【正文】 。但從長期來看工人要求增加工資以彌補物價上漲的損失，因此企業(yè)雇工減少，失業(yè)率上升，貨幣政策目標失敗，且導(dǎo)致通貨膨脹。（3）弗里德曼認為，通貨膨脹是赤字性的財政政策與擴張性的貨幣政策所至，要克服通貨膨脹就必須控制貨幣供應(yīng)量，使貨幣供應(yīng)量始終不變地以一種固定的比率增長，并大致與經(jīng)濟增長率相適應(yīng)，推行“單一規(guī)則”的貨幣政策。96. 治理通貨膨脹有哪些對策？（1）宏觀緊縮政策。就是收縮貨幣，減少有效需求。其措施主要有兩種：①縮性的貨幣政策，通常會死運用三大貨幣政策工具，減少貨幣的供應(yīng)量。提高法定存款準備率，以縮小貨幣乘數(shù)。提高再貼現(xiàn)率來提高商業(yè)銀行的資金成本，縮小信貸規(guī)模。中央銀行在金融市場上賣出有價證券，以減少貨幣供應(yīng)量。②縮性的財政政策，主要是增加政府收入，減少政府支出來抑制總需求增長。（2）物價與所得政策。就是政府擬定一套關(guān)于物價和工資的行為準則，由勞資雙方共同遵守。①物價政策。首先政府與企業(yè)訂立反張合同。其次是通過立法限制壟斷高價。再次在非常時期，政府可以管制和凍結(jié)物價。②收入政策。首先是確定工資——物價指導(dǎo)線，確定工資增長的目標數(shù)值。其次是在非常時期管制和凍結(jié)工資。再可以運用稅收手段來限制工資的增長，對工資增長較快的企業(yè)課以重稅，對個人收入征收所得稅，限制收入的增長。（3）收入指數(shù)化政策。就是把工資、利息、各種證券利益以及其它收入一律實行指數(shù)化，同物價變動聯(lián)系起來，各種收入隨物價變動而進行調(diào)整，避免通貨膨脹帶來的損失，并減弱通貨膨脹帶來的分配不均。（4）其他政策。①供應(yīng)政策。就是發(fā)展經(jīng)濟增加供給，以緩解供不應(yīng)求的矛盾。②改革市場結(jié)構(gòu)。主要是指誘發(fā)通貨膨脹的勞動力市場結(jié)構(gòu)和商品市場結(jié)構(gòu)。在勞動力市場方面，應(yīng)該減少對就業(yè)和轉(zhuǎn)業(yè)的限制，改善就業(yè)信息的披露，加強就業(yè)的培訓(xùn)，以形成競爭性的勞動力市場。在商品市場上，應(yīng)當調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，打破壟斷，以發(fā)展經(jīng)濟，改善商品供應(yīng)。③國際間通力合作。在開放的經(jīng)濟條件下，通貨膨脹可以在國際間傳播，所以治理通貨膨脹，各國應(yīng)共同采取措施，通力合作。97. 試述治理我過通貨緊縮的對策。（1）增加有效需求。有效需求不足是通貨緊縮的表現(xiàn)形式，也是通貨緊縮的根本原因，治理通貨緊縮，首先要增加有效需求，它可以包括以下幾個方面：①增加投資需求。投資本身也是一種消費，擴大投資時拉動經(jīng)濟增長的一個重要途徑，而經(jīng)濟的增長又可以增加人們的收入，擴大消費，提高生活水平，這符合我國的生產(chǎn)目的。在我國增加投資，首先要增加政府投資，一般來說在通貨緊縮時期，市場無熱點，私人部門難以找到合適的投資方向，政府投資就顯得更加重要。增加政府投資的一個重要舉措就是推行積極的財政政策，通過發(fā)行國債籌集資金，增加投資。其次是刺激民間投資，在我國要深化改革，擴大民間資本的市場準人，取消有違市場原則的行政審批制度，推行穩(wěn)健的貨幣政策，降低利率，適當增加貨幣的供應(yīng)。②增加消費需求。消費時生產(chǎn)的最終目的，增加消費就是提高了人們的生活水平。在我國增加消費要采取多方面的措施，一是增加職工和農(nóng)民的收入，這一方面要發(fā)展經(jīng)濟，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，另一方面要改革分配結(jié)構(gòu)，縮小分配不均，增加低收人者的收入，刺激消費，因為低收入者的消費傾向較高。二是要健全和完善社會保障體系，以消除人們當前消費的后顧之憂，三是要取消一些限制消費的行政性規(guī)定，刺激消費。③增加出口需求。加入WTO以后對我國的出口更加有利，增加出口的一個措施是提高產(chǎn)品的競爭力，這需要提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低產(chǎn)品成本。(2)深化體制改革。在我國導(dǎo)致有效需求不足通貨緊縮的一個重要原因是體制因素，計劃機制束縛了民間的投資和人們的消費，要增加有效需求治理通貨緊縮就要深化體制改革。