中級財(cái)務(wù)管理第11章-資料下載頁
2025-01-10 06:27本頁面
【正文】 基金資產(chǎn)保管與運(yùn)作安全性高。 二、投資基金的種類 ? (一 )公司型與契約型投資基金 ? 根據(jù)法律基礎(chǔ)及組織型態(tài)的不同可將投資基金劃分為公司型和契約型兩類。 ? (二 )開放型與封閉型投資基金 ? 根據(jù)變現(xiàn)方式不同，投資基金可劃分為開放型與封閉型兩類。 ? (三 )其他基金 ? 投資基金依據(jù)其投資目標(biāo)不同，可以將它劃分為成長型基金、收入型基金、成長收入型基金等。 三、投資基金的估價(jià)與收益率 ? (一 )基金的價(jià)值 ?（二）基金的收益率 (一 )基金的價(jià)值 ? 基金的價(jià)值取決于基金凈資產(chǎn)的現(xiàn)在價(jià)值，其原因在于：股票的未來收益是可以預(yù)測的，而投資基金的未來收益是不可預(yù)測的。由于投資基金不斷變換投資組合對象，再加上資本利得是投資基金收益的主要來源，變幻莫測的證券價(jià)格波動，使得對投資基金未來收益的預(yù)計(jì)變得不大現(xiàn)實(shí)。既然未來不可預(yù)測，投資者把握的就是 “ 現(xiàn)在 ” ，即基金資產(chǎn)的現(xiàn)有市場價(jià)值。 （二）基金的收益率 ?基金收益率用以反映基金增值的情況，它通過基金凈資產(chǎn)的價(jià)值變化來衡量?；饍糍Y產(chǎn)的價(jià)值是以市價(jià)計(jì)量的，基金資產(chǎn)的市場價(jià)值增加，意味著基金的投資收益增加，基金投資者的權(quán)益也隨之增加?；鹗找媛实挠?jì)算公式為： 年初基金單位凈值年初持有份數(shù)年初基金單位凈值年初持有份數(shù)年末基金單位凈值年末持有份數(shù)基金收益率?????四、基金投資的優(yōu)缺點(diǎn) ? (一 )基金投資的優(yōu)點(diǎn) ?基金投資的最大優(yōu)點(diǎn)是能夠在不承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得較高收益。這是因?yàn)椋? ? 投資基金具有專家理財(cái)優(yōu)勢。 ? 投資基金具有資金規(guī)模優(yōu)勢。 ? (二 )基金投資的缺點(diǎn) ? 無法獲得很高的投資收益。 ?投資基金在投資組合過程中，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時，也喪失了獲得巨大收益的機(jī)會。 ? 在大盤整體大幅度下跌的情況下，進(jìn)行基金投資也可能會損失較多，投資人承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。 第五節(jié) 金融衍生工具投資 ?一、 金融衍生工具的產(chǎn)生 ? 二、 金融衍生工具的主要類型 ?三、金融衍生工具的功能 一、 金融衍生工具的產(chǎn)生 ?金融工具的產(chǎn)生也是生產(chǎn)力水平發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。 ? 金融工具產(chǎn)生于信用活動之中。 ? 經(jīng)濟(jì)活動的日趨復(fù)雜是金融工具發(fā)展的最終動力。 ?匯率和利率的波動使各種衍生工具便應(yīng)運(yùn)而生。 ? 規(guī)避監(jiān)管是金融創(chuàng)新的又一動力。 二、 金融衍生工具的主要類型 ?金融衍生產(chǎn)品主要有以下三種分類方法。 ?（一）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。 ?（二）根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品。 ?（三）根據(jù)交易方法，可分為場內(nèi)交易和場外交易。 三、金融衍生工具的功能 ?（一）轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) ?（二）形成權(quán)威性價(jià)格 ?（三）調(diào)控價(jià)格水平 ?（四）提高資產(chǎn)管理質(zhì)量 ?（五）提高資信度 ?（六）可使收入存量和流量發(fā)生轉(zhuǎn)換
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1