商業(yè)銀行國際業(yè)務管理-資料下載頁
2025-01-11 07:59本頁面
【正文】 進口付匯的交易需求，銀行獲得價差收益 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 遠期外匯交易 (Forward Transaction)是指外匯買賣雙方成交后，按雙方簽定的遠期合同，在未來的約定日期進行外匯交割的買賣方式。一般來講，遠期外匯買賣的期限 通常為 1個月、 3個月、 6個月，最長可以做到 1年， 超過一年的交易稱為超遠期外匯買賣。 ?國際上最常用的避免外匯風險，固定外匯成本的方法 ?銀行用來調整外匯頭寸，解決超買超賣問題 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 ? 掉期交易 (Swap Transaction)實際上是 即期交易與遠期交易 的綜合，是指交易者在買入或賣出某種貨幣的同時，再賣出或買進 同等金額的同種貨幣 ，但兩者的 交割日不同 。 ? 即期對遠期 ，遠期對遠期，即期對即期 ? 世界主要外匯市場上，大多數(shù)遠期交易都是掉期交易的一部分，即只有 5%左右屬于單純遠期外匯交易。 ? 例：一日本投資者需要 10萬美元現(xiàn)匯在美國投資，預期 3個月后收回投資。為避免美元匯率下跌的風險，他在按 即期 匯率＄ 1=J￥ 10萬美元的同時，又以＄ 1=J￥ 賣出 10萬美元的 3個月期匯 。則他所花費的掉期成本是（ － ） 100000=J￥ 5000，該投資者 以有限的掉期成本保證了預期的投資收益不因匯率變動而受大的損失 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 所謂的外匯期貨交易 (Foreign Exchange Future)是指在期貨交易所內 通過公開競價的方式進行的外匯期貨合約的交易。 ?標準契約 ?主要的作用是為了防止和轉移匯率風險 ?與遠期外匯交易相比：場內交易；標準化合約；買賣雙方無直接合同責任關系；實際交割率低；保證金制度 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 ? 外匯期權交易 (Foreign Exchange Option)是指買賣雙方所達成的一項買賣外匯的合約，買方在向賣方 繳納一定的期權費后， 買方具有執(zhí)行或者不執(zhí)行合同的選擇權 ，即在一定的時期內按協(xié)議匯價買進或不買進、賣出或不賣出一定數(shù)量外匯的權利。 ? 按期權交易方式： 買入期權（看漲期權） 賣出期權（看跌期權） ? 按期權持有者可行使交割權利的時間，可分為 歐式期權 （只能在到期日執(zhí)行）， 美式期權 （可以在到期日以前任何一個工作日選擇是否執(zhí)行） ? 按交易地點劃分： 交易所期權和場外交易期權（ OTC） ? 特點：選擇的靈活性；風險的不對稱性；協(xié)定匯率的靈活性 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 （四）商業(yè)銀行外匯買賣業(yè)務的經(jīng)營管理 1．力求準確預測匯率，做好交易決策 2．選擇合適的交易方 3．建立和完善外匯交易程序及規(guī)則 4．選擇和培養(yǎng)高素質的交易員 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 二、商業(yè)銀行的離岸金融業(yè)務 離岸金融業(yè)務 (Offshore Banking Activities)是銀行國際業(yè)務中重要的組成部分，離岸金融是金融自由化、國際化的產(chǎn)物。 ? 歐洲美元： Eurodollar，是指 儲蓄在美國境外的銀行 而不受美國聯(lián)幫儲備系統(tǒng)監(jiān)管的美元。因此，此種儲蓄比相似的美國境內的儲蓄受到更少的限制而有更高的收益。 ? 歐洲貨幣： 在 貨幣發(fā)行國以外流通的貨幣 ，又稱離岸貨幣或管制外貨幣（法外貨幣） ? 歐洲貨幣市場： 離岸金融市場，是市場所在地居民與非居民之產(chǎn)從事歐洲貨幣業(yè)務的場所或營運網(wǎng)絡。 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 （一）離岸金融業(yè)務概述 離岸金融業(yè)務 (Offshore Banking Activities)是指在 本國境內 發(fā)生的 外國機構 (或個人 )之間以外幣進行的交易 ，它特指 非居民間的融資活動 ，即外國貸款者、投資者與外國籌資者間的業(yè)務。 ?起源于歐洲，并以美元為交易貨幣，最早稱為歐洲美元市場 ?交易范圍擴大后，統(tǒng)稱為歐洲貨幣市場，歐洲美元仍為交易主體 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 ① 分布范圍廣 ，不受該地區(qū)是否是經(jīng)濟發(fā)達中心的限制 ② 屬于 批發(fā)性銀行業(yè)務 ，存貸金額比較大 ③ 交易對象是以非居民為主體 ，通常是銀行及跨國公司，不對本國居民開放。 ④ 管制較少 ⑤ 有 獨特的利率結構 ，存貸利差比傳統(tǒng)的金融市場?。ㄓ捎诓皇芄苤朴植恍枰４娲婵顪蕚浣?，所以利率可以保持很小的水平）。 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 （二）離岸金融市場分類 （ 1）按資金來源與去向分： 基金中心：吸引全球資本，投放于本區(qū)域使用。如新加坡，東京 收放中心：吸收當?shù)刭Y金，投入于全球使用，如阿拉伯國家 （ 2）按是否有發(fā)揮市場的功能分： 功能中心：主要位于發(fā)達國家 名義中心：沒有真正發(fā)揮金融市場功能，一般位于島國，如開曼群島。資本追求自由，稅率低，管制少。 （ 3）按從事的業(yè)務范圍分： 混合型：內外無區(qū)別，本國居民與非居民無區(qū)別。如倫敦，香港 分離型：本國居民與非居民美元存貸分開 —— 紐約、東京、新加坡 滲透型：分離型向混合型過渡 避稅天堂：島內幾十年來沒有開征過個人所得稅、公司所得稅、資本利得稅、不動產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅等直接稅。 除了避稅之外，公司注冊資料及文件高度保密，注冊程序便捷，開設成本低廉也是許多企業(yè)選擇離岸注冊的重要原因 。 （三） 離岸金融業(yè)務的風險 ? —— 貸款對象為 “ 非居民 ” ? —— 洗錢，逃匯 ? —— 貨幣投機 ? —— 內外業(yè)務不分離 ? 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理 （四）商業(yè)銀行從事離岸金融業(yè)務的形式 1． 存款形式 ：通知存款，定期存款和存單等。 2． 放款形式 ：銀行同業(yè)短期拆放，中長期放款和發(fā)行歐洲債券 3． 創(chuàng)新形式 ：多為表外業(yè)務形式，常見的有金融期貨、期權、互換、遠期利率協(xié)議和票據(jù)發(fā)行便利 第九章 商業(yè)銀行國際業(yè)務管理
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