【正文】 息或紅利，但支付的股息或紅利不得在稅前扣除；借款投資需要還本付息，但借款利息可以在所得稅前扣除，實(shí)際支付的利息等于支付的利息（1所得稅稅率），比發(fā)行股票少支付等于按支付的利息計(jì)算的所得稅。這種財(cái)務(wù)杠桿的作用被西方學(xué)者稱為負(fù)債的稅收屁護(hù)作用，也有的稱之為負(fù)債的“稅盾”作用。并且隨著企業(yè)負(fù)債比例的提高，股權(quán)收益和企業(yè)價(jià)值會(huì)相應(yīng)提高。最大公司價(jià)值來自全部舉債籌資經(jīng)營，被西方學(xué)者稱為資本結(jié)構(gòu)的公司所得稅觀點(diǎn)。但是，負(fù)債率高會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)。因此，保持一定的負(fù)債率，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，既可防止負(fù)債率高的風(fēng)險(xiǎn)，又可獲取較高的股權(quán)收益和企業(yè)凈利潤。例：假設(shè)一企業(yè)有幾種資本結(jié)構(gòu)不同的融資方案（如表14），對(duì)不同資本結(jié)構(gòu)的稅負(fù)和收益作出分析。不同資本結(jié)構(gòu)下的投資利潤率（表14）債務(wù)資本:權(quán)益資本A0:100B20:80C60:40息稅前利潤（萬元）利率（%）稅前利潤（萬元）納稅額（萬元）稅后利潤（萬元）稅前投資利潤率（權(quán)益資本）稅后投資利潤率（權(quán)益資本）3010%3030%%3010%2835%%3010%2460%%隨著負(fù)債結(jié)構(gòu)比例的提高，企業(yè)納稅呈遞減趨勢(shì)，，從而顯示債務(wù)籌資具有節(jié)稅功能。同時(shí)還可發(fā)現(xiàn)：當(dāng)投資利潤大于負(fù)債利潤時(shí)，債務(wù)資本在投資中所占的比例越高，對(duì)企業(yè)權(quán)益資本越有利。以B方案為例，全部資金的息稅前投資利潤率為30%，即100萬元投資的息稅前利潤率為30%。債權(quán)人提供的資本為總資本的20%。債權(quán)人從其20%的債務(wù)資本中分到了10%的利潤，而剩下的20%的利潤都將歸屬權(quán)益資本，提高了權(quán)益資本的投資收益率。這就是企業(yè)負(fù)債融資得到的好處，即除了必要的籌資以外，還得到一筆額外的利潤收入。由此可見，當(dāng)投資大于負(fù)債利潤率且負(fù)債利潤率不變時(shí)，債務(wù)資本在投資中所占的比例越高，對(duì)企業(yè)權(quán)益資本越有利，于是，在其他條件都一樣的情況下，稅收籌劃方案一般選擇方案C。當(dāng)然在實(shí)踐中，企業(yè)的負(fù)債率一般不可能超過100%，且此例僅僅說明負(fù)債率的高低對(duì)企業(yè)收益影響的一種趨勢(shì)。例：股份公司的籌劃。深圳某股份公司是一個(gè)由企業(yè)員工出自組成的股份制企業(yè)，股份額為1000萬股（原始股）。一年以后企業(yè)取得稅后利潤200萬元。如果采取一元金額配股方式全部發(fā)給股東個(gè)人，（20%）的稅，發(fā)放股息、紅利也如此。如果現(xiàn)在企業(yè)改按四、六開配股，60%為集體股，40%為個(gè)人股，但：（1） 集體股可以享受免稅24萬元（20060%20%）的優(yōu)惠；（2）相當(dāng)于從國家手中取得24萬元的投資；（3）可節(jié)稅16萬元（20020%20060%20%）利用銀行借款的籌劃。遼寧某鋼廠利用10年積累起500萬元，利用這500萬元購買設(shè)備進(jìn)行投資，收益期10年，每年平均盈利100萬元，該鋼廠適用所得稅稅率為33%，則：該企業(yè)每年平均繳納企業(yè)所得稅：10033%=33萬元，10年累計(jì)應(yīng)納企業(yè)所得稅330萬元。若企業(yè)用銀行貸款的辦法，貸款500萬元，利息年支付額為5萬元，則10年后企業(yè)累計(jì)繳納企業(yè)所得稅=（1005）33%10=。