【正文】 ，可以直接左右著融資租賃公司經營效益的高低。在經營規(guī)模相同，經營風險可控，收費標準一致，經營成本不變的條件下，這三個比例越小，融資租賃公司的經營效益就越好。這三個比例關系就是：項目中的實際資金占用額（風險資金）與項目規(guī)模（應收租賃本金）的比例；公司的資金占用總額（風險資金）與租賃總規(guī)模（應收租賃本金）的比例；公司的資本權益與融入資金總額的比例。 ① 項目風險資金與項目規(guī)模的比例，主要關系到兩個層次：內部評估和部門考核。 ⑴內部評估，就是公司內部的項目評審。從加強風險防范的角度出發(fā)，融資租賃公司往往用“風險資金收益率” 的計算方法，去衡量租賃項目的收益水平。這種方法就是：通過對現金流量的測算，計算出實際的資金占用（扣除保證金以后的風險資金占用）。再根據實際的資金占用與項目的預測收益的比例關系，計算出單個項目的毛收益率。這種“風險資金收益率”，不僅可以在不受資金成本浮動影響的條件下，比較客觀的反映出風險資金占用與租賃經營收益之間的比例關系，也可以在一定程度上，促使業(yè)務部門優(yōu)先選擇風險資金占用比例較低的租賃項目。所以，在經營中，業(yè)務部門必須嚴格控制保證金比例較低的租賃項目，而對保證金比例較高的租賃項目，則可以考慮優(yōu)先實施。 但是，這種“風險資金收益率”的計算方式，既沒有考慮到風險資金（資本金+銀行貸款）的成本，也沒有考慮到公司的綜合管理成本，只是按照項目正常執(zhí)行的條件下，不考慮租金逾期、資金閑置等其他影響收益的因素，是完全理想化的項目預測收益水平。所以，這種計算方式，既不是融資租賃公司的實際收益率，也不等于承租企業(yè)的實際租賃成本，只是在評審租賃項目時，衡量各租賃項目之間收益水平的一種評估標準。 ⑵部門考核，也應該反映出業(yè)務部門的經營效益與風險資金占用之間的比例關系。部門考核的利潤指標，是扣除了部門經營費用和全部占用資金成本后的利潤額。該考核利潤金額，雖然沒有考慮公司的綜合管理費用和資金周轉中的閑置損失。但是，通過該利潤金額與部門風險資金占用的對比，也基本上能夠反映出該部門風險資金與租賃收益的比例關系。這樣的考核，既能夠充分的調動業(yè)務人員主觀能動性，也可以激勵業(yè)務部門以最少的風險資金占用，去爭取最大利潤的積極性。 ② 風險資金總額與租賃總規(guī)模的比例，主要關系到公司層面的導向問題。應該以融資租賃公司的風險資金（注冊資金+銀行貸款）的年資金占用量，與融資租賃公司的經營利潤額（扣除經營支出后的稅前利潤）的綜合收益率，作為衡量融資租賃公司經營效益的標準。因此。要想提高融資租賃公司的綜合收益率，首先就應該盡量加大融入無風險資金（保證金）的金額，從而降低風險資金在公司經營規(guī)模中的比例。其次，還應該盡量加快融資租賃公司資金的周轉速度，提高資金使用效率。同時，還要控制公司經營費用與經營規(guī)模的比例。 ③ 資本權益與融入資金總額的比例，是關系到股東權益的關鍵。根據銀監(jiān)會的規(guī)定，融資租賃公司的經營規(guī)模，可以達到公司注冊資本的十倍。融資租賃公司只有通過十倍于資本金的經營規(guī)模收益，才能夠提高資本金的投資收益水平。所以，如何才能夠使融資租賃公司的經營規(guī)模，盡快達到資本金的十倍，形成合理的規(guī)模效益，也是保障股東權益最重要的關鍵問題。 高度重視六項工作內容在融資租賃公司的經營中，還存在著六個直接影響租賃效益實現的關鍵因素。 ①防范租賃風險，控制不良資產 如果說租賃收益像是盛水的桶，那租賃風險就像是水桶的漏洞。漏洞沒有堵上，有多少收益也剩不下。