【正文】 賃公司就成為了各銀行及監(jiān)管機構(gòu)重點控制和嚴密監(jiān)督的對象。即：通過收取保證金和憑借租賃資產(chǎn)融資，就有可能獲得相當(dāng)于注冊資金和信用貸款數(shù)倍的資金，從而實現(xiàn)租賃經(jīng)營的高負債率。而融資租賃公司要想能夠有效的控制資金占用率，就必須落實好以下措施：在業(yè)務(wù)開拓的過程中，應(yīng)該以實際收益與投放資金（企業(yè)可使用的資金）的比例，作為評價項目收益率（或項目成本率）的標(biāo)準；在租賃公司內(nèi)部管理過程中，應(yīng)該以實際收益與風(fēng)險資金的比例，作為考核部門（或公司）經(jīng)營收益率的標(biāo)準；而從對股東單位負責(zé)的角度出發(fā)，應(yīng)該以公司全部的實際收益與注冊資本的比例，作為對股東單位股本分紅率的標(biāo)準。當(dāng)然，通過信用證、分期付款等方式，利用低成本或無成本的風(fēng)險資金占用，同樣也可以提高租賃經(jīng)營的綜合收益水平。實際上，如果按每個項目都能夠有2%的收益率來計算，則50個項目的收益，也難以抵得上1個項目的損失。 壓縮資金成本；租賃收益水平，與租賃公司在經(jīng)營中的資金使用率有著直接關(guān)系。 風(fēng)險資金收益率= 租賃項目收益 “風(fēng)險資金收益率”既是評估租賃項目的一項重要標(biāo)準，也是租賃公司業(yè)務(wù)部門績效考核的重要基礎(chǔ)。而且，融資租賃公司的租賃收入，不僅僅只來源于承租企業(yè)，還有一部分是來源于融資租賃公司與其他合作伙伴的收益。 從體現(xiàn)股東投資收益的角度，應(yīng)該將公司的毛利潤（減去全部經(jīng)營成本后的經(jīng)營利潤）與注冊資金的比例——“資本金收益率”，作為體現(xiàn)融資租賃公司整體經(jīng)營效益的尺度。在計算租賃收益的過程中，“資金占用”應(yīng)該是最重要的基礎(chǔ)和依據(jù)。從加強風(fēng)險防范的角度出發(fā)，融資租賃公司往往用“風(fēng)險資金收益率” 的計算方法，去衡量租賃項目的收益水平。 但是，這種“風(fēng)險資金收益率”的計算方式，既沒有考慮到風(fēng)險資金（資本金+銀行貸款）的成本，也沒有考慮到公司的綜合管理成本，只是按照項目正常執(zhí)行的條件下，不考慮租金逾期、資金閑置等其他影響收益的因素，是完全理想化的項目預(yù)測收益水平。但是，通過該利潤金額與部門風(fēng)險資金占用的對比，也基本上能夠反映出該部門風(fēng)險資金與租賃收益的比例關(guān)系。要想提高融資租賃公司的綜合收益率，首先就應(yīng)該盡量加大融入無風(fēng)險資金（保證金）的金額，從而降低風(fēng)險資金在公司經(jīng)營規(guī)模中的比例。融資租賃公司只有通過十倍于資本金的經(jīng)營規(guī)模收益，才能夠提高資本金的投資收益水平。要努力探索資金占用少，收益相對高的租賃業(yè)務(wù)模式；要爭取開拓風(fēng)險小，效益好的租賃項目；要尋找與有實力，有信譽的承租企業(yè)開展合作。 融資租賃公司是非銀行性金融機構(gòu)，不可能搞“小本經(jīng)營”。在財務(wù)預(yù)算中，應(yīng)該對經(jīng)營規(guī)模、資金成本、利潤指標(biāo)、管理費用、資產(chǎn)質(zhì)量等重要指標(biāo)，做出科學(xué)的預(yù)測和具體的規(guī)定。 一、 融資租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險回顧歷史，還沒有任何一家融資租賃公司，是因為市場競爭、收益太低而關(guān)閉的?！