金融學(xué)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理-資料下載頁
2025-01-12 16:34本頁面
【正文】 第三節(jié) 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 (2)模式投資計(jì)劃調(diào)整法。 模式投資計(jì)劃調(diào)整法是指投資者可以按照一種模式來進(jìn)行證券組合調(diào)整，即根據(jù)證券價(jià)格水平來判斷是否應(yīng)該買賣證券，其核心不在于對(duì)證券市場(chǎng)的主要趨勢(shì)或長期趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，而在于利用證券市場(chǎng)的短期趨勢(shì)變化來獲利。 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 第三節(jié) 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 (2)模式投資計(jì)劃調(diào)整法。 一是將投資資金分為股票部分與股票以外的部分，并確定二者恰當(dāng)?shù)谋壤? 二是投資者不論在任何情況下，都必須據(jù)事先擬定好的調(diào)整計(jì)劃進(jìn)行證券的買賣。 三是投資者采用機(jī)械地買賣證券的原則，而是否買賣證券應(yīng)取決于證券市場(chǎng)的價(jià)格水平。 基本 原理 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 第三節(jié) 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 ① 保本投資法 是避免本金耗盡的一種操作方法。 這種方法適用于行情走勢(shì)尚不明朗的時(shí)期。 采用這種方法的投資者，需要確定三項(xiàng)指標(biāo)，即：自己所必須要保住的本是多少，就是可允許的最大限度虧損點(diǎn)是多少；獲利的賣出點(diǎn)；停止損失點(diǎn)。 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 第三節(jié) 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 ② 成本平均數(shù)法：（又稱平均資金投資計(jì)劃法） 是指在一定期限內(nèi)定期購買股票，每次投資總金額相同，由于股價(jià)變動(dòng)，購買的股數(shù)各次會(huì)有所不同。 此種投資方法，只適用于價(jià)格波動(dòng)較大且股價(jià)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)的情況。 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 第三節(jié) 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 ③ 等級(jí)投資計(jì)劃法：（又稱分級(jí)投資計(jì)劃法） 在這種投資計(jì)劃中，投資者選擇普通股作為投資對(duì)象，并按某一因素定價(jià)格差額在股價(jià)下降時(shí)買進(jìn)，上升時(shí)賣出。 在股票價(jià)格起伏變動(dòng)不大時(shí)，這種投資方法最為有利，但在長期上升或長期下降的市場(chǎng)上則不適用。 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 第三節(jié) 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 ④ 常數(shù)投資計(jì)劃法： 主要使投資者擁有的股票價(jià)值與債券價(jià)值永遠(yuǎn)保持一致。 它又分為固定金額投資計(jì)劃法與固定比率投資計(jì)劃法。 ⑤ 變動(dòng)比例投資計(jì)劃法： 是指投資者隨著股價(jià)的變動(dòng)，隨時(shí)相應(yīng)地改變股票投資額在投資資金總額中的比重，以獲取最大利潤的一種方法。 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 第三節(jié) 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 套期保值措施 投資分散化和證券投資基金不能降低證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而套期保值則能比較有效地降低證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 在證券投資中，套期保值包括指數(shù)期權(quán)套期和指數(shù)期貨套期兩種方法。 金融學(xué) 教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn) 本章重要概念 復(fù)習(xí)思考題 本 章 復(fù) 習(xí) 第五章 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 本章小結(jié) 風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下一定時(shí)期內(nèi)，由于各種結(jié)果發(fā)生的不確定性而導(dǎo)致行為主體遭受損失的大小以及這種損失發(fā)生可能性的大小。所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)，由于金融市場(chǎng)中各種經(jīng)濟(jì)變量的不確定造成結(jié)果發(fā)生的波動(dòng)，而導(dǎo)致行為主體遭受損失的大小以及這種損失發(fā)生可能性的大小，損失發(fā)生的大小與損失發(fā)生的概率是金融風(fēng)險(xiǎn)的核心參量。 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 本章小結(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理過程是為分析和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的系統(tǒng)嘗試。這一過程可分為五個(gè)步驟，即：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理方法選擇、實(shí)施和評(píng)價(jià)。 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 本章小結(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理方法有四種：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)留存和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；其中風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是金融系統(tǒng)扮演的最重要的角色，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的三種基本方法是套期保值、保險(xiǎn)和分散投資。 金融市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括：保持流動(dòng)性、有效證券組合和套期保值措施。 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 本章重要概念 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 本章復(fù)習(xí)思考題 如何看待風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理？ 假定你和一個(gè)朋友決定下周六去看電影。 當(dāng)你們到電影院時(shí)，將選擇任何尚能買到 票的電影。這種情況對(duì)你來說有風(fēng)險(xiǎn)嗎？ 請(qǐng)解釋一下?，F(xiàn)在假定你的朋友已購買了 本周六即將上映的電影票，為什么說這種 情況是有風(fēng)險(xiǎn)的？你如何應(yīng)付這種風(fēng)險(xiǎn)？ 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 本章復(fù)習(xí)思考題 下列各種情況分別選擇了哪種風(fēng)險(xiǎn)管理方法？ 在家中安裝煙霧探查器； 投資于國庫券而非股票； 決定不購買汽車撞車險(xiǎn)； 為自己購買人壽保險(xiǎn)單。 中南大學(xué)商學(xué)院 第五章 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 本章復(fù)習(xí)思考題 我購買了支持職業(yè)足球隊(duì)的股票，想采取多樣化設(shè) 施，是買進(jìn)支持籃球隊(duì)的公司的股票，還是買進(jìn)一家醫(yī) 藥公司的股票？這兩種投資哪一種可以減少我所面臨的 總體風(fēng)險(xiǎn)？為什么？ 假定 A股票的回報(bào)率有四種可能： 50%、 0%、 50%、 100%，各自的可能性相等。 B股票的回報(bào)率有兩種可 能： 50%、 100%，各自的可能性相等，問 A、 B股票的預(yù) 期回報(bào)率和標(biāo)準(zhǔn)方差各為多少？哪只股票的風(fēng)險(xiǎn)大？
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