融資租賃公司只有最大限度的保證租金回籠率，并將租賃不良資產壓縮在租賃規(guī)模的最低比例以內，才能夠使租賃業(yè)務的效益得以實現。 ②重視資金占用，保證資金收益 融資租賃公司的經營，從領導到員工，從公司到項目，都要圍繞著“資金收益”這個核心。要將“資金占用額”和“資金收益率”的概念，放在租賃經營中的首要地位。融資租賃公司不能只講利潤，不講資金占用，也不能拋開利潤，只追求規(guī)模。要努力探索資金占用少，收益相對高的租賃業(yè)務模式；要爭取開拓風險小，效益好的租賃項目；要尋找與有實力，有信譽的承租企業(yè)開展合作。融資租賃公司要想取得高額利潤，就應該將提高資金使用效率，并將其作為融資租賃公司經營的核心原則。 ③改善資金結構，實現規(guī)模效益 融資租賃公司是非銀行性金融機構，不可能搞“小本經營”。擴大租賃公司的經營規(guī)模，不僅僅是提高租賃收益率的需要，也是提高規(guī)范經營水平，加強風險防范能力，增大市場競爭力，提升公司資信程度的需要。要盡量使公司的經營規(guī)模，爭取早日達到注冊資金的十倍。在擴大經營規(guī)模的同時，融資租賃公司應該將資金占用比例控制在最低范圍以內。 ④加快資金周轉，控制銀行存款 融資租賃公司的贏利與虧損，在很大程度上決定于資金利用率的高低。事實證明，資金使用效率越高，資金周轉得越快，融資租賃公司的收益率也就越高。提高資金使用效率的主要環(huán)節(jié)，就是控制銀行的閑置存款數量。要在保證銀行兌付的前提下，盡量壓縮銀行的存款余額。 ⑤擴大融資渠道，降低融資成本 融資租賃公司的經營成本中。最大的成本支出，就是融入資金的利息支出。融資租賃公司融入資金的成本的下降，會直接導致融資租賃公司利潤的增加。所以，融資租賃公司應該將融資的成本，控制在銀行貸款利率的一定范圍內。 ⑥科學預算管理，控制費用開支 融資租賃公司應該實行預算管理制度。應該以董事會下達的發(fā)展規(guī)劃為方向，根據發(fā)展規(guī)劃提出相應的經營目標，并在經營目標的基礎上，制定相應的財務預算。在財務預算中，應該對經營規(guī)模、資金成本、利潤指標、管理費用、資產質量等重要指標，做出科學的預測和具體的規(guī)定。同時，融資租賃公司還應該將資金收益率的概念引入考核機制。這是將股東利益與職工利益有機結合的有效途徑。它可以使職工與股東從不同的角度，共同去關心資本的增長率?？己藱C制要求各部門按所占用的資金額度完成利潤指標，促使全公司從部門開始，人人都關心資金收益率，關心資金使用效率，從而達到保證全公司資金收益率的實現?！蹲赓U公司的風險控制》 一、 融資租賃公司的經營風險 融資租賃公司，特別是金融租賃公司，其經營性質，基本上屬于非銀行金融機構。因此，融資租賃公司及金融租賃公司被允許以十倍于注冊資金規(guī)模的負債比率，從事著高風險的經營活動。從經營的角度分析，單純要想使融資租賃公司擴大到較大的業(yè)務規(guī)模并不困難。但是，要在能夠有效控制風險的基礎上，保證較高收益水平的前提下，實現租賃規(guī)模的穩(wěn)妥擴張，那才是真正檢驗經營者能力的“試金石”。資產風險，始終是懸掛在融資租賃公司經營者頭上的一把利劍?；仡櫄v史，還沒有任何一家融資租賃公司，是因為市場競爭、收益太低而關閉的。而幾乎所有停業(yè)、關閉的融資租賃公司的直接原因，都與在經營中的風險失控，產生了大量不良資產，有著直接的關系。金融界內有句名言，即“站著放錢，跪著討債”。按照金融機構的運作模式：“高負債、高收益、高風險”，是所有的金融機構的共性。雖然金融機構都具有獲得較高收益在理論上的可能性。而實際上各個金融機構的盈虧，卻存在著天壤之別。其根本原因就是各個金融機構的控制風險能力的不同。