某產(chǎn)權制度改革調(diào)查報告與mbo操作建議書(1)-資料下載頁
2025-01-10 12:44本頁面
【正文】 助理與分公司的總經(jīng)理，需支付 35萬元；第四級部門經(jīng)理，需支付 25萬元；第六級部門副經(jīng)理，需支付 15萬。共計 78人出資，共 2450萬元。 2. 資金來源： a) 高層管理人員 38人 直接現(xiàn)金支付； b) 余下 40人 通過信托公司而成為間接持股人，資金交由信托公司管理，信托公司直接持股 F公司，代表此 40人參加股東大會。信托公司每年收取 3萬元的信托費用。 3. F公司承諾股東回報率不會低于 10% 案例九： F公司 借鑒意義 1. 直接用現(xiàn)金購買股權： 78名管理人員共出資 2450萬元，人均 31萬元，對于 F公司的管理人員來說負擔并沉重。 2. 考慮到經(jīng)濟實力有限，對于 40人一般管理人員實行了價格折扣， 一年內(nèi)付清打七折。 3. 引入信托公司，解決了法定股東超標設計（公司法中規(guī)定有限責任公司的股東在 2～ 50人之間）。 4. 管理人員只有 在相應的職位上才能占有相應的股份 。比如，總經(jīng)理 60萬股份，副總經(jīng)理 45萬股份，如果總經(jīng)理退到副總的位置，則必須轉(zhuǎn)讓出 15萬的股份，而副總經(jīng)理升任總經(jīng)理，則要購買 15萬股份。 5. 把股權設計成開放式，給新加盟者提供持股機會：在持股人中引進了一個中介基金，持有 500萬股份，當有新的管理人員加盟時，該基金必須按約定將股份轉(zhuǎn)讓給新股東，而平時則根據(jù)所持有股份參與分紅。 6. 安全文明考試 2022安全文明駕駛常識考試 導讀 案例分析 項目概述 收購方案 建議方案 股權分配方案 融資方案 支付方案 補償方案 問卷分析 改制方案設計原則 系統(tǒng)思考，謹慎設計 提前布局，分步實施 低調(diào)行事，合情合法 持股原則 ?管理層共 36人分配 100%，人均 % ； ?最高比例 A是平均比例值的倍數(shù)采用 8 ； ?關鍵核心管理人員（一類人員）保持相對控股，高層管理人員（一類、二類人員）保持絕對控股51%，其他人員（三類、四類）占有 49%的股份 ； ?D:C的比值分別按照 1:2或者 2:3來試算 股權分配比例（ 優(yōu)選 方案） 類別 人員范圍 人數(shù) 股份比例 % D:C比值 1:2 股份數(shù)量（萬元） 一 本部總經(jīng)理 1 % 二 本部副總經(jīng)理級 5 % 三 本部中層 12 % 子公司總經(jīng)理 四 子公司副總經(jīng)理級 18 % 子公司中層 合計 36 100 9450 股權分配比例（次選方案） 類別 人員范圍 人數(shù) 股份比例 % D:C比值 2:3 股份數(shù)量（萬元） 一 本部總經(jīng)理 1 % 二 本部副總經(jīng)理級 5 % 三 本部中層 12 % 子公司總經(jīng)理 四 子公司副總經(jīng)理級 18 % 子公司中層 合計 36 100 9450 股權管理重要原則 ? 自股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效起五年內(nèi) ， 其余 35人管理層隊伍的相應股份必須集中委托給最高股份比例持有者 （ 法人代表 ） 經(jīng)營管理 ， 行使法律規(guī)定的表決權 ， 其他各項權利義務必須協(xié)商決定是否委托行使 。 ? 還款期內(nèi) ， 如果由于個人特殊原因或者不可抗力導致無法按期還款的， 管理層組建的公司股東內(nèi)部可以等價優(yōu)先受讓 ， 不能轉(zhuǎn)讓給外部自然人或法人 ； ? 