證券法性審核規(guī)程及要點分析-資料下載頁
2025-01-11 15:03本頁面
【正文】 判斷 ， 如持續(xù)經(jīng)營能力等 。 需要提供令人信服的合理解釋 ， 如 ， 主營業(yè)務毛利顯著超過或低于同業(yè) 。 使預審員和發(fā)審委員釋疑解惑 。 清晰地溝通如何正確理解指標數(shù)值 、 行業(yè)及企業(yè)商業(yè)模式或者行為 。 財務會計問題要給出會計政策依據(jù)和財務數(shù)據(jù) 。 ? 重大疑問提供專項詳細說明或解決方案 ， 發(fā)行人未對重大問題的成因進行詳細分析 ， 未就關注的問題提出具體可行的措施 ， 容易產(chǎn)生疑問和不信任 。 ? 目前企業(yè)社會責任尚未直接納入 ， 如就業(yè) 、 員工 、 消費者 、 債權人保護 、 社區(qū)關系 、 捐贈等 ， 但參考 。 核準制下的審核理念 合規(guī)性審核與實質性審核 概 況 BR公司的主要業(yè)務是為實際控制人提供新聞紙、代理發(fā)行、代理印刷和首席廣告代理等服務，占 2022年同期主營業(yè)務收入的 86%， 且廣告代理未獲獨家代理權。為減少依賴與關聯(lián)交易，擬用配股資金的 2/3投資建設多媒體信息亭，其中有人值守 700座，無人值守 300座。信息亭主要從事書報刊的銷售、戶外廣告、通話、中介信息發(fā)布、電子購物和配送。并為此于 2022年 3月成立控制子公司，注冊資本為 1,000萬元，員工 65人。 分 析 該子公司的運做模式仿 **的 **店，預測年收入將達到 1億元以上， 占2022年主營業(yè)務收入的 38%。 第一次發(fā)審會要求發(fā)行人提供收入預測的依據(jù)及開展相關各類業(yè)務的經(jīng)營許可情況，并披露主要風險應對措施。公司制作了詳盡的可行性報告，用了大量模型與數(shù)據(jù)測算（主要收加盟費）。但根據(jù)了解， **的項目運作并不成功， 3年投資約 5,000萬，建了 200多個，一些功能未開發(fā)， 2022年營業(yè)額僅 1,000多萬，其中廣告收入 30萬，賣設施軟件占一半。從形式上審查，該項目沒有問題，但根據(jù)實質性判斷，預測過于樂觀。 涉及案例分析，不便翻印
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