首先是國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行的改革其核心是建立現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)和銀行的擴張能力和競爭能力，產(chǎn)融結(jié)合促使經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，其次是投資體制、分配體制的改革，促使投資和消費的增加。（3）加大科技投入，推動技術(shù)創(chuàng)新。一般來說，通貨緊縮經(jīng)濟衰退都與技術(shù)滯后、新產(chǎn)品開發(fā)緩慢有關(guān)，它制約了經(jīng)濟的發(fā)展和消費的增長。在我國情況也是這樣，積壓的產(chǎn)品大多數(shù)科技含量低，市場已飽和，所以要滿足人們的消費需求，刺激經(jīng)濟增長，就要開發(fā)出科技含量高人們需要的新產(chǎn)品，這就需要加大科技投入，推動技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品的升級換代，調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。98. 試述一般性貨幣政策工具及其作用機制。（1）法定存款準備率，中央銀行通過調(diào)整法定存款準備率，來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。如果中央銀行提高法定存款準備率，一方面商業(yè)銀行的超額準備金減少，另一方面貨幣乘數(shù)縮小，這樣減少了信貸規(guī)模和信用擴張能力從而減少了貨幣供應(yīng)量。反之降低法定存款準備率，則增加了貨幣供應(yīng)量。同時，法定存款準備率的變動還具有告示效應(yīng)，告訴人們今后貨幣供應(yīng)量的變化，使人們調(diào)節(jié)自己的行為，以符合貨幣政策的要求。（2）再貼現(xiàn)率，就是中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率，來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，一方面減少了商業(yè)銀行獲得的再貼現(xiàn)資金，另一方面加大了商業(yè)銀行再貼現(xiàn)的成本，抑制了再貼現(xiàn)的規(guī)模，從而抑制了信貸規(guī)模，減少了貨幣供應(yīng)量。反之，如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則增加了貨幣供應(yīng)量。同樣再貼現(xiàn)率，也有告示效應(yīng)。（3）公開市場業(yè)務(wù)，即中央銀行通過在金融市場上買賣有價證券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。如果中央銀行買有價證券，則市場的貨幣供應(yīng)量增加，反之賣出游價證券，則市場貨幣供應(yīng)量減少。在市場經(jīng)濟的條件下，公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行運用得比價多的工具。99. 試述貨幣政策效果的干擾因素。（1）時滯因素，即客觀經(jīng)濟現(xiàn)狀需要實行某種貨幣政策，一直到該政策實施以后其效果明顯顯示出來，需要一段時間，它包括內(nèi)部時滯和外部時滯。內(nèi)部時滯就是從客觀需要采取某種貨幣政策，到中央銀行實施該政策所需要的時間，這有兩個因素所至，一個是認識的時滯，另一個是決策的時滯，外部時滯是指，中央銀行采取了某種貨幣政策措施，直到政策效果充分顯示出來，需要一段時間，這也有兩個轉(zhuǎn)向時滯，另一個原因是人們的行為調(diào)整以后，到產(chǎn)生結(jié)果需要一段時間，這叫生產(chǎn)時滯。貨幣政策的時滯一般需要6個月至2年的時間，它影響貨幣政策效果的發(fā)揮。（2）理性預(yù)期因素，就是人們根據(jù)中央銀行貨幣政策的變化，來預(yù)期將來貨幣供應(yīng)量、物價等經(jīng)濟因素的變化，從而調(diào)整自己的行為，這個調(diào)整不是有利于貨幣政策效果的發(fā)揮，而是抵消貨幣政策效果。比如中央銀行采取擴張性貨幣政策，是希望刺激經(jīng)濟的增長，但企業(yè)預(yù)期貨幣供應(yīng)量增加物價上漲，它不去擴打生產(chǎn)規(guī)模，而是提前提高產(chǎn)品價格，這就抵消了貨幣政策效果。