【導(dǎo)讀】P2在工程經(jīng)濟(jì)分析中，利息常常被看成是資金的一種機(jī)會(huì)成本。貸款期限長(zhǎng)，不可預(yù)見(jiàn)因素多，風(fēng)險(xiǎn)大，利率就高。P3以信用方式籌集資金有一個(gè)特點(diǎn)就是自愿性，而自愿性的動(dòng)力在于利息和利率。P5復(fù)利計(jì)算有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分。示現(xiàn)金流出，即表示受益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費(fèi)用。即進(jìn)行“絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)”二是考察哪個(gè)技術(shù)方案相對(duì)濟(jì)寧及效果最優(yōu)，即相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)。行業(yè)有規(guī)定是，應(yīng)從其規(guī)定。因此，以投資收益率指標(biāo)座位主要的

　　

【正文】 分析法 。 趨勢(shì)分析法 又稱水平分析法，是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)， 確定其增減變化的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。 采用 趨勢(shì)分析法 對(duì)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，有 定基指數(shù)和環(huán)比指數(shù)兩種 。 P132 比率分析法是財(cái)務(wù)分析 最基本、最重要 的方法。常用的比率主要有以下三種： 1. 構(gòu)成比率法； 2. 效率比率法； 3. 相關(guān)比率法。 因素分析法分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法二種 。（ 要考計(jì)算 ） 連環(huán)替代法 差額計(jì)算法：因素差異 =實(shí)際值差額（實(shí)際值 計(jì)劃值）計(jì)劃值 差額計(jì)算法是連環(huán)替代的一種簡(jiǎn)化形式，它是利用各因素的實(shí)際數(shù)與基準(zhǔn)值之間的差額，計(jì)算各因素對(duì)分析指 標(biāo)的影響。 P133 償債能力 主要反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，常用的指標(biāo)有資 產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率三個(gè)指標(biāo) 。 P133 資產(chǎn)負(fù)債率 =總負(fù)債 /總資產(chǎn) *100% P134 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 生產(chǎn)性行業(yè)平均值為 2。 速動(dòng)資產(chǎn)有二種計(jì)算方法： 1. 速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) — 存貨 2. 速動(dòng)資產(chǎn) =貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn) +應(yīng)收票據(jù) +應(yīng)收賬款 +其他應(yīng)收款 資產(chǎn)管理比率是用于衡量公司資產(chǎn)管理效率的指標(biāo)。常用的指標(biāo)有 資產(chǎn)管理比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 等。 P136 反映 企業(yè)盈利能力 的指標(biāo) 很多，常用的主要有 凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率 。 凈資產(chǎn)收益率是 反映企業(yè)盈利能力的 核心指標(biāo) 。 企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo) 主要有： ； 。 P137 在 財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析方法中，比較典型的是杜邦財(cái)務(wù)分析體系 。 杜邦財(cái)務(wù)分析體系是以 凈資產(chǎn)收益率 為 核心指標(biāo) ，以 總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù) 為 二個(gè)方面 ，重點(diǎn)揭示企業(yè) 獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響 ，以及各相關(guān)指標(biāo)之間的相互作用關(guān)系。 P138 資金成本是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價(jià)，是資金使用者向資金所有者和中介機(jī)構(gòu)支付的占用費(fèi)和籌 集費(fèi)用 。資金成本 包括資金占用費(fèi)和籌資費(fèi)用 二個(gè)部分。 資金成本率 =資金占用費(fèi) /籌資凈額 其中，籌資凈額 =籌資總額 籌資費(fèi) =籌資總額（ 1籌資費(fèi)率） P139 資金成本的計(jì)算： 個(gè)別資金成本： P139 例 1： A公司從銀行取得一筆長(zhǎng)期貸款 1000 萬(wàn)元，手續(xù)費(fèi)為 %，年利率為 5%，期限 3年，每年結(jié)息一次，到期一次還本，企業(yè)所得稅率為 25%，則這筆貸款的資金成本率為： [1000*5%*（ 125%） ] / [1000*(%)] = % 綜合資金成本： P139 例 2： A公司現(xiàn)有長(zhǎng)期資本總額 10000 萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期借款 2020 萬(wàn)元，長(zhǎng)期債券 5000 萬(wàn)元，普通股 3000 萬(wàn)元，各種長(zhǎng)期資金成本率分別為 5%， 6%和 10%。