【正文】 則》框架內(nèi)進行跨國界的監(jiān)管合作。摘自：王小平 《保險研究》2006年 07期金融監(jiān)管體制面臨調(diào)整　　在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀下，綜合經(jīng)營無疑給監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。　　中國證券業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長聶慶平認為，混業(yè)經(jīng)營所需條件之一是，貨幣市場、資本市場和保險市場必須是一個有機連接的市場?！氨O(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強對整個市場的研究，根據(jù)保險市場、證券市場和銀行市場三者的差別，設(shè)計能夠適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營需要的保險產(chǎn)品。因此，混業(yè)監(jiān)管的關(guān)鍵不在于監(jiān)管機構(gòu)的撤并，而在于監(jiān)管方式從審批向監(jiān)管的轉(zhuǎn)型，監(jiān)管職能必須根據(jù)市場需要進行重大轉(zhuǎn)變。”在王小平看來，可從多個方面加強對金融綜合經(jīng)營的監(jiān)管。首先，繼續(xù)堅持分業(yè)監(jiān)管，同時建立主監(jiān)管的制度。“根據(jù)集團的核心業(yè)務(wù)來核定我們的主監(jiān)管，集團下面的子公司還是按照現(xiàn)行的銀行、證券、保險進行分管?！钡诙?，完善監(jiān)管法律法規(guī)，制定金融控股公司的監(jiān)管規(guī)定、綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定以及危機處理方面的法規(guī)。第三，推行以資本充足率為主要內(nèi)容的監(jiān)管方式。第四，建立對內(nèi)監(jiān)管的監(jiān)測和評估體系。最后，三大監(jiān)管部門應(yīng)該進一步完善聯(lián)合監(jiān)管體制，建立監(jiān)管信息的交流機制。摘自：新浪財經(jīng)2006年04月26日混業(yè)經(jīng)營與綜合監(jiān)管我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管制度的完善和面臨的挑戰(zhàn) 　　與分業(yè)經(jīng)營相適應(yīng),分業(yè)監(jiān)管制度也開始建立和逐步完善。從最初的人民銀行負責(zé)金融監(jiān)管,到1 998年證監(jiān)會、保監(jiān)會的先后成立,初步形成了人民銀行負責(zé)銀行業(yè)監(jiān)管,證監(jiān)會負責(zé)證券業(yè)監(jiān)管,保監(jiān)會負責(zé)保險業(yè)監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管局面。2003年4月28日,銀監(jiān)會正式成立,承擔(dān)對銀行業(yè)的監(jiān)管職責(zé)。自此,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三家監(jiān)管機構(gòu)分業(yè)監(jiān)管的局面正式形成。同時,《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的出臺和《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》的修訂進一步在法律上為分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管提供了依據(jù),也為解決監(jiān)管機構(gòu)之間合作問題提供了法律平臺,初步建立了較為完善的金融分業(yè)監(jiān)管框架。 　　為適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展的需要,提高監(jiān)管效率,實現(xiàn)對金融機構(gòu)及其從事的金融業(yè)務(wù)持續(xù)有效的監(jiān)管,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會一致決定加強三家監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)配合,于2003年6月聯(lián)合起草了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》,建立了監(jiān)管聯(lián)席會議制度,并于同年9月和2004年3月分別召開了第一次、第二次監(jiān)管聯(lián)席會議。 　　