【正文】 經(jīng)濟基礎(chǔ)惡化從而引發(fā)投機沖擊引起的；第二種是在經(jīng)濟基礎(chǔ)比較健康時，主要是由心理預(yù)期作用而帶來投機沖擊引起的I第三種則是因其他國家爆發(fā)的貨幣危機的傳播而引起的。貨幣危機還會通過各種途徑在各國間蔓延，給一國與全球經(jīng)濟帶來非常大的不利影響。1997年爆發(fā)的亞洲金融危機就是一個最好的例證?！　?．亞洲金融危機爆發(fā)后，各國采取了各種解決方案，包括：①匯率制度變更，即放棄固定匯率制，實行浮動匯率制；②加強資金流動的管制；③改革金融體系；④請求國際援助，主要是向國際貨幣基金組織申請貸款。從長期看，這些方案都有利于亞洲各國的經(jīng)濟恢復(fù)和均衡發(fā)展。但由于種種原因，它們在短期內(nèi)對各國也造成了一些不利影響，包括經(jīng)濟緊縮和社會動蕩?！　?．早在18世紀(jì)，危機理論就已在理論研究中占據(jù)了一席之地。但是早期的危機理論主要圍繞著“經(jīng)濟危機”進行。直到20世紀(jì)70年代，國際金融市場上危機才引起貨幣危機理論的產(chǎn)生，并形成了比較獨立和完整的理論體系?！　?．按照時期劃分，貨幣危機理論的發(fā)展共可分為三個階段：第一個階段，以克魯格曼的理論為主，稱為“第一代貨幣危機理論”，它將貨幣危機歸因于政府信貸擴張引起的基本面惡化；第二個階段從20世紀(jì)80年代中期開始，以奧波斯特費爾德的“預(yù)期自我實現(xiàn)型貨幣危機”理論為代表，被稱為“第二代貨幣危機理論”，該理論認(rèn)為危機是由自我實現(xiàn)的貨幣貶值預(yù)期導(dǎo)致的；第三個階段起始于1997年亞洲金融危機，雖然自那時起涌現(xiàn)了千余篇相關(guān)的文獻，但至今還沒有一種被公認(rèn)為“第三代貨幣危機理論”的代表。所以，本書從中選取了“道德風(fēng)險論”、“基本因素論”和“金融恐慌論”三種影響較大的觀點，并將其統(tǒng)稱為“貨幣危機新論”。雖然這些理論大多就貨幣危機的某個方面進行解釋，但它們畢竟提出了新的視角，為貨幣危機理論的進一步發(fā)展奠定了基礎(chǔ)?！　∶~解釋　?。?）名義錨?。?）泡沫經(jīng)濟　（3）克魯格曼費拉德戈博模型?。?）影子浮動匯率?。?）預(yù)期自我實現(xiàn)?。?）高階不確定性?。?）噪音信息?。?）多重均衡　（9）黑子現(xiàn)象?。?0）道德風(fēng)險（11）隱含擔(dān)?！。?2）金融恐慌?。?3）金融脆弱性?。?4）資本流入臺階現(xiàn)象?。?5）債務(wù)危機　（16）債務(wù)股本互換　　簡答題　　1．按其原因劃分，貨幣危機主要有哪幾種類型？　　2．簡述貨幣危機的危害性?！　?．亞洲金融危機爆發(fā)后，各國使用了哪些治理措施？這些措施的效果如何？　　4．請簡述貨幣危機理論的發(fā)展歷程。　　5．請分析利率在應(yīng)對貨幣危機中的作用，并詳細(xì)分析其作用機制和效果。　　論述題　　1．試述金融脆弱性理論?！　?．試述克魯格曼模型的基本觀點、結(jié)論和缺陷?！　?．試述第二代貨幣危機理論的理論框架和政策建議，并將其與第一代危機理論進行比較?！　?．試述第一、二代貨幣危機理論后的新發(fā)展?！∑摺H貨幣體系　　本章應(yīng)掌握的主要內(nèi)容　　1．國際貨幣體系是指國際貨幣制度、國際金融機構(gòu)及由習(xí)慣和歷史沿革形成的約定俗成的國際貨幣秩序的總和。國際貨幣體系的主要任務(wù)就在于促進世界經(jīng)濟的發(fā)展和穩(wěn)定。其具體任務(wù)包括確定國際清算和支付體系、確定國際收支的調(diào)節(jié)機制以及國際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機制。歷史上有過不同類型的國際貨幣體系。其中國際金本位制是以黃金作為國際貨幣體系的基礎(chǔ)，是一種比較穩(wěn)定的貨幣制度，但其缺陷是世界經(jīng)濟的增長受制于世界黃金產(chǎn)量的增長?！　