【正文】 　[⑦]前者強(qiáng)調(diào)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體對(duì)金融服務(wù)的需求推動(dòng)農(nóng)村金融組織及其服務(wù)的發(fā)展，后者強(qiáng)調(diào)農(nóng)村金融服務(wù)的供給將促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展；供給優(yōu)先的金融發(fā)展對(duì)早期經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到巨大的推動(dòng)作用，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于成熟，需求追隨的金融發(fā)展就該起作用了（赫米斯、倫辛克，2001）。實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)提升，金融結(jié)構(gòu)必然轉(zhuǎn)變，實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大，必然要求金融部門提供更大規(guī)模、更多品種、更為復(fù)雜的金融服務(wù)。　　[⑧]中國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融體系主要包括四大國(guó)有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。四大國(guó)有商業(yè)銀行從1999年開始大規(guī)模撤并地縣以下基層機(jī)構(gòu)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行只承擔(dān)國(guó)有糧食企業(yè)的糧棉油等農(nóng)產(chǎn)品購(gòu)銷貸款而不辦理個(gè)人業(yè)務(wù)，僅有的三家農(nóng)村商業(yè)銀行由原縣（市）級(jí)農(nóng)村信用社經(jīng)股份制改造而成。可見，不良資產(chǎn)率較高的農(nóng)村信用社成為我國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融的主體，造成農(nóng)村地區(qū)的金融空洞化?！　⑨]當(dāng)正規(guī)金融供給不足而進(jìn)行信貸配給時(shí)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體除提供擔(dān)保抵押之外，還必須支付租金或賄賂，并且等待漫長(zhǎng)繁瑣的審批手續(xù)等，從而因昂貴的交易成本而放棄進(jìn)入正規(guī)金融?！　⑩]周天勇（2003）對(duì)公有經(jīng)濟(jì)和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的分析表明，，%%.筆者通過計(jì)算中國(guó)金融年鑒數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，%，%，%，%，%%.　　[？]由于從事典當(dāng)是合法行為，為逃避管制，許多民間金融組織借助典當(dāng)進(jìn)行非正規(guī)信用活動(dòng)?！　？]中國(guó)人民銀行溫州市中心支行（2001）的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，溫州一些地區(qū)出現(xiàn)民間票據(jù)“貼現(xiàn)”市場(chǎng)，蒼南龍港鎮(zhèn)每月約有5000萬(wàn)元的匯票在民間貼現(xiàn)流通?！　？]按利率水平可以將農(nóng)村非正規(guī)金融劃分為三種類型：白色借貸（即無(wú)息或低息互助借貸）、灰色借貸（中等利息借貸）和黑色借貸（高息貸款）。IFAD（2001）的研究報(bào)告指出，中國(guó)農(nóng)村的非正規(guī)借貸中，接近50%的貸款利率高于國(guó)家同類貸款利率，而其余較大一部分為零利率或低利率。非正規(guī)貸款的利率變化很大：親朋好友間通常為無(wú)息貸款，生產(chǎn)和商業(yè)目的的貸款利率通常為正規(guī)金融的1至2倍（按單利計(jì)算），沿海地區(qū)非正規(guī)金融活躍，其利率通常為月息2%.　　[？]周小斌（2003）認(rèn)為，中國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行法定低利率政策造成金融抑制，資金需求的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于資金供給的增長(zhǎng)速度，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資金的強(qiáng)烈需求是農(nóng)村民間借貸利率居高不下的主要原因?！　？]周小斌（2003）根據(jù)全國(guó)農(nóng)村社會(huì)典型調(diào)查數(shù)據(jù)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，全國(guó)平均而言，%，%，%，%.　　[？]參見DasGupta （1989），Wolz（1998）和Atieno（2001）?！　？]筆者根據(jù)張厚義等所著“中國(guó)私營(yíng)企業(yè)發(fā)展報(bào)告（1999）、（2003）”中有關(guān)數(shù)據(jù)所做的經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。　　