混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢對我國現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的金融制度提出了較大挑戰(zhàn)。目前,金融機構(gòu)內(nèi)部控制水平較低,一些交叉創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品缺乏應(yīng)有的風(fēng)險隔離措施,監(jiān)管方面監(jiān)管機構(gòu)之間的合作協(xié)調(diào)缺乏法律、制度性的安排,尚無關(guān)于金融控股公司的法律法規(guī),綜合經(jīng)營試點也沒有相應(yīng)的管理辦法,如何對跨市場的、交叉性的金融產(chǎn)品和金融控股公司進行有效監(jiān)管是當(dāng)前面臨的主要問題和挑戰(zhàn)。 　　關(guān)于混業(yè)經(jīng)營和綜合監(jiān)管的幾點建議 　　有效的監(jiān)管能夠在發(fā)揮混業(yè)經(jīng)營效率優(yōu)先長處的同時,控制混業(yè)經(jīng)營給金融業(yè)可能帶來的風(fēng)險。借鑒美國混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管經(jīng)驗,可以看到即使在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的情況下,也可以采取分業(yè)基礎(chǔ)上進行綜合監(jiān)管的模式,這一點對于我國目前初步完善的分業(yè)監(jiān)管局面來說,更具借鑒意義。因此,在采取措施穩(wěn)步推進綜合經(jīng)營試點工作的同時,有必要對建立綜合監(jiān)管制度進行思考,開展有關(guān)前期準備。 　　一是努力建立一個較為完善的金融法律框架,有效實現(xiàn)依法監(jiān)管。首先要對銀行、證券和保險各自領(lǐng)域的金融法律法規(guī)及時進行清理,通過加強立法規(guī)劃和法規(guī)的立、改、廢工作,盡可能地解決和減少法律法規(guī)之間的沖突、不銜接問題,從而為理清監(jiān)管范圍、明確監(jiān)管職責(zé)提供法律依據(jù)。其中,有必要考慮從法律角度對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營進行規(guī)范。 　　二是設(shè)計綜合監(jiān)管架構(gòu),實現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上的綜合監(jiān)管。在繼續(xù)發(fā)揮分業(yè)監(jiān)管制度作用的基礎(chǔ)上,考慮設(shè)立金融監(jiān)管委員會作為主監(jiān)管人,負責(zé)三家監(jiān)管機構(gòu)之間監(jiān)管合作的協(xié)調(diào),對金融業(yè)實施綜合監(jiān)管。建議金融監(jiān)管委員會由監(jiān)管機構(gòu)、金融機構(gòu)和學(xué)術(shù)理論界代表組成,人民銀行和三家監(jiān)管機構(gòu)的代表是金融管理委員會長期代表,金融機構(gòu)和理論學(xué)術(shù)界代表則由監(jiān)管機構(gòu)推薦和選舉產(chǎn)生,任期三年。金融監(jiān)管委員會通過不記名投票,對監(jiān)管重大問題、事件做出專業(yè)判斷和決定。 　　三是在銀行、證券和保險業(yè)之間設(shè)立“防火墻”的同時,盡快推進合規(guī)風(fēng)險管理,強化金融機構(gòu)內(nèi)部控制,防范混業(yè)經(jīng)營可能帶來的風(fēng)險。合規(guī)風(fēng)險管理作為一項核心的風(fēng)險管理活動,不僅是有效實施內(nèi)部控制的基礎(chǔ),還是加強全面風(fēng)險管理的關(guān)鍵,我國金融業(yè)有必要從根本上對合規(guī)風(fēng)險管理重新認識并給予高度重視,通過推進合規(guī)風(fēng)險管理促進金融機構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)管理架構(gòu)的不斷完善和內(nèi)部控制的進一步強化,有效防范混業(yè)經(jīng)營可能帶來的風(fēng)險。 來源：《現(xiàn)代商業(yè)銀行》2006年08月11日 專家觀點周小川描繪十一五金融改革路線 試點綜合經(jīng)營試點綜合經(jīng)營 　　周小川表示，金融業(yè)綜合經(jīng)營是指銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)跨業(yè)經(jīng)營的金融制度，具有節(jié)約交易成本、分散金融風(fēng)險和獲得協(xié)同效應(yīng)等優(yōu)勢。