該公司綜合資金成本率可按二步測(cè)算： 第一步：計(jì)算各種長(zhǎng)期資本占全部資本的比例： 長(zhǎng)期貸款： 2020/10000*100%=20% 長(zhǎng)期債券： 5000/10000*100%=50% 普通股： 3000/10000*100%=30% 第二步：測(cè)算綜合資金成本： 5%*20%+6%*50%+10%*30%=7% P139 短期負(fù)債通常具有如 下特點(diǎn)： 籌資速度快； 籌資彈性好； 籌資成本較低；籌資風(fēng)險(xiǎn)高。 P140 短期負(fù)債籌資最常用的方式是商業(yè)信用和短期借款 。 P140 短期負(fù)債籌資中商業(yè)信用籌資的具體形式有： 應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款 等。 應(yīng)付賬款可以分為：免費(fèi)信用；有代價(jià)信用；展期信用 。 P141 例 1： A 企業(yè)按 2/10， n/30 的條件購(gòu)入貨物 20 萬(wàn)元。如果該企業(yè)在 10 天內(nèi)付款，便享受了10 天的免費(fèi)信用期，并獲得了折扣 （ =20*2%）萬(wàn)元，免費(fèi)信用額為 （ =）萬(wàn)元。 如果 A企業(yè)放棄折扣，在 10天后（ 不超過(guò) 30 天）付款，該企業(yè)便要承受因放棄折扣而造成的隱含成本。 放棄現(xiàn)金折扣成本 =[折扣百分比 /（ 1折扣百分比） ] * [360/（信用期 折扣期） ] 則 A 企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為： [2% / (12%) ] * [360 / (3010 )] = % 應(yīng)付票據(jù)分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，支付期最長(zhǎng)不得超過(guò) 6個(gè)月。 短期貸款的信用條件 ： 信貸限額 。信貸限額是銀行對(duì)借款人規(guī)定的無(wú)擔(dān)保貸款的最高額。信貸限額的有效期通常為一年，但根據(jù)情況也可延期 1 年。 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 。周圍信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。 補(bǔ)償性余額 。補(bǔ)償性余額是銀行要求貸款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為 10%~20%）的最低存款余額。 借款抵押 。 償還條件 。 其他承諾 。 P142 貸款利息的支付方法： 收款法、貼現(xiàn)法和加息法 。 收款發(fā)是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法，銀行向工商企業(yè)發(fā)放的貸款大都采用這種方法收息。貼現(xiàn)法師銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，而到期時(shí)借款企業(yè)則要倉(cāng)換貸款全部本金的一種計(jì)息方法。 P142 例 2：某企業(yè)從銀行取得借款 120 萬(wàn)元，期限 1 年，年利率（名義利率） 6%，利息額為（ =120*6%）萬(wàn)元，按貼息法付息，企業(yè)實(shí)際可用的貸款為 （ =），而實(shí)際利率為P143 長(zhǎng)期負(fù)債籌資可分為長(zhǎng)期貸款籌資、長(zhǎng)期債券籌資、融資租賃和可轉(zhuǎn)換債券籌資 。 P146 長(zhǎng)期股權(quán)籌資分為優(yōu)秀股籌資、普通股股票籌資以及認(rèn)股權(quán)證籌資 。 P147 企業(yè)置存現(xiàn)金的原因 ， 主要是滿足（ 交易性 需要、 預(yù)防性 需要和 投機(jī)性 需要） 。 企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在資產(chǎn)的流動(dòng) 性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長(zhǎng)期利茲 。 P147 現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達(dá)到這一目的，應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾個(gè)方面的工作： 力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步 。 使用現(xiàn)金浮游量 。 加速收款 。 推遲應(yīng)付款的支付 。 P147 常用的確定現(xiàn)金持有量的方法有 成本分析模式、存貨模式和隨機(jī)模式三種 。 企業(yè)持有的現(xiàn)金將會(huì)有三種成本：機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本 。 這三種成本之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。 P148 應(yīng)收賬款是 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的一個(gè)重要項(xiàng)目，是 （商業(yè)信用） 的直接產(chǎn)物。 