[？]筆者根據(jù)參加何廣文（1999）主持課題“不同地區(qū)農(nóng)戶借貸行為及借入資金來(lái)源結(jié)構(gòu)研究”時(shí)所做調(diào)查的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估計(jì)而得。，若按75%計(jì)算。　　[？]筆者認(rèn)為兩者的差異原因可解釋如下：第一，樣本點(diǎn)選擇的差異；第二，抽取樣本方法的差異；第三，樣本數(shù)量的差異；第四，調(diào)查時(shí)間的差異；第五，被調(diào)查者對(duì)非正規(guī)融資的認(rèn)可態(tài)度。　　[？]1997年至2002年，%，%，%，%，%，%；%，%，%，%，%%.。數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)金融年鑒（2002）和中國(guó)統(tǒng)計(jì)摘要（2003）。除特別聲明外，本站不擁有文章版權(quán)。如引用，請(qǐng)注明原始出處。please quote the original source if you are going to use this paper 何夢(mèng)筆（德）/馮興元/何廣文 　　2002年12月28日　　　　改革開放以來(lái)，中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)供給瓶頸問題突出。尤其是1997年以來(lái)，農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款困難問題加劇。這些情況為非正規(guī)金融的抬頭和發(fā)展提供了土壤。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額占全部貸款余額的比重呈下降趨勢(shì)，％％、%.，%（何廣文等，2002b ）。農(nóng)業(yè)部對(duì)江蘇省武進(jìn)縣個(gè)體私營(yíng)企業(yè)的調(diào)查顯示，％認(rèn)為貸款難，％認(rèn)為貸款難（《中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》，）。中國(guó)農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)存在著的巨大的金融服務(wù)需求，但是中國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)存在著正規(guī)金融機(jī)構(gòu)單一化、壟斷化趨勢(shì)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)供給比較單一，服務(wù)覆蓋面低，農(nóng)民的信貸需求主要依賴非正規(guī)金融（IFAD，2001，xii），類似的研究也證明了這一點(diǎn)（溫鐵軍，2000）。而目前農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率高居不下[2]，金融服務(wù)功能難以有效發(fā)揮，非正規(guī)金融的發(fā)展又受到中央政府的種種限制。因此，改造農(nóng)村金融組織體系，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的多元化，營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)性農(nóng)村金融秩序，便成為中國(guó)農(nóng)村金融體制改革的核心問題。　　競(jìng)爭(zhēng)性農(nóng)村金融秩序的核心是存在一個(gè)良性運(yùn)作的農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性商業(yè)金融市場(chǎng)。但是，農(nóng)村正規(guī)商業(yè)金融本身不可能滿足所有農(nóng)村群體的金融服務(wù)需求[3]，合作金融、政策金融和非正規(guī)金融都可以成為其補(bǔ)充。尤其是必須關(guān)注政策金融的地位和作用，政策金融必須奉行一種廣義的輔助性原則（Principle of subsidiarity ），即政策性金融應(yīng)當(dāng)成為農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性商業(yè)金融的補(bǔ)充。在農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性商業(yè)金融不能滿足或是無(wú)法滿足的需求、合作金融和非正規(guī)金融又具有充分準(zhǔn)入自由時(shí)，即表現(xiàn)為農(nóng)村金融“市場(chǎng)失靈”時(shí)，這時(shí)的農(nóng)村金融市場(chǎng)存在功能缺陷，政策金融在預(yù)先審核不會(huì)發(fā)生更大的政府失靈前提下進(jìn)行有限度干預(yù)，而且干預(yù)必須符合與市場(chǎng)兼容的原則，也就是說不能扭曲農(nóng)村金融市場(chǎng)機(jī)制的正常運(yùn)作。因此，農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性金融秩序不僅涉及農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)秩序，而且涉及到合作金融、政策金融和非正規(guī)金融秩序的安排?！　