事實上，我國已在不同金融業(yè)之間，甚至在金融業(yè)與產(chǎn)業(yè)之間出現(xiàn)了不同程度、不同形式的綜合經(jīng)營組織和交易行為?！胺€(wěn)步試點綜合經(jīng)營是提高我國金融業(yè)競爭力的必然選擇?！?　　周小川表示，我國有必要在有效實施金融監(jiān)管的前提下，主要通過金融控股公司和其他適合我國國情的綜合經(jīng)營組織形式，發(fā)展綜合類金融業(yè)務(wù)。將防范金融風(fēng)險和鼓勵金融創(chuàng)新有機結(jié)合，通過金融創(chuàng)新調(diào)整金融機構(gòu)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。 　　建立監(jiān)管正向激勵機制 　　在金融監(jiān)管方面，周小川表示要逐步推進以資本充足率為核心內(nèi)容的監(jiān)管方式，強化風(fēng)險監(jiān)管，建立對金融風(fēng)險的及時校正機制，減少風(fēng)險的積累。 　　他尤其提出，要建立市場化的正向激勵機制，要建立對金融風(fēng)險的及時校正機制，根據(jù)金融機構(gòu)問題的嚴重程度不同采取不同的校正措施，促使有問題的金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變成健全的金融機構(gòu)。 　　對于綜合經(jīng)營帶來的監(jiān)管問題，周小川表示要加強對跨市場金融產(chǎn)品的風(fēng)險監(jiān)管，探討對金融控股公司的有效監(jiān)管制度，既要防止出現(xiàn)監(jiān)管真空，又要減少重復(fù)監(jiān)管。 　　周小川還表示，必須建立能夠堅決淘汰無競爭力或惡意經(jīng)營金融機構(gòu)的市場退出機制，防止金融機構(gòu)出現(xiàn)過度風(fēng)險擴張。建立危機救助機制和市場退出問責(zé)制，根據(jù)風(fēng)險和危機的不同情況，制定明確的危機救助標準，并通過問責(zé)制度，嚴厲追究有過錯的高級管理人員的行政責(zé)任、民事責(zé)任和刑事責(zé)任。 來源：第一財經(jīng)日報 20051121周小川：轉(zhuǎn)變思維 穩(wěn)步推進金融業(yè)綜合經(jīng)營試點金融業(yè)綜合經(jīng)營必須穩(wěn)步試點這是因為綜合經(jīng)營需要金融機構(gòu)在人才儲備和風(fēng)險控制方面達到較高的水平。我們在進行多元化經(jīng)營、探索更廣泛的經(jīng)營方式和產(chǎn)品時，首先要把人才和風(fēng)險控制擺在足夠的高度，否則我們的試點有可能會出這樣或那樣的問題。當(dāng)然，出一些問題也不奇怪，有很多的經(jīng)驗教訓(xùn)是在實踐中摸索并逐漸積累的，但是金融業(yè)出的問題往往會使我們整個改革試點方面的進度受到明顯的拖累，導(dǎo)致整個改革速度的減慢?！　≡诜€(wěn)步推進綜合經(jīng)營試點時，并不是說所有的金融機構(gòu)都會在各個方面推進多元化和綜合經(jīng)營的模式?！　∪魏我粋€金融機構(gòu)都會有自己的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營特色，要考慮自己在國民經(jīng)濟中的定位、自己的發(fā)展戰(zhàn)略，同時也要考慮客戶的特殊性，客戶群體需要提供的服務(wù)類別。究竟是全面走向綜合、在某些方面綜合、還是繼續(xù)保持對某些業(yè)務(wù)的單一專注，應(yīng)該是有深思熟慮的，不能跟風(fēng)，別人搞什么我們就搞什么，而是需要根據(jù)自己的能力、發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營特色來確定?！　》€(wěn)步推進金融業(yè)綜合經(jīng)營試點也給中央銀行和監(jiān)管機構(gòu)提出了一定的挑戰(zhàn)　　首先，監(jiān)管人員素質(zhì)應(yīng)該有所提高，監(jiān)管人員應(yīng)該熟悉更多、更廣的金融業(yè)務(wù)。當(dāng)然這需要一個過程。其次，在當(dāng)前按照三個業(yè)務(wù)范圍進行監(jiān)管的情況下，要增強監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)，同時要強調(diào)功能監(jiān)管。不是說負責(zé)審批金融機構(gòu)的部門，就負責(zé)監(jiān)管所批金融機構(gòu)的所有業(yè)務(wù)，而是應(yīng)根據(jù)金融機構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)類型來明確應(yīng)服從哪類業(yè)務(wù)監(jiān)管。隨之而來，要關(guān)注功能監(jiān)管所提出的許多新問題。　　