【正文】 用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數(shù)，故B 選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。理性投資者獲得使自己的投資效用最大的最優(yōu)資產(chǎn)組合的一般步驟為：首先，建立均值—方差模型，通過模型求解得到有效投資組合；其次，假設(shè)存在一個(gè)可以度量投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的均方效用函數(shù)，并以此確定投資者的一簇?zé)o差異曲線；最后，從無差異曲線簇中尋找與有效集相切的無差異曲線，其中切點(diǎn)就是投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合。按照該步驟和方法，在理論上，理性投資者可以獲得自己所期望的最優(yōu)資產(chǎn)組合。（第190 頁）26. 答案ACDE計(jì)算VaR 值的歷史模擬法克服了方差—協(xié)方差法的一些缺陷，如考慮了“肥尾”現(xiàn)象，能度量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)等，而且歷史模擬法是通過歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型，這樣，也不存在模型風(fēng)險(xiǎn)。故A、C 選項(xiàng)的說法正確，B 選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。歷史模擬法仍存在不少缺陷：首先，風(fēng)險(xiǎn)包含著時(shí)間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，將低估突發(fā)性的收益率波動；其次，風(fēng)險(xiǎn)度量的結(jié)果受制于歷史周期的長度；再次，歷史模擬法以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴性強(qiáng)；最后，歷史模擬法在度量較為龐大且結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，工作量十分繁重。故D、E 選項(xiàng)的說法正確。（第199 頁）27. 答案AC根據(jù)久期計(jì)算公式，△P/P＝－D△y/(1＋y)＝－1%/(1＋9%)＝－%，△P＝－%105＝－。其中P 表示債券價(jià)格，△P 表示債券價(jià)格的變化幅度，y 表示市場利率，△y 表示市場利率的變化幅度，D 表示麥考利久期。（第187 頁）28. 答案AE常用的市場風(fēng)險(xiǎn)限額包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等。風(fēng)險(xiǎn)限額包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額、期權(quán)性頭寸限額等。其中，期權(quán)性頭寸限額是指對反映期權(quán)價(jià)值的敏感性參數(shù)設(shè)定的限額，包括Delta、Gamma、Vega、Theta 和Rho 等。凈頭寸限額是交易限額的一種，故A、E 選項(xiàng)正確。（第206 頁）單一客戶限額是信用風(fēng)險(xiǎn)限額管理的方法。（第147 頁）29. 答案BCDE操作風(fēng)險(xiǎn)的人員因素主要是指商業(yè)銀行員工發(fā)生內(nèi)部欺詐、失職違規(guī)，以及因員工的知識/技能匱乏、核心員工流失、商業(yè)銀行違反用工法等造成損失或者不良影響而引起的風(fēng)險(xiǎn)。（第213 頁）30. 答案ABE外部事件引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)包括外部欺詐/盜竊、洗錢、政治風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管規(guī)定、業(yè)務(wù)外包、自然災(zāi)害、恐怖威脅等。違反系統(tǒng)安全屬于系統(tǒng)缺陷引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部欺詐屬于人員因素引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)，故C、D 選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第219~220 頁）31. 答案ADE巴塞爾委員會提出，為具備使用標(biāo)準(zhǔn)法的資格，商業(yè)銀行必須至少滿足如下條件：（1）董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)積極參與監(jiān)督操作風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)；（2）銀行應(yīng)該擁有完整且確實(shí)可行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)；（3）銀行應(yīng)當(dāng)擁有充足的資源支持在主要產(chǎn)品線上和控制及審計(jì)領(lǐng)域采用該方法。故B、C 選項(xiàng)不是巴塞爾委員會提出的商業(yè)銀行使用標(biāo)準(zhǔn)法必須滿足的條件。（第224 頁）32. 答案ABCDE巴塞爾委員會對實(shí)施高級計(jì)量法提出了具體標(biāo)準(zhǔn)，包括資格要求、定性標(biāo)準(zhǔn)、定量標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)要求。（第225 頁）33. 答案ABCDE健全完善我國商業(yè)銀行的內(nèi)部控制體系至少包括以下十個(gè)方面的內(nèi)容：一是強(qiáng)化內(nèi)控意識，樹立內(nèi)控優(yōu)先的理念；二是完善激勵約束機(jī)制；三是提高內(nèi)控制度的執(zhí)行力；四是加強(qiáng)對關(guān)鍵崗位和人員的監(jiān)督約束；五是提高內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和有效性；六是強(qiáng)化責(zé)任追究；七是不斷完善內(nèi)部控制制度和措施；八是健全信息管理系統(tǒng)；九是強(qiáng)化評估和反饋制度；十是加強(qiáng)信息交流與溝通。（第229~230 頁）34. 答案ABCD柜臺業(yè)務(wù)主要操作風(fēng)險(xiǎn)成因包括：輕視柜臺業(yè)務(wù)內(nèi)控管理和風(fēng)險(xiǎn)防范；規(guī)章制度和業(yè)務(wù)操作流程本身存在漏洞；因人手緊張而未嚴(yán)格執(zhí)行換人復(fù)核制度；柜臺人員安全意識不強(qiáng)，缺乏崗位制約和自我保護(hù)意識；柜員工作強(qiáng)度大，但收入不高，工作缺乏熱情和責(zé)任感等?？