【正文】 即使承租企業(yè)破產了，由于租賃資產屬企業(yè)暫時租用的資產，根本沒有列入企業(yè)資產賬，所以也就不在破。所以，根本無需考慮將租賃資產再辦理抵押手續(xù)。 ②租賃資產如果租賃項目出現(xiàn)風險，融資租賃公司就有權扣下保證金，從而可以將租賃項目的資產風險，有效的控制在一定比例范圍內。 ①保證金 現(xiàn)在的融資租賃業(yè)務模式，其本身就具備了一定的抗風險能力。 ⑧信息管理制度； ⑥績效考核制度； ④財務管理制度； ②合同管理制度； 融資租賃公司應該具備以下的規(guī)章制度：其主要原因，就是缺少切實可行的風險控制體系和行之有效的規(guī)章制度。 目前，國內已經具備了從事融資租賃資質的融資租賃公司并不少。 融資租賃公司規(guī)章制度的制定，應該遵照以下原則：針對性要強；審貸分離原則；權責要明確；獎懲要分明；規(guī)范化的規(guī)章制度，構成了融資租賃公司內部經營管理最重要的基礎。 三、 防范風險的規(guī)章制度2004年，銀監(jiān)會把所有融資租賃公司不良資產的統(tǒng)計口徑，從“一逾兩呆”，改成了“五級分類，從而加強了對未到期債權的風險預測性。非現(xiàn)場監(jiān)管指標，就是銀監(jiān)會衡量融資租賃公司風險程度的“體溫表”。 （3）風險評估系統(tǒng)。真實、科學、及時地反饋經營過程中的各類數據，是內部控制系統(tǒng)實現(xiàn)有效控制風險的必要條件。租賃信息的計算機系統(tǒng)，不僅是租賃業(yè)務流程規(guī)范化操作必不可少的基礎，也是對租賃業(yè)務的全面記載，它是反映租賃經營活動的重要依據。該系統(tǒng)主要由管理層的各個部門及稽核部負責，圍繞著經營行為、業(yè)務管理、風險防范、資產安全等項內容，建立定期的業(yè)務分析、財務分析、資產評估、風險預測等制度。 相向反饋。從內控層次上看，第一層次是各部門、崗位人員按業(yè)務規(guī)章、操作規(guī)程、法律法規(guī)的要求自律；第二層次是管理部門對其它各部門按崗責任制和目標責任制進行管理；第三層次是稽核部門對業(yè)務經營狀況和財務會計活動進行的再監(jiān)督。 （6）稽核監(jiān)督機制。要做到“任人唯賢，人盡其才”，要使“能者上，庸者下”。 （5）人事管理與勞工用工機制。保證利潤合理分配，使企業(yè)有自我發(fā)展的能力，將利潤與企業(yè)經營層的業(yè)績掛鉤，打破分配上的“大鍋飯”體制。融資租賃公司的經營，要講究資產效益，要注重成本控制。在經營過程中，要建立起“前、中、后臺”相互約束的機制。對租賃項目的風險評估，必須經過評審委員會的集體審議。 （1）民主決策制約機制。要設置項目評審委員會，建立起集體審議的制度。這是融資租賃公司內部控制基本架構的第二個方面。 （4）管理層控制業(yè)務層。在融資租賃公司經營層的直接領導下，管理層對融資租賃公司的經營活動及其資產質量、資產負債、經營效益進行監(jiān)督，并對經營風險進行全面控制。 （3）經營層控制管理層。董事會對融資租賃公司的經營管理和經營風險進行控制，并直接控制經營層——經營班子。 （2）決策層控制經營層。股東大會是融資租賃公司的最高權力機關，負責決定融資租賃公司的經營方向、重大決策等，并直接控制決策層——董事會。融資租賃公司的風險控制，要滿足一個獨立法人單位對內部管理的需要，要求能夠對下逐級實施有效的監(jiān)控：要使人適應機制，而不能讓機制適應人。 在融資租賃公司的風險防范體系中，提高人員的素質固然十分重要的。兩者同樣都是以資金為主要的經營載體，同樣都擁有較高的經營收益率，也同樣都具有相當高的經營風險?？