財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)資料-資料下載頁(yè)
2025-04-17 12:11本頁(yè)面
【正文】 產(chǎn)凈值等）基年總敏感負(fù)債的銷售百分比＝∑各項(xiàng)敏感負(fù)債金額實(shí)際銷售額（敏感負(fù)債項(xiàng)目有應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等） 債券發(fā)行價(jià)格＝債券面值(,市場(chǎng)利率，發(fā)行期間)債券年息(,市場(chǎng)利率，發(fā)行期間) 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 年金現(xiàn)值系數(shù) 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率 現(xiàn)金折扣率 (現(xiàn)金折扣率)(信用期折扣期) 補(bǔ)償性余額，計(jì)算借款的實(shí)際利率實(shí)際利率＝利息本金（實(shí)際借入可用的本金）資本成本 長(zhǎng)期借款成本＝借款年利息(所得稅率)借款本金(籌資費(fèi)用率) 發(fā)行債券成本＝債券年利息(所得稅率)債券籌資額(籌資費(fèi)用率)1 發(fā)行優(yōu)先股成本＝年股息籌資總額(籌資費(fèi)用率)發(fā)行普通股成本＝〔第一年的預(yù)計(jì)股利額籌資總額(籌資費(fèi)用率)〕普通股股利預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率資本資產(chǎn)定價(jià)模式股票成本＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券投資收益率（國(guó)庫(kù)券利率）＋公司股票投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（貝他系數(shù)）（市場(chǎng)平均投資收益率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券投資收益率）1 加權(quán)平均資本成本∑該種資本成本該種資本占全部資本的比重杠桿1 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤(rùn)變動(dòng) 銷售額變動(dòng) ＝基期貢獻(xiàn)毛益 基期息稅前利潤(rùn) ＝（銷售收入－變動(dòng)成本）（銷售收入－變動(dòng)成本－固定成本）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝每股收益（稅后收益）變動(dòng) 息稅前利潤(rùn)變動(dòng) ＝息稅前利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)－利息）總杠桿系數(shù)＝經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝（息稅前利潤(rùn)＋固定成本）（息稅前利潤(rùn)－利息）無(wú)差別點(diǎn)分析公式（使得每種方案得凈資產(chǎn)收益率或每股凈收益相等的點(diǎn)）（方案的年利息）（所得稅率） ＝（方案的年利息）（所得稅率） 方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)） 方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)） 當(dāng)息稅前利潤(rùn)計(jì)算出的時(shí)，選擇兩種方案都可以當(dāng)息稅前利潤(rùn)＞計(jì)算出的時(shí)，選擇追加負(fù)債籌資方案更為有利當(dāng)息稅前利潤(rùn)＜計(jì)算出的時(shí)，選擇增加股權(quán)資本籌資更為有利長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)管理1 年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量()＝每年?duì)I業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝凈利潤(rùn)＋折舊 1 非貼現(xiàn)指標(biāo)：投資回收期＝原始投資額每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量 平均報(bào)酬率＝平均現(xiàn)金余額原始投資額1 貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值＝∑每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 一初始投資額內(nèi)含報(bào)酬率，當(dāng)凈現(xiàn)值時(shí)，所確定的報(bào)酬率（一般用插值法計(jì)算）現(xiàn)值指數(shù)＝∑每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值初始投資額流動(dòng)資產(chǎn)管理1 現(xiàn)金收支預(yù)算法：現(xiàn)金余絀＝現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出＝期初現(xiàn)金余額本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入－本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出－期末現(xiàn)金必要余額1 最佳現(xiàn)金持有量 （其中為預(yù)算期現(xiàn)金需要量為有價(jià)證券利率為平均每次證券變現(xiàn)的固定費(fèi)用,即轉(zhuǎn)換成本）（存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量同樣的道理：為存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量換為單位存貨年度儲(chǔ)存成本為平均每次的進(jìn)貨費(fèi)用）現(xiàn)金（存貨）管理總成本＝存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金＝（經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨單價(jià)） 存貨年度最佳進(jìn)貨批次＝＝存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 存貨儲(chǔ)存期控制：存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)＝ 毛利－一次性費(fèi)用－銷售稅金及附加 日增長(zhǎng)費(fèi)用 存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)＝ 毛利－一次性費(fèi)用－銷售稅金及附加－目標(biāo)利潤(rùn) 日增長(zhǎng)費(fèi)用 