我國的債務(wù)融資稅收籌劃還要注意以下幾點(diǎn)：(1)資本性利息。資本性利息支出，如為建造、購置固定資產(chǎn)或開發(fā)、購置無形資產(chǎn)而發(fā)生的債務(wù)在其投入使用前所支付的利息、為籌措注冊(cè)資本而發(fā)生的債務(wù)所支付的利息等，不得作為費(fèi)用一次性從應(yīng)稅所得中扣除。(2)內(nèi)資企業(yè)債務(wù)利息。內(nèi)資企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營期間向非金融機(jī)構(gòu)借款發(fā)生的利息支出，高于按照金融機(jī)構(gòu)同類、同期貸款利率計(jì)算的金額的部分，不得從稅前所得中扣除。(3)外商投資企業(yè)和外國企業(yè)債務(wù)利息。外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所支付的債務(wù)利息，高于按一般商業(yè)貸款利率計(jì)算的金額的部分，不允許從稅前所得中扣除。(4)關(guān)聯(lián)人貸款利息。企業(yè)從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過其注冊(cè)資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除。二、企業(yè)采購的稅收籌劃（一）購貨規(guī)模與結(jié)構(gòu)的籌劃企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，往往非常重視其產(chǎn)銷規(guī)模與結(jié)構(gòu)，而對(duì)其采購行為沒有予以足夠的重視。其實(shí)，不同的采購規(guī)模與結(jié)構(gòu)形成不同的產(chǎn)銷規(guī)模與結(jié)構(gòu)，同時(shí)也享受不同的稅收待遇。在企業(yè)采購規(guī)模與結(jié)構(gòu)的籌劃中，一般應(yīng)注意以下四個(gè)方面的問題：合理確定固定資產(chǎn)采購規(guī)模因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)記提折舊是企業(yè)所得稅稅基減少的重大因素：折舊多，則企業(yè)利潤少，所得稅額少。一般選擇固定資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮免稅的進(jìn)口先進(jìn)設(shè)備，不僅生產(chǎn)效率高，而且抵扣較多，甚至不用承受重稅。另外，在資產(chǎn)重組時(shí)，存在一個(gè)固定資產(chǎn)的評(píng)估問題，所以在購買時(shí)應(yīng)考慮固定資產(chǎn)的耐用程度，因?yàn)槿绱?，?huì)使資產(chǎn)評(píng)估時(shí)的帳面價(jià)值向有利于己方的方向發(fā)展。如果資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值較高，在清算所得時(shí)也就較多，因而對(duì)自己繳稅有利。技術(shù)引進(jìn)技術(shù)引進(jìn)屬于特殊的商品采購行為。在技術(shù)引進(jìn)時(shí)，企業(yè)一般可以通過改變自身身份，通過掛靠途徑來享受技術(shù)引進(jìn)的優(yōu)惠。實(shí)際上，技術(shù)引進(jìn)還包括對(duì)國內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)讓技術(shù)的采購，對(duì)這類行為盡心納稅籌劃就更為方便了，如建立關(guān)聯(lián)企業(yè)等。勞動(dòng)力的配置勞動(dòng)力的配置與稅購貨規(guī)模與結(jié)構(gòu)的水平購貨規(guī)模與結(jié)構(gòu)存在一個(gè)大小與合理與否的問題。存貨管理的要求時(shí)以最少的資本控制最大的資產(chǎn)。另一方面，我國是實(shí)行生產(chǎn)型增值稅的國家，購買固定資產(chǎn)的資金是需要計(jì)征增值稅的。