(yè)及個(gè)體生產(chǎn)、生活、各種機(jī)械用油難的問(wèn)題，減少安全生產(chǎn)隱患；規(guī)范全 XX 成品油經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)秩序，方便民眾，保障成品油質(zhì)量及價(jià)格；可解決 XXXX10 人就業(yè)，為當(dāng)?shù)厝罕娭鹉暝鍪?提供有力的保證；同時(shí)也能有效帶動(dòng)商品流通、運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的有效轉(zhuǎn)移。 經(jīng)濟(jì)效益 項(xiàng)目完成后，稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 49 萬(wàn)元，投資回收期（稅后動(dòng)態(tài)） 年，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %。從不確定性分析看，具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力。由此可見該項(xiàng)目實(shí)施的經(jīng)濟(jì)效益是十分顯著的。 生態(tài)效益 加油站在建設(shè)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的“廢水、廢氣、廢渣”。根據(jù)“誰(shuí)污染、誰(shuí)治理”的原則，加油站通過(guò)建設(shè)和改造環(huán)保設(shè)施和科技手段對(duì)“三廢”進(jìn)行處理后，完全可以達(dá)到國(guó)家的排放標(biāo)準(zhǔn)，不會(huì)對(duì)周邊造成環(huán)境污染，生態(tài)負(fù)效 益是微小的和可控制的。 社會(huì)效益 本項(xiàng)目建設(shè)具有良好的社會(huì)效益，項(xiàng)目建成后，可更好的改善 XXXX 特別是城鎮(zhèn)區(qū)成品油供應(yīng)的現(xiàn)狀，供給網(wǎng)點(diǎn)布局更為合理，對(duì)方便群眾、減少安全隱患，加快 XXXX 城鎮(zhèn)建設(shè)和工業(yè)園 31 區(qū)建設(shè)都將起到積極的作用。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)期平均每年可為當(dāng)?shù)刎?cái)政提供稅源 萬(wàn)元，社會(huì)效益明顯。 二、可行性研究結(jié)論 通過(guò)綜合測(cè)算，該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、生態(tài)效益、社會(huì)效益十分顯著。并且選址合理，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)合格，地理位置優(yōu)越，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)小，項(xiàng)目的建設(shè)對(duì) XXXX 綜合功能的提升有積極作用，使周邊群眾及企業(yè)的各類機(jī)動(dòng) 車輛用油更方便、更快捷。 XXXXXX鎮(zhèn)西外環(huán)路中段 XX加油站建設(shè)項(xiàng)目符合 XXXX成品油流通網(wǎng)絡(luò)發(fā)展規(guī)劃，建站條件基本具備，建設(shè)規(guī)模符合《汽車加油加氣站設(shè)計(jì)與施工規(guī)范》（ GB501562021）規(guī)定的加油站建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。故該項(xiàng)目是一個(gè)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)效益十分顯著的項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)可行，建設(shè)十分必要。 因此，建議有關(guān)部門給予大力支持，扶持發(fā)展，盡快批準(zhǔn)實(shí)施。