應(yīng) 收賬款賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。 信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。 P150 儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本包括三種： 取得成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本。 一、 取得成本 又分為二種： 1. 訂貨成本 （ 1） 訂貨固定成本（與訂貨無(wú)關(guān)的）：常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支 （ 2） 訂貨變動(dòng)成本：差旅費(fèi)、郵資等。 2. 購(gòu)置成本 取得成本 =訂貨成本 +購(gòu)置成本 =訂貨固定成本 +訂貨變動(dòng)成本 +購(gòu)置成本 二、 儲(chǔ)存成本 三、 缺貨成本 22* KKDQ ? K：沒(méi)次訂貨的變動(dòng)成本； D：存貨年 需要量； K2：?jiǎn)挝怀杀? P151 例 3：某施工企業(yè)生產(chǎn)所需 A 材料，年采購(gòu)總量為 1000 噸，材料單價(jià)為 5000 元 /噸，一次訂貨成本為 2020 元，每噸材料的年平均儲(chǔ)備成本為 100 元，則 A 材料的經(jīng)濟(jì)采購(gòu)指為： 噸202000 1000202022*2????? KKDQ P151 存貨管理的 ABC 分析法就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為 ABC 三類，分別實(shí)行分品種重點(diǎn)管理、分類別一般控制盒按總額靈活掌握的存貨管理方法。 分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個(gè)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。 1Z103000建設(shè)工程估價(jià) 生產(chǎn)性建設(shè)工 程項(xiàng)目總投資 包括建設(shè)投資和鋪底流動(dòng)資金 兩部分；（來(lái)源于建設(shè)部，注意與 P47區(qū)別） 非生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資則只包括建設(shè)投資。 P152 建設(shè)投資， 由 設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)（包括漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和基本預(yù)備費(fèi)）和建設(shè)期利息 組成。 設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)是建設(shè)工程投資中的積極部分 ，它占項(xiàng)目投資比重的提高，意味著生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步和資本有機(jī)構(gòu)成的提高。 P153 鋪底流動(dòng)資金一般按流動(dòng)資金的 30%計(jì)算 。 建設(shè)投資可以分為靜態(tài)投資部分和動(dòng)態(tài)投資部分。 靜態(tài)投資 部分由 建筑安裝工程費(fèi)、設(shè) 備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)和基本預(yù)備費(fèi) 構(gòu)成。 動(dòng)態(tài)投資 部分包括 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息 。 P154 固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，是指使用年限在一年以上，單位價(jià)值在國(guó)家和各主管部門規(guī)定的限額以上 。 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)事只為建設(shè)工程項(xiàng)目購(gòu)置或自制的打到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、工具、器具的費(fèi)用。 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) =設(shè)備 原價(jià)或 進(jìn)口設(shè)備 抵岸價(jià) +設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) =設(shè)備原價(jià) *設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 系指設(shè)備 原價(jià)中未包括的包裝和包裝材料費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、采購(gòu)費(fèi)及倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi)、供銷部門手續(xù)費(fèi) 等。如果設(shè)備是由設(shè)備公司成套供應(yīng) 的， 設(shè)備公司的服務(wù)費(fèi) 也應(yīng)計(jì)入設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)中。 