所以為減輕稅負(fù)，須合理籌劃。（二）購貨單位的籌劃企業(yè)采購物品的來源主要有兩個(gè)：一是增值稅一般納稅人；二是增值稅小規(guī)模納稅人?？赏ㄟ^合理選擇使稅負(fù)減少。例如：企業(yè)向一般納稅人采購價(jià)值2000元的物品，增值稅為340元，如不含稅銷售價(jià)為2200元，則增值稅為374元，企業(yè)向小規(guī)模納稅人采購時(shí)，價(jià)格浮動(dòng)可能更大一些。如采購價(jià)為1700元，則增值稅為102元，如同樣以2200元的價(jià)格出售，則銷項(xiàng)稅額為374元。比較兩套方案，會(huì)發(fā)現(xiàn)從小規(guī)模納稅人處采購的產(chǎn)品稅后利潤比向一般納稅人采購多62元。對(duì)購貨單位來說，從小規(guī)模納稅人進(jìn)貨和從增值稅一般納稅人進(jìn)貨的成本是不一樣的，從增殖一般納稅人處進(jìn)貨，企業(yè)取得增值稅專用發(fā)票，能夠抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，從而減少本企業(yè)應(yīng)納的增值稅、城建水和教育費(fèi)附加；從小規(guī)模納稅人處進(jìn)貨，分為良種情況：一種是他們能取得稅務(wù)機(jī)關(guān)代開的稅率為4%或6%的專用發(fā)票，一種是只能取得普通發(fā)票。無論荷重情況，如果價(jià)格相同，進(jìn)貨企業(yè)繳納的增值稅都會(huì)增加。為使繳納的增值稅一樣，就必須重新確定進(jìn)價(jià)。在不考慮所得稅和運(yùn)費(fèi)等情況下，具體地，可通過以下方法換算：取得17%的增值稅稅率專用發(fā)票與取得普通發(fā)票稅收成本換算假定取得普通發(fā)票的購貨單價(jià)為X，取得增值稅專用發(fā)票（稅率17%）的購貨單價(jià)Y，因?yàn)樵鲋刀悓Ｓ冒l(fā)票可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額=Y247。（1+17%）17%，以及10%進(jìn)項(xiàng)稅的城建稅和教育費(fèi)附加，令二者相等，則有：Y Y247。（1+17%）17%（1+10%）=XY=即如果從一般納稅人處的進(jìn)價(jià)為Y，則其從小規(guī)模納稅人處的進(jìn)價(jià)不應(yīng)高于Y247。1。19023的價(jià)格；如果其從小規(guī)模納稅人處的進(jìn)價(jià)為X，則其從增值稅一般納稅人處的進(jìn)價(jià)不應(yīng)高于1。19023X。如果取得13%增值稅稅率專用發(fā)票，其與取得普通發(fā)票稅收成本換算按照上述原理，可以得出：Y=如果小規(guī)模納稅人能請(qǐng)稅務(wù)機(jī)關(guān)開除6%的專用發(fā)票，則要減去6%的專用發(fā)票可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額。其與取得17%增值稅稅率專用發(fā)票的成本換算為：Y Y247。（1+17%）17%（1+10%）=X X247。（1+6%）6%（1+10%）Y=其他情況亦可計(jì)算如下表15：普通發(fā)票4%征收率發(fā)票6%征收率發(fā)票17%增值稅專用發(fā)票13%增值稅專用發(fā)票上表的使用方法是“由低求高用乘法，由高求低用除法”，即原來從小規(guī)模納稅人處進(jìn)貨的價(jià)格較低，當(dāng)從一般納稅人處進(jìn)貨需要提高價(jià)格時(shí)，用原來的定價(jià)乘以相應(yīng)系數(shù)。例如：某增值稅一般納稅人從小規(guī)模納稅人處進(jìn)貨，能取得17%增值稅專用發(fā)票，那么定價(jià)為：16=，如果高于此價(jià)格，購貨方就會(huì)增加稅收成本。（三）購貨時(shí)間的籌劃通常情況下，企業(yè)采購以材料供應(yīng)及時(shí)為原則，所以采購時(shí)間也往往不能十分確定。企業(yè)采購的自主權(quán)決定了其采購可以根據(jù)自身需要而自主決定。