【正文】 資產(chǎn)原值的 3%估算，經(jīng)估算其它制造費用為 萬元。⑥其他管理費用按工資及福利的 計提，測算結(jié)果為新增其他管理費用為 2041 萬元。建設(shè)項目正常生產(chǎn)年總成本費用為 萬元，其中：固定成本 萬元，正常年可變成本 18750 萬元。項目經(jīng)營成本 萬元。總成本費用估算詳見附表 6。 項目財務(wù)評價 項目盈利能力分析根據(jù)《企業(yè)所得稅暫行條例》的有關(guān)規(guī)定，項目營業(yè)所得稅稅率為 25%，稅后利潤提取 10%的法定公積金。項目正常年利潤總額為 萬元，稅后利潤為.引進(jìn)高新數(shù)碼技術(shù)和設(shè)備升級改造印刷生產(chǎn)線項目可行性研究報告 萬元。項目銷售利潤率約 %，投資利潤率約 %。詳見附表 11，表 13。 財務(wù)現(xiàn)金流量和資金來源運用分析全部投資現(xiàn)金流量表是以假設(shè)建設(shè)項目建設(shè)所需的全部資金均為投資者投入作為計算基礎(chǔ)，計算項目本身的盈利能力。建設(shè)項目全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量分析結(jié)果見下表：全部投資財務(wù)現(xiàn)金流量分析結(jié)果表 表 81指標(biāo)名稱 單位 所得稅前 所得稅后 備注項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率 % 項目投資回收期 年 含建設(shè)期項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值 萬元 ic=12%建設(shè)項目在財務(wù)上可以接受，項目能較快收回投資。詳見附表 8。 不確定性分析以營業(yè)負(fù)荷完成率表示的盈虧平衡點（BEP）計算如下式： 固定成本BEP= 100%營業(yè)收入－稅金－可變成本 100% = = % .引進(jìn)高新數(shù)碼技術(shù)和設(shè)備升級改造印刷生產(chǎn)線項目可行性研究報告 項目的水電、原輔材料消耗費用及銷售管理費用為項目可變成本，其他部分為固定成本。由于建成初期營業(yè)負(fù)荷不同，故建成初期各年的固定成本均不相同，按各年的實際成本構(gòu)成計算，以銷售收入完成率表示的盈虧平衡點為 %。見盈虧平衡圖如下： 敏感性分析敏感性分析系指通過分析不確定性因素發(fā)生增減變化時，對財務(wù)或經(jīng)濟評價指標(biāo)的影響，并計算敏感度系數(shù)和臨界點，找出敏感因素。考慮到該項目實施過程中的一些不確定因素，對該項目在建設(shè)期和生產(chǎn)期存在的主要不確定因素進(jìn)行敏感性分析。從分析可知，在諸多敏感性因素中，當(dāng)產(chǎn)品產(chǎn)量（生產(chǎn)負(fù)荷）的下降不低于 %，產(chǎn)品價格的下降不低于 %，.引進(jìn)高新數(shù)碼技術(shù)和設(shè)備升級改造印刷生產(chǎn)線項目可行性研究報告或原材料價格上升不高于 %時，項目的內(nèi)部收益率還能夠接受，具體數(shù)據(jù)見敏感性分析表：敏感性分析表 表 82變化因素\變化率 % % % % % % %基準(zhǔn)折線率 % % % % % % %產(chǎn)品產(chǎn)量(生產(chǎn)負(fù)荷) % % % % % % %產(chǎn)品價格 % % % % % % %原材料價格 % % % % % % %建設(shè)投資(不含建息) % % % % % % %對照敏感性分析表繪制敏感性分析圖如下： 財務(wù)評價經(jīng)綜合測算，建設(shè)項目財務(wù)經(jīng)濟指標(biāo)見附表。財務(wù)評價指標(biāo)表明，建設(shè)項目實施后在達(dá)到預(yù)期投入產(chǎn)出效果的情況下，項目的全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率為（所得稅后）.引進(jìn)高新數(shù)碼技術(shù)和設(shè)備升級改造印刷生產(chǎn)線項目可行性研究報告%，投資回收期為（所得稅后） 年（包含建設(shè)期），從盈虧平衡分析來看，本項目具有較強的抗風(fēng)險能力。建設(shè)項目在財務(wù)上可以接受，能較快收回投資，有較好的經(jīng)濟效益。 社會效益分析通過認(rèn)真貫徹落實中央和省關(guān)于文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃精神，在省、縣政府的大力扶持下，通過技術(shù)人員、項目組成人員以及文化產(chǎn)業(yè)機構(gòu)的共同努力，本項目實施會創(chuàng)造較大的社會效益和經(jīng)濟效益，樹立起宿遷地區(qū)現(xiàn)代數(shù)字印刷企業(yè)的品牌。社會效益主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1） 本項目實施，有利于加快推進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，有利于當(dāng)?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對于宿遷地區(qū)印刷行業(yè)為建設(shè)“文化強省”“出版強省”將起到重要的推動作用。（2） 本項目實施數(shù)字印刷和印刷數(shù)字化工程開發(fā)，對當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)印刷業(yè)升級改造將起到積極帶動和典型示范作用。