對于中央銀行來說，首先是通過支付清算系統(tǒng)要給不同類別的金融活動搭建平臺，提供支付的可能性；另一方面，由于引起傳染性的、連鎖性的風(fēng)險總的來講主要是吸收存款類的機構(gòu)，因此對于吸收存款類機構(gòu)，我們要更加小心謹慎，要積極推進存款保險機制的建立，推進保護投資人、存款人、投保人機制的建立，使風(fēng)險一旦出現(xiàn)后，能夠迅速得到消化和減輕。最后，中央銀行要考慮整個系統(tǒng)的系統(tǒng)性風(fēng)險。在出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險時，根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)驗，應(yīng)該在貨幣政策和流動性方面作出及時、正確的反應(yīng)，來減輕系統(tǒng)性風(fēng)險對整個金融業(yè)和國民經(jīng)濟所產(chǎn)生的危害。　　總之，穩(wěn)步推進金融業(yè)綜合經(jīng)營試點，對立法機構(gòu)、中央銀行、監(jiān)管機構(gòu)都不斷提出了新的要求。配合金融業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展的要求，根據(jù)十六屆五中全會所確定的金融業(yè)綜合經(jīng)營試點的方向，我們爭取把各方面做的更好，取得有效的進展和積累更多的經(jīng)驗。來源：中國金融網(wǎng)2006年6月20日劉明康：鼓勵商業(yè)銀行開展綜合化經(jīng)營試點劉明康表示，銀監(jiān)會將繼續(xù)推進金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展，特別是金融衍生品的發(fā)展壯大。 　　 　　 　　他說，在推進金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面，銀監(jiān)會首先將支持商業(yè)銀行創(chuàng)新服務(wù)方式，提高服務(wù)水平。鼓勵商業(yè)銀行向客戶提供專業(yè)化的投資顧問和個人理財服務(wù)，為金融消費者提供更豐富的投資工具。 　　 　　 　　其次，鼓勵商業(yè)銀行拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開展綜合化經(jīng)營試點。同時，不斷加強與保監(jiān)會、證監(jiān)會、人民銀行等部門的聯(lián)系，探索深化銀行綜合經(jīng)營的相關(guān)問題。 此外，支持商業(yè)銀行深入開展銀保合作；穩(wěn)妥推進商業(yè)銀行投資設(shè)立基金管理公司；加強對資產(chǎn)證券化試點工作的專業(yè)化監(jiān)管；鼓勵商業(yè)銀行自主開展人民幣衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。 　　 　　 　　劉明康特別強調(diào)了防范金融衍生品風(fēng)險的同時將鼓勵其發(fā)展?？傮w原則是：規(guī)范與發(fā)展并重，培育與防險并舉，在防范風(fēng)險的前提下支持和鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展。來源：馬蔚華呼吁放開綜合經(jīng)營 馬蔚華昨日在人大廣東代表團發(fā)言時指出，建議修改《商業(yè)銀行法》，大力推進綜合化經(jīng)營，建立商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的聯(lián)席監(jiān)管機制?！　∷赋觯谥袊耐赓Y銀行分支機構(gòu)完全可以通過與母國銀行的前后臺配合，對客戶提供多種產(chǎn)品的交叉銷售和“金融超市”式的服務(wù)，實際上實現(xiàn)了綜合化經(jīng)營。這種實際上的不平等，將使中資商業(yè)銀行在激烈的競爭中面臨不利的處境?！　∷ㄗh，在經(jīng)相關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)核準后，銀行應(yīng)可投資入股或控股證券公司、保險公司、信托投資公司、基金管理公司、金融租賃公司、保理公司等非銀行金融機構(gòu)。來源：東方早報2007年03月08日蘇寧：穩(wěn)步推進國有控股銀行綜合經(jīng)營試點在 “21世紀中國經(jīng)濟年會”上，央行副行長蘇寧稱，要穩(wěn)步推進國有控股商業(yè)銀行綜合經(jīng)營試點?！　√K寧說，“十一五”規(guī)劃明確提出要完善金融機構(gòu)規(guī)范運作基本制度，要繼續(xù)支持國家控股商業(yè)銀行，穩(wěn)固發(fā)展綜合類經(jīng)營業(yè)務(wù)，要完善相關(guān)法律法規(guī)，同時在推進綜合經(jīng)營試點過程中，要盡快建立完善監(jiān)管機制。　　實際上，在我國銀行業(yè)發(fā)展過程中，推行商業(yè)銀行綜合經(jīng)營的嘗試并非第一次。1986年，國務(wù)院決定對交通銀行進行重組，并進行全面綜合經(jīng)營的試點。