【正文】 經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)惡化從而引發(fā)投機(jī)沖擊引起的；第二種是在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)比較健康時(shí)，主要是由心理預(yù)期作用而帶來(lái)投機(jī)沖擊引起的I第三種則是因其他國(guó)家爆發(fā)的貨幣危機(jī)的傳播而引起的。貨幣危機(jī)還會(huì)通過(guò)各種途徑在各國(guó)間蔓延，給一國(guó)與全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)非常大的不利影響。1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)就是一個(gè)最好的例證?！　?．亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，各國(guó)采取了各種解決方案，包括：①匯率制度變更，即放棄固定匯率制，實(shí)行浮動(dòng)匯率制；②加強(qiáng)資金流動(dòng)的管制；③改革金融體系；④請(qǐng)求國(guó)際援助，主要是向國(guó)際貨幣基金組織申請(qǐng)貸款。從長(zhǎng)期看，這些方案都有利于亞洲各國(guó)的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和均衡發(fā)展。但由于種種原因，它們?cè)诙唐趦?nèi)對(duì)各國(guó)也造成了一些不利影響，包括經(jīng)濟(jì)緊縮和社會(huì)動(dòng)蕩?！　?．早在18世紀(jì)，危機(jī)理論就已在理論研究中占據(jù)了一席之地。但是早期的危機(jī)理論主要圍繞著“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”進(jìn)行。直到20世紀(jì)70年代，國(guó)際金融市場(chǎng)上危機(jī)才引起貨幣危機(jī)理論的產(chǎn)生，并形成了比較獨(dú)立和完整的理論體系?！　?．按照時(shí)期劃分，貨幣危機(jī)理論的發(fā)展共可分為三個(gè)階段：第一個(gè)階段，以克魯格曼的理論為主，稱為“第一代貨幣危機(jī)理論”，它將貨幣危機(jī)歸因于政府信貸擴(kuò)張引起的基本面惡化；第二個(gè)階段從20世紀(jì)80年代中期開(kāi)始，以?shī)W波斯特費(fèi)爾德的“預(yù)期自我實(shí)現(xiàn)型貨幣危機(jī)”理論為代表，被稱為“第二代貨幣危機(jī)理論”，該理論認(rèn)為危機(jī)是由自我實(shí)現(xiàn)的貨幣貶值預(yù)期導(dǎo)致的；第三個(gè)階段起始于1997年亞洲金融危機(jī)，雖然自那時(shí)起涌現(xiàn)了千余篇相關(guān)的文獻(xiàn)，但至今還沒(méi)有一種被公認(rèn)為“第三代貨幣危機(jī)理論”的代表。所以，本書(shū)從中選取了“道德風(fēng)險(xiǎn)論”、“基本因素論”和“金融恐慌論”三種影響較大的觀點(diǎn)，并將其統(tǒng)稱為“貨幣危機(jī)新論”。雖然這些理論大多就貨幣危機(jī)的某個(gè)方面進(jìn)行解釋，但它們畢竟提出了新的視角，為貨幣危機(jī)理論的進(jìn)一步發(fā)展奠定了基礎(chǔ)?！　∶~解釋　　（1）名義錨?。?）泡沫經(jīng)濟(jì)?。?）克魯格曼費(fèi)拉德戈博模型?。?）影子浮動(dòng)匯率　（5）預(yù)期自我實(shí)現(xiàn)?。?）高階不確定性?。?）噪音信息?。?）多重均衡　（9）黑子現(xiàn)象?。?0）道德風(fēng)險(xiǎn)（11）隱含擔(dān)保?。?2）金融恐慌　（13）金融脆弱性?。?4）資本流入臺(tái)階現(xiàn)象?。?5）債務(wù)危機(jī)　（16）債務(wù)股本互換　　簡(jiǎn)答題　　1．按其原因劃分，貨幣危機(jī)主要有哪幾種類型？　　2．簡(jiǎn)述貨幣危機(jī)的危害性?！　?．亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，各國(guó)使用了哪些治理措施？這些措施的效果如何？　　4．請(qǐng)簡(jiǎn)述貨幣危機(jī)理論的發(fā)展歷程?！　