?．第二次世界大戰(zhàn)后建立的國際貨幣體系又稱布雷頓森林體系，其基本內(nèi)容可概括為以黃金為基礎(chǔ)，以美元為中心，各國貨幣與美元保持固定匯率制的“雙掛鉤”制度。該體系對當(dāng)時的世界經(jīng)濟起到過積極的作用，但本身卻存在著致命的缺陷，這一缺陷被稱為“特　　里芬兩難”?！　?．20世紀(jì)60年代開始的國際貨幣體系改革充滿著各種各樣的矛盾。焦點集中在美國與其他國家以及發(fā)達國家同發(fā)展中國家之間的矛盾上，其核心問題是美元與美國在未來國際貨幣體系中的作用，以及發(fā)展中國家要求在貨幣金融領(lǐng)域方面建立公正的國際經(jīng)濟秩序?！　?．目前的國際貨幣體系被稱為牙買加體系。它是對布雷頓森林體系進行改革的結(jié)果，主要內(nèi)容集中在黃金非貨幣化、匯率制度多樣化及儲備貨幣多樣化這三點上。牙買加體系在很大程度上是對事實的一種法律追認(rèn)，有許多問題并沒有得到反映和解決。面對不斷涌現(xiàn)　　的外部沖擊，該體系在促進世界經(jīng)濟增長和解決內(nèi)外均衡方面的作用日益引起爭議。理論界、金融部門和各國政府都提出了對國際貨幣體系的改革方案，但是由于對牙買加體系的改革牽涉到各方的利益分配和關(guān)系處理，至今沒有取得實質(zhì)性的進展?！　?．國際貨幣基金組織是第二次世界大戰(zhàn)后成立的負(fù)責(zé)國際貨幣金融事務(wù)的全球性經(jīng)濟機構(gòu)?；鸾M織的宗旨是糾正國際收支的不平衡，為經(jīng)常項目收支建立一個多邊支付的匯兌制度，促進匯率的穩(wěn)定和有秩序的匯率安排，促進成員國在國際貨幣問題上的磋商與協(xié)作。其最主要的資金來源是各成員國繳納的份額，份額決定了成員國在基金組織的投票權(quán)、借款權(quán)和特別提款權(quán)的分配權(quán)。它的職能是就成員國的支付制度、貨幣兌換及匯率政策確立行為準(zhǔn)則，關(guān)注成員國的宏觀經(jīng)濟政策與匯率的關(guān)系問題，倡導(dǎo)經(jīng)常項目下貨幣的自由兌換，為國際收支發(fā)生困難的成員國提供必要的資金融通?；鸾M織貸款的特點為短期性、臨時性和周轉(zhuǎn)性，貸款的提供必須符合基金組織貸款條件原則，受貸國還須制定經(jīng)濟穩(wěn)定和國際收支調(diào)節(jié)計劃及分階段實施的目標(biāo)?！　?．近年來，國際貨幣基金組織在國際金融領(lǐng)域中的地位日益重要。但是基金組織存在根本性的缺陷，它的種種行動受到了各方的批評，改革基金組織的呼聲逐漸高漲。為此，國際社會對基金組織的改革提出了諸多方案，包括改革決策機制、提高貸款的有效性、增加資　　金實力和提高公平性等等?！　∶~解釋　?。?）國際貨幣體系?。?）國際金本位制?。?）國際金匯兌本位制?。?）布雷頓森林體系?。?）雙掛鉤?。?）特里芬兩難?。?）懸突額?。?）美元危機　（9）互惠信貸協(xié)議?。?0）借款總安排（11）黃金總庫　（12）黃金雙價制?。?3）史密森氏協(xié)議?。?4）對稱性調(diào)節(jié)?。?5）牙買加體系?。?6）懷特計劃　（17）凱恩斯計劃?。?8）十國集團　（19）二十四國集團?。?0）“聯(lián)系制”方案?。?1）單獨浮動?。?2）聯(lián)合浮動?。?3）爬行釘住匯率制度?。?4）份額?。?5）貸款條件性?。?6）絕對主權(quán)論?。?7）相對主權(quán)論?。?8）儲備部分貸款?。?9）信用部分貸款　（30）進出口波動補償貸款?。?1）緩沖庫存貸款　（32）石油貸款?。?3）延伸貸款　（34）信托基金貸款?。?5）補充貸款?。?6）結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款和加強的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款?。?7）制度轉(zhuǎn)型貸款?。?8）緊急貸款機制　　簡答題　　1．