”疚脑谥匦率枥砗驼现饕r(nóng)村金融理論的基礎(chǔ)上，提出農(nóng)村金融市場(chǎng)論和哈耶克局部知識(shí)分析范式的重要性，據(jù)以說明為什么要建立農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性金融秩序。在討論了中國(guó)現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的分類后，簡(jiǎn)要說明了農(nóng)村金融市場(chǎng)供給面和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)的變遷，從中可以看到供給面面對(duì)農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的金融服務(wù)需求所存在的一些功能性缺陷。從滿足需求角度出發(fā)，需要建立競(jìng)爭(zhēng)性金融秩序。競(jìng)爭(zhēng)與效率緊密相關(guān)，這就是競(jìng)爭(zhēng)的功能。在此意義上，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，正規(guī)金融、準(zhǔn)正規(guī)金融和非正規(guī)金融之間的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)金融、合作金融、其他不屬于合作金融范疇的非正規(guī)金融之間的競(jìng)爭(zhēng)，都至關(guān)重要。這些不同類型的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)或者活動(dòng)有其不同的功能。在從功能和需求兩方面對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)和農(nóng)村金融體系問題做出診斷之后，本文提出應(yīng)開放農(nóng)村金融市場(chǎng)，通過農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的多樣化和調(diào)整農(nóng)村金融體系結(jié)構(gòu)來(lái)促進(jìn)農(nóng)村金融競(jìng)爭(zhēng)秩序的建立，以提高農(nóng)村金融服務(wù)效率?！　　　〈硇缘霓r(nóng)村金融理論有兩種，即農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論和農(nóng)村金融市場(chǎng)論。目前學(xué)界也較為關(guān)注從斯蒂格里茨不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)理論（Imperfect Market Paradigm ，見Stiglitz/Weiss，1981：393410；Stiglitz 1989：197203；張曉山、何安耐主編，2002：177181），該理論與國(guó)家干預(yù)論相呼應(yīng)。本文則強(qiáng)調(diào)哈耶克知識(shí)論中的局部知識(shí)（local knowledge ，Hayak ，1948）理念，提出局部知識(shí)分析范式（Local Knowledge Paradigm），或局部知識(shí)論，它是與農(nóng)村金融市場(chǎng)論相呼應(yīng)，但是更多考慮了如何從知識(shí)論角度出發(fā)解決不完全競(jìng)爭(zhēng)和信息不完全問題。重新梳理和整合這些理論，把哈耶克局部知識(shí)理念提升為一種理論或者范式，對(duì)于指導(dǎo)中國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展是十分必要的。本文將在此基礎(chǔ)上從實(shí)證和規(guī)范角度分析中國(guó)農(nóng)村金融秩序和農(nóng)村金融服務(wù)供給問題?！　　　?0世紀(jì)80年代以前，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論（Subsidized Credit Paradigm）是農(nóng)村金融理論界占主導(dǎo)地位的傳統(tǒng)學(xué)說。該理論的前提是：農(nóng)村居民、特別是貧困階層沒有儲(chǔ)蓄能力，農(nóng)村面臨的是慢性資金不足問題。而且由于農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性（收入的不確定性、投資的長(zhǎng)期性、低收益性等），它也不可能成為以利潤(rùn)為目標(biāo)的商業(yè)銀行的融資對(duì)象。該理論因此得出結(jié)論：為增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和緩解農(nóng)村貧困，有必要從農(nóng)村外部注入政策性資金、并建立非營(yíng)利性的專門金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行資金分配。根據(jù)該理論，為縮小農(nóng)業(yè)與其它產(chǎn)業(yè)之間的結(jié)構(gòu)性收入差距，對(duì)農(nóng)業(yè)的融資利率必須較其它產(chǎn)業(yè)為低?？紤]到地主和商人發(fā)放的高利貸及一般以高利為特征的非正規(guī)金融使得農(nóng)戶更加窮困和阻礙了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展，為促使其消亡，通過銀行的農(nóng)村支行和農(nóng)業(yè)信用合作組織，將大量低息的政策性資金注入農(nóng)村。