商業(yè)銀行杠桿率管理辦法-資料下載頁
2025-04-07 23:05本頁面
【正文】 12月20日，到期日為2008年12月20日，使用匯率為1美元=123日元。這一貨幣掉期表示為： 在提款日(2001年12月20日)公司與銀行互換本金：公司從母公司提取貸款本金，同時支付給銀行，(8,130,)。 在付息日(每年6月20日和12月20日)公司與銀行互換利息：銀行按公司貸款的利率水平向公司支付日元利息，公司將日元利息支付給母公司，同時按約定的美元利率水平向銀行支付美元利息。 在到期日(2008年12月20日)公司與銀行再次互換本金：銀行向公司支付日元本金，公司將日元本金歸還母公司，同時按約定的匯率水平()向銀行支付相應的美元(8,130,)。 從以上可以看出，由于在期初與期末，公司與銀行均按預先約定的同一匯率(1美元=123日元)互換本金，且在貸款期間公司只支付美元利息，而收入的日元利息正好用于歸還日元貸款利息，從而使公司完全避免了未來的匯率波動風險。 人民幣外匯貨幣掉期的推出，使得企業(yè)多了一種匯率風險管理的工具，它可以有效降低融資成本和減少匯率風險。如果企業(yè)在境外有子公司需要融資，但是在境外融資成本較高，可以在境內以人民幣融資并與銀行進行人民幣兌外幣貨幣掉期交易（付外幣利息收人民幣利息），結果相當于以外幣融資，但是所付出的融資成本一般會低于直接在國外以外幣融資的成本。貨幣掉期也可以用于金融機構調劑本外幣資金余缺，外幣資金充裕而人民幣資金匱乏的機構與人民幣資金充裕而外幣匱乏的機構展開本幣與外幣的貨幣掉期，雙方都可以有效提高資金收益。 人民幣外匯貨幣掉期推出后，中國的銀行間市場匯率產(chǎn)品更加完善，企業(yè)匯率風險管理也有了更多的選擇。在人民幣升值、中國企業(yè)走出國門的大環(huán)境下，人民幣外匯貨幣掉期將會得到快速的發(fā)展。6 / 6
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