【正文】 便利的非正規(guī)金融轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融當(dāng)然也可以組建一些主要由非公有制經(jīng)濟(jì)主體注資的中小型金融機(jī)構(gòu)，對(duì)非正規(guī)金融的規(guī)制有著積極的意義，并且成為“正規(guī)”就意味著一些隱性成本的降低，從而使收益相對(duì)增加，這能夠激勵(lì)它們擯棄原有的一些不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的習(xí)性，按規(guī)范方式經(jīng)營(yíng)，以便在更大程度上解決那些規(guī)模不大并且相對(duì)比較分散的中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的金融需求：另一方面，也體現(xiàn)在對(duì)待現(xiàn)有的中小金融機(jī)構(gòu)上，當(dāng)然促進(jìn)它們的發(fā)展并不是縱容它們?nèi)毕莸陌l(fā)展，對(duì)于它們存在的問(wèn)題應(yīng)從根本上加以解決，例如對(duì)產(chǎn)權(quán)的明確劃分，規(guī)范政府行為等。而且一些非正規(guī)金融轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融使正規(guī)金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)主體增加，對(duì)現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)也會(huì)起到積極的促進(jìn)作用。12 / 21 積極推進(jìn)和規(guī)范利率市場(chǎng)化改革和非正規(guī)金融行為利率市場(chǎng)化是指將利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自主決定利率的過(guò)程。在利率市場(chǎng)化條件下，任何單一的經(jīng)濟(jì)主體都只是利率的接受者，只有市場(chǎng)才是利率的決定者。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)一直對(duì)利率進(jìn)行比較嚴(yán)格的管制，這使得利率對(duì)人們的生產(chǎn)生活以及宏觀經(jīng)濟(jì)的靈敏調(diào)節(jié)受到了嚴(yán)重的影響。具體表現(xiàn)在:第一，使利率這一重要的價(jià)格杠桿在資源配置方面受到了嚴(yán)重約束，以至于影響了利率調(diào)節(jié)對(duì)投融資行為及公眾消費(fèi)導(dǎo)向的作用：第二，利率機(jī)制的僵化導(dǎo)致了政府對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的宏觀調(diào)控受到束縛，以致通過(guò)控制貨幣供應(yīng)量來(lái)實(shí)現(xiàn)其貨幣政策目標(biāo)的愿望很難實(shí)現(xiàn)：第三，利率結(jié)構(gòu)不合理，并且拆借市場(chǎng)利率的導(dǎo)向作用有限，出現(xiàn)了國(guó)庫(kù)券利率高于一些企業(yè)債券利率和銀行貸款利率、拆借市場(chǎng)利率高于再貸款利率等現(xiàn)象。鑒于利率管制對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融所產(chǎn)生的種種不利影響，政府逐漸將利率市場(chǎng)化改革納入了金融改革的進(jìn)程。原中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍?jiān)?2022 年 7 月 19日就曾公布，中國(guó)將用 3 年時(shí)間完成利率開(kāi)放的整體計(jì)劃，即先放開(kāi)外幣利率，后放開(kāi)人民幣利率：先放開(kāi)貸款利率，后放開(kāi)存款利率。中國(guó)人民銀行進(jìn)一步指出，要有計(jì)劃、有步驟加快利率市場(chǎng)化改革步伐，進(jìn)一步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率的浮動(dòng)幅度和范圍，充分發(fā)揮利率杠桿的作用。此后的金融改革實(shí)踐進(jìn)一步證明了政府推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的決心。例如中國(guó)人民銀行從 2022 年 10 月 29 日開(kāi)始上調(diào)了金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率并放寬了人民幣貸款利率浮動(dòng)區(qū)間和允許人民幣存款利率下浮。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率由 %提高到 %，上調(diào) 個(gè)百分點(diǎn)：一年期貸款基準(zhǔn)利率由 %提高到 %，上調(diào) 個(gè)百分點(diǎn)。其他各檔次存、貸款利率也相應(yīng)做了調(diào)整，中長(zhǎng)期上調(diào)幅度大于短期。同時(shí)，進(jìn)一步還放寬了金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。