freepeople性欧美熟妇, 色戒完整版无删减158分钟hd, 无码精品国产vα在线观看DVD, 丰满少妇伦精品无码专区在线观看,艾栗栗与纹身男宾馆3p50分钟,国产AV片在线观看,黑人与美女高潮,18岁女RAPPERDISSSUBS,国产手机在机看影片

正文內(nèi)容

第五章證券發(fā)行市場(chǎng)-資料下載頁(yè)

2025-10-15 14:14本頁(yè)面

【導(dǎo)讀】證券發(fā)行市場(chǎng)是證券從發(fā)行人手中轉(zhuǎn)移到。市場(chǎng)與證券交易市場(chǎng)的一個(gè)重要區(qū)別。證券承銷(xiāo)商和專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)構(gòu)成。公募發(fā)行也稱公開(kāi)發(fā)行,是指發(fā)行人。首先,以眾多投資者為發(fā)行對(duì)象,發(fā)行數(shù)量多籌。其次,投資者范圍大,可避免證券過(guò)于集中或被。證券交易所上市。發(fā)行成本較低;發(fā)行由發(fā)行者負(fù)擔(dān)發(fā)行責(zé)任和。行者有業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系的機(jī)構(gòu)。(三)按證券發(fā)行條件及投資者的決定方式劃分為招標(biāo)發(fā)行和議價(jià)發(fā)行。由各證券經(jīng)營(yíng)商主動(dòng)出價(jià)投標(biāo),從確定中標(biāo)的規(guī)則看,有單一價(jià)格的荷蘭式招標(biāo)。到期還本付息的方式。債券發(fā)行者用自己所持有的其他有價(jià)證券。司時(shí),公司首次發(fā)行股票。前兩種情形又稱設(shè)立。完成了股份有限公司的設(shè)立或轉(zhuǎn)制。股份公司通過(guò)增發(fā)股票吸收新股份的辦法。公司原股東不必繳納現(xiàn)金就可無(wú)代價(jià)地獲得。時(shí)進(jìn)行有償無(wú)償增資。增資發(fā)行在我國(guó)主要是對(duì)股東送配股這一

  

【正文】 司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查,公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施;國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。 ? ? 修改理由:公司涉嫌犯罪也是可能影響股票交易價(jià)格的重大事件,投資者有權(quán)獲悉。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? ? 原法:沒(méi)有這方面的規(guī)定。 ? 新法:證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供凈額結(jié)算服務(wù)時(shí),應(yīng)當(dāng)要求結(jié)算參與人按照貨銀對(duì)付 a的原則,足額交付證券和資金,并提供交收擔(dān)保。 ? 在交收完成之前,任何人不得動(dòng)用用于交收的證券、資金和擔(dān)保物。 ? 結(jié)算參與人未按時(shí)履行交收義務(wù)的,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則處理前款所述財(cái)產(chǎn)。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? 增加理由:保障證券市場(chǎng)的安全運(yùn)行,防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn),明確規(guī)定結(jié)算業(yè)務(wù)的基本要求和保證交收的基本原則、措施和手段。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? ? 原法:經(jīng)依法核準(zhǔn)的上市交易的股票、公司債券及其他證券,應(yīng)當(dāng)在證券交易所掛牌交易。 ? 新法:依法公開(kāi)發(fā)行的股票、公司債券及其他證券,應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。 ? 修改理由:為了滿足不同層次的資金需求,拓展中小企業(yè)融資渠道,完善股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度,作出上述修改。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? ? 原法:國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé),有權(quán)采取下列措施:進(jìn)入違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證;詢問(wèn)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人,要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說(shuō)明;查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄、登記過(guò)戶記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)文件和資料;對(duì)可能被轉(zhuǎn)移或者隱匿的文件和資料,可以予以封存; 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? 查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶、證券賬戶,對(duì)有證據(jù)證明有轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券跡象的,可以申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)予以凍結(jié)。 ? 