【正文】 【 思考 】 ： 最后一項(xiàng)三年欠款總額是否為三年本金之和 加三年利息： (300+600+400+9++)？ 【 答案 】 第一年欠款總額： 300+9 第二年欠款總額： 300+9+600+ 第三年欠款總額： 300+9+600++400+ 總計(jì)： 81 （八）匯總編制建設(shè)投資估算表，并對建設(shè) 投資的合理性進(jìn)行分析 1．匯總編制建設(shè)投資估算表 2．建設(shè)投資及其構(gòu)成的合理性分析 （ 1）建設(shè)投資的合理性，主要分析： ?單位投資的產(chǎn)出水平 ?單位產(chǎn)出水平需要投資 （ 2）建設(shè)投資構(gòu)成的合理性，主要分析： ?各類工程費(fèi)用構(gòu)成的合理性分析 ?分年投資計(jì)劃的合理性分析 82 94 流動(dòng)資金估算方法 ? 概念 流動(dòng)資金是指項(xiàng)目 運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用 的營運(yùn)資金， 不包括 運(yùn)營中 臨時(shí)性需要 的資金。 ? 估算基礎(chǔ) 主要是 營業(yè)收入和經(jīng)營成本 83 ? 估算方法 ? 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 ：簡便易行，但準(zhǔn)確度不高，用于項(xiàng)目初步可行性研究階段；某些流動(dòng)資金需要量小的項(xiàng)目在可行性研究階段也可采用此法。 ? 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 ：工作量較大，但準(zhǔn)確度較高，一般用于項(xiàng)目的可行性研究階段。 84 一、擴(kuò)大指標(biāo)法 參照同類企業(yè)流動(dòng)資金占營業(yè)收入的比例（ 營業(yè)收入資金率 ）、或流動(dòng)資金占經(jīng)營成本的比例（ 經(jīng)營成本資金率 ）、或 單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金 的數(shù)額來估算流動(dòng)資金。 流動(dòng)資金＝年?duì)I業(yè)收入額 營業(yè)收入資金率 流動(dòng)資金＝年經(jīng)營成本 經(jīng)營成本資金率 流動(dòng)資金＝年產(chǎn)量 單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額 85 二、分項(xiàng)詳細(xì)估算法 即對流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債主要構(gòu)成要素，即 存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、 預(yù)付賬款、 應(yīng)付賬款 、預(yù)收賬款等項(xiàng)內(nèi)容分項(xiàng)進(jìn)行估算，加總后得出項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金數(shù)額。 （ 1）首先確定各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù) （ 2）分項(xiàng)估算占用資金額 86 ： ? 流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 ? 流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋存貨＋現(xiàn)金 ? 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收賬款 ? 流動(dòng)資金本年增加額 ＝本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資金 ? 年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 87 4．流動(dòng)資產(chǎn)估算 （ 1）存貨估算 存貨＝外購原材料、燃料＋其他材料＋在產(chǎn)品＋ 產(chǎn)成品 ? 年 外 購 原 材 料 （ 燃 料 ） 費(fèi) 用外 購 原 材 料 （ 燃 料 ） 外 購 原 材 料 （ 燃 料 ） 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)? 年 外 購 其 他 材 料 費(fèi) 用其 他 材 料 外 購 其 他 材 料 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)88 在產(chǎn)品＝（年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)＋年工資或 薪酬＋年修理費(fèi)＋年其他制造費(fèi)用） / 在產(chǎn)品年周轉(zhuǎn)次數(shù) ?? 年 經(jīng) 營 成 本 年 其 他 營 業(yè) 費(fèi) 用產(chǎn) 成 品產(chǎn) 成 品 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)89 （ 2）應(yīng)收賬款估算 應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營成本 /應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù) 經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)＋工資或 薪酬＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用 90 例題 ? 