長(zhǎng)期以來(lái)，非正規(guī)金融在利率市場(chǎng)化方面進(jìn)行的比較充分。它們的利率不受正規(guī)金融市場(chǎng)上利率的限制，利率由借貸雙方自行協(xié)商，根據(jù)借款人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資信狀況、關(guān)系遠(yuǎn)近、借款時(shí)間以及借款區(qū)域等情況上下自由浮動(dòng)。而這也正是吸引中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的一個(gè)方面。如果政府能夠在全國(guó)范圍堅(jiān)持推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，就會(huì)使非正規(guī)金融的這種優(yōu)勢(shì)得到削弱甚至消失。這個(gè)進(jìn)程一方面能夠打擊或者取締那些危害經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)進(jìn)步的高利貸等黑色金融成分，另一方面也能推動(dòng)那些有益于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的灰色金融向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化。因此，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革也是政府對(duì)非正規(guī)金融進(jìn)行規(guī)制的一個(gè)有效手段。利率市場(chǎng)化是中國(guó)金融體制改革的必然趨勢(shì)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革正穩(wěn)步推進(jìn)，而農(nóng)村信用社率先實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化是中央銀行的既定方針。2022 年，中國(guó)開(kāi)始積極地在八家農(nóng)村信用社進(jìn)行存貸款利率市場(chǎng)化的試點(diǎn)，賦予它們更大幅度地調(diào)整利率的權(quán)利。2022 年 8月，人民銀行在推進(jìn)農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)時(shí)，允許試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)村信用社的貸款利率上浮不超過(guò)貸款基準(zhǔn)利率 2 倍。農(nóng)村信用社貸款利率市場(chǎng)化是改善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的關(guān)鍵，它在推動(dòng)新農(nóng)村建設(shè)，建設(shè)和諧金融生態(tài)環(huán)境中發(fā)揮著重要的金融紐帶作用。在利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)的情況下，作為金融支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)主力軍的農(nóng)村信用社正努力從自身實(shí)際情況出發(fā)，不斷提高貸款定價(jià)能力、增強(qiáng)貸款的自主性和科學(xué)性，選擇與其相適應(yīng)的貸款定價(jià)模式一一市場(chǎng)與成本相機(jī)抉擇的成本加成定價(jià)，從而實(shí)現(xiàn)自身的利率市場(chǎng)化。農(nóng)村信用社不斷推進(jìn)利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)，無(wú)形中引導(dǎo)非正規(guī)利率自身走向一定程度的規(guī)范13 / 21化，引導(dǎo)非正規(guī)利率合理趨向。因此，農(nóng)村信用社利率市場(chǎng)化正在悄然指引著非正規(guī)利率的走向，以農(nóng)村信用社利率變動(dòng)為參照系的非正規(guī)利率應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)自身的規(guī)范化，以適應(yīng)金融市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)，我國(guó)非正規(guī)金融問(wèn)題研究實(shí)現(xiàn)資源合理配置，更好地為經(jīng)濟(jì)社會(huì)服務(wù)。5 結(jié)論人類(lèi)已經(jīng)進(jìn)入 21 世紀(jì)，然而社會(huì)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)組織形式并沒(méi)有完全像上世紀(jì)初經(jīng)典經(jīng)濟(jì)學(xué)家所預(yù)言的那樣，自然競(jìng)爭(zhēng)必然走向集中，集中又必然走向壟斷。相反，中小企業(yè)由于闖過(guò)融資難這個(gè)“瓶頸”而異軍突起，成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支生力軍。社會(huì)經(jīng)濟(jì)總是向前發(fā)展的?