產(chǎn)權(quán)式酒店可行性研究報(bào)告3213146279-資料下載頁(yè)
2025-04-24 23:04本頁(yè)面
【正文】 程及安裝項(xiàng)目6酒店防雷工程項(xiàng)目226964477酒店電梯設(shè)備安裝工程項(xiàng)目231900008酒店高壓部分設(shè)備安裝工程項(xiàng)目650000009酒店園林綠化工程項(xiàng)目8948490010酒店道路景觀工程項(xiàng)目1184930011項(xiàng)目設(shè)計(jì)費(fèi)（上述總造價(jià)的4%）12政府部門報(bào)建手續(xù)費(fèi)（1~11總計(jì)的5%）13土地開發(fā)及補(bǔ)償31014080014銷售、銷售配套及推廣費(fèi)用（1~13）總計(jì)的5%15開發(fā)間接費(fèi)用(直接費(fèi)的2%）16管理費(fèi)用（工程費(fèi)的3%）17財(cái)務(wù)費(fèi)用（含融資7億的費(fèi)用）10780018稅金(%)19工程項(xiàng)目總計(jì)2157311993四、利潤(rùn)預(yù)測(cè)根據(jù)以上收入和成本的估算，本項(xiàng)目的利潤(rùn)預(yù)測(cè)見表 損 益 表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目合 計(jì)第一年第二年第三年1銷售收入440000 1760000 17600008800002銷售稅金88000 3520035200176003總成本費(fèi)用4售房利潤(rùn)1362695所得稅449686稅后利潤(rùn)91301第十節(jié) 財(cái)務(wù)分析一、評(píng)價(jià)參數(shù)及有關(guān)說(shuō)明評(píng)價(jià)依據(jù)1）國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)、建設(shè)部聯(lián)合頒布的《經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》；2）中國(guó)國(guó)際咨詢公司1997年編寫的《新建項(xiàng)目可行性研究經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法》；3）中國(guó)人民建設(shè)銀行《基本建設(shè)貸款項(xiàng)目評(píng)估實(shí)施辦法》評(píng)價(jià)參數(shù)：折現(xiàn)率為10%評(píng)價(jià)年限：本項(xiàng)目建設(shè)期36個(gè)月，項(xiàng)目建成后壹年房產(chǎn)銷售工作結(jié)束。本項(xiàng)目評(píng)價(jià)年限為2年。物業(yè)管理本項(xiàng)目建成后由專業(yè)的酒店管理公司租賃經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)管理所發(fā)生的收益和費(fèi)用未列入經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)范圍內(nèi)。二、財(cái)務(wù)盈利能力分析損益表與靜態(tài)盈利分析1）損益表詳見附表根據(jù)損益表的分析計(jì)算可得本項(xiàng)目的評(píng)價(jià)指標(biāo)如下：①全部投資的投資利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額/投資總額）100%=136269/210000100%=%②全部投資的投資利稅率=（利稅總額/總投資額）100%=132968/210000*100%=%本項(xiàng)目以上兩個(gè)靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)與房地產(chǎn)同行業(yè)相應(yīng)指標(biāo)比較可以接受，故項(xiàng)目可行。2) 還貸計(jì)劃該項(xiàng)目于開工后共需要申請(qǐng)銀行貸款10億元，計(jì)劃于工程完工開業(yè)時(shí)歸還6億元，銷售完畢后歸還貸款4億元。 3）可運(yùn)行資金估算表 本項(xiàng)目可運(yùn)用資金估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目合 計(jì)建 設(shè) 經(jīng) 營(yíng) 期第一年第二年第三年1銷售收入440000 1760000 17600008800002銷售稅金88000 3520035200176003所得稅449684歸還銀行貸款10000060000400005項(xiàng)目累計(jì)可用資金207032現(xiàn)金流量表與動(dòng)態(tài)盈利分析1）全部投資現(xiàn)金流量單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目合 計(jì)1現(xiàn)金流入6500002現(xiàn)金流出470272建設(shè)投資215731流動(dòng)資金21573銷售稅金88000所得稅44968其 他（貸款利息等）100003凈現(xiàn)金流量1797284累計(jì)凈現(xiàn)金流量1797285所得稅前凈現(xiàn)金流量2677286稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量312696根據(jù)上表計(jì)算得本項(xiàng)目的評(píng)價(jià)指標(biāo)如下：稅前全部投資的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（1=10%）萬(wàn)元=稅后全部投資的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值得FNPV（I=10%）萬(wàn)元=稅前、稅后全部投資的FNPV均大于0；靜態(tài)投資回收期少于3年；說(shuō)明本項(xiàng)目可行。2）動(dòng)態(tài)盈利分析①凈現(xiàn)值（FNPV）。開發(fā)項(xiàng)目在整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)各年所發(fā)生的現(xiàn)金流量差額，為當(dāng)年的凈現(xiàn)金流量。將本項(xiàng)目每年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)貼現(xiàn)率（10%）折算為項(xiàng)目實(shí)施初期的現(xiàn)值，此現(xiàn)值的代數(shù)和，就是項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的臨界值是零。經(jīng)上述計(jì)算，本項(xiàng)目稅前、稅后全部投資的FNPV大于0，說(shuō)明本項(xiàng)目可按事先規(guī)定的貼現(xiàn)率獲利，在所研究的經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)發(fā)生投資凈收益，有經(jīng)濟(jì)效果，項(xiàng)目可行。基準(zhǔn)貼現(xiàn)率是項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值貼現(xiàn)時(shí)，計(jì)算貼現(xiàn)系數(shù)的利率。本項(xiàng)目取10%為基準(zhǔn)貼現(xiàn)率。三、不確定性分析考慮到本項(xiàng)目效益、費(fèi)用、收入的不利因素，對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行敏感性分析：項(xiàng)目投資額增加10%的敏感性分析假設(shè)該項(xiàng)目投資額增加10%。由于該項(xiàng)目的建設(shè)期為三年。計(jì)算該項(xiàng)目的損益表、現(xiàn)金流量表。分析計(jì)算得該項(xiàng)目投資額增加10%時(shí)的評(píng)價(jià)指標(biāo)如下：稅前全部投資的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（I=10%）=29112萬(wàn)元稅后全部投資的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（I=10%）=項(xiàng)目收入減少10%的敏感性分析假設(shè)該項(xiàng)目收入減少10%，計(jì)算該項(xiàng)目的損益表和現(xiàn)金流量，從上表分析計(jì)
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