芭Ω哓搨?，爭取高收益，控制高風(fēng)險”，是融資租賃經(jīng)營的三步曲。融資租賃公司的風(fēng)險控制，要滿足一個獨立法人單位對內(nèi)部管理的需要，要求能夠?qū)ο轮鸺墝嵤┯行У谋O(jiān)控： （2）決策層控制經(jīng)營層。在融資租賃公司經(jīng)營層的直接領(lǐng)導(dǎo)下，管理層對融資租賃公司的經(jīng)營活動及其資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)負債、經(jīng)營效益進行監(jiān)督，并對經(jīng)營風(fēng)險進行全面控制。 （1）民主決策制約機制。在經(jīng)營過程中，要建立起“前、中、后臺”相互約束的機制。 （5）人事管理與勞工用工機制。從內(nèi)控層次上看，第一層次是各部門、崗位人員按業(yè)務(wù)規(guī)章、操作規(guī)程、法律法規(guī)的要求自律；第二層次是管理部門對其它各部門按崗責(zé)任制和目標(biāo)責(zé)任制進行管理；第三層次是稽核部門對業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況和財務(wù)會計活動進行的再監(jiān)督。租賃信息的計算機系統(tǒng)，不僅是租賃業(yè)務(wù)流程規(guī)范化操作必不可少的基礎(chǔ)，也是對租賃業(yè)務(wù)的全面記載，它是反映租賃經(jīng)營活動的重要依據(jù)。非現(xiàn)場監(jiān)管指標(biāo)，就是銀監(jiān)會衡量融資租賃公司風(fēng)險程度的“體溫表”。 ②合同管理制度； 現(xiàn)在的融資租賃業(yè)務(wù)模式，其本身就具備了一定的抗風(fēng)險能力。如果租賃項目出現(xiàn)風(fēng)險，融資租賃公司就有權(quán)扣下保證金，從而可以將租賃項目的資產(chǎn)風(fēng)險，有效的控制在一定比例范圍內(nèi)。所以，根本無需考慮將租賃資產(chǎn)再辦理抵押手續(xù)。 ④財務(wù)管理制度；其主要原因，就是缺少切實可行的風(fēng)險控制體系和行之有效的規(guī)章制度。 融資租賃公司規(guī)章制度的制定，應(yīng)該遵照以下原則：針對性要強；審貸分離原則；權(quán)責(zé)要明確；獎懲要分明； 三、 防范風(fēng)險的規(guī)章制度 （3）風(fēng)險評估系統(tǒng)。 （6）稽核監(jiān)督機制。融資租賃公司的經(jīng)營，要講究資產(chǎn)效益，要注重成本控制。 （3）經(jīng)營層控制管理層。要使人適應(yīng)機制，而不能讓機制適應(yīng)人。其根本原因就是各個金融機構(gòu)的控制風(fēng)險能力的不同。但是，要在能夠有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，保證較高收益水平的前提下，實現(xiàn)租賃規(guī)模的穩(wěn)妥擴張，那才是真正檢驗經(jīng)營者能力的“試金石”。 融資租賃公司應(yīng)該實行預(yù)算管理制度。融資租賃公司融入資金的成本的下降，會直接導(dǎo)致融資租賃公司利潤的增加。要將“資金占用額”和“資金收益率”的概念，放在租賃經(jīng)營中的首要地位。融資租賃公司只有最大限度的保證租金回籠率，并將租賃不良資產(chǎn)壓縮在租賃規(guī)模的最低比例以內(nèi)，才能夠使租賃業(yè)務(wù)的效益得以實現(xiàn)。 ③ 資本權(quán)益與融入資金總額的比例，是關(guān)系到股東權(quán)益的關(guān)鍵。