梢哉f，當一家融資租賃公司具備了較高的控制風險能力，就是取得了通向成功之門的“金鑰匙”?！芭Ω哓搨?，爭取高收益，控制高風險”，是融資租賃經營的三步曲。其根本原因就是各個金融機構的控制風險能力的不同。雖然金融機構都具有獲得較高收益在理論上的可能性。金融界內有句名言，即“站著放錢，跪著討債”?；仡櫄v史，還沒有任何一家融資租賃公司，是因為市場競爭、收益太低而關閉的。但是，要在能夠有效控制風險的基礎上，保證較高收益水平的前提下，實現(xiàn)租賃規(guī)模的穩(wěn)妥擴張，那才是真正檢驗經營者能力的“試金石”。因此，融資租賃公司及金融租賃公司被允許以十倍于注冊資金規(guī)模的負債比率，從事著高風險的經營活動。 一、 融資租賃公司的經營風險考核機制要求各部門按所占用的資金額度完成利潤指標，促使全公司從部門開始，人人都關心資金收益率，關心資金使用效率，從而達到保證全公司資金收益率的實現(xiàn)。這是將股東利益與職工利益有機結合的有效途徑。在財務預算中，應該對經營規(guī)模、資金成本、利潤指標、管理費用、資產質量等重要指標，做出科學的預測和具體的規(guī)定。 融資租賃公司應該實行預算管理制度。融資租賃公司融入資金的成本的下降，會直接導致融資租賃公司利潤的增加。 融資租賃公司的經營成本中。提高資金使用效率的主要環(huán)節(jié)，就是控制銀行的閑置存款數量。 融資租賃公司的贏利與虧損，在很大程度上決定于資金利用率的高低。要盡量使公司的經營規(guī)模，爭取早日達到注冊資金的十倍。 融資租賃公司是非銀行性金融機構，不可能搞“小本經營”。要努力探索資金占用少，收益相對高的租賃業(yè)務模式；要爭取開拓風險小，效益好的租賃項目；要尋找與有實力，有信譽的承租企業(yè)開展合作。要將“資金占用額”和“資金收益率”的概念，放在租賃經營中的首要地位。 ②重視資金占用，保證資金收益融資租賃公司只有最大限度的保證租金回籠率，并將租賃不良資產壓縮在租賃規(guī)模的最低比例以內，才能夠使租賃業(yè)務的效益得以實現(xiàn)。 如果說租賃收益像是盛水的桶，那租賃風險就像是水桶的漏洞。融資租賃公司只有通過十倍于資本金的經營規(guī)模收益，才能夠提高資本金的投資收益水平。 ③ 資本權益與融入資金總額的比例，是關系到股東權益的關鍵。同時，還要控制公司經營費用與經營規(guī)模的比例。要想提高融資租賃公司的綜合收益率，首先就應該盡量加大融入無風險資金（保證金）的金額，從而降低風險資金在公司經營規(guī)模中的比例。應該以融資租賃公司的風險資金（注冊資金+銀行貸款）的年資金占用量，與融資租賃公司的經營利潤額（扣除經營支出后的稅前利潤）的綜合收益率，作為衡量融資租賃公司經營效益的標準。但是，通過該利潤金額與部門風險資金占用的對比，也基本上能夠反映出該部門風險資金與租賃收益的比例關系。部門考核的利潤指標，是扣除了部門經營費用和全部占用資金成本后的利潤額。 但是，這種“風險資金收益率”的計算方式，既沒有考慮到風險資金（資本金+銀行貸款）的成本，也沒有考慮到公司的綜合管理成本，只是按照項目正常執(zhí)行的條件下，不考慮租金逾期、資金閑置等其他影響收益的因素，是完全理想化的項目預測收益水平。所以，在經營中，業(yè)務部門必須嚴格控制保證金比例較低的租賃項目，而對保證金比例較高的租賃項目，則可以考慮優(yōu)先實施。再根據實際的資金占用與項目的預測收益的比例關系，計算出單個項目的毛收益率。從加強風險防范的角度出發(fā)，融資租賃公司往往用“風險資金收益率” 的計算方法，去衡量租賃項目的收益水平。