（3） 通過實施“快速、按需、高效、個性化的數(shù)字印刷”項目，能延伸企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，將擴大本企業(yè)的品牌影響力和企業(yè)競爭優(yōu)勢，提升本企業(yè)的綜合實力和服務(wù)能力，推進(jìn)本企業(yè)又好又快發(fā)展，做大做強，取得顯著的社會效益和經(jīng)濟效益。（4） 該項目實施，能極大地滿足人們?nèi)找嬖鲩L的精神文化生活需求，使地方文化資源得到最大限度的挖掘、使用和推.引進(jìn)高新數(shù)碼技術(shù)和設(shè)備升級改造印刷生產(chǎn)線項目可行性研究報告廣，為地方特色文化成果“走出去”貢獻(xiàn)力量。（5） 本項目具有環(huán)保節(jié)能等功能作用，所以有利于低碳經(jīng)濟的發(fā)展和低碳城市建設(shè)。（6） 本項目運行后將新增就業(yè)崗位約 1000 個，能在一定程度上解決當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)問題，有利于社會穩(wěn)定和當(dāng)?shù)厝嗣袢罕娛杖胨降奶岣摺?引進(jìn)高新數(shù)碼技術(shù)和設(shè)備升級改造印刷生產(chǎn)線項目可行性研究報告第九章 項目風(fēng)險分析和控制一、項目主要風(fēng)險因素識別通過上述各章的分析研究，本項目主要風(fēng)險因素在于市場、技術(shù)、投資等方面，其主要風(fēng)險因素如表 91 所示。二、風(fēng)險程度分析本項目采用專家評估法識別風(fēng)險因素和估計風(fēng)險程度。邀請 12 位業(yè)內(nèi)專家就項目可能涉及的風(fēng)險因素及其風(fēng)險程度進(jìn)行判斷，對結(jié)果整理分析后，結(jié)合本報告各部分的研究成果進(jìn)行匯總，如表 91 所示。表 91 風(fēng)險因素和風(fēng)險程度估計表風(fēng)險程度 說 明序號 風(fēng)險因素名稱災(zāi)難性 嚴(yán) 重 較 大 一 般市場方面 √市場需求量 √競爭能力 √1價格 √市場廣闊，競爭力強，價格有待于市場認(rèn)可技術(shù)方面 √先進(jìn)性 √可靠性 √適用性 √可得性 √2匹配性 √注意：設(shè)備性能、技術(shù)可得、產(chǎn)品質(zhì)量資源方面 √3品位 √原材料的供應(yīng)及運輸條件可靠.引進(jìn)高新數(shù)碼技術(shù)和設(shè)備升級改造印刷生產(chǎn)線項目可行性研究報告序號 風(fēng)險因素名稱 風(fēng)險程度 說 明災(zāi)難性 嚴(yán) 重 較 大 一 般原材料供應(yīng)可靠性 √原材料價格 √投資方面 √工程量 √利率 √4工期 √注意：要分清人為因素和客觀因素融資方面 √資金可靠性 √5資金充足性 √銀行借款及自籌配套條件 √水、電、氣配套條件√交通運輸配套條件 √6其它配套條件 √較好外部環(huán)境 √經(jīng)濟環(huán)境 √自然環(huán)境 √社會環(huán)境 √7政策 √環(huán)境較好8 其他 √ 注意協(xié)調(diào)由表 91 可知，本項目風(fēng)險主要有：1. 利率的風(fēng)險。在現(xiàn)階段人民幣匯率較為穩(wěn)定，如果美元升值，使購買成本加大，會增加投資費用。2. 市場競爭的風(fēng)險。由于市場競爭的法律法規(guī)還不盡完善，具有惡意競爭、競相降價的風(fēng)險。3. 人力資源的風(fēng)險。由于該項目使用的是新技術(shù)人員，且技術(shù)人員較為短缺，經(jīng)培訓(xùn)后如出現(xiàn)人員流動，產(chǎn)品的人工成本會相應(yīng)增加。4. 由于本技術(shù)由美國惠普公司獨家壟斷，在經(jīng)營上可能.引進(jìn)高新數(shù)碼技術(shù)和設(shè)備升級改造印刷生產(chǎn)線項目可行性研究報告會發(fā)生不平等條款等風(fēng)險。根據(jù)對各種風(fēng)險因素及風(fēng)險程度的分析，項目面臨的主要風(fēng)險已經(jīng)明確。針對這些風(fēng)險因素，提出如下的防范和降低風(fēng)險對策。1. 利率風(fēng)險控制。利用目前匯率較有利的情況，盡快簽訂合同，以鎖定匯率。2. 市場競爭風(fēng)險。盡快投資上馬，壓縮籌備時間，早投產(chǎn)，盡快占領(lǐng)市場，擴大市場占有率。3. 人力資源風(fēng)險。多培養(yǎng)人才，使關(guān)鍵崗位有充足的后備人員。與其簽訂勞動合同，提高工資待遇，實行以人為本的管理方法。4. 簽訂設(shè)備訂購合同時，以法律文書形式避免由于技術(shù)壟斷地位形成的不平等合同內(nèi)容。..第十章 結(jié)論與建議 論引進(jìn)數(shù)字印刷高新技術(shù)和設(shè)備，升級改造傳統(tǒng)印刷，有利于滿足客戶快速、按需、高效、個性化數(shù)字印刷的需求，有利于企業(yè)規(guī)避風(fēng)險，有利于降低成本，實現(xiàn)效益最大化，并對周邊區(qū)域具有良好的示范作用和強有力的輻射作用，社會效益和經(jīng)濟效益十分明顯。數(shù)字印刷是高新技術(shù)，屬于新興產(chǎn)業(yè)，對于解決我國出版行業(yè)庫存日益加大等一些積重難返問題有著重要的意義。通過對本項目的研究和論證，認(rèn)為：項目實施目的明確，方案可行，條件具備，資金有保障。因此，項目制定是科學(xué)的，實施是切實可行的。 議1. 本項目改造周期為 34 個月，在合理統(tǒng)籌安排好項目內(nèi)容和進(jìn)度的同時，要注重項目資金的籌措。2. 做好數(shù)字印刷高新技術(shù)的吸收消化工作和操作人員的技術(shù)技能培訓(xùn)工作。