蛻舯O(jiān)管難度大屬于法人信貸業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)成因，故答案中不包括E 選項(xiàng)。（第240~242 頁）35. 答案ABCDE有助于改善商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理的操作實(shí)踐包括A、B、C、D、E 選項(xiàng)。（第291~292頁）36. 答案ABCE銀監(jiān)會提出的良好銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)包括：一是促進(jìn)金融穩(wěn)定和金融創(chuàng)新共同發(fā)展；二是努力提升我國銀行業(yè)在國際金融服務(wù)中的競爭力；三是對各類監(jiān)管設(shè)限做到科學(xué)合理，有所為有所不為，減少一切不必要的限制；四是鼓勵公平競爭，反對無序競爭；五是對監(jiān)管者和被監(jiān)管者都要實(shí)施嚴(yán)格、明確的問責(zé)制；六是高效、節(jié)約地使用一切監(jiān)管資源。D 選項(xiàng)不是銀監(jiān)會提出的良好銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。（第309~310 頁）37. 答案BDE風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的能力，包括盈利能力、準(zhǔn)備金充足程度和資本充足程度。不良貸款遷徙率屬于風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)。（第314 頁）38. 答案ABCDE盈利能力監(jiān)管指標(biāo)包括：資本金收益率、資產(chǎn)收益率、凈業(yè)務(wù)收益率、凈利息收益率、非利息收入率及非利息收入比率。（第319~320 頁）39. 答案AB核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)，故A、B 選項(xiàng)正確。（第327 頁）附屬資本包括重估儲備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長期次級債務(wù)，故C、D、E 選項(xiàng)錯(cuò)誤。（第328 頁）40. 答案CDE市場準(zhǔn)入的主要目標(biāo)包括：保證注冊銀行具有良好的品質(zhì)，預(yù)防不穩(wěn)定機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行體系；維護(hù)銀行市場秩序；保護(hù)存款者的利益。故C、D、E 選項(xiàng)正確。（第333~334 頁）（三）判斷題1. 答案F不僅在違約發(fā)生時(shí)存在信用風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)交易對手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時(shí)，也會存在潛在的損失，即存在信用風(fēng)險(xiǎn)。（第11 頁）2. 答案F二項(xiàng)分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量的概率分布。（第28 頁）3. 答案F商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)中的組合結(jié)果數(shù)據(jù)包括在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中所產(chǎn)生的操作數(shù)據(jù)，諸如限額的調(diào)整、基準(zhǔn)的調(diào)整、報(bào)表格式和內(nèi)容的修改等。（第64 頁）4. 答案F在企業(yè)現(xiàn)金流量表中，企業(yè)購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金屬于企業(yè)投資活動現(xiàn)金流出。（第72 頁）5. 答案F由于存在風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)小于等于其所包含的單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的簡單加總。（第116 頁）6. 答案F商業(yè)銀行可以進(jìn)行貸款轉(zhuǎn)讓以實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。（第156 頁）7. 答案T由于企業(yè)的發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)金流特征。（第73 頁）8. 答案F違約頻率是事后檢驗(yàn)的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測，兩者有本質(zhì)的區(qū)別。（第93 頁）9. 答案T線性相關(guān)系數(shù)具有線性不變性，即同時(shí)對變量X、Y 作相同的線性變換如X1＝2X＋1，Y1＝2Y＋1，變化之后的兩個(gè)變量XY1 之間的相關(guān)系數(shù)與X、Y 之間的相關(guān)系數(shù)相等。（第114 頁）10. 答案F與敏感性分析對單一因素進(jìn)行分析不同，情景分析是一種多因素分析方法。（第200 頁）11. 答案F遠(yuǎn)期凈敞口頭寸的數(shù)量等于買入的遠(yuǎn)期合約頭寸減去賣出的遠(yuǎn)期合約頭寸。（第185 頁）12. 答案F銀行使用久期缺口測量其資產(chǎn)和負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)（而不是信用風(fēng)險(xiǎn)）。（第187 頁）13. 答案F最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況是，商業(yè)銀行將大量短期借款（負(fù)債）用于長期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長”，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動性風(fēng)險(xiǎn)。（第267 頁）14. 答案T銀行監(jiān)管是由政府主導(dǎo)、實(shí)施的監(jiān)督管理行為，監(jiān)管部門通過制定法律、制度和規(guī)則，實(shí)施監(jiān)督檢查，促進(jìn)金融體系的安全和穩(wěn)定，有效保護(hù)存款人利益。（第306 頁）15. 答案F銀行一旦遭受損失，首先消耗的便是銀行的資本金。因此，資本金又被稱為保護(hù)債權(quán)人，使債權(quán)人面對風(fēng)險(xiǎn)免遭損失的“緩沖器”。（第325~326 頁）14 / 14