但到90年代初，由于全國金融系統(tǒng)違規(guī)經(jīng)營嚴重，這方面試點一度中斷。目前“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的原則還沒有改變，但金融混業(yè)已經(jīng)成為金融界關(guān)心的焦點之一。　　要實行商業(yè)銀行綜合經(jīng)營試點，如何規(guī)避可能出現(xiàn)的風(fēng)險還是需要探討。在分業(yè)監(jiān)管模式下，不管是商業(yè)銀行參股保險公司還是搞基金證券或者保險公司投資商業(yè)銀行，都涉及內(nèi)部“防火墻”建設(shè)問題。 　　他認為，實行綜合經(jīng)營既要在商業(yè)銀行原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上擴大業(yè)務(wù)范圍，又要避免一旦發(fā)生危機產(chǎn)生的“傳染性”。 來源： 第一財經(jīng)日報2006年12月07日央行：綜合經(jīng)營采取金融控股公司模式“當(dāng)前，中國金融業(yè)已基本具備了開展綜合經(jīng)營試點的條件。但是，還不宜全面開展綜合經(jīng)營，而應(yīng)先行先試，穩(wěn)步推進?！敝袊嗣胥y行發(fā)布的《2006年中國金融穩(wěn)定報告》(下稱《報告》)全面闡述了中國金融業(yè)綜合試點的必要性、可行性，以及下一步著重要做好的幾項工作。《報告》表示，當(dāng)前適合我國國情的是金融控股公司模式，而不宜產(chǎn)業(yè)集團直接或者間接同時控股多家金融機構(gòu)。同時，將允許有實力的大金融機構(gòu)探索跨行業(yè)投資其他金融機構(gòu)的方式開展綜合經(jīng)營。而在混業(yè)監(jiān)管中，核心將是控制關(guān)聯(lián)交易。來源：第一財經(jīng)日報2006年10月31日唐雙寧：后WTO時代我國必須強化金融綜合經(jīng)營 　　中國銀監(jiān)會副主席唐雙寧在“第六屆中國金融論壇”上表示，在后WTO時代我國需要具有綜合經(jīng)營功能的金融機構(gòu)的出現(xiàn)?！　　巴赓Y銀行將以其豐富的經(jīng)驗、優(yōu)良的服務(wù)和卓越的管理給中資銀行帶來巨大沖擊和挑戰(zhàn)?！碧齐p寧說。他認為，沖擊和挑戰(zhàn)主要來自七個方面：新技術(shù)、新產(chǎn)品、利潤生成和盈利模式、體制、機構(gòu)、觀念、監(jiān)管體制和監(jiān)管思路?！　　皞鹘y(tǒng)的單一機構(gòu)面對產(chǎn)業(yè)、行業(yè)交叉的新形勢，需要具有綜合經(jīng)營功能的金融機構(gòu)的出現(xiàn)?！碧齐p寧說，“隨著WTO過渡期的結(jié)束，探索開展多層面、多形式的綜合經(jīng)營已成為許多商業(yè)銀行的發(fā)展需求?！薄　　般y行開展跨行業(yè)經(jīng)營，除了隱含在銀行業(yè)自身的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險之外，還可能滋生新風(fēng)險，如關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險、信息披露風(fēng)險和利益沖突等?！碧齐p寧表示，銀監(jiān)會督促開展跨行業(yè)綜合經(jīng)營的銀行按照“法人分業(yè)”的原則，建立健全“防火墻”制度，有效隔離風(fēng)險并防止風(fēng)險的體內(nèi)傳播；對關(guān)聯(lián)交易進行充分的信息披露，防范由子公司信息共享而引致的內(nèi)部交易風(fēng)險；對資本充足率進行監(jiān)測，實行建立在并表基礎(chǔ)上的統(tǒng)一風(fēng)險監(jiān)控?！　?jù)統(tǒng)計，全球有50多個國家允許銀行經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，30多個國家允許銀行經(jīng)營保險業(yè)務(wù)。在我國，銀行通過組建金融集團、設(shè)立基金公司以及探索設(shè)立保險公司，嘗試著銀行資金的跨業(yè)流動。唐雙寧認為后WTO時代金融創(chuàng)新監(jiān)管的重點包括五個方面：提高商業(yè)銀行市場風(fēng)險管控能力；加強對商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)管；加強信息技術(shù)風(fēng)險監(jiān)管；做好跨行業(yè)風(fēng)險監(jiān)管工作；五是加強對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的監(jiān)管。來源：李劍閣：綜合經(jīng)營是中國銀行業(yè)發(fā)展必然選擇 國務(wù)院發(fā)展研究中心副主任李劍閣22日在博鰲亞洲論壇“中國銀行業(yè)的改革和開放進程”分會上說，實現(xiàn)金融綜合經(jīng)營