國際貨幣體系的主要內(nèi)容是什么？其作用是什么？　　2．一個穩(wěn)定的國際貨幣體系必須具備哪些條件？　　3．國際儲備貨幣多樣化的優(yōu)缺點是什么？　　4．國際金本位制的優(yōu)缺點是什么？　　5．特里芬兩難為何構(gòu)成布雷頓森林體系的致命缺陷？　　6．分析布霄頓森林體系崩潰的直接原因和根本原因?！　?．國際貨幣基金組織的三大功能是什么？　　8．國際貨幣基金組織實施匯率監(jiān)督的根本目的和主要原則是什么？采取的辦法又是什么？　　9．簡述特別提款權(quán)的作用?！　≌撌鲱}　　1．試評價國際貨幣基金組織的貸款條件性?！　?．請評論國際貨幣基金組織的改革前景?！　?．試述國際貨幣體系的演變過程?！　?．牙買加體系的根本特點是什么？并分析該體系的利弊。　　判斷題　　1．國際貨幣體系是一種約定俗成的慣例體制?！　〈鸢概c解析：錯誤。國際貨幣體系既包括約定俗成的慣例體制，也包括國際貨幣制度和國際貨幣機構(gòu)?！　?．國際貨幣體系的歷史起源于第二次世界大戰(zhàn)之后。　　答案與解析：錯誤。第一個國際貨幣體系是金本位制，其早在第一次世界大戰(zhàn)之前就已建立?！　?．國際貨幣體系的法律權(quán)威性高于各國的貨幣主權(quán)?！　〈鸢概c解析：正確。　　4．一國主權(quán)的貨幣能充當(dāng)國際貨幣時，它就能通過輸出貨幣來彌補國際收支的逆差?！　〈鸢概c解析：正確?！　?．國際金本位的最大缺點是國際經(jīng)濟和貿(mào)易的發(fā)展受制于世界黃金產(chǎn)量的增長?！　〈鸢概c解析：正確。　　6．在國際金匯兌本位制下，黃金依然充當(dāng)支付手段?！　〈鸢概c解析：錯誤。在國際金匯兌本位制下，黃金只充當(dāng)最后的支付手段?！　?．“二十四國集團”代表發(fā)達國家在國際貨幣改革中的立場和利益?！　〈鸢概c解析：錯誤。“二十四國集團”代表發(fā)展中國家在國際貨幣改革中的立場和利益。　　8．牙買加體系完全摒棄了布雷頓森林體系?！　〈鸢概c解析：錯誤。牙買加體系是對布雷頓森林體系的改革和修正，其放棄了美元一黃金本位制，但保留了國際貨幣基金組織。　　9．黃金非貨幣化是指黃金既不是各國貨幣平價的基礎(chǔ)。也不能用于官方之間的國際清算。　　答案與解析：正確。　　10．國際貨幣基金組織的最高權(quán)力機構(gòu)是執(zhí)行董事會?！　〈鸢概c解析：錯誤。國際貨幣基金組織的最高權(quán)力機構(gòu)是理事會?！　?1．“牙買加協(xié)議”生效前，會員國向基金組織所納份額的25%是黃金，其余為可兌換貨幣?！　〈鸢概c解析：錯誤。“牙買加協(xié)議”生效前，會員國向基金組織所納份額的25%是黃金，其余為本國貨幣。　　12．基金組織的任何重大決定不經(jīng)美國同意都無法實施。　　答案與解析：正確。　　13．基金組織的普通貸款是無條件的?！　〈鸢概c解析：錯誤。普通借款包括儲備部分貸款和信用部分借款，而只有儲備部分貸款的取用才是無條件的?！　?4．向基金組織的貸款實際上是一種貨幣互換?！　〈鸢概c解析：正確?！　?5．基金組織的貸款有短期貸款，也有中長期貸款?！　〈鸢概c解析：正確?！　∵x擇題（單項或多項）　　1．歷史上第一個國際貨幣體系是（　　）?！　．國際金匯兌本位制　　B．國際金本位制　　C．布雷頓森林體系　　D．牙買加體系　　答案與解析：B?！　?．布雷頓森林體系是采納了（　　）的結(jié)果?！　．懷特計劃　　B．凱恩斯計劃　　C．布雷迪計劃　　D．貝克計劃　　答案與解析：A?！　?．特別提款權(quán)的創(chuàng)立是（　?。??！　．第一次美元危機的結(jié)果　　B．第二次美元危機的結(jié)果　　C．第三次美元危機的結(jié)果　　D．凱恩斯計劃的部分　　答案與解析：B。　　4．標(biāo)志著布雷頓森林體系崩潰開始的事件是（　?。?。　　A．互惠信貸協(xié)議　　B．