（3）政治因素就是某些政治集團為了自己的利益，干擾貨幣政策的實施，它可能使中央銀行偏離正確的貨幣政策，甚至使貨幣政策部分失效。100. 試述商業(yè)銀行監(jiān)管的內(nèi)容。金融管理當局對商業(yè)銀行監(jiān)管的內(nèi)容基本分為兩類：一類是預(yù)防性管理措施：另一類是保護性管理措施。（一）預(yù)防性管理預(yù)防性管理包括市場準入、業(yè)務(wù)范圍的限制和規(guī)定銀行再開展業(yè)務(wù)活動時應(yīng)遵守的基本規(guī)則等內(nèi)容。（1）市場準入管理。不管哪個國家，新設(shè)立金融機構(gòu)都必須經(jīng)有關(guān)主管當局審查批準，并依法登記注冊，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。市場準入管理的目的在于防止不合格成員會素質(zhì)過低的成員進入金融業(yè)。（2）業(yè)務(wù)活動范圍的管理。管理當局要根據(jù)商業(yè)銀行法準許經(jīng)營的各項業(yè)務(wù)分別批準各銀行的經(jīng)營范圍，銀行不得從事未經(jīng)批準的經(jīng)營活動。（3）資本充足性管理。即通過規(guī)定資本與銀行的資產(chǎn)保持一定的比率來限制銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，控制風險。如果一家銀行達不到規(guī)定的要求，就應(yīng)當增加資本貨者嚴格控制其資產(chǎn)規(guī)模。（4）流動性管理。流動性不足時導(dǎo)致銀行危機的最直接原因之一。因此，各國都要求銀行必須保持一定的流動性資產(chǎn)，通常是規(guī)定商業(yè)銀行持有的具有一定程度流動性的資產(chǎn)必須要在總資產(chǎn)中占有相當?shù)谋壤@就是流動性資產(chǎn)比例，這是監(jiān)管當局為防止銀行資金周轉(zhuǎn)不靈而采取的一項重要的措施。（5）對存款經(jīng)營的管理。包括：①對存款種類及支付程序的管理。②對存款利率的管理。③對存款的保護。（6）對貸款和其他業(yè)務(wù)的管理。主要是控制貸款的信用風險。比如。為防止貸款過于集中而規(guī)定對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的最高比例；對關(guān)系人發(fā)放貸款加以限制，銀行不得對關(guān)系人發(fā)放信用貸款，對關(guān)系人發(fā)放擔保貸款的條件不得優(yōu)于其他借款人；要求銀行發(fā)放貸款時應(yīng)當對借款人的借款用途、償還能力、還款方式進行嚴格審查；商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當與借款人訂立書面合同，等等。（二）保護性管理保護性管理包括存款保險制度和緊急救援兩個方面。銀行監(jiān)督管理制度除了事先采取一些預(yù)防性措施以外，還必須有事后的補救手段，萬一銀行發(fā)生倒閉事件或者瀕臨倒閉時才能及時補救，確保存款人利益，穩(wěn)定金融體系，避免金融恐慌。存款保險制度是國家通過建立存款保險機構(gòu)對銀行存款進行保險，以免在銀行破產(chǎn)時存款人遭受損失的制度。這一制度的基本功能，第一是保護存款人利益。參加存款保險制度的存款機構(gòu)經(jīng)營破產(chǎn)不能支付存款時，講由保險機構(gòu)在一定限度內(nèi)代為支付。因此它也具有了抑制存款擠兌，減少銀行破產(chǎn)的作用，所以它的第二項功能是維持信用秩序，促進金融體系的穩(wěn)定。緊急救援時當一個銀行出現(xiàn)清償能力危機時，如果中央銀行或有關(guān)管理當局無意令其關(guān)門，就要采取有關(guān)行動進行搶救。其方式有：（1）提供貸款以解決支付能力問題。如由中央銀行直接貸款或者中央銀行和商業(yè)銀行共同建立的特別機構(gòu)提供貸款，也有的是官方臨時組織大銀行的集資救助，還有的是存款保險機構(gòu)出面提供資金。（2）兼并。中央銀行或存款保險機構(gòu)支持大銀行兼并有問題的銀行，繼承其資產(chǎn)和債務(wù)。（3）擔保。由政府出面擔保，購買有問題銀行的資產(chǎn)，或者在有問題銀行大量存款，或者收購有問題的銀行，幫助有問題的銀行渡過擠兌和清償?shù)碾y關(guān)。（4）接管。由金融管理當局對被接管的銀行采取必要措施，以恢復(fù)其正常經(jīng)營能力。12 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