管理層組建的公司預留 10%股份作為獎勵 ， 給未來新加入的優(yōu)秀管理者 ， 但是操作實施的時候建議通過將原股份全部平等稀釋來實現(xiàn)； ? 管理層崗位級別變動時 ， 其持有的股份需要按新的崗位標準調(diào)整 ， 余額部分作為預留股份待持 ， 不足部分稀釋總量 。 導讀 建議方案 收購方案 股權分配方案 融資方案 支付方案 補償方案 案例分析 項目概述 問卷分析 融資方案一：個人借貸 ? 操作簡單 ? 所有還款風險由個人承擔 ? 個人借款在一般情況下，不可能太多 ? 如果收購資金較大，一般需借助其他融資途徑（如信托公司）同時進行； ? 針對信托公司而言，一般要求個人必須要有一定出資比例 —— 20％左右。 融資方案二：管理層以股權質(zhì)押的形式獲取信托公司貸款 管理層 投資公司 清江水電 信托公司 設立 購買股份 股權質(zhì)押融資 以股利償還貸款 股利 股權 對股權進行折價貸款 ? 通過投資公司償還貸款后再將剩余股利返還給員工，降低了納稅基數(shù)； ? 操作比較簡單，融資成本也較高，一般在 5％－ 10％之間； ? 融資前信托公司對管理層的考察會比較嚴格，； ? 信托融資可以一步到位，幫助管理層繞開國家有關付款規(guī)定。 融資方案三：管理層、信托公司和清江水電簽訂三方協(xié)議 管理層 投資公司 XX水電 信托公司 股權質(zhì)押融資 以股利償還貸款 XX發(fā)展 股權 購買股份 股權 轉(zhuǎn)質(zhì)押 委托理財 股利 設立 ? 通過投資公司償還貸款后再將剩余股利返還給員工，降低了納稅基數(shù)； ? 成本較低，一般在 1％－ 3％之間； ? 操作相對復雜，需要投資公司、信托公司和 XX水電三方達成一致，尤其是說服清 XX水電接受比較困難； ? 易于吸引信托公司加入：對信托公司而言未發(fā)生實際現(xiàn)金支出，與此同時有受托理財和差額（貸款收益－股權回報）收益。 支付方案（投資公司與 XX水電之間） ?方案一： 一次性付清，不給予優(yōu)惠 ?方案二： 一年內(nèi)付清，沒有優(yōu)惠。首付款 30％，分 8次付款，五個月后的七個月每月平均支付 10％ ?方案三： 首先按照 90％給予優(yōu)惠；如果一次性付清，再給予管理層 5%的獎勵股份，相當于個人所需支付的總價款為凈資產(chǎn)的 ％ ?方案四： 一次性付清，優(yōu)惠30％ ?方案六： 分 3年付清，首付款為出售價格的 30％；在此基礎上首付款每多付 10％，相應給予 3％的優(yōu)惠 ?方案五： 3年內(nèi)分期付清全部款項，首付款超過40％；一次性按照總價款優(yōu)惠 10％ 推薦方案四（優(yōu)選）、方案五（次選）、方案六（備選）順序運用 身份置換補償計算（湖北標準） ?經(jīng)濟補償金＝本單位工作年限 S ?安置費＝ 3 當?shù)仄髽I(yè)上年度平均工資 1. 經(jīng)濟補償金、安置費只能選擇其中一項； 2. S按照合同解除前 12個月本人平均工資，低于本企業(yè)平均月工資的采用本企業(yè)平均月工資，高于本企業(yè)平均工資 3倍的采用 3倍本企業(yè)平均工資； 3. 安置費發(fā)放標準：一般應按人均不超過當?shù)仄髽I(yè)上年平均工資的３倍計發(fā)，但不同工齡的職工應有所區(qū)別； 4. 29人經(jīng)濟補償金共計 （按司齡計算）或（按工齡計算） ； 5. 安置費共計 。 謝 謝
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