【正文】 便利的非正規(guī)金融轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融當(dāng)然也可以組建一些主要由非公有制經(jīng)濟主體注資的中小型金融機構(gòu)，對非正規(guī)金融的規(guī)制有著積極的意義，并且成為“正規(guī)”就意味著一些隱性成本的降低，從而使收益相對增加，這能夠激勵它們擯棄原有的一些不利于經(jīng)濟發(fā)展的習(xí)性，按規(guī)范方式經(jīng)營，以便在更大程度上解決那些規(guī)模不大并且相對比較分散的中小企業(yè)、民營企業(yè)的金融需求：另一方面，也體現(xiàn)在對待現(xiàn)有的中小金融機構(gòu)上，當(dāng)然促進它們的發(fā)展并不是縱容它們?nèi)毕莸陌l(fā)展，對于它們存在的問題應(yīng)從根本上加以解決，例如對產(chǎn)權(quán)的明確劃分，規(guī)范政府行為等。而且一些非正規(guī)金融轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融使正規(guī)金融市場上的競爭主體增加，對現(xiàn)有中小金融機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營也會起到積極的促進作用。12 / 21 積極推進和規(guī)范利率市場化改革和非正規(guī)金融行為利率市場化是指將利率的決定權(quán)交給市場，由市場主體自主決定利率的過程。在利率市場化條件下，任何單一的經(jīng)濟主體都只是利率的接受者，只有市場才是利率的決定者。我國長期以來一直對利率進行比較嚴(yán)格的管制，這使得利率對人們的生產(chǎn)生活以及宏觀經(jīng)濟的靈敏調(diào)節(jié)受到了嚴(yán)重的影響。具體表現(xiàn)在:第一，使利率這一重要的價格杠桿在資源配置方面受到了嚴(yán)重約束，以至于影響了利率調(diào)節(jié)對投融資行為及公眾消費導(dǎo)向的作用：第二，利率機制的僵化導(dǎo)致了政府對經(jīng)濟金融的宏觀調(diào)控受到束縛，以致通過控制貨幣供應(yīng)量來實現(xiàn)其貨幣政策目標(biāo)的愿望很難實現(xiàn)：第三，利率結(jié)構(gòu)不合理，并且拆借市場利率的導(dǎo)向作用有限，出現(xiàn)了國庫券利率高于一些企業(yè)債券利率和銀行貸款利率、拆借市場利率高于再貸款利率等現(xiàn)象。鑒于利率管制對我國經(jīng)濟金融所產(chǎn)生的種種不利影響，政府逐漸將利率市場化改革納入了金融改革的進程。原中國人民銀行行長戴相龍在 2022 年 7 月 19日就曾公布，中國將用 3 年時間完成利率開放的整體計劃，即先放開外幣利率，后放開人民幣利率：先放開貸款利率，后放開存款利率。中國人民銀行進一步指出，要有計劃、有步驟加快利率市場化改革步伐，進一步擴大金融機構(gòu)貸款利率的浮動幅度和范圍，充分發(fā)揮利率杠桿的作用。此后的金融改革實踐進一步證明了政府推進利率市場化改革的決心。例如中國人民銀行從 2022 年 10 月 29 日開始上調(diào)了金融機構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率并放寬了人民幣貸款利率浮動區(qū)間和允許人民幣存款利率下浮。金融機構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率由 %提高到 %，上調(diào) 個百分點：一年期貸款基準(zhǔn)利率由 %提高到 %，上調(diào) 個百分點。其他各檔次存、貸款利率也相應(yīng)做了調(diào)整，中長期上調(diào)幅度大于短期。同時，進一步還放寬了金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間。長期以來，非正規(guī)金融在利率市場化方面進行的比較充分。它們的利率不受正規(guī)金融市場上利率的限制，利率由借貸雙方自行協(xié)商，根據(jù)借款人的經(jīng)濟實力、資信狀況、關(guān)系遠近、借款時間以及借款區(qū)域等情況上下自由浮動。而這也正是吸引中小企業(yè)、民營企業(yè)的一個方面。如果政府能夠在全國范圍堅持推進利率市場化改革，就會使非正規(guī)金融的這種優(yōu)勢得到削弱甚至消失。這個進程一方面能夠打擊或者取締那些危害經(jīng)濟發(fā)展、社會進步的高利貸等黑色金融成分，另一方面也能推動那些有益于經(jīng)濟發(fā)展的灰色金融向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化。因此，推進利率市場化改革也是政府對非正規(guī)金融進行規(guī)制的一個有效手段。利率市場化是中國金融體制改革的必然趨勢，我國利率市場化改革正穩(wěn)步推進，而農(nóng)村信用社率先實現(xiàn)利率市場化是中央銀行的既定方針。2022 年，中國開始積極地在八家農(nóng)村信用社進行存貸款利率市場化的試點，賦予它們更大幅度地調(diào)整利率的權(quán)利。2022 年 8月，人民銀行在推進農(nóng)村信用社改革試點時，允許試點地區(qū)農(nóng)村信用社的貸款利率上浮不超過貸款基準(zhǔn)利率 2 倍。農(nóng)村信用社貸款利率市場化是改善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的關(guān)鍵，它在推動新農(nóng)村建設(shè)，建設(shè)和諧金融生態(tài)環(huán)境中發(fā)揮著重要的金融紐帶作用。在利率市場化改革不斷推進的情況下，作為金融支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)主力軍的農(nóng)村信用社正努力從自身實際情況出發(fā)，不斷提高貸款定價能力、增強貸款的自主性和科學(xué)性，選擇與其相適應(yīng)的貸款定價模式一一市場與成本相機抉擇的成本加成定價，從而實現(xiàn)自身的利率市場化。