某ppp投資項(xiàng)目可行性研究報告-資料下載頁
2025-04-25 22:28本頁面
【正文】 融資利率（產(chǎn)業(yè)基金）9%綜合成本5政府支付利率%6施工利潤率（暫定）%7營業(yè)稅及附加% 8所得稅率25% 財(cái)務(wù)評價指標(biāo)表序號指標(biāo)名稱指標(biāo)值說明1投資人股權(quán)投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(MIRR)%大于12%2財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(NPV)8079大于0（萬元）3靜態(tài)股權(quán)投資回收期(年)含建設(shè)期4投融資管理費(fèi)收益（萬元）2509 5施工利潤（萬元）14060?。ㄈ┴?cái)務(wù)分析附表（見附表二）（見附表三）十六、項(xiàng)目審計(jì)某市審計(jì)機(jī)構(gòu)將根據(jù)原設(shè)計(jì)規(guī)劃將工程分為四個項(xiàng)目 (G205一期、二期、三期、梅林南路)進(jìn)行審計(jì)，每個項(xiàng)目按照合同約定原則進(jìn)行過程跟蹤審計(jì)，過程跟蹤審計(jì)與工程實(shí)施同步進(jìn)行，過程審計(jì)結(jié)果的累加作為項(xiàng)目的最終審計(jì)，竣工時不再進(jìn)行重復(fù)審計(jì)。十七、項(xiàng)目風(fēng)險分析及應(yīng)對措施（一）關(guān)于政府支付風(fēng)險本項(xiàng)目以政府與社會資本合作模式（PPP模式）實(shí)施，根據(jù)合同約定，“政府補(bǔ)貼”費(fèi)用在項(xiàng)目完工后由政府每半年支付一次，周期相對較長，存在著政府不能及時、足額支付的風(fēng)險。規(guī)避措施：。、PPP項(xiàng)目合同中，將及時、足額支付作為重要的合作基礎(chǔ)，并作為政府方的主要義務(wù)之一。若政府方出現(xiàn)支付不及時等違約情況，則政府方自應(yīng)付之日起，以未付款項(xiàng)為基數(shù)，除按合同約定應(yīng)計(jì)的融資費(fèi)用外，還須按日萬分之三的比率計(jì)算補(bǔ)償金支付給PPP項(xiàng)目公司，直至PPP項(xiàng)目公司收到全部應(yīng)收款項(xiàng)為止。“政府補(bǔ)貼”費(fèi)用列入某市中長期財(cái)政規(guī)劃，按新《預(yù)算法》及財(cái)金[2014]113號文要求納入合法合規(guī)的跨年度財(cái)政預(yù)算，并經(jīng)人大批準(zhǔn)。（二）關(guān)于政策風(fēng)險相比BT模式的“債權(quán)投資”,PPP模式投資更加復(fù)雜，我局暫無成功實(shí)施案例，加上國家部委從2014年才開始大力推行PPP投資模式，很多配套政策仍未出臺或尚未成熟，因而在操作過程中可能會出現(xiàn)一些不可預(yù)見的政策風(fēng)險。規(guī)避措施：做足項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作，在PPP項(xiàng)目合同中明確界定政府方與我局的權(quán)利與義務(wù)，約定政策性風(fēng)險應(yīng)由政府方負(fù)責(zé)。（三）關(guān)于項(xiàng)目審計(jì)風(fēng)險本項(xiàng)目實(shí)施過程中,某市審計(jì)機(jī)構(gòu)將會對該項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)，包括施工過程審計(jì)和項(xiàng)目竣工決算審計(jì)，使得該項(xiàng)目的工程預(yù)算額可能產(chǎn)生減少的風(fēng)險，從而對我局投資收益產(chǎn)生影響。規(guī)避措施：在前期做好與政府方及其審計(jì)機(jī)構(gòu)的溝通工作，將整個工程分為4個項(xiàng)目單獨(dú)進(jìn)行審計(jì)，并各自確認(rèn)審計(jì)結(jié)果，避免了整個工程因?qū)徲?jì)時間過長帶來的負(fù)面影響；我局與政府方在建設(shè)投資合同中確定審計(jì)原則、審計(jì)期限，力爭將審計(jì)風(fēng)險降低到最小，確保項(xiàng)目收益最大化。（四）關(guān)于材料價格上漲風(fēng)險本項(xiàng)目材料價格與編制期施工圖預(yù)算同期價格相比，發(fā)生變化在177。8%范圍內(nèi)的，不予調(diào)整，超出177。8%范圍的，超出部分根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。因而存在一定的材料價格上漲，影響項(xiàng)目施工利潤的風(fēng)險。規(guī)避措施：提前與材料提供商簽訂期貨合同，鎖定建設(shè)期材料價格，規(guī)避建設(shè)期材料價格波動風(fēng)險，鎖定項(xiàng)目施工利潤。（五）關(guān)于“營改增”稅收風(fēng)險“營改增”后，建筑業(yè)稅負(fù)會相應(yīng)增加，將導(dǎo)致建筑企業(yè)施工利潤減少。規(guī)避措施：在PPP合同中約定，由于“營改增”增加的稅費(fèi)由政府承擔(dān)。十八、結(jié)論與建議（一）結(jié)論本項(xiàng)目為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資項(xiàng)目，以PPP投資模式運(yùn)作，工程施工是我局強(qiáng)項(xiàng)，施工周期短，投資回收期較為合理，符合我局當(dāng)前戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。本項(xiàng)目由我局負(fù)責(zé)施工，工程造價按雙方確認(rèn)的施工圖預(yù)算為準(zhǔn)，變更設(shè)計(jì)同步據(jù)實(shí)調(diào)整，是較為理想的合作條件。經(jīng)測算，本項(xiàng)目施工利潤較為可觀，融資費(fèi)率按照央行同期5年期以上貸款基準(zhǔn)利率上浮25%計(jì)取，預(yù)計(jì)能為我局帶來較好的投資收益。我局出資部分項(xiàng)目資本金，獲得整個項(xiàng)目的施工總承包權(quán)。利用了資金的杠桿效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)了“以小撬大”。本項(xiàng)目的投資建設(shè)有利于我局今后在該地區(qū)的滾動發(fā)展，也將進(jìn)一步提高我局在該地區(qū)的市場影響力，繼續(xù)保持并逐步擴(kuò)大市場占有率，獲得更多更好的發(fā)展機(jī)遇。，將為推廣PPP打造“模具”自2014年以來，國家大力推動PPP投資模式，鼓勵社會資本參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域。本項(xiàng)目實(shí)施符合國家政策要求，是PPP投資模式在公益性市政道路項(xiàng)目上實(shí)施的探索。純公益性的城市市政道路項(xiàng)目在安徽省乃至全國尚無成功的PPP模式范例。此項(xiàng)目若實(shí)施成功，將為推廣PPP打造“模具”，有特殊的戰(zhàn)略意義和示范作用。（二）建議綜上分析，本項(xiàng)目符合我局當(dāng)前投資發(fā)展方向，有利于我局在某地地區(qū)實(shí)現(xiàn)滾動發(fā)展。該項(xiàng)目滿足股份公司及我局投資項(xiàng)目的各項(xiàng)決策指標(biāo)，且能帶來較好的投資收益，建議實(shí)施。 25附表二：項(xiàng)目全投資現(xiàn)金流量表附表三：投資人角度股權(quán)投資現(xiàn)金流量表
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