在經營規(guī)模相同，經營風險可控，收費標準一致，經營成本不變的條件下，這三個比例越小，融資租賃公司的經營效益就越好。 控制好三個資產比例關系如果拋開了“資金占用” 去談什么收益，其結論只能是偏面的和不真實的。在租賃經營中，不能只看你做了多少項目，賺了多少錢，而是要看你用了多少資金？在多少時間內？賺了多少利潤？衡量經營的效益，不僅要看利潤的絕對金額，還要看利潤與資金占用的相應比例。融資租賃公司是非銀行的金融機構，經營的主體就是資金。在計算租賃收益的過程中，“資金占用”應該是最重要的基礎和依據。在租賃經營中，必須用“投入產出”的觀點，去衡量租賃收益的結果。這個是否合算的標準，就是投入與產出的比例關系。企業(yè)的規(guī)模、產值、利潤、稅收，都曾經被作為衡量企業(yè)業(yè)績的標準。 我國的經濟體系，是從計劃經濟向市場經濟轉化過來的?！叭齻€比例”是指能夠對租賃收益起到決定性作用的三種比例關系。這個內涵就是：一個概念、三個比例和六個因素。 四、保障利潤實現(xiàn)的主要條件當然，這個收益比率，最后還是應該以會計事務所稽核后的財務報表為準。 從體現(xiàn)股東投資收益的角度，應該將公司的毛利潤（減去全部經營成本后的經營利潤）與注冊資金的比例——“資本金收益率”，作為體現(xiàn)融資租賃公司整體經營效益的尺度。因此，按照風險資金測算的“風險資金收益率”，并不等于“承租企業(yè)的融資成本”。還有融資租賃公司在規(guī)模經營中，資金高效運轉中產生的效益。而且，融資租賃公司的租賃收入，不僅僅只來源于承租企業(yè)，還有一部分是來源于融資租賃公司與其他合作伙伴的收益。 但是，不能將以風險資金占用為基礎的“風險資金收益率”，作為業(yè)務談判時的項目成本率來的參照。這樣，不僅可以通過降低風險資產比例來提高風險資產的相對收益水平，還可以有效的控制租賃經營中的風險程度。 “風險資金收益率”既是評估租賃項目的一項重要標準，也是租賃公司業(yè)務部門績效考核的重要基礎?！帮L險資金收益率”是專門為了衡量各租賃項目收益水平和考核業(yè)務部門的業(yè)績而制定的一項統(tǒng)計指標。 從融資租賃公司內部管理的角度，應該按照“風險資金”的口徑，將“風險資金收益率”，作為融資租賃公司在經營中的收益標準更為科學。即：將項目的全部收益（還未考慮經營管理費用和稅收），與投入資金的比率——“資金平均收益率”，作為租賃項目的收益率。 資本金 資本金利潤率= 租賃經營利潤 風險資金收益率= 租賃項目收益 資金平均收益率= 租賃項目收益 從承租客戶和業(yè)務人員的角度出發(fā)，應該將項目凈收益（減去資金成本）與投入的全部資金（應收租賃本金）的比例，作為該租賃項目的收益率；而從公司內部考核的角度出發(fā)，就應該將租賃毛收益（未減去資金成本）與風險資金（扣除保證金）的比例，作為公司的項目評估標準和考核依據；從的股東投資的角度出發(fā)，則應該將全部的經營利潤（毛利潤）與公司注冊資本的比例，作為股本收益率。這三種不同的租賃收益率，不存在著準確與不準確的區(qū)別，只是在租賃經營中，從不同的角度，為了不同的需要，設置的不同的衡量標準和經營目標而已。對“資金占用”的三種理解，也會形成了三種不同的租賃收益比率，即：租賃收益與投入資金的比率；租賃收益與風險資金的比率；租賃收益與注冊資金的比率。由于所處的角度不同，會對“資金占用”概念形成的不同理解。 三、租賃收益率的計算方法所以，單純采取提高收費，或者采取降低收費的策略，都不可能是解決租賃收益率的根本出路。如果再要提高租賃的收費標準，融資租賃公司就會失去市場，就會使融資租賃公司更加難以在殘酷的競爭中立足。 