由于市場是變化的，購置物品的支付價(jià)格也受供求關(guān)系的影響，企業(yè)在采購階段，作為買方，往往成為負(fù)稅人，或者承擔(dān)部分稅負(fù)。選擇恰當(dāng)?shù)馁徹洉r(shí)間對(duì)于企業(yè)轉(zhuǎn)嫁稅負(fù)有很大幫助。另外，許多稅收規(guī)定也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化而修改。但稅制變化往往有一個(gè)過渡期限，所以，選擇適當(dāng)?shù)馁徹洉r(shí)間對(duì)于企業(yè)利用稅法、享受優(yōu)惠也有很大幫助。利用市場供求關(guān)系當(dāng)商品供不應(yīng)求時(shí)，稅負(fù)容易向前轉(zhuǎn)嫁給購買者（前轉(zhuǎn)）；當(dāng)商品供過于求時(shí)，稅負(fù)容易向后轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)者（后轉(zhuǎn)）。所以充分做好市場預(yù)測(cè)分析時(shí)購貨時(shí)間的關(guān)鍵。利用稅制的變化利用稅制的過渡措施進(jìn)行籌劃對(duì)企業(yè)是大有裨益的。對(duì)一家商業(yè)性企業(yè)來說，進(jìn)貨事務(wù)常常發(fā)生，即使掌握各類商品稅率的變化，從而使得稅負(fù)減輕。例如：國家為限制煙酒類消費(fèi)品的消費(fèi)，決定從6月1日起提高甲類卷煙的稅率。于是，商業(yè)性企業(yè)可以在5月初大批量購進(jìn)甲類卷煙，于是就能部分地躲過增稅的負(fù)擔(dān)。（四）結(jié)算方式的籌劃企業(yè)結(jié)算方式的籌劃可分為采購結(jié)算方式的籌劃和銷售結(jié)算方式的籌劃采購產(chǎn)品大致可分為兩種結(jié)算方式：一是賒購；一是現(xiàn)金采購。銷售結(jié)算方式一般由銷售方自主決定，采購結(jié)算方式的選擇則取得于采購方和銷售方的談判。采購結(jié)算方式的籌劃最為基礎(chǔ)的一點(diǎn)便是盡量延遲付款，為企業(yè)贏得一筆無息貸款。結(jié)算方式的籌劃一般可從以下幾方面入手：未付出貨款，先取得對(duì)方開具的發(fā)票；使銷售方接受托收承付與委托收款結(jié)算方式，盡量讓人先墊付稅款；采取賒銷和分期付款方式，使出貨方墊付稅款；盡可能少用現(xiàn)金支付等。但總之一條，企業(yè)應(yīng)該掌握“借雞生蛋再還雞”的技巧。當(dāng)然，企業(yè)在進(jìn)行類似籌劃時(shí)不能有損自身的信譽(yù)，喪失銷貨方對(duì)自己的信任。（五）購貨合同的籌劃應(yīng)注意以下幾個(gè)問題：弄清合同性質(zhì)，是屬于商業(yè)性合同還是屬于其他類型合同；對(duì)合同的任何環(huán)節(jié)都應(yīng)分析清楚，是籌劃的內(nèi)容能夠?qū)μ?hào)入座；文字規(guī)范，用詞準(zhǔn)確；充分利用合同保障己方的利益。比如，一般企業(yè)在采購時(shí)，總喜歡在合同上使用這樣的條款“負(fù)完全款，對(duì)方開出發(fā)票”。但在實(shí)際生活中，由于銷貨方產(chǎn)品質(zhì)量、型號(hào)等原因，購貨方在最后往往不能付完全款，而要根據(jù)實(shí)際情況扣除部分款項(xiàng)，而這根據(jù)合同是無權(quán)要求銷貨方開具發(fā)票的。實(shí)際上，企業(yè)只需將條款改為“根據(jù)實(shí)際付款金額由對(duì)方開具發(fā)票”，問題就可解決。第四部分 分稅種的稅收籌劃一、增值稅的稅收籌劃我國增值稅條例規(guī)定，增值稅納稅人分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人。一般納稅人的增值稅基本稅率為17%，少數(shù)幾類貨物適用13%的低稅率，一般納稅人允許進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣。