【正文】 基金贖回支付的要求所引起的違約風(fēng)險(xiǎn)。本基金堅(jiān)持組合持有、分散投資的原則，在一定程度上減輕了投資變現(xiàn)壓力。本基金所持大部分交易性金融資產(chǎn)在證券交易所上市，其余亦可銀行間同業(yè)市場交易，本基金未持有其他有重大流動性風(fēng)險(xiǎn)的投資品種。本基金所持有的其他金融負(fù)債以及可贖回基金份額凈值(所有者權(quán)益)的合約約定到期日均為一年以內(nèi)且不計(jì)息，因此賬面余額即為未折現(xiàn)的合約到期現(xiàn)金流量。對流動性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理，本基金管理人根據(jù)對市場特征和發(fā)展形勢等方面的分析和判斷，由投資決策委員會根據(jù)市場運(yùn)行情況和基金運(yùn)行情況制訂本基金的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)和方法，由基金績效評估與風(fēng)險(xiǎn)管理組具體計(jì)算與監(jiān)控各類風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。單位：人民幣元本期末2009年12月31日1個(gè)月以內(nèi)13個(gè)月3個(gè)月1年15年5年以上合計(jì)資產(chǎn) 銀行存款142,118,142,118,結(jié)算備付金43,43,存出保證金528,528,交易性金融資產(chǎn)2,462,475,4,706,2,467,182,應(yīng)收利息29,29,應(yīng)收申購款12,865,12,865,資產(chǎn)總計(jì)2,618,060,4,706,2,622,766,負(fù)債 應(yīng)付贖回款16,878,16,878,應(yīng)付管理人報(bào)酬1,632,1,632,應(yīng)付托管費(fèi)326,326,應(yīng)付交易費(fèi)用446,446,其他負(fù)債135,135,負(fù)債總計(jì)19,418,19,418,流動性凈額2,598,641,4,706,2,603,348,上年度末2008年12月31日1個(gè)月以內(nèi)13個(gè)月3個(gè)月1年15年5年以上合計(jì)資產(chǎn) 銀行存款653,693,653,693,交易性金融資產(chǎn)126,860,126,860,應(yīng)收利息13,13,資產(chǎn)總計(jì)780,567,780,567,負(fù)債 應(yīng)付證券清算款127,539,127,539,應(yīng)付管理人報(bào)酬13,13,應(yīng)付托管費(fèi)2,2,應(yīng)付交易費(fèi)用103,103,負(fù)債總計(jì)127,659,127,659,流動性凈額652,907,652,907,基金的市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于證券市場價(jià)格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理等各種因素的影響，導(dǎo)致基金收益水平變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，反映了基金資產(chǎn)中金融工具或證券價(jià)值對市場參數(shù)變化的敏感性。一般來講，市場風(fēng)險(xiǎn)是開放式基金面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，也往往是眾多風(fēng)險(xiǎn)中最基本和最常見的,也是最難防范的風(fēng)險(xiǎn)，其他如流動性風(fēng)險(xiǎn)最終是因?yàn)槭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)在起作用。市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率敏感性金融工具的公允價(jià)值及將來現(xiàn)金流受市場利率變動而發(fā)生波動的風(fēng)險(xiǎn)。本基金持有的利率敏感性資產(chǎn)主要是債券投資。本基金管理人通過久期、凸性、VAR等方法來評估投資組合中債券的利率風(fēng)險(xiǎn)。單位：人民幣元本期末2009年12月31日1個(gè)月以內(nèi)13個(gè)月3個(gè)月1年15年5年以上不計(jì)息合計(jì)資產(chǎn)銀行存款142,118,142,118,結(jié)算備付金43,43,存出保證金528,528,交易性金融資產(chǎn)2,467,182,2,467,182,應(yīng)收利息29,29,應(yīng)收申購款12,865,12,865,資產(chǎn)總計(jì)155,555,2,467,211,2,622,766,負(fù)債 應(yīng)付贖回款16,878,16,878,應(yīng)付管理人報(bào)酬1,632,1,632,應(yīng)付托管費(fèi)326,326,應(yīng)付交易費(fèi)用446,446,其他負(fù)債135,135,負(fù)債總計(jì)19,418,19,418,利率敏感度缺口155,555,2,447,793,2,603,348,上年度末2008年12月31日1個(gè)月以內(nèi)13個(gè)月3個(gè)月1年15年5年以上不計(jì)息合計(jì)資產(chǎn) 銀行存款653,693,653,693,交易性金融資產(chǎn)126,860,126,860,應(yīng)收利息13,13,資產(chǎn)總計(jì)653,693,126,873,780,567,負(fù)債 應(yīng)付證券清算款127,539,127,539,應(yīng)付管理人報(bào)酬13,13,應(yīng)付托管費(fèi)2,2,應(yīng)付交易費(fèi)用103,103,負(fù)債總計(jì)127,659,127,659,利率敏感度缺口653,693,786,652,907,表中所示為本基金資產(chǎn)及交易形成負(fù)債的公允價(jià)值，并按照合約規(guī)定的重新定價(jià)日或到期日孰早者進(jìn)行了分類于2009年12月31日，本基金未持有的交易性債券投資，因此市場利率的變動對于本基金資產(chǎn)凈值無重大影響。于2008年12月31日，本基金未持有的交易性債券投資，因此市場利率的變動對于本基金資產(chǎn)凈值無重大影響。本基金的所有資產(chǎn)及負(fù)債以人民幣計(jì)價(jià)，因此無重大外匯風(fēng)險(xiǎn)。市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指以交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值受市場利率和外匯匯率以外的市場價(jià)格因素變動發(fā)生波動的風(fēng)險(xiǎn)。