同時(shí)，以貧困階層為目標(biāo)的專項(xiàng)貸款也興盛一時(shí)（張曉山、何耐主編，2002：177181）?！　≡摾碚撾m然支持一種（信貸）供給先行的農(nóng)村金融戰(zhàn)略（亞當(dāng)斯，2000：63），但其假設(shè)前提本身是錯(cuò)誤的。事實(shí)上，即使是貧困農(nóng)戶，也有儲(chǔ)蓄需求。許多亞洲國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，如果存在儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)和激勵(lì)機(jī)制，大多數(shù)貧困者會(huì)進(jìn)行儲(chǔ)蓄（Adams ，2002：2）。許多經(jīng)驗(yàn)表明，低息貸款政策很難實(shí)現(xiàn)其促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和向窮人傾斜的收入再分配目標(biāo)。由于貸款的用途是可替換的，低息貸款不太可能促進(jìn)特定的農(nóng)業(yè)活動(dòng)。低息貸款的主要受益人不是農(nóng)村窮人，低息貸款的補(bǔ)貼可能被集中并轉(zhuǎn)移到使用大筆貸款的較富有的農(nóng)民身上（沃格爾，2000：51）。　　　　20世紀(jì)80年代以來(lái)，農(nóng)村金融市場(chǎng)論或農(nóng)村金融系統(tǒng)論（Rural Financial Systems Paradigm）逐漸替代了農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論。農(nóng)村金融市場(chǎng)論是在對(duì)農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論的批判的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)機(jī)制的作用，其主要理論前提與農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論完全相反（張曉山、安耐主編，2002：170180）：（1）農(nóng)村居民以及貧困階層是有儲(chǔ)蓄能力的，沒有必要由外部向農(nóng)村注入資金；（2）低息政策妨礙人們向金融機(jī)構(gòu)存款，抑制了金融發(fā)展；（3）運(yùn)用資金的外部依存度過高是導(dǎo)致貸款回收率降低的重要因素；（4）由于農(nóng)村資金擁有較多的機(jī)會(huì)成本，非正規(guī)金融的高利率是理所當(dāng)然的。因此，農(nóng)村金融改革是十分重要的（張曉山、安耐主編，2002：170180）：（1）農(nóng)村內(nèi)部的金融中介在農(nóng)村金融中發(fā)揮重要作用，儲(chǔ)蓄動(dòng)員是關(guān)鍵；（2）為實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄動(dòng)員、平衡資金供求，利率必須由市場(chǎng)決定。實(shí)際存款利率不能為負(fù)數(shù)；（3）農(nóng)村金融成功與否，應(yīng)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的成果（資金中介額）與經(jīng)營(yíng)的自立性和持續(xù)性來(lái)判斷；（4）沒有必要實(shí)行為特定利益集團(tuán)服務(wù)的目標(biāo)貸款制度；（5）非正規(guī)金融具有合理性，不應(yīng)無(wú)理取消。應(yīng)當(dāng)將正規(guī)金融市場(chǎng)與非正規(guī)金融市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)。該理論完全仰賴市場(chǎng)機(jī)制、極力反對(duì)政策性金融對(duì)市場(chǎng)的扭曲，20世紀(jì)80年代以來(lái)一直受到人們的廣泛關(guān)注?！　　　?0世紀(jì)90年代后，人們認(rèn)識(shí)到為培育有效率的金融市場(chǎng)，仍需要一些社會(huì)性的、非市場(chǎng)的要素去支持它。斯蒂格利茨的不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論就是其中之一，其基本框架是：發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)不是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，尤其是放款一方（金融機(jī)構(gòu)）對(duì)于借款人的情況根本無(wú)法充分掌握（不完全信息），如果完全依靠市場(chǎng)機(jī)制就可能無(wú)法培育出一個(gè)社會(huì)所需要的金融市場(chǎng)。為了補(bǔ)救市場(chǎng)的失效部分，有必要采用諸如政府適當(dāng)介入金融市場(chǎng)以及借款人的組織化等非市場(chǎng)要素（Stiglitz/Weiss，1981：393410；Stiglitz 1989：197203；張曉山、何安耐主編，2002：180）?！　∷沟俑窭锎膶?duì)不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、信息不對(duì)稱（比如借款人和放貸人之間）問題的研究成果，對(duì)包括金融研究有著較大的影響。其信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析工具也成為金融市場(chǎng)分析中的重要工具。