證券法性審核規(guī)程及要點(diǎn)分析-資料下載頁
2025-01-11 15:03本頁面
【正文】 判斷 ， 如持續(xù)經(jīng)營能力等 。 需要提供令人信服的合理解釋 ， 如 ， 主營業(yè)務(wù)毛利顯著超過或低于同業(yè) 。 使預(yù)審員和發(fā)審委員釋疑解惑 。 清晰地溝通如何正確理解指標(biāo)數(shù)值 、 行業(yè)及企業(yè)商業(yè)模式或者行為 。 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題要給出會(huì)計(jì)政策依據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 。 ? 重大疑問提供專項(xiàng)詳細(xì)說明或解決方案 ， 發(fā)行人未對重大問題的成因進(jìn)行詳細(xì)分析 ， 未就關(guān)注的問題提出具體可行的措施 ， 容易產(chǎn)生疑問和不信任 。 ? 目前企業(yè)社會(huì)責(zé)任尚未直接納入 ， 如就業(yè) 、 員工 、 消費(fèi)者 、 債權(quán)人保護(hù) 、 社區(qū)關(guān)系 、 捐贈(zèng)等 ， 但參考 。 核準(zhǔn)制下的審核理念 合規(guī)性審核與實(shí)質(zhì)性審核 概 況 BR公司的主要業(yè)務(wù)是為實(shí)際控制人提供新聞紙、代理發(fā)行、代理印刷和首席廣告代理等服務(wù)，占 2022年同期主營業(yè)務(wù)收入的 86%， 且廣告代理未獲獨(dú)家代理權(quán)。為減少依賴與關(guān)聯(lián)交易，擬用配股資金的 2/3投資建設(shè)多媒體信息亭，其中有人值守 700座，無人值守 300座。信息亭主要從事書報(bào)刊的銷售、戶外廣告、通話、中介信息發(fā)布、電子購物和配送。并為此于 2022年 3月成立控制子公司，注冊資本為 1,000萬元，員工 65人。 分 析 該子公司的運(yùn)做模式仿 **的 **店，預(yù)測年收入將達(dá)到 1億元以上， 占2022年主營業(yè)務(wù)收入的 38%。 第一次發(fā)審會(huì)要求發(fā)行人提供收入預(yù)測的依據(jù)及開展相關(guān)各類業(yè)務(wù)的經(jīng)營許可情況，并披露主要風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施。公司制作了詳盡的可行性報(bào)告，用了大量模型與數(shù)據(jù)測算（主要收加盟費(fèi)）。但根據(jù)了解， **的項(xiàng)目運(yùn)作并不成功， 3年投資約 5,000萬，建了 200多個(gè)，一些功能未開發(fā)， 2022年?duì)I業(yè)額僅 1,000多萬，其中廣告收入 30萬，賣設(shè)施軟件占一半。從形式上審查，該項(xiàng)目沒有問題，但根據(jù)實(shí)質(zhì)性判斷，預(yù)測過于樂觀。 涉及案例分析，不便翻印
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