應(yīng)該以融資租賃公司的風(fēng)險資金（注冊資金+銀行貸款）的年資金占用量，與融資租賃公司的經(jīng)營利潤額（扣除經(jīng)營支出后的稅前利潤）的綜合收益率，作為衡量融資租賃公司經(jīng)營效益的標(biāo)準。部門考核的利潤指標(biāo)，是扣除了部門經(jīng)營費用和全部占用資金成本后的利潤額。在經(jīng)營規(guī)模相同，經(jīng)營風(fēng)險可控，收費標(biāo)準一致，經(jīng)營成本不變的條件下，這三個比例越小，融資租賃公司的經(jīng)營效益就越好。如果拋開了“資金占用” 去談什么收益，其結(jié)論只能是偏面的和不真實的。在租賃經(jīng)營中，必須用“投入產(chǎn)出”的觀點，去衡量租賃收益的結(jié)果。企業(yè)的規(guī)模、產(chǎn)值、利潤、稅收，都曾經(jīng)被作為衡量企業(yè)業(yè)績的標(biāo)準。 四、保障利潤實現(xiàn)的主要條件 但是，不能將以風(fēng)險資金占用為基礎(chǔ)的“風(fēng)險資金收益率”，作為業(yè)務(wù)談判時的項目成本率來的參照。即：將項目的全部收益（還未考慮經(jīng)營管理費用和稅收），與投入資金的比率——“資金平均收益率”，作為租賃項目的收益率。 資本金利潤率= 租賃經(jīng)營利潤這三種不同的租賃收益率，不存在著準確與不準確的區(qū)別，只是在租賃經(jīng)營中，從不同的角度，為了不同的需要，設(shè)置的不同的衡量標(biāo)準和經(jīng)營目標(biāo)而已。由于所處的角度不同，會對“資金占用”概念形成的不同理解。所以，單純采取提高收費，或者采取降低收費的策略，都不可能是解決租賃收益率的根本出路。 融資租賃公司是以經(jīng)營資金為主的金融機構(gòu)，其效益來源于資金周轉(zhuǎn)中產(chǎn)生的效益。但是，除了支付資金成本的財務(wù)費用（利息支出）外，其他的管理費用、業(yè)務(wù)費用，應(yīng)該十分有限。這些資金的成本，是融資租賃公司最大的一筆費用支出，它直接決定著整個融資租賃公司經(jīng)營收益的變化。要想減少風(fēng)險資金的比例，就要大幅度提高無風(fēng)險資金的比例。而實現(xiàn)租賃經(jīng)營的高負債，就必須開拓除銀行信用貸款以外的融資渠道。這幾年的資金形勢雖然有所好轉(zhuǎn)，但是，銀行對租賃公司信用貸款的限制條件，卻有增無減。 實現(xiàn)高負債率；與租賃無關(guān)的各類項目，占用著融資租賃公司的大量資金。除了人的主觀因素外，能夠影響融資租賃公司租賃收益水平的主要因素有： ④ 規(guī)模經(jīng)營，有利于加快經(jīng)營資金的周轉(zhuǎn)。 融資租賃公司的經(jīng)營，必須要嚴格遵守一整套業(yè)務(wù)流程，必須要建立完善的管理部門，否則就容易出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險。所以，%，公司就可以減少成本開支150萬，也就相當(dāng)于增加了150萬利潤。 ① 規(guī)模經(jīng)營，會導(dǎo)致資金占用率的進一步下降。 實踐證明，融資租賃公司融入的資金，在經(jīng)營規(guī)模中所占比例越高，經(jīng)營規(guī)模越大，效益就越好。由于不具備風(fēng)險控制能力，而不敢于高負債經(jīng)營的融資租賃公司，或者雖然風(fēng)險控制能力不強，卻盲目擴大規(guī)模的融資租賃公司，都是不可能獲得融資租賃經(jīng)營的高收益。而融資租賃公司能夠以資本金十倍的比例進行經(jīng)營，其高收益率也就不難理解了。但是，隨著時間的推移，租金的不斷回籠，實際占用融資租賃公司的資金，會遠遠低于70%。所以，不能單純從資金的絕對金額上判斷資金占用量的多少。 