農(nóng)村信用社不斷推進利率市場化的趨勢，無形中引導(dǎo)非正規(guī)利率自身走向一定程度的規(guī)范13 / 21化，引導(dǎo)非正規(guī)利率合理趨向。因此，農(nóng)村信用社利率市場化正在悄然指引著非正規(guī)利率的走向，以農(nóng)村信用社利率變動為參照系的非正規(guī)利率應(yīng)盡快實現(xiàn)自身的規(guī)范化，以適應(yīng)金融市場環(huán)境的變動，我國非正規(guī)金融問題研究實現(xiàn)資源合理配置，更好地為經(jīng)濟社會服務(wù)。5 結(jié)論人類已經(jīng)進入 21 世紀(jì)，然而社會經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)組織形式并沒有完全像上世紀(jì)初經(jīng)典經(jīng)濟學(xué)家所預(yù)言的那樣，自然競爭必然走向集中，集中又必然走向壟斷。相反，中小企業(yè)由于闖過融資難這個“瓶頸”而異軍突起，成為各國經(jīng)濟發(fā)展中的一支生力軍。社會經(jīng)濟總是向前發(fā)展的?；仡櫢母镩_放 30 年的歷史，我們可以看到今天在我國金融體系中已經(jīng)被認(rèn)為是“理所當(dāng)然”的市場、機構(gòu)和工具，大都經(jīng)歷了從非正規(guī)到正規(guī)的發(fā)展路徑。比如現(xiàn)在人所共知的股票市場，20 年前就是違規(guī)的。但是經(jīng)過理論與實踐的不斷探索，今天股票市場已經(jīng)成為我國社會主義市場經(jīng)濟體系和金融體系不可或缺的組成部分。在我國，非正規(guī)金融市場的存在和發(fā)展，不僅使我國一大批民營企業(yè)從小到大，逐步發(fā)展壯大，而且從宏觀上看，對我國經(jīng)濟效率、資本形成的提高、體制改革等方面都有著很強的導(dǎo)向作用。因此，非正規(guī)金融不但不應(yīng)受到歧視，相反，應(yīng)當(dāng)引起各級政府和有關(guān)部門足夠的重視。首先要從思想上克服對非正規(guī)金融的種種錯誤認(rèn)識，其次要從政策上、制度上以及法律上給予非正規(guī)金融應(yīng)有的地位。非正規(guī)金融不是一種可有可無的融資安排，亦非簡單地是對正規(guī)金融的“拾遺補缺” ，而是與正規(guī)金融并存的必要融資方式。我們應(yīng)當(dāng)充分地看到我國金融體系創(chuàng)新的現(xiàn)實路徑，并從中得到很多的啟示，至少，它令我們對于目前被認(rèn)為是“違規(guī)”的金融活動給予更為全面的了解，從而給予更為寬容的處置。盡管非正規(guī)金融在體系上、政策上還存在諸多問題，但我們應(yīng)當(dāng)對其給予更為寬容的處置。相信通過賦予其合法地位、加強監(jiān)管、改善服務(wù)體系、推進利率市場化改革等辦法，我國的非金融體系創(chuàng)新改革定會在走出一條嶄新的發(fā)展路徑。14 / 21參考文獻，2022， （09）.，2022（04）.，2022.，2022， （22）. ，2022.，2022， （37）. ，2022 .：，2022（12）.：理論、2022（22）.，2022， （09）.，1999.、2022.，2022.，2022.，2022. and rationing in mankets with imperfection information. American Economics Review，2022（06）. and and Economic Growth. Economic Literature，2022（35）. and Russell .Imperfect Information. Uncertainty and Credit Rationing，2022. and Majlu .Marketing Financial Services. American Bankers Association，2022.. The MIT Press Cambridge .Massachusetts London,2022（06）. 15 / 21致謝當(dāng)傾注了無數(shù)心血的畢業(yè)論文終于完稿時，我的內(nèi)心可說是思緒萬千。從初步確定論文題目，到進一步立意、選材、撰寫，直至最后完稿，始終是在一種糾結(jié)而復(fù)雜的心態(tài)中進行的。糾結(jié)在于距離離開培育我 4 年的母校的日子更近了，復(fù)雜在于對這個過去雖然興趣濃厚但從未涉獵過的領(lǐng)域，能夠完成這樣一個財務(wù)研究領(lǐng)域的重要課題，內(nèi)心還是萬分激動的。這首先要感謝我的導(dǎo)師溫薇老師。她給我的諄諄教誨以及悉心指導(dǎo)，是我能夠獨立完成論文的關(guān)鍵因素。 其次要感謝我的父親，因為他在我選題、選材、語言潤色和反復(fù)修改方面提出了很多中肯的建議。還有我的母親在生活上給我提供了寬裕的條件，讓我能夠集中精力投入到論文的寫作中去。我還要感謝在大學(xué)四年教過我的所有老師。正所謂經(jīng)師易遇，人師難求，他們在教導(dǎo)我掌握專業(yè)知識的同時，還教給我做人的道理，教會我怎樣容入社會，用自己的微薄之力建設(shè)國家。正是由于他們，我才能在各方面取得顯著的進步。在此，我向他們表示由衷的謝意，祝敬愛的老師們培養(yǎng)出愈來愈多的優(yōu)秀人才，桃李滿天下！這里還要感謝我的原導(dǎo)員宮建偉和新導(dǎo)員劉剎，是他們在我的大學(xué)生活中給予無微不至的關(guān)照，使得我能夠生龍活虎、精神煥發(fā)地面對就業(yè)，面對社會。最后感謝所有幫助過我的人。你們是我奮斗，前進的助推器。讓我散發(fā)出生命的光和熱，更加勤勤懇懇地創(chuàng)造自己的人生價值，相信不會辜負大家對我的期望!16 / 2