存貨獲利或虧損額＝日增長(zhǎng)費(fèi)用（保本儲(chǔ)存天數(shù)－實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）日增長(zhǎng)費(fèi)用＝日利息＋日保管費(fèi)＋日倉(cāng)儲(chǔ)損耗1 應(yīng)收賬款管理決策: 決策成本＝應(yīng)收賬款投資機(jī)會(huì)成本＋應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備＋應(yīng)收賬款管理費(fèi)用（其中:應(yīng)收賬款投資機(jī)會(huì)成本＝應(yīng)收賬款平均占用額投資機(jī)會(huì)成本率 應(yīng)收賬款平均占用額＝ 應(yīng)收賬款賒銷凈額＝應(yīng)收賬款賒銷收入總額現(xiàn)金折扣額 應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)＝∑各現(xiàn)金折扣期客戶享受現(xiàn)金折扣期的估計(jì)平均比重）決策收益＝賒銷收入凈額貢獻(xiàn)毛益率方案凈收益＝?jīng)Q策收益決策成本 （哪個(gè)方案凈收益大，選擇哪個(gè)方案）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率＝ 當(dāng)期預(yù)計(jì)現(xiàn)金需要額－當(dāng)期預(yù)計(jì)其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來(lái)源額 當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)余額、經(jīng)營(yíng)周期（營(yíng)業(yè)周期）＝存貨周期＋應(yīng)收賬款周期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝經(jīng)營(yíng)周期－應(yīng)付賬款周期證券投資管理、零增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型、固定增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型（導(dǎo)出：預(yù)期收益率＝第一年股利股票股價(jià)＋固定增長(zhǎng)率）2 階段性增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型:第一步,計(jì)算出非固定增長(zhǎng)期間的股利現(xiàn)值第二步,找出非固定增長(zhǎng)期結(jié)束時(shí)的股價(jià),然后再算出這一價(jià)的現(xiàn)值（利用固定增長(zhǎng)得模型計(jì)算）第三步,將上述兩個(gè)步驟求得的現(xiàn)值加在一起,就是階段性增長(zhǎng)股票的價(jià)值.2 市盈率2 持有期間收益率()、持有期間年均收益率、永久債券估價(jià)、零息債券估價(jià)債券面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)、非零息債券估價(jià)每年末債券利息年金現(xiàn)值系數(shù)債券面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)利潤(rùn)管理、混合成本 其中是固定成本，是變動(dòng)成本、混合成本的分解：高低點(diǎn)法、回歸直線法。、回歸直線法的公式為,利潤(rùn)（） 當(dāng)利潤(rùn)為零時(shí)，為保本銷售量，當(dāng)利潤(rùn)大于零時(shí)，為保利銷售量3 多品種下的綜合貢獻(xiàn)毛益率∑(各產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛益率該產(chǎn)品占銷售比重)3 剩余股利政策：第一，看資本結(jié)構(gòu)；第二，在此資本結(jié)構(gòu)下，需投資股權(quán)資本多少，與現(xiàn)有股權(quán)資本的差額；第三，最大限度的用稅后利潤(rùn)來(lái)滿足；第四，如有剩余稅后利潤(rùn)，再派發(fā)股利。財(cái)務(wù)分析一、營(yíng)運(yùn)能力分析、營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本247。平均存貨， 其中：平均存貨＝（存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù)）247。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝（天）存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝賒銷凈額247。平均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝247。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入247。平均流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入247。固定資產(chǎn)凈值、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入247。平均資產(chǎn)總額二、短期償債能力分析、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債＝（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）247。流動(dòng)負(fù)債、現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金＋短期投資）247。流動(dòng)負(fù)債 三、長(zhǎng)期償債能力分析、資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額）（也稱舉債經(jīng)營(yíng)比率）、產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額247。股東權(quán)益）（也稱債務(wù)股權(quán)比率）、有形凈值債務(wù)率＝[負(fù)債總額247。（股東權(quán)益－無(wú)形資產(chǎn)凈值）] 、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)247。利息費(fèi)用（稅前利潤(rùn)利息）247。利息費(fèi)用四、盈利能力分析、銷售利潤(rùn)率＝（凈利潤(rùn)247。銷售收入） 、總資產(chǎn)利潤(rùn)率＝（凈利潤(rùn)247。資產(chǎn)總額）、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)247。所有者權(quán)益或＝銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 、權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額247。所有者權(quán)益總額＝247。（－資產(chǎn)負(fù)債率）＝＋產(chǎn)權(quán)比率6 / 6
教學(xué)教案相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1