小規(guī)模納稅人中，從事貨物生產(chǎn)或提供勞務(wù)以及以從事貨物生產(chǎn)或提供勞務(wù)為主，兼營貨物批發(fā)或零售的納稅人，適用6%的征收率；小規(guī)模商業(yè)企業(yè)適用4%的征收率，小規(guī)模納稅人不得抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。由于不同類別納稅人的增值稅稅率和征收方法都不同，所以對(duì)某些納稅人來說也有稅收籌劃的必要。（一）納稅人類別的稅收籌劃增值率判斷法應(yīng)納稅額的平衡點(diǎn)（設(shè)為E）：銷售收入17%E=銷售收入6%E=%通過對(duì)納稅人不含稅銷售額增值率的分析，就可以比較不同別納稅人的稅負(fù)。%時(shí)，即E＜%時(shí)，一般納稅人應(yīng)納增值稅稅額小于小規(guī)模納稅人應(yīng)納稅額，即選擇一般納稅人可以節(jié)稅；當(dāng)增值率大于節(jié)稅點(diǎn)時(shí)，即E%時(shí)，一般納稅人應(yīng)納增值稅稅額大于小規(guī)模納稅人稅負(fù)，即為規(guī)模納稅人可以節(jié)稅。表1—6 一般納稅人不含稅銷售額增值率節(jié)稅點(diǎn)一般納稅人稅率小規(guī)模納稅人征收率節(jié)稅點(diǎn)17%6%%17%4%%13%6%%13%4%%表17一般納稅人含稅銷售額增值率節(jié)稅點(diǎn)一般納稅人稅率 小規(guī)模納稅人征收率節(jié)稅點(diǎn)17%6%%17%4%%13%6%%13%4%%案例13：某公司是一個(gè)年含稅銷售額在80萬元左右的生產(chǎn)企業(yè)，公司每年購進(jìn)的材料含17%增值稅的價(jià)格大致在45萬元左右。如果是一般納稅人，公司的產(chǎn)品的增值稅適用稅率是17%；如果是小規(guī)模納稅人則為6%。該公司會(huì)計(jì)核算制度健全，有條件被認(rèn)定為一般納稅人。如何為此企業(yè)進(jìn)行納稅人類別稅收籌劃。該公司的含稅銷售額增值率＝（8045）247。80100%＝%該公司維持小規(guī)模納稅人身份更為有利，%%(一般納稅人節(jié)稅點(diǎn))，成為一般納稅人后的增值稅稅負(fù)會(huì)重于小規(guī)模納稅人，(—)。一般納稅人應(yīng)納增值稅稅額＝17%－17%＝小規(guī)模納稅人應(yīng)納增值稅稅額＝6%＝(萬元)成為一般納稅人節(jié)稅額＝—＝(萬元)抵扣金額判斷法因?yàn)樵鲋德?1抵扣貨物占銷售額的比例（設(shè)為X），則有：17%（1X）=6%X=%即當(dāng)?shù)挚圬浳镎间N售額的比例X＞%時(shí)，一般納稅人稅負(fù)輕；反之，當(dāng)X＜%時(shí)，一般納稅人負(fù)擔(dān)重。同時(shí)，還要考慮該小規(guī)模納稅人申請(qǐng)成為一般納稅人所要花費(fèi)的費(fèi)用和增加納稅成本。在選擇納稅人類別時(shí)，除了要比較稅收負(fù)擔(dān)之外，還需注意：一般納稅人的經(jīng)營規(guī)模往往比小規(guī)模納稅人大；一般納稅人的信譽(yù)往往要比小規(guī)模納稅人的信譽(yù)好；從一般納稅人那里購貨的可抵扣稅額要比從小規(guī)模納稅人那里購貨多等，會(huì)使一般納稅人有更多顧客。但是，一般納稅人要有健全的會(huì)計(jì)核算制度，要有建立健全的帳簿，培養(yǎng)或聘用會(huì)計(jì)人員，將增加會(huì)計(jì)成本；一般納稅人的增值稅征收管理制度復(fù)雜，需要投入的財(cái)力、物力和精力也多，會(huì)增加納稅人的納稅成本等。這是想要轉(zhuǎn)為一般納稅人的小規(guī)模納稅人必需考慮的。（二）一般納稅人兼營適用不同增值稅稅率和征收率項(xiàng)目的稅收籌劃我國稅法規(guī)定：糧食、食用植物油，自來水、暖氣、冷氣、熱水、煤氣、石油液化氣、天然氣、沼氣、居民用煤炭制品，書、報(bào)紙雜志，飼料、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)、農(nóng)膜，國務(wù)院規(guī)定的其他貨物(