本基金的金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，所有市場價(jià)格因素引起的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動均直接反映在當(dāng)期損益中。本基金管理人通過采用Barra風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，通過標(biāo)準(zhǔn)差、跟蹤誤差、beta值、VAR等指標(biāo)監(jiān)控投資組合面臨的市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。金額單位：人民幣元項(xiàng)目本期末2009年12月31日上年度末2008年12月31日公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例（%）公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例（%）交易性金融資產(chǎn)股票投資2,467,182,126,860,交易性金融資產(chǎn)債券投資衍生金融資產(chǎn)－權(quán)證投資其他合計(jì)2,467,182,126,860,假設(shè)本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)（95%滬深300指數(shù)收益率+5%銀行同業(yè)存款收益率）變化且其他市場變量保持不變分析相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)變量的變動對資產(chǎn)負(fù)債表日基金資產(chǎn)凈值的影響金額（單位：人民幣元）本期末2009年12月31日上年度末2008年12月31日業(yè)績比較基準(zhǔn)上升5%增加139,851,增加6,907,業(yè)績比較基準(zhǔn)下降5%減少139,851,減少6,907,假設(shè)：95%：1年分析風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（單位：元 ）本期末（2009年12月31日）上年度末（2008年12月31日）合計(jì)89,180,6,741,167。8投資組合報(bào)告金額單位：人民幣元序號項(xiàng)目金額占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資2,467,182,其中：股票2,467,182,2固定收益投資其中：債券 資產(chǎn)支持證券3金融衍生品投資4買入返售金融資產(chǎn)其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)5銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)142,161,6其他各項(xiàng)資產(chǎn)13,423,7合計(jì)2,622,766,金額單位：人民幣元代碼行業(yè)類別公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例（％）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)10,404,B采掘業(yè)289,978,C制造業(yè)728,870,C0 食品、飲料96,497,C1 紡織、服裝、皮毛13,056,C2 木材、家具C3 造紙、印刷9,396,C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料67,009,C5 電子12,934,C6 金屬、非金屬234,702,C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表230,506,C8 醫(yī)藥、生物制品51,283,C99 其他制造業(yè)13,484,D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)80,083,E建筑業(yè)51,830,F交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)118,253,G信息技術(shù)業(yè)76,925,H批發(fā)和零售貿(mào)易65,971,I金融、保險(xiǎn)業(yè)821,625,J房地產(chǎn)業(yè)138,844,K社會服務(wù)業(yè)28,681,L傳播與文化產(chǎn)業(yè)6,600,M綜合類49,112,合計(jì)2,467,182,金額單位：人民幣元序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例（％）1600030中信證券2,989,94,970,2600036招商銀行4,864,87,806,3601328交通銀行8,064,75,403,4601318中國平安1,279,70,466,5600016民生銀行8,339,65,968,6601166興業(yè)銀行1,551,62,524,7601939建設(shè)銀行9,697,60,027,8601088中國神華1,465,51,038,9600000浦發(fā)銀行2,348,50,943,10000002萬 科Ａ4,330,46,811,11601169北京銀行1,931,37,363,12601601中國太保1,376,35,267,13600837海通證券1,813,34,802,14000001深發(fā)展Ａ1,373,33,466,15600519貴州茅臺167,28,518,16600050中國聯(lián)通3,788,27,620,17600028中國石化1,867,26,307,18600900長江電力1,956,26,139,19002024蘇寧電器1,182,24,579,20601857中國石油1,672,23,119,21600019寶鋼股份2,383,23,021,22000858五 糧 液703,22,272,23000983西山煤電540,21,567,24601628中國人壽668,21,192,25000063中興通訊408,18,350,26601006大秦鐵路1,739,17,919,27000651格力電器579,16,773,28600104上海汽車585,15,300,29600089特變電工639,15,224,30601390中國中鐵2,277,14,349,31601919中國遠(yuǎn)洋1,016,14,123,32600048保利地產(chǎn)629,14,096,33000898鞍鋼股份817,13,079,34000527美的電器554,12,858,35600547山東黃金157,12,639,36601186中國鐵建1,3