租賃的收益率，就像是一個分數(shù)。當(dāng)融資租賃公司無法做到項目的低資金占用率和公司的高資產(chǎn)負債率時，也不可能產(chǎn)生利潤。融資租賃公司除了能夠向客戶提供資金以外，還能夠通過租賃方式，為客戶爭取稅收優(yōu)惠政策。 同時，融資租賃公司還可以通過開信用證、商業(yè)票據(jù)（銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票）、商業(yè)賒銷（分期付款）、委托租賃、合作租賃等方式，進一步減少融資租賃公司的實際資金投放量，從而達到降低資金占用比例的目的。無論是公司的經(jīng)營指標(biāo)，還是部門的績效考核，或者是項目的評估審議，都要充分體現(xiàn)出對“資金占用比例”的高度重視。由于收回的租金，是先沖抵融資租賃公司的投放資金。所以，要想控制風(fēng)險資金占用率，首先就要求保證金在租賃資產(chǎn)中，保持著較高的比例。 在正常情況下，融資租賃公司的資本金，應(yīng)該只占到資產(chǎn)總額的10%。 1000萬其中，融入資金金額的增加，與租賃經(jīng)營規(guī)模的增加，是同步、同比例增加的。 融資租賃公司申請的銀行貸款，基本上屬于“信用融資”的性質(zhì)，是要與融資租賃公司的經(jīng)營實力和對外信譽相匹配的。但是，其效果卻往往都是“事倍功半”。那么，融資租賃公司就必須要向銀行申請相當(dāng)于注冊資本九倍的貸款才行。所以，能否有效的防范經(jīng)營風(fēng)險的出現(xiàn)，能否控制住不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，對解決融資租賃公司的資金緊張狀況，有著直接的關(guān)系。這些項目資產(chǎn)的流動性往往都不強，這就加劇了融資租賃公司的資金壓力。 融資租賃公司的經(jīng)營，并非只能依靠大量的資金來支撐。如果，融資租賃公司能夠與更多的部門、行業(yè)、企業(yè)開展合作，其優(yōu)勢就會無可匹敵，其前途也會不可限量。但是，一家融資租賃公司的業(yè)務(wù)部經(jīng)理，曾經(jīng)提出了一個與眾不同的精辟觀點：“談業(yè)務(wù)，就是談合作”。 租賃是屬于一種涉及多種行業(yè)的新興、邊緣性學(xué)科。這樣，租賃就像是一種催化劑，或者是炸藥包上的引信。所以，“通過合作，將租賃的特點有機結(jié)合，使租賃的作用得到最充分的發(fā)揮”，這才是租賃的最大優(yōu)勢，也是融資租賃公司的核心競爭力。 沒有合作，租賃優(yōu)勢就無法得到真正的發(fā)揮。 “租賃公司提出方案，租賃客戶認可方案”的業(yè)務(wù)模式，已經(jīng)不再適應(yīng)今天的形勢了。這種“先入為主”，僅以租賃的業(yè)務(wù)模式，去套用客戶需求的經(jīng)營態(tài)度，是違背市場客觀規(guī)律的“官商作風(fēng)”，也是導(dǎo)致租賃客戶一味追求低利率的根本原因。所以，融資租賃公司不應(yīng)該為缺少市場而擔(dān)憂，而應(yīng)該在眼花繚亂的市場中，為如何能夠選擇出最適合自己的發(fā)展空間，而謹慎從事。因此，一家融資租賃公司擁有的租賃市場大小，其實也是這家融資租賃公司經(jīng)營能力大小的相應(yīng)體現(xiàn)。 開拓市場，就是解決客戶的需求融資租賃公司要存在、要發(fā)展，就必須要有相應(yīng)的租賃市場來支撐。融資租賃公司能否存在，既不是審批機構(gòu)能夠說了算的，也不是銀行的貸款能夠決定的，更不是政府部門的優(yōu)惠政策所能夠左右的。 一、租賃市場，決定著租賃公司的生存 一家融資租賃公司的能力和資源，都是有限的。