黃金雙價制　　C．尼克松政府的新經(jīng)濟政策　　D．史密森氏協(xié)議　　答案與解析：B?！　?．用于拯救第一次美元危機的措施有（　?。！　．互惠信貸協(xié)議　　B．借款總安排　　C．黃金總庫　　D．黃金雙價制　　答案與解析：ABC?！　?．用于拯救第二次美元危機的措施有（　　）?！　．借款總安排　　B．黃金總庫　　C．黃金雙價制　　D．特別提款權(quán)　　答案與解析：CD?！　?．用于拯救第三次美元危機的措施有（　?。！　．黃金總庫　　B．黃金雙價制　　C．尼克松的“新經(jīng)濟政策”　　D．史密森協(xié)議　　答案與解析：CD。　　8．牙買加體系與布雷頓森林體系相比，主要區(qū)別在于（　?。??！　．黃金非貨幣化　　B．儲備貨幣多樣化　　C．匯率制度多樣化　　D．IMF的作用增大　　答案與解析：ABCD。牙買加體系對布雷頓森林體系進行了揚棄，它們的主要區(qū)別在于：①牙買加體系將黃金非貨幣化，即黃金與貨幣徹底脫鉤，它不再是平價的基礎(chǔ)，而布雷頓森林體系是實行“美元與黃金掛鉤，其他國貨幣同美元掛鉤”的雙掛鉤制。②牙買加體系將儲備貨幣多樣化，儲備貨幣不再只是美元，還包括特別提款權(quán)，日元等。③牙買加體系下既可實行浮動匯率制，又可以實行固定匯率制，而布雷頓森林體系實行可調(diào)整的固定匯率制。④IMF的作用增大?！　?．國際貨幣基金組織的普通貸款是指（　　）?！　．儲備部分貸款　　B．信用部分貸款　　C．信托基金貸款　　D．儲備部分與信用部分貸款之和　　答案與解析：D。普通貸款，又稱“基本信用設(shè)施”，是IMF最基本的一種貸款。這是IMF為解決會員國國際收支一般性困難而設(shè)立的，由儲備部分與信用部分貸款之和?！　?0．根據(jù)國際基金組織的貸款條件原則，其在國際收支調(diào)節(jié)中看重的是（　?。??！　．制度因素　　B．結(jié)構(gòu)因素　　C．需求因素　　D．不可控因素　　答案與解析：C?！　?1．基金組織用于解決長期性、結(jié)構(gòu)性的收支不平衡的專門貸款稱（　?。?。　　A．韋特文基金　　B．補充貸款　　C．信托基金貸款　　D．中期貸款　　答案與解析：D。補充貸款，又稱“韋特文基金”，基金組織于1977年8月成立，用于補充普通貸款的不足。C項是指IMF出售黃金所得利潤建立的一筆信托基金，按優(yōu)惠條件向低收入發(fā)展中國家提供的貸款?！　√羁疹}　　1．國際貨幣體系中三位一體的有機組成是指：______、______和______。　　2．______年7月，在美國新罕布什爾州的______城召開了有______國參加的國際金融貨幣會議，通過了以______為基礎(chǔ)的“國際貨幣基金協(xié)定”和______總稱______?！　?．將特別提款權(quán)分配與發(fā)展援助相聯(lián)系的國際貨幣改革方案稱為______?！　?．______設(shè)立標(biāo)志著二戰(zhàn)后國際貨幣體系改革第一階段結(jié)束，而改革的第二階段是從1971年______協(xié)議開始的，直到______簽訂為止?！　?．戰(zhàn)后國際經(jīng)濟領(lǐng)域的三大全球性機構(gòu)為世界銀行集團（包括______、______和______）、______和______?！　?．基金組織內(nèi)部有兩大利益集團：______和______，其中______代表發(fā)達國家利益______代表發(fā)展中國家利益?！　?．基金組織的資金來源最初是______。　　8．基金組織的貸款中，以優(yōu)惠利率（或僅收取手續(xù)費）提供的貸款有______、______、______，以及______和______。　　9．基金組織貸款條件的中心原則是______。八、區(qū)域性貨幣同盟與歐洲貨幣體系　　本章應(yīng)掌握的主要內(nèi)容　　、區(qū)域貨幣同盟和通貨區(qū)三種不同的含義。一國加入通貨區(qū)既