但是，斯蒂格里茨的結(jié)論是國(guó)家干預(yù)論。本文則將根據(jù)哈耶克的局部知識(shí)分析范式（局部知識(shí)論）說明，信息不對(duì)稱恰恰不應(yīng)是政府干預(yù)理由，恰恰可以主要依靠市場(chǎng)機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來(lái)發(fā)現(xiàn)和利用分散知識(shí)，減少農(nóng)村金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱問題?！　」藦?qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)是一種發(fā)現(xiàn)過程（Hayek ，1968/1969）。也就是說，競(jìng)爭(zhēng)是一種發(fā)現(xiàn)信息、減少不完全信息和信息不對(duì)稱的過程。根據(jù)哈耶克的局部知識(shí)論亦即我們這里所指的局部知識(shí)分析范式，存在著許多局部知識(shí)，它們是散布在特定時(shí)間和地點(diǎn)的分散知識(shí)，只有通過知識(shí)的分工（division of knowledge ，類似于勞動(dòng)分工）才能充分利用這些知識(shí)，而競(jìng)爭(zhēng)有助于發(fā)現(xiàn)這些知識(shí)，促進(jìn)知識(shí)分工，從而增進(jìn)合作（Hayek ，1937/1945/1948）。據(jù)此，在特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)場(chǎng)交易（包括金融交易）應(yīng)該最能利用局部知識(shí)，從而減少信息不對(duì)稱。金融市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)多樣性可以導(dǎo)致更多金融工具的創(chuàng)新，使得該市場(chǎng)逼近或者近似于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。德國(guó)弗萊堡學(xué)派代表人物歐肯早在1940年也從另外一個(gè)角度得出了與哈耶克“競(jìng)爭(zhēng)作為發(fā)現(xiàn)過程”的理念一致的分析結(jié)論（歐肯，1995：128129；馮興元，2002a：134205）?？梢姡畔⒉煌耆梢酝ㄟ^促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)（比如促進(jìn)機(jī)構(gòu)多樣性）得以緩解。而地方分散的局部知識(shí)的最佳利用者，是那些著眼于服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)主體而成長(zhǎng)起來(lái)的合作金融機(jī)構(gòu)、非正規(guī)金融、地方中小型商業(yè)金融機(jī)構(gòu)、小額信貸機(jī)構(gòu)等等。這些金融組織機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)的存在，對(duì)于農(nóng)村金融體系的效率以及金融資源的優(yōu)化配置是至關(guān)重要的?！　楸苊廪r(nóng)村金融市場(chǎng)存在的不完全信息而導(dǎo)致的貸款回收率低下問題，應(yīng)該充分利用分散在地方的局部知識(shí)，促進(jìn)知識(shí)分工，包括借款人之間的知識(shí)分工。比如辦法之一是可以利用借款人連帶保證小組以及組織借款人互助合作。政府應(yīng)該鼓勵(lì)這種農(nóng)民組織的形成。非正規(guī)金融市場(chǎng)行為，具有交易成本低、信息對(duì)稱、能夠充分利用地方局部知識(shí)等，一般具有較高的效率，但是可能存在一定的負(fù)面影響，如農(nóng)村合會(huì)可能在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期出現(xiàn)倒會(huì)浪潮，這就需要某種最低程度的運(yùn)作秩序框架，而建立和維持這樣一種秩序框架是政府的任務(wù)。因此，在局部知識(shí)分析范式框架內(nèi)，政府仍然有其位置，它提供授能環(huán)境（enabling environment），建立與維持市場(chǎng)秩序框架；它起著輔助性的、促進(jìn)性的作用?！　∞r(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論的假設(shè)前提和結(jié)論均有錯(cuò)誤。而根據(jù)局部知識(shí)分析范式，如果政府通過其金融機(jī)構(gòu)直接提供補(bǔ)貼貸款，由于政府不如市場(chǎng)主體本身更能因地制宜地利用分散的局部知識(shí)，與可能的市場(chǎng)失靈相比，政府失靈程度將更大，效率將更低。因此，農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼只應(yīng)用于農(nóng)村金融市場(chǎng)機(jī)制失靈的地方。農(nóng)村金融市場(chǎng)論最終替代農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論的主流地位，是因?yàn)樗且?guī)范分析和實(shí)證分析的綜合結(jié)果，也是迄今為止數(shù)十年農(nóng)村金融實(shí)踐的結(jié)果。市場(chǎng)機(jī)制本身就是一個(gè)發(fā)現(xiàn)和