所以，開展什么樣的專業(yè)租賃業(yè)務(wù)，都要根據(jù)融資租賃公司自身的條件來確定。所以，根本不存在著是否要選擇租賃專業(yè)化道路的問題。所以，無論開展那類租賃業(yè)務(wù)，都應(yīng)該實事求是，不能只局限于現(xiàn)成的管理模式和統(tǒng)一的評審標(biāo)準。 ⑴租賃的業(yè)務(wù)模式，不可能都是“千篇一律”的。沒有特色，沒有競爭力，就沒有品牌，就不可能領(lǐng)先，也就沒有了生命力。 突出特色，做精做透 ⑴目前，國內(nèi)融資租賃公司的規(guī)模明顯偏小，普遍還趕不上一般銀行支行的水平，其資源（資金及規(guī)模）也有限。融資租賃公司要想在市場競爭中具有優(yōu)勢，就必須要突出自己主要的發(fā)展方向。想要避免這種情況的發(fā)生，有四種技巧：產(chǎn)品的差別化；產(chǎn)品的細分（開發(fā)新產(chǎn)品）；提供增值服務(wù)；專業(yè)化發(fā)展。雖然融資租賃公司并不具備銀行那樣雄厚的資金實力，但卻可以用“四兩撥千斤”的借力方式，去實現(xiàn)多種經(jīng)營方式的最佳組合，從而最大程度的體現(xiàn)出租賃的行業(yè)優(yōu)勢。 只有真正認識到：租賃，是一種“重使用、輕占有”的經(jīng)營理念，是現(xiàn)代經(jīng)濟中必不可少的中介服務(wù)工具，才能夠真正理解：租賃，是一種最好的能夠組合多種經(jīng)營優(yōu)勢的混業(yè)經(jīng)營方式，是一種具有融和了多種行業(yè)特點的，邊緣學(xué)科性質(zhì)的經(jīng)濟形式。如果單純的從資金規(guī)模和融資成本上相比，融資租賃公司肯定是無優(yōu)勢可言的。它充分體現(xiàn)了一種“重使用、輕占有”的經(jīng)營理念。 要想使融資租賃公司具有優(yōu)勢，首先要認清融資租賃公司的優(yōu)勢是什么？其次，要懂得如何發(fā)揮融資租賃公司的優(yōu)勢。但是，在實事上，號稱具有資金優(yōu)勢的金融租賃公司卻在競爭中越來越少。 我國在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時的一個重要特征，就是資金短缺。融資租賃公司只能夠利用較少資金，去拓展更大的租賃空間，并從中獲取利潤。 一、堅持租賃主業(yè)根據(jù)自己從事融資租賃業(yè)務(wù)的多年經(jīng)歷，就大家最感興趣的五個方面的問題，談一下自己的認識和體會，僅為各融資租賃公司的發(fā)展能夠 “更上一層樓”，提供一些有限的參考和可能的借鑒。但是，面對著這來之不易的大好局面，我們更應(yīng)該倍加珍惜，要避免“重蹈覆轍”。但是，目前這種情況已經(jīng)開始得到轉(zhuǎn)變。實際上，經(jīng)營好一家融資租賃公司，比申請成立一家融資租賃公司要困難得多。所以，想要能夠真正解決國內(nèi)融資租賃發(fā)展中遇到的實際問題，的確是件十分困難的事情。中國的租賃業(yè)要發(fā)展，就必須要總結(jié)歷史教訓(xùn)，就必須要結(jié)合中國市場的實際情況，才有可能闖出一條中國式租賃的發(fā)展道路。雖然這些問題，對融資租賃公司來說都很重要，但卻并非是制約融資租賃公司生存的決定性因素。 如果有人想將融資租賃公司當(dāng)成是以資金貸款為主的信貸機構(gòu)，或者當(dāng)成是能夠向銀行大量融資的圈錢工具，都將必然會大失所望。這個資產(chǎn)比例指標(biāo)，對于很多融資租賃公司而言，成為了一道難以逾越的障礙。同樣，資金的短缺，也使得部分融資租賃公司的股東，熱衷于通過融資租賃公司 “圈錢”，企圖使融資租賃公司變成了“融資工具型”的租賃公司。 二、發(fā)揮租賃優(yōu)勢甚至自卑的認為：金融租賃公