?．請(qǐng)分析利率在應(yīng)對(duì)貨幣危機(jī)中的作用，并詳細(xì)分析其作用機(jī)制和效果?！　≌撌鲱}　　1．試述金融脆弱性理論?！　?．試述克魯格曼模型的基本觀點(diǎn)、結(jié)論和缺陷?！　?．試述第二代貨幣危機(jī)理論的理論框架和政策建議，并將其與第一代危機(jī)理論進(jìn)行比較?！　?．試述第一、二代貨幣危機(jī)理論后的新發(fā)展?！∑?、國(guó)際貨幣體系　　本章應(yīng)掌握的主要內(nèi)容　　1．國(guó)際貨幣體系是指國(guó)際貨幣制度、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)及由習(xí)慣和歷史沿革形成的約定俗成的國(guó)際貨幣秩序的總和。國(guó)際貨幣體系的主要任務(wù)就在于促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和穩(wěn)定。其具體任務(wù)包括確定國(guó)際清算和支付體系、確定國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制以及國(guó)際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機(jī)制。歷史上有過(guò)不同類型的國(guó)際貨幣體系。其中國(guó)際金本位制是以黃金作為國(guó)際貨幣體系的基礎(chǔ)，是一種比較穩(wěn)定的貨幣制度，但其缺陷是世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)受制于世界黃金產(chǎn)量的增長(zhǎng)?！　?．第二次世界大戰(zhàn)后建立的國(guó)際貨幣體系又稱布雷頓森林體系，其基本內(nèi)容可概括為以黃金為基礎(chǔ)，以美元為中心，各國(guó)貨幣與美元保持固定匯率制的“雙掛鉤”制度。該體系對(duì)當(dāng)時(shí)的世界經(jīng)濟(jì)起到過(guò)積極的作用，但本身卻存在著致命的缺陷，這一缺陷被稱為“特　　里芬兩難”?！　?．20世紀(jì)60年代開(kāi)始的國(guó)際貨幣體系改革充滿著各種各樣的矛盾。焦點(diǎn)集中在美國(guó)與其他國(guó)家以及發(fā)達(dá)國(guó)家同發(fā)展中國(guó)家之間的矛盾上，其核心問(wèn)題是美元與美國(guó)在未來(lái)國(guó)際貨幣體系中的作用，以及發(fā)展中國(guó)家要求在貨幣金融領(lǐng)域方面建立公正的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序?！　?．目前的國(guó)際貨幣體系被稱為牙買加體系。它是對(duì)布雷頓森林體系進(jìn)行改革的結(jié)果，主要內(nèi)容集中在黃金非貨幣化、匯率制度多樣化及儲(chǔ)備貨幣多樣化這三點(diǎn)上。牙買加體系在很大程度上是對(duì)事實(shí)的一種法律追認(rèn)，有許多問(wèn)題并沒(méi)有得到反映和解決。面對(duì)不斷涌現(xiàn)　　的外部沖擊，該體系在促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和解決內(nèi)外均衡方面的作用日益引起爭(zhēng)議。理論界、金融部門(mén)和各國(guó)政府都提出了對(duì)國(guó)際貨幣體系的改革方案，但是由于對(duì)牙買加體系的改革牽涉到各方的利益分配和關(guān)系處理，至今沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展?！　?．國(guó)際貨幣基金組織是第二次世界大戰(zhàn)后成立的負(fù)責(zé)國(guó)際貨幣金融事務(wù)的全球性經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)?；鸾M織的宗旨是糾正國(guó)際收支的不平衡，為經(jīng)常項(xiàng)目收支建立一個(gè)多邊支付的匯兌制度，促進(jìn)匯率的穩(wěn)定和有秩序的匯率安排，促進(jìn)成員國(guó)在國(guó)際貨幣問(wèn)題上的磋商與協(xié)作。其最主要的資金來(lái)源是各成員國(guó)繳納的份額，份額決定了成員國(guó)在基金組織的投票權(quán)、借款權(quán)和特別提款權(quán)的分配權(quán)。