因此，控制風險的能力，就成了衡量各個金融機構經營能力的主要標準。“努力高負債，爭取高收益，控制高風險”，是融資租賃經營的三步曲。而控制風險，則是其中最重要的關鍵?？梢哉f，當一家融資租賃公司具備了較高的控制風險能力，就是取得了通向成功之門的“金鑰匙”。融資租賃公司與經營性融資租賃公司的經營性質完全不同，從其實質意義上來理解，融資租賃公司的經營，應該與其他金融機構的經營更加相似。兩者同樣都是以資金為主要的經營載體，同樣都擁有較高的經營收益率，也同樣都具有相當高的經營風險。因此，融資租賃公司不僅可以與其他金融機構采取相似的經營方式，而且更應該將其他金融機構的風險防范體系建設，作為融資租賃公司經營的首要前提。 二、 風險控制的基本架構 在融資租賃公司的風險防范體系中，提高人員的素質固然十分重要的。但是，建立起完善的風險防范機制，則更為重要。要使人適應機制，而不能讓機制適應人。只有建立起了公司有效的風險防范機制，才能夠真正筑起保證融資租賃公司資產質量“長治久安”的防洪大堤。 融資租賃公司必須建立起全程、立體的長效的風險控制基本架構，它由縱向控制、橫向制約、相向反饋三部分組成。 縱向控制。融資租賃公司的風險控制，要滿足一個獨立法人單位對內部管理的需要，要求能夠對下逐級實施有效的監(jiān)控： （1）最高權力層控制決策層。股東大會是融資租賃公司的最高權力機關，負責決定融資租賃公司的經營方向、重大決策等，并直接控制決策層——董事會。 （2）決策層控制經營層。董事會須設立直接向董事長負責，集行政檢查監(jiān)督，業(yè)務稽核審計和內部管理控制于一身的內控機構——稽核部。董事會對融資租賃公司的經營管理和經營風險進行控制，并直接控制經營層——經營班子。 （3）經營層控制管理層。經營層在融資租賃公司內部設立由財務部、評審部、管理部、法律部等組成的內控機構——管理層。在融資租賃公司經營層的直接領導下，管理層對融資租賃公司的經營活動及其資產質量、資產負債、經營效益進行監(jiān)督，并對經營風險進行全面控制。 （4）管理層控制業(yè)務層。財務部、評審部、管理部、法律部等內控機構，行使對各業(yè)務部門日常經營活動的監(jiān)督管理權。 橫向制約。這是融資租賃公司內部控制基本架構的第二個方面。它要求融資租賃公司的各部門、各崗位人員，都要處于相互監(jiān)督、相互制約的約束之中。要設置項目評審委員會，建立起集體審議的制度。具體包括以下幾個約束機制： （1）民主決策制約機制。即融資租賃公司的有關重大決策，都要經過風險委員會的充分論證。對租賃項目的風險評估，必須經過評審委員會的集體審議。不能搞 “一言堂”，更不能搞個人的“獨斷專行”。 （2）業(yè)務經營制約機制。在經營過程中，要建立起“前、中、后臺”相互約束的機制。并通過這種相互約束的機制，起到相互監(jiān)督、預測風險、落實責任、化解風險的效果。 （3）成本核算和財務收支約束機制。融資租賃公司的經營，要講究資產效益，要注重成本控制。財務收支情況要與業(yè)務活動的業(yè)績直接掛鉤，融資租賃公司可以通過對“資金占用比率”和“資金收益比率”的考核，控制經營中的資金成本與費用成本。 （4）利潤分配約束機制。保證利潤合理分配，使企業(yè)有自我發(fā)展的能力，將利潤與企業(yè)經營層的業(yè)績掛鉤，打破分配上的“大鍋飯”體制。 （5）人事管理與勞工用工機制。內控要以人為本，充分發(fā)揮人的潛能。要做到“任人唯賢，人盡其才”，要使“能者上，庸者下”。 （6）稽核監(jiān)督機制。內部稽核是內控的重要組成部分。