新法:國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé),有權(quán)采取下列措施:對(duì)證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查;進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證;詢問(wèn)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人,要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說(shuō)明; 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? 查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料;查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄、登記過(guò)戶記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)文件和資料;對(duì)可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料,可以予以封存;查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶;對(duì)有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的,經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn),可以凍結(jié)或者查封; 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? 在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí),經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn),可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買(mǎi)賣(mài),但限制的期限不得超過(guò)十五個(gè)交易日;案情復(fù)雜的,可以延長(zhǎng)十五個(gè)交易日。 ? 修改理由:證券違法行為具有資金轉(zhuǎn)移快、調(diào)查取證難、社會(huì)危害大等特點(diǎn),有必要強(qiáng)化國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力和執(zhí)法手段,是對(duì)違法行為實(shí)施檢查和調(diào)查強(qiáng)制權(quán)力,以便及時(shí)查明案情,打擊違法犯罪。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? ? 原法:國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員依法履行職責(zé),進(jìn)行監(jiān)督檢查或調(diào)查時(shí),應(yīng)當(dāng)出示有關(guān)證件,并對(duì)知悉的有關(guān)單位和個(gè)人的商業(yè)秘密負(fù)有保密的義務(wù)。 ? 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)不符合本法規(guī)定的證券發(fā)行、上市的申請(qǐng)予以核準(zhǔn),或者對(duì)不符合本法規(guī)定條件的設(shè)立證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或者證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)予以批準(zhǔn),情節(jié)嚴(yán)重的,對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員和發(fā)行審核委員會(huì)的組成人員,不履行本法規(guī)定的職責(zé),徇私舞弊、玩忽職守或者故意刁難有關(guān)當(dāng)事人的,依法給予行政處分。構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責(zé)任。 ? 新法:國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé),進(jìn)行監(jiān)督檢查或者調(diào)查,其監(jiān)督檢查、調(diào)查的人員不得少于二人,并應(yīng)當(dāng)出示合法證件和監(jiān)督檢查、調(diào)查通知書(shū)。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? 監(jiān)督檢查、調(diào)查的人員少于二人或者未出示合法證件和監(jiān)督檢查、調(diào)查通知書(shū)的,被檢查、調(diào)查的單位有權(quán)拒絕。 ? 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)有下列情形之一的,對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,依法給予行政處分:對(duì)不符合本法規(guī)定的發(fā)行證券、設(shè)立證券公司等申請(qǐng)予以核準(zhǔn)、批準(zhǔn)的;違反規(guī)定采取本法第一百八十條規(guī)定的現(xiàn)場(chǎng)檢查、調(diào)查取證、查詢、凍結(jié)或者查封等措施的;違反規(guī)定對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和其他直接責(zé)任人員,依法給予行政處分。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? 同時(shí)規(guī)定,證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員和發(fā)行審核委員會(huì)的組成人員,不履行本法規(guī)定的職責(zé),濫用職權(quán)、玩忽職守,利用職務(wù)便利牟取不正當(dāng)利益,或者泄露所知悉的有關(guān)單位和個(gè)人的商業(yè)秘密的,依法追究法律責(zé)任。 ? ? 修改理由:對(duì)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其人員行使權(quán)力作出必要約束,嚴(yán)格規(guī)定其執(zhí)行權(quán)力的程序。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? ? 原法:股份有限公司申請(qǐng)其股票上市交易,必須報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依照法定條件和法定程序核準(zhǔn)股票上市申請(qǐng)。 ? 新法:申請(qǐng)證券上市交易,應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng),由證券交易所依法審核同意,并由雙方簽訂上市協(xié)議。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? 交易所上市規(guī)則對(duì)證券上市申請(qǐng)進(jìn)行審核,屬于自律管理。經(jīng)審核同意上市的,證券交易所與上市申請(qǐng)人簽訂上市協(xié)議,通過(guò)上市協(xié)議規(guī)范雙方的權(quán)利義務(wù),形成一種民事法律關(guān)系。上市申請(qǐng)人對(duì)證券交易所暫停上市、終止上市決定不服的,按民事關(guān)系處理。 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? ? 原法:證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員不得從事下列行為:代理委托人從事證券投資;與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失;買(mǎi)賣(mài)本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票;法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。 ? 新法:投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為:代理委托人從事證券投資;與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失;買(mǎi)賣(mài)本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票; 2020年證券法修訂主要內(nèi)容 ? 利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有前款所列行為之一,給投資者造成損失的,依法承擔(dān)賠償責(zé)任。 ? 修改理由:目前證券投資咨詢業(yè)比較混亂,有的證券咨詢公司與媒體聯(lián)手,買(mǎi)斷電視臺(tái)、電臺(tái)的多個(gè)時(shí)段進(jìn)行股評(píng)營(yíng)銷(xiāo),推介個(gè)股,有的股評(píng)人甚至與莊家串通,故意發(fā)布虛假信息,操縱股市,誤導(dǎo)投資者。有必要對(duì)此進(jìn)行規(guī)范,保護(hù)投資者權(quán)益。 ? 1900年由約翰 穆迪( John Moody)創(chuàng)立,主要是為華爾街的投資者提供投資分析服務(wù)。 ? 穆迪從 1909年開(kāi)始針對(duì)債券提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),使用一套由 Aaa到 C的評(píng)估系統(tǒng),并一直沿用至今。這家機(jī)構(gòu)初期是為美國(guó)各地鐵路債券定出評(píng)級(jí)。從 1914年開(kāi)始,它的評(píng)級(jí)范圍擴(kuò)大到主要工業(yè)和公用事業(yè)。 1920年代初,它的評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)更擴(kuò)大到一些美國(guó)城市和自治市所發(fā)行的債券。 *穆迪投資服務(wù) ( Moody39。s Investors Service Group) ? 目前,這家機(jī)構(gòu)在全球 95個(gè)國(guó)家為7500家企業(yè)和 1000家銀行進(jìn)行評(píng)估。它的評(píng)估對(duì)象,包括全美國(guó)的證券市場(chǎng)、 70%的歐洲證券市場(chǎng)、超過(guò) 500家歐洲商業(yè)票據(jù)和定期存款發(fā)行機(jī)構(gòu)。在亞洲,也有 1000家銀行和企業(yè)接受它的評(píng)估。評(píng)估總值達(dá) 5萬(wàn)億美元(約 9萬(wàn)億新元)。 *穆迪投資服務(wù) ( Moody39。s Investors Service Group) ? 穆迪的主要評(píng)估項(xiàng)目是短期債券、長(zhǎng)期債券和銀行財(cái)務(wù)實(shí)力。 ? ( 1)短期債券評(píng)估:評(píng)估對(duì)象是一年或更短期的證券,例如商業(yè)票據(jù)、短期銀行存款及其他貨幣市場(chǎng)金融工具。因此,債務(wù)的償還期限定在一年內(nèi),除非有明文規(guī)定。 ? 這項(xiàng)評(píng)級(jí)分為 3等:第 1級(jí)( Prime 1)的償債能力為優(yōu)等水平,投資者有最高保障。第 2級(jí)( Prime 2)為堅(jiān)穩(wěn)水平,而第 3級(jí)( Prime3)則為合格水平。不列入上述等級(jí)的,便是無(wú)等級(jí)( No Prime)。 *穆迪投資服務(wù) ( Moody39。s Investors Service Group) ? ( 2)長(zhǎng)期債券評(píng)估:評(píng)估對(duì)象是發(fā)行超過(guò)一年期的債券,企業(yè)可能會(huì)同時(shí)發(fā)行多種長(zhǎng)期債券。