某項(xiàng)目在運(yùn)營期的第 2年達(dá)產(chǎn)，該年的外購原材料費(fèi) 1000萬元，外購燃料費(fèi) 200萬元，外購動(dòng)力費(fèi) 100萬元，工資及薪酬 200萬元，修理費(fèi) 150萬元，其他制造費(fèi)用 50萬元，其他營業(yè)費(fèi)用 60萬元，其他管理費(fèi)用 200萬元，若產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為 12天，則該年流動(dòng)資產(chǎn)中的產(chǎn)成品應(yīng)為多少萬元？ 91 該題是對產(chǎn)成品的估算考核，重點(diǎn)是把握其公式。 ? 經(jīng)營成本 =外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi) +工資薪酬費(fèi) +修理費(fèi)用 +其他費(fèi)用 ? 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) =360/產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/12=30次 ? 產(chǎn)成品 =（年經(jīng)營成本 年?duì)I業(yè)費(fèi)用） /產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) =（ 1000+200+100+200+150+50+200） /30 = 92 （ 3）現(xiàn)金估算 現(xiàn)金＝（年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用） / 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費(fèi)用＝制造費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋營業(yè)費(fèi)用－ （以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資或薪酬、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)） 93 （ 4）預(yù)付賬款估算 ? 預(yù) 付 的 各 類 原 材 料 、 燃 料 或 服 務(wù) 年 費(fèi) 用預(yù) 付 賬 款 預(yù) 付 賬 款 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)? 年 外 購 原 材 料 、 燃 料 、 動(dòng) 力 和 其 他 材 料 費(fèi) 用應(yīng) 付 賬 款 應(yīng) 付 賬 款 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)? 預(yù) 收 的 營 業(yè) 收 入 年 金 額預(yù) 收 賬 款 預(yù) 收 賬 款 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)5．流動(dòng)負(fù)債估算 93 94 三、流動(dòng)資金估算應(yīng)注意的問題 ?投入物和產(chǎn)出物的價(jià)格 不含增值稅 時(shí)，估算中應(yīng)注意將銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額分別 包含在 相應(yīng)的收入成本支出中 ?項(xiàng)目投產(chǎn)初期所需流動(dòng)資金在實(shí)際工作中應(yīng)在項(xiàng)目投產(chǎn)前籌措。為簡化計(jì)算，項(xiàng)目評價(jià)中流動(dòng)資金可從投產(chǎn)第一年 開始安排；但 采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法 估算流動(dòng)資金時(shí)，運(yùn)營期各年的流動(dòng)資金數(shù)額應(yīng) 以各年的經(jīng)營成本為基礎(chǔ) 94 95 一、項(xiàng)目總投資與分年投入計(jì)劃評估 95 資金使用計(jì)劃的分析 （一）項(xiàng)目總投資匯總與評估 （二）分年資金投入計(jì)劃 96 一、項(xiàng)目總投資與分年投入計(jì)劃評估 （一） 資金 使用計(jì)劃的編制依據(jù)和原則 （二）資金使用計(jì)劃的分析評估 97 主要考慮幾點(diǎn)： 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃與籌資計(jì)劃是否相吻合，有無調(diào)整和修改的建議。項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃與資金使用計(jì)劃能否銜接，用款計(jì)劃與資金來源是否相適應(yīng)。 根據(jù)項(xiàng)目投資估算確定的資金需要量和分年投資額，評估可研報(bào)告中提出的資金來源及資金使用計(jì)劃是否合理，是否符合國家有關(guān)政策規(guī)定；有無償還各類借款、尤其是外匯借款的能力。 評估投資使用計(jì)劃的安排是否合理；是否能保證項(xiàng)目順利實(shí)施和最佳利用資金的要求。 98 項(xiàng)目總投資估算表 序號 費(fèi)用名稱 投資額 估算說明 合計(jì) 其中：外幣 1 建設(shè)投資 建筑工程費(fèi) 設(shè)備購置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 工程建設(shè)其他費(fèi)用 基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 2 建設(shè)期利息 3 流動(dòng)資金 項(xiàng)目總投資（ 1+2+3） 98 99 分年投資計(jì)劃表 序號 項(xiàng) 目 人民幣 外幣 第 1年 第 2年 …… 第 1年 第 2年 …… 1 建設(shè)投資 2 建設(shè)期利息 3 流動(dòng)資金 項(xiàng)目總投資 （ 1+2+3） 99