它的職能是就成員國(guó)的支付制度、貨幣兌換及匯率政策確立行為準(zhǔn)則，關(guān)注成員國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策與匯率的關(guān)系問(wèn)題，倡導(dǎo)經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣的自由兌換，為國(guó)際收支發(fā)生困難的成員國(guó)提供必要的資金融通?；鸾M織貸款的特點(diǎn)為短期性、臨時(shí)性和周轉(zhuǎn)性，貸款的提供必須符合基金組織貸款條件原則，受貸國(guó)還須制定經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和國(guó)際收支調(diào)節(jié)計(jì)劃及分階段實(shí)施的目標(biāo)?！　?．近年來(lái)，國(guó)際貨幣基金組織在國(guó)際金融領(lǐng)域中的地位日益重要。但是基金組織存在根本性的缺陷，它的種種行動(dòng)受到了各方的批評(píng)，改革基金組織的呼聲逐漸高漲。為此，國(guó)際社會(huì)對(duì)基金組織的改革提出了諸多方案，包括改革決策機(jī)制、提高貸款的有效性、增加資　　金實(shí)力和提高公平性等等。　　名詞解釋　?。?）國(guó)際貨幣體系　（2）國(guó)際金本位制?。?）國(guó)際金匯兌本位制?。?）布雷頓森林體系?。?）雙掛鉤　（6）特里芬兩難?。?）懸突額　（8）美元危機(jī)?。?）互惠信貸協(xié)議?。?0）借款總安排（11）黃金總庫(kù)?。?2）黃金雙價(jià)制?。?3）史密森氏協(xié)議　（14）對(duì)稱性調(diào)節(jié)?。?5）牙買加體系　（16）懷特計(jì)劃?。?7）凱恩斯計(jì)劃?。?8）十國(guó)集團(tuán)　（19）二十四國(guó)集團(tuán)?。?0）“聯(lián)系制”方案?。?1）單獨(dú)浮動(dòng)　（22）聯(lián)合浮動(dòng)?。?3）爬行釘住匯率制度?。?4）份額?。?5）貸款條件性　（26）絕對(duì)主權(quán)論?。?7）相對(duì)主權(quán)論?。?8）儲(chǔ)備部分貸款　（29）信用部分貸款?。?0）進(jìn)出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款　（31）緩沖庫(kù)存貸款?。?2）石油貸款?。?3）延伸貸款?。?4）信托基金貸款?。?5）補(bǔ)充貸款?。?6）結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款和加強(qiáng)的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款?。?7）制度轉(zhuǎn)型貸款?。?8）緊急貸款機(jī)制　　簡(jiǎn)答題　　1．國(guó)際貨幣體系的主要內(nèi)容是什么？其作用是什么？　　2．一個(gè)穩(wěn)定的國(guó)際貨幣體系必須具備哪些條件？　　3．國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多樣化的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？　　4．國(guó)際金本位制的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？　　5．特里芬兩難為何構(gòu)成布雷頓森林體系的致命缺陷？　　6．分析布霄頓森林體系崩潰的直接原因和根本原因。　　7．國(guó)際貨幣基金組織的三大功能是什么？　　8．國(guó)際貨幣基金組織實(shí)施匯率監(jiān)督的根本目的和主要原則是什么？采取的辦法又是什么？　　9．簡(jiǎn)述特別提款權(quán)的作用。　　論述題　　1．試評(píng)價(jià)國(guó)際貨幣基金組織的貸款條件性?！　?．請(qǐng)?jiān)u論國(guó)際貨幣基金組織的改革前景?！　?．試述國(guó)際貨幣體系的演變過(guò)程?！　?．牙買加體系的根本特點(diǎn)是什么？并分析該體系的利弊?！　∨袛囝}　　1．國(guó)際貨幣體系是一種約定俗成的慣例體制?！　〈鸢概c解析：錯(cuò)誤。