長(zhǎng)期債券的評(píng)級(jí)分為 9等,依次為 Aaa、 Aa、 A、Baa、 Ba、 B、 Caa、 Ca及 C。從 Aaa到 Baa是屬于良好水平,宜于投資。而自 Ba以下則為具有投機(jī)成分,因而不宜投資。 ? ( 3)銀行財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)估:鑒定銀行內(nèi)部的安穩(wěn)與健全,因此不包括某些外在信貸風(fēng)險(xiǎn)。這項(xiàng)評(píng)級(jí)從 A到 E,共分 5級(jí), A級(jí)表示銀行內(nèi)部財(cái)務(wù)實(shí)力屬于優(yōu)良水平; B級(jí)為堅(jiān)穩(wěn)水平; C級(jí)為良好水平;D級(jí)為足夠水平; E級(jí)為疲弱水平。 *穆迪投資服務(wù) ( Moody39。s Investors Service Group) ? 全球三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一,是唯一的歐資國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),總部在紐約和倫敦。全球設(shè)有 40多個(gè)分支機(jī)構(gòu),擁有 1100多名分析師。 ? 惠譽(yù)國(guó)際( Fitch)于 1997年底由美國(guó)(以紐約為總部)的費(fèi)奇( Fitch Investors Service)和英國(guó)(以倫敦為總部)的 IBCA公司合并而成。合并之后,成為法國(guó)上市公司菲馬拉克投資公司 (FIMALAC)的子公司,但卻仍在倫敦和紐約同時(shí)維持兩個(gè)總部。其業(yè)務(wù)范圍包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、國(guó)家、地方政府和結(jié)構(gòu)融資評(píng)級(jí)。 *惠譽(yù)國(guó)際( Fitch ) ? 迄今惠譽(yù)國(guó)際已完成 1600多家銀行及其他金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí), 1000多家企業(yè)評(píng)級(jí)及 1400個(gè)地方政府評(píng)級(jí),以及全球 78%的結(jié)構(gòu)融資和 70個(gè)國(guó)家的主權(quán)評(píng)級(jí)。其評(píng)級(jí)結(jié)果得到各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和債券投資者的認(rèn)可。 ? 在亞太區(qū)的新加坡、香港、東京、布理斯本等地,都設(shè)有辦事處。 *惠譽(yù)國(guó)際( Fitch ) ? *費(fèi)奇在 1912年創(chuàng)設(shè)評(píng)級(jí)系統(tǒng) ? 費(fèi)奇是在 1912年由約翰 費(fèi)奇( John Emery Fitch)所創(chuàng)設(shè),但這家小機(jī)構(gòu)的現(xiàn)代篇章,卻是在 1989年當(dāng)美國(guó)密芝根格蘭德港的范坎彭集團(tuán)( Van Kampen Group)通過(guò)收購(gòu)、注資、重組,并發(fā)展一套債券評(píng)級(jí)新模式后, a才出現(xiàn)新的面貌。 ? 費(fèi)奇主要針對(duì)公司債、市政府公債和結(jié)構(gòu)性融資提供評(píng)級(jí)。在結(jié)構(gòu)性融資方面,它采用的標(biāo)準(zhǔn)最具創(chuàng)意。這包括由金融機(jī)構(gòu)所擔(dān)保的債券,例如商業(yè)和一般住家抵押、信用卡應(yīng)收帳款、衍生金融產(chǎn)品以及其他資產(chǎn)等。 費(fèi)奇 ? 它是第一家評(píng)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和債券組合波動(dòng)的機(jī)構(gòu)。在公用事業(yè)民營(yíng)化之際,它發(fā)展出一套競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù),將競(jìng)爭(zhēng)力和節(jié)省成本加入債券保險(xiǎn)中。 ? 費(fèi)奇也是第一家將市場(chǎng)研究輸入網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)的機(jī)構(gòu)。它的評(píng)級(jí)報(bào)告與專業(yè)意見(jiàn),出現(xiàn)在美國(guó)聯(lián)網(wǎng)( America Online)、微軟網(wǎng)絡(luò)( Microsoft Network)等網(wǎng)絡(luò)中,投資者可通過(guò)電子郵件直接和分析師聯(lián)絡(luò),并從惠譽(yù)金融通訊( Fitch Financial Wire)收到該公司向媒體發(fā)布的消息。 費(fèi)奇 ? 在 1992年,法資集團(tuán) FIMALAC同時(shí)收購(gòu)IBCA和另一家法國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)歐洲標(biāo)等( Euronotation),使合并后的 IBCA成為歐洲最大的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。其銀行評(píng)級(jí),是首家被 SEC所認(rèn)可的“全國(guó)認(rèn)可統(tǒng)計(jì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)”。 ? IBCA的銀行分析報(bào)告在全球有 2020多個(gè)訂戶,包括全球大型商業(yè)銀行、主要投資銀行、近 50家中央銀行、多家發(fā)展銀行、政府機(jī)構(gòu)和監(jiān)管單位。
點(diǎn)擊復(fù)制文檔內(nèi)容
教學(xué)課件相關(guān)推薦
文庫(kù)吧 www.dybbs8.com
備案圖鄂ICP備17016276號(hào)-1