；仡櫢母镩_(kāi)放 30 年的歷史，我們可以看到今天在我國(guó)金融體系中已經(jīng)被認(rèn)為是“理所當(dāng)然”的市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)和工具，大都經(jīng)歷了從非正規(guī)到正規(guī)的發(fā)展路徑。比如現(xiàn)在人所共知的股票市場(chǎng)，20 年前就是違規(guī)的。但是經(jīng)過(guò)理論與實(shí)踐的不斷探索，今天股票市場(chǎng)已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系和金融體系不可或缺的組成部分。在我國(guó)，非正規(guī)金融市場(chǎng)的存在和發(fā)展，不僅使我國(guó)一大批民營(yíng)企業(yè)從小到大，逐步發(fā)展壯大，而且從宏觀上看，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)效率、資本形成的提高、體制改革等方面都有著很強(qiáng)的導(dǎo)向作用。因此，非正規(guī)金融不但不應(yīng)受到歧視，相反，應(yīng)當(dāng)引起各級(jí)政府和有關(guān)部門(mén)足夠的重視。首先要從思想上克服對(duì)非正規(guī)金融的種種錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，其次要從政策上、制度上以及法律上給予非正規(guī)金融應(yīng)有的地位。非正規(guī)金融不是一種可有可無(wú)的融資安排，亦非簡(jiǎn)單地是對(duì)正規(guī)金融的“拾遺補(bǔ)缺” ，而是與正規(guī)金融并存的必要融資方式。我們應(yīng)當(dāng)充分地看到我國(guó)金融體系創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)路徑，并從中得到很多的啟示，至少，它令我們對(duì)于目前被認(rèn)為是“違規(guī)”的金融活動(dòng)給予更為全面的了解，從而給予更為寬容的處置。盡管非正規(guī)金融在體系上、政策上還存在諸多問(wèn)題，但我們應(yīng)當(dāng)對(duì)其給予更為寬容的處置。相信通過(guò)賦予其合法地位、加強(qiáng)監(jiān)管、改善服務(wù)體系、推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革等辦法，我國(guó)的非金融體系創(chuàng)新改革定會(huì)在走出一條嶄新的發(fā)展路徑。14 / 21參考文獻(xiàn)，2022， （09）.，2022（04）.，2022.，2022， （22）. ，2022.，2022， （37）. ，2022 .：，2022（12）.：理論、2022（22）.，2022， （09）.，1999.、2022.，2022.，2022.，2022. and rationing in mankets with imperfection information. 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The MIT Press Cambridge .Massachusetts London,2022（06）. 15 / 21致謝當(dāng)傾注了無(wú)數(shù)心血的畢業(yè)論文終于完稿時(shí)，我的內(nèi)心可說(shuō)是思緒萬(wàn)千。從初步確定論文題目，到進(jìn)一步立意、選材、撰寫(xiě)，直至最后完稿，始終是在一種糾結(jié)而復(fù)雜的心態(tài)中進(jìn)行的。糾結(jié)在于距離離開(kāi)培育我 4 年的母校的日子更近了，復(fù)雜在于對(duì)這個(gè)過(guò)去雖然興趣濃厚但從未涉獵過(guò)的領(lǐng)域，能夠完成這樣一個(gè)財(cái)務(wù)研究領(lǐng)域的重要課題，內(nèi)心還是萬(wàn)分激動(dòng)的。這首先要感謝我的導(dǎo)師溫薇老師。她給我的諄諄教誨以及悉心指導(dǎo)，是我能夠獨(dú)立完成論文的關(guān)鍵因素。 其次要感謝我的父親，因?yàn)樗谖疫x題、選材、語(yǔ)言潤(rùn)色和反復(fù)修改方面提出了很多中肯的建議。還有我的母親在生活上給我提供了寬裕的條件，讓我能夠集中精力投入到論文的寫(xiě)作中去。我還要感謝在大學(xué)四年教過(guò)我的所有老師。正所謂經(jīng)師易遇，人師難求，他們?cè)诮虒?dǎo)我掌握專(zhuān)業(yè)知識(shí)的同時(shí)，還教給我做人的道理，教會(huì)我怎樣容入社會(huì)，用自己的微薄之力建設(shè)國(guó)家。正是由于他們，我才能在各方面取得顯著的進(jìn)步。在此，我向他們表示由衷的謝意，祝敬愛(ài)的老師們培養(yǎng)出愈來(lái)愈多的優(yōu)秀人才，桃李滿天下！這里還要感謝我的原導(dǎo)員宮建偉和新導(dǎo)員劉剎，是他們?cè)谖业拇髮W(xué)生活中給予無(wú)微不至的關(guān)照，使得我能夠生龍活虎、精神煥發(fā)地面對(duì)就業(yè)，面對(duì)社會(huì)。最后感謝所有幫助過(guò)我的人。你們是我?jiàn)^斗，前進(jìn)的助推器。讓我散發(fā)出生命的光和熱，更加勤勤懇懇地創(chuàng)造自己的人生價(jià)值，相信不會(huì)辜負(fù)大家對(duì)我的期望!16 / 2