國(guó)際貨幣體系既包括約定俗成的慣例體制，也包括國(guó)際貨幣制度和國(guó)際貨幣機(jī)構(gòu)。　　2．國(guó)際貨幣體系的歷史起源于第二次世界大戰(zhàn)之后。　　答案與解析：錯(cuò)誤。第一個(gè)國(guó)際貨幣體系是金本位制，其早在第一次世界大戰(zhàn)之前就已建立。　　3．國(guó)際貨幣體系的法律權(quán)威性高于各國(guó)的貨幣主權(quán)?！　〈鸢概c解析：正確。　　4．一國(guó)主權(quán)的貨幣能充當(dāng)國(guó)際貨幣時(shí)，它就能通過(guò)輸出貨幣來(lái)彌補(bǔ)國(guó)際收支的逆差?！　〈鸢概c解析：正確。　　5．國(guó)際金本位的最大缺點(diǎn)是國(guó)際經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的發(fā)展受制于世界黃金產(chǎn)量的增長(zhǎng)?！　〈鸢概c解析：正確?！　?．在國(guó)際金匯兌本位制下，黃金依然充當(dāng)支付手段?！　〈鸢概c解析：錯(cuò)誤。在國(guó)際金匯兌本位制下，黃金只充當(dāng)最后的支付手段?！　?．“二十四國(guó)集團(tuán)”代表發(fā)達(dá)國(guó)家在國(guó)際貨幣改革中的立場(chǎng)和利益?！　〈鸢概c解析：錯(cuò)誤?！岸膰?guó)集團(tuán)”代表發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貨幣改革中的立場(chǎng)和利益。　　8．牙買加體系完全摒棄了布雷頓森林體系。　　答案與解析：錯(cuò)誤。牙買加體系是對(duì)布雷頓森林體系的改革和修正，其放棄了美元一黃金本位制，但保留了國(guó)際貨幣基金組織?！　?．黃金非貨幣化是指黃金既不是各國(guó)貨幣平價(jià)的基礎(chǔ)。也不能用于官方之間的國(guó)際清算。　　答案與解析：正確?！　?0．國(guó)際貨幣基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是執(zhí)行董事會(huì)。　　答案與解析：錯(cuò)誤。國(guó)際貨幣基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)?！　?1．“牙買加協(xié)議”生效前，會(huì)員國(guó)向基金組織所納份額的25%是黃金，其余為可兌換貨幣?！　〈鸢概c解析：錯(cuò)誤?！把蕾I加協(xié)議”生效前，會(huì)員國(guó)向基金組織所納份額的25%是黃金，其余為本國(guó)貨幣?！　?2．基金組織的任何重大決定不經(jīng)美國(guó)同意都無(wú)法實(shí)施?！　〈鸢概c解析：正確?！　?3．基金組織的普通貸款是無(wú)條件的。　　答案與解析：錯(cuò)誤。普通借款包括儲(chǔ)備部分貸款和信用部分借款，而只有儲(chǔ)備部分貸款的取用才是無(wú)條件的。　　14．向基金組織的貸款實(shí)際上是一種貨幣互換?！　〈鸢概c解析：正確?！　?5．基金組織的貸款有短期貸款，也有中長(zhǎng)期貸款。　　答案與解析：正確。　　選擇題（單項(xiàng)或多項(xiàng)）　　1．歷史上第一個(gè)國(guó)際貨幣體系是（　?。！　．國(guó)際金匯兌本位制　　B．國(guó)際金本位制　　C．布雷頓森林體系　　D．牙買加體系　　答案與解析：B?！　?．布雷頓森林體系是采納了（　?。┑慕Y(jié)果。　　A．懷特計(jì)劃　　B．凱恩斯計(jì)劃　　C．布雷迪計(jì)劃　　D．貝克計(jì)劃　　答案與解析：A?！　?．特別提款權(quán)的創(chuàng)立是（　?。??！　．第一次美元危機(jī)的結(jié)果　　B．第二次美元危機(jī)的結(jié)果　　C．第三次美元危機(jī)的結(jié)果　　D．凱恩斯計(jì)劃的部分　　答案與解析：B?！　?．標(biāo)志著布雷頓森林體系崩潰開(kāi)始的事件是（　　）。　　A．互惠信貸協(xié)議　　B．黃金雙價(jià)制　　C．尼克松政府的新經(jīng)濟(jì)政策　　D．史密森氏協(xié)議　　答案與解析：B。　　5．用于拯救第一次美元危機(jī)的措施有（　　）?！　．互惠信貸協(xié)議　　B．借款總安排　　C．黃金總庫(kù)　　D．黃金雙價(jià)制　　答案與解析：ABC?！　