提高收費標準，無疑是提高收益水平最直接的方法。而這種因為資金沉淀過多而造成的收益損失，在財務報表上是根本就反映不出來的。租賃收益水平，與租賃公司在經營中的資金使用率有著直接關系。 融資租賃公司是以經營資金為主的金融機構，其效益來源于資金周轉中產生的效益。但是，除了支付資金成本的財務費用（利息支出）外，其他的管理費用、業(yè)務費用，應該十分有限。 降低經營費用；這些資金的成本，是融資租賃公司最大的一筆費用支出，它直接決定著整個融資租賃公司經營收益的變化。而資金的成本，則是影響資金收益率高低的主要因素。 壓縮資金成本；但是，這些因素與融資租賃公司在正常情況下的收益率，并沒有直接的關系。這些年來，多數融資租賃公司的虧損、停業(yè)、關閉，都是因為在經營中忽視了風險防范，造成了大量不良資產的結果。實際上，如果按每個項目都能夠有2%的收益率來計算，則50個項目的收益，也難以抵得上1個項目的損失。 控制經營風險；當然，通過信用證、分期付款等方式，利用低成本或無成本的風險資金占用，同樣也可以提高租賃經營的綜合收益水平。要想減少風險資金的比例，就要大幅度提高無風險資金的比例。 除了在項目評估、預算規(guī)劃、考核指標等方面，必須充分考慮資金占用的因素外，在融資租賃公司的內部管理中，還要鼓勵減少風險資金在經營資金中的比例。在業(yè)務開拓的過程中，應該以實際收益與投放資金（企業(yè)可使用的資金）的比例，作為評價項目收益率（或項目成本率）的標準；在租賃公司內部管理過程中，應該以實際收益與風險資金的比例，作為考核部門（或公司）經營收益率的標準；而從對股東單位負責的角度出發(fā)，應該以公司全部的實際收益與注冊資本的比例，作為對股東單位股本分紅率的標準。而融資租賃公司要想能夠有效的控制資金占用率，就必須落實好以下措施： 降低資金占用率；即：通過收取保證金和憑借租賃資產融資，就有可能獲得相當于注冊資金和信用貸款數倍的資金，從而實現(xiàn)租賃經營的高負債率。而實現(xiàn)租賃經營的高負債，就必須開拓除銀行信用貸款以外的融資渠道。每當國家實施宏觀控制時，融資租賃公司就成為了各銀行及監(jiān)管機構重點控制和嚴密監(jiān)督的對象。這幾年的資金形勢雖然有所好轉，但是，銀行對租賃公司信用貸款的限制條件，卻有增無減。當信用貸款成為融資租賃公司對外的唯一資金渠道時，銀行就成為了承擔融資租賃公司經營風險的主體。但是，卻并沒有為融資租賃公司解決相應的資金來源渠道。 實現(xiàn)高負債率；如果融資租賃公司的資金不能投放在租賃業(yè)務上，租賃的高收益率，就根本無從談起。融資租賃公司要將“好鋼用在刀刃上”，把有限的資金，盡量使用在租賃項目上。與租賃無關的各類項目，占用著融資租賃公司的大量資金。 能否堅持租賃主業(yè)，關系到融資租賃公司的資金使用方向。除了人的主觀因素外，能夠影響融資租賃公司租賃收益水平的主要因素有：但是，仍有許多融資租賃公司曾經出現(xiàn)過經營收益不高，甚至虧損的情況。 二、影響租賃收益的主要因素因此，融資租賃公司的利潤，既可以在資金的高效率周轉中產生，也可以在資金沉淀中無聲無息的消耗。 融資租賃公司在經營中，必須在保證對外信譽的前提下，最大限度的壓縮銀行存款余額。 ④ 規(guī)模經營，有利于加快經營資金的周轉。同時，融資租賃公司只有具備一定的經營規(guī)模，才能夠從銀行融入成本更低的資金，才能夠吸引更多的客戶，才能夠具有更強的抗風險能力，從而間接的保障公司收益的實現(xiàn)。但是，融資租賃公司的管理成本增加，與經營規(guī)模的不斷擴大，并不成正比。 融資租賃公司的經營，必須要嚴格遵守一整套業(yè)務流程