bot項目管理模式ppt課件-資料下載頁
2025-01-21 22:52本頁面
【正文】 沙角 B電廠的總裝機(jī)容量為 70萬千瓦，由兩臺 35萬千瓦發(fā)電機(jī)組成。項目總投資為 42億港幣 (5． 4億美元，按 1986年匯率汁算 )， 被認(rèn)為是中國最早的一個有限追索的項目融資案例，事實上也是在中國第一次使用 BOT融資概念興建的基礎(chǔ)設(shè)施項目。深圳沙角 B電廠的融資安排，是我國企業(yè)在國際市場舉借外債開始走向成熟的一個標(biāo)志。在亞洲發(fā)展中國家中，盡管有許多國家不斷提出采用 BOT融資模式興建基礎(chǔ)設(shè)施，但是在實際應(yīng)用中卻都因為這樣或那樣的問題無法解決而擱淺：到 1991年為止，真正成功地采用 BOT模式興建的電廠只有兩家 －－中國的深圳沙角 B電廠和非律賓馬尼拉拿渥它（ Navotas）電廠。 王佳睿 項目投資結(jié)構(gòu) 日本兼 松商社 中國 銀行 香港合和 實業(yè)公司 深業(yè)有 限公司 越秀實業(yè) 有限公司 合和電力（中國）有限公司 深圳特區(qū)電力開發(fā)公司 深圳沙角火力發(fā)電有限公司 合作協(xié)議 50% 5% 40% % % 股份 項目資金結(jié)構(gòu) 日本進(jìn)出口銀行 國際貸款銀團(tuán) 合和電力有限公司 深圳電力開發(fā)公司 5334萬人民幣備用股本 （延期付款） 和從屬性貸款 496億日元貸款 項目總投資 （ 5396萬美元） 王佳睿 項目融資結(jié)構(gòu) 合和實 業(yè)公司 日本兼 松商社 深圳沙角火力發(fā)電有限公司 中行 /越 秀 /深業(yè) 國際 銀團(tuán) 深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)電力開發(fā)公司 合和電力有限公司 煤炭 供應(yīng)商 用戶 廣東國際信托公司 廣東省政府 工程擔(dān)保銀行 日本進(jìn)出 口銀行 工程設(shè)備 /建設(shè)財團(tuán) 50% 5% 45% 合作協(xié)議 EPC 合同 購買 擔(dān)保 購買擔(dān)保 還貸 供煤協(xié)議 電力銷售 購買擔(dān)保 供煤擔(dān)保 支持信 履約擔(dān)保 貸款 貸款 投資 出口信貸 購買擔(dān)保 完工擔(dān)保 中國人民保險公司 保險合同 王佳睿 項目融資結(jié)構(gòu)簡評 ? 深圳沙角 B電廠項目的建設(shè)和融資安排是我國第一個利用有限追索的融資模式進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施項目資金安排的成功實例，也是我國第一個 (同時是世界上最早的幾個 )事實上按照 BOT模式概念組織起來的項目融資。事實上由于合資 A方和廣東省國際信托投資公司的政府背景，以及廣東省政府的支持，項目的合作協(xié)議以及其商業(yè)合約具備了明顯政府特許權(quán)合約的性質(zhì)。 ? （ 1） BOT模式中的建設(shè)、經(jīng)營一方 （在我國現(xiàn)階段有較大一部分為國外投資者）， 必須是一個有電力工業(yè)背景，具有一定資金力量，并且能夠被銀行、金融界接受的公司 。 ? （ 2） 項目必須要有一個具有法律保障的電力購買合約作為支持 ，這個合約需要具有“提貨與付款”或者“無論提貨與否均需付款”的性質(zhì)，按照一個事先規(guī)定的價格從項目購買一個最低數(shù)量的發(fā)電量，以保證項目可以創(chuàng)造出足夠的現(xiàn)金流量來滿足項目貸款銀行的要求。 王佳睿 ? （ 3） 項日必須要有一個長期的燃料供應(yīng)協(xié)議。 從項日貸款銀行的角度出發(fā)，如果燃料是進(jìn)口的，通常會要求有關(guān)當(dāng)局對外匯支付做出相應(yīng)安排；如果燃料是由項目所在地政府部門或商業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)供應(yīng)或安排的，則通常會要求政府對燃料供應(yīng)做出具有“提貨與付款”性質(zhì)的承諾。 ? （ 4）與項目有關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施的安排，包括土地、與項目相連接的公路、燃料傳輸儲存系統(tǒng)、水資源供應(yīng)、電網(wǎng)系統(tǒng)的連接等一系列 與項目開發(fā)密切相關(guān)的問題的處理及其責(zé)任，必須要在項目文件中做出明確的規(guī)定。 ? （ 5） 與項目有關(guān)的政府批準(zhǔn)，包括有關(guān)外匯資金、外匯利潤匯出、匯率風(fēng)險等一系列問題，必須在項目動工前，得到政府有關(guān)部門的批準(zhǔn)，并做出相應(yīng)的安排 ，否則很難吸引到銀行加入到項目融資的貸款銀團(tuán)行列。有時，在 BOT融資期間貸款銀團(tuán)還可能會要求對項目現(xiàn)金流量和外匯資金的直接控制。 謝謝！
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