?．用于拯救第二次美元危機(jī)的措施有（　?。！　．借款總安排　　B．黃金總庫(kù)　　C．黃金雙價(jià)制　　D．特別提款權(quán)　　答案與解析：CD?！　?．用于拯救第三次美元危機(jī)的措施有（　?。??！　．黃金總庫(kù)　　B．黃金雙價(jià)制　　C．尼克松的“新經(jīng)濟(jì)政策”　　D．史密森協(xié)議　　答案與解析：CD?！　?．牙買加體系與布雷頓森林體系相比，主要區(qū)別在于（　?。??！　．黃金非貨幣化　　B．儲(chǔ)備貨幣多樣化　　C．匯率制度多樣化　　D．IMF的作用增大　　答案與解析：ABCD。牙買加體系對(duì)布雷頓森林體系進(jìn)行了揚(yáng)棄，它們的主要區(qū)別在于：①牙買加體系將黃金非貨幣化，即黃金與貨幣徹底脫鉤，它不再是平價(jià)的基礎(chǔ)，而布雷頓森林體系是實(shí)行“美元與黃金掛鉤，其他國(guó)貨幣同美元掛鉤”的雙掛鉤制。②牙買加體系將儲(chǔ)備貨幣多樣化，儲(chǔ)備貨幣不再只是美元，還包括特別提款權(quán)，日元等。③牙買加體系下既可實(shí)行浮動(dòng)匯率制，又可以實(shí)行固定匯率制，而布雷頓森林體系實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制。④IMF的作用增大?！　?．國(guó)際貨幣基金組織的普通貸款是指（　?。??！　．儲(chǔ)備部分貸款　　B．信用部分貸款　　C．信托基金貸款　　D．儲(chǔ)備部分與信用部分貸款之和　　答案與解析：D。普通貸款，又稱“基本信用設(shè)施”，是IMF最基本的一種貸款。這是IMF為解決會(huì)員國(guó)國(guó)際收支一般性困難而設(shè)立的，由儲(chǔ)備部分與信用部分貸款之和?！　?0．根據(jù)國(guó)際基金組織的貸款條件原則，其在國(guó)際收支調(diào)節(jié)中看重的是（　?。?。　　A．制度因素　　B．結(jié)構(gòu)因素　　C．需求因素　　D．不可控因素　　答案與解析：C。　　11．基金組織用于解決長(zhǎng)期性、結(jié)構(gòu)性的收支不平衡的專門(mén)貸款稱（　?。！　．韋特文基金　　B．補(bǔ)充貸款　　C．信托基金貸款　　D．中期貸款　　答案與解析：D。補(bǔ)充貸款，又稱“韋特文基金”，基金組織于1977年8月成立，用于補(bǔ)充普通貸款的不足。C項(xiàng)是指IMF出售黃金所得利潤(rùn)建立的一筆信托基金，按優(yōu)惠條件向低收入發(fā)展中國(guó)家提供的貸款。　　填空題　　1．國(guó)際貨幣體系中三位一體的有機(jī)組成是指：______、______和______。　　2．______年7月，在美國(guó)新罕布什爾州的______城召開(kāi)了有______國(guó)參加的國(guó)際金融貨幣會(huì)議，通過(guò)了以______為基礎(chǔ)的“國(guó)際貨幣基金協(xié)定”和______總稱______?！　?．將特別提款權(quán)分配與發(fā)展援助相聯(lián)系的國(guó)際貨幣改革方案稱為_(kāi)_____?！　?．______設(shè)立標(biāo)志著二戰(zhàn)后國(guó)際貨幣體系改革第一階段結(jié)束，而改革的第二階段是從1971年______協(xié)議開(kāi)始的，直到______簽訂為止?！　?．戰(zhàn)后國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的三大全球性機(jī)構(gòu)為世界銀行集團(tuán)（包括______、______和______）、______和______?！　?．基金組織內(nèi)部有兩大利益集團(tuán)：______和______，其中______代表發(fā)達(dá)國(guó)家利益______代表發(fā)展中國(guó)家利益?！　?．基金組織的資金來(lái)源最初是______?！　?．基金組織的貸款中，以優(yōu)惠利率（或僅收取手續(xù)費(fèi)）提供的貸款有______、______、______，以及______和______?！　?．基金組織貸款條件的中心原則是______。八、區(qū)域性貨幣同盟與歐洲貨幣體系　　本章應(yīng)掌握的主要內(nèi)容　　、區(qū)域貨幣同盟和通貨區(qū)三種不同的含義。一國(guó)加入通貨區(qū)既