從內控層次上看，第一層次是各部門、崗位人員按業(yè)務規(guī)章、操作規(guī)程、法律法規(guī)的要求自律；第二層次是管理部門對其它各部門按崗責任制和目標責任制進行管理；第三層次是稽核部門對業(yè)務經營狀況和財務會計活動進行的再監(jiān)督。 相向反饋。融資租賃公司內控制度系統(tǒng)的建立，還必須包括一系列的對內控執(zhí)行情況的反饋系統(tǒng)。 （1）預警預報系統(tǒng)。該系統(tǒng)主要由管理層的各個部門及稽核部負責，圍繞著經營行為、業(yè)務管理、風險防范、資產安全等項內容，建立定期的業(yè)務分析、財務分析、資產評估、風險預測等制度。它既要求能夠全面顯示金融風險的大小、及時發(fā)布預測預警信號，又能夠及時了解經營管理狀況以及各項指標考核的完成情況，要形成業(yè)務活動的事前、事中和事后的監(jiān)督制度。 （2）信息反饋系統(tǒng)。租賃信息的計算機系統(tǒng)，不僅是租賃業(yè)務流程規(guī)范化操作必不可少的基礎，也是對租賃業(yè)務的全面記載，它是反映租賃經營活動的重要依據。信息反饋系統(tǒng)，除了能夠為業(yè)務活動提供及時的業(yè)務數據，更重要的是為各管理部門和公司經營層，提供全面的統(tǒng)計報表數據。真實、科學、及時地反饋經營過程中的各類數據，是內部控制系統(tǒng)實現有效控制風險的必要條件。 （3）風險評估系統(tǒng)。融資租賃公司需要了解風險控制的效果，監(jiān)管當局也需要掌握融資租賃公司風險程度的狀況。非現場監(jiān)管指標，就是銀監(jiān)會衡量融資租賃公司風險程度的“體溫表”。不良資產的統(tǒng)計，是直接反映租賃資產風險比例的最重要指標。2004年，銀監(jiān)會把所有融資租賃公司不良資產的統(tǒng)計口徑，從“一逾兩呆”，改成了“五級分類，從而加強了對未到期債權的風險預測性。 三、 防范風險的規(guī)章制度 融資租賃公司為了能夠有效的防范風險，應該制定出相應的業(yè)務開拓、風險防范、資金運用、財務核算、人力資源、績效考核等行之有效的內部規(guī)章制度。規(guī)范化的規(guī)章制度，構成了融資租賃公司內部經營管理最重要的基礎。 融資租賃公司規(guī)章制度的制定，應該遵照以下原則：針對性要強；審貸分離原則；權責要明確；獎懲要分明； 融資租賃公司規(guī)章制度的類別分為：科學決策制度；職位責任制度；業(yè)務操作制度；內部稽核制度；信息反饋制度和薪酬獎懲制度等。 目前，國內已經具備了從事融資租賃資質的融資租賃公司并不少。但是，具備能夠真正開展融資租賃業(yè)務能力的融資租賃公司卻不多。其主要原因，就是缺少切實可行的風險控制體系和行之有效的規(guī)章制度。 融資租賃公司應該具備以下的規(guī)章制度： ①評審管理制度； ②合同管理制度； ③資金管理制度； ④財務管理制度； ⑤行政管理制度； ⑥績效考核制度； ⑦法律訴訟制度； ⑧信息管理制度； 四、 租賃項目的抗風險能力 現在的融資租賃業(yè)務模式，其本身就具備了一定的抗風險能力。租賃項目一般都具有四重防范風險功能： ①保證金 按一定比例收取租賃保證金，已經成為租賃行業(yè)的一般慣例。如果租賃項目出現風險，融資租賃公司就有權扣下保證金，從而可以將租賃項目的資產風險，有效的控制在一定比例范圍內。 ②租賃資產 租賃資產的所有權，在租賃期限內屬于融資租賃公司。所以，根本無需考慮將租賃資產再辦理抵押手續(xù)。相反，承租企業(yè)的所有資產，都必須為償還租金承擔責任。即使承租企業(yè)破產了，由于租賃資產屬企業(yè)暫時租用的資產，根本沒有列入企業(yè)資產賬，所以也