在計(jì)算國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)時(shí)，一般按帶有備件的出廠價(jià)計(jì)算。 非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)有多種不同的計(jì)算方法，如成本計(jì)算估價(jià)法、系列設(shè)備插入估價(jià)法、分部組合估價(jià)法、定額估價(jià)法等。 P155 進(jìn)口設(shè)備的交貨方式可分為內(nèi)陸交貨類、目的地交貨類、裝運(yùn)港交貨類。 進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià) =貨價(jià) +國(guó)外運(yùn)費(fèi) +國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi) +銀行財(cái)務(wù)費(fèi) +外貿(mào)手續(xù)費(fèi) +進(jìn)口關(guān)稅 +增值稅 +消費(fèi)稅 +海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi) 貨價(jià) =離岸價(jià)（ FOB 價(jià)） *匯率（人民幣外匯牌價(jià)） 國(guó)外運(yùn)費(fèi) =離岸價(jià) FOB*運(yùn)費(fèi)率 或 國(guó)外運(yùn)費(fèi) =運(yùn)量 *單位運(yùn)價(jià) 國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi) =（離岸價(jià) FOB+國(guó)外運(yùn)費(fèi)） *國(guó)外運(yùn)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)率 銀行財(cái)務(wù)費(fèi) =離岸價(jià) FOB *銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率 *匯率 （銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率一般 %~%） 外貿(mào)手續(xù)費(fèi) =進(jìn)口設(shè)備 到岸價(jià) CIF *外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率 *匯率 進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)（ CIF） =FOB+國(guó)外運(yùn)費(fèi) +國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi) 進(jìn)口關(guān)稅 =到岸價(jià) CIF *進(jìn)口關(guān)稅率 *匯率 進(jìn)口產(chǎn)品增值稅額 =組成計(jì)稅價(jià)格 *增值稅率（ 17%） 組成計(jì)稅價(jià)格 =到岸價(jià) CIF*匯率 +進(jìn)口關(guān)稅 +消費(fèi)稅 P157 工 器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi) =設(shè)備購(gòu)置費(fèi) *定額費(fèi)率 （與 P162 生活 家具區(qū)別） 工程建設(shè)其他費(fèi)用，按其內(nèi)容大體分為三類 ：第一類為土地使用費(fèi)；第二類是與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用；第三類是與未來(lái)企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的費(fèi)用 。 P158 與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用 ： 一、建設(shè)管理費(fèi) 建設(shè)單位管理費(fèi)；如建設(shè)管理采用工程總承包方式，其總包管理費(fèi)由建設(shè)單位與總包單位根據(jù)總包工作范圍在合同中商定，從建設(shè)管理費(fèi)中支出。 工程費(fèi)用是指建筑安裝工程費(fèi)用和設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)用之和。 工程監(jiān)理費(fèi)； 工程質(zhì)量監(jiān)督費(fèi)。 二、可行性研究費(fèi) 三、研究試驗(yàn)費(fèi) 不包括以下項(xiàng)目： 1. 應(yīng)由科技三項(xiàng)費(fèi)用（新產(chǎn)品試制 費(fèi)、中間試驗(yàn)費(fèi)和重要科學(xué)研究補(bǔ)助費(fèi)）開(kāi)支的項(xiàng)目； 2. 應(yīng)在建筑安裝費(fèi)用中列支的施工企業(yè)對(duì)建筑材料、構(gòu)件和建筑物進(jìn)行一般鑒定、檢查所發(fā)生的費(fèi)用及技術(shù)革新的研究試驗(yàn)費(fèi)。 3. 應(yīng)由勘察設(shè)計(jì)費(fèi)或工程費(fèi)用中開(kāi)支的項(xiàng)目。 四、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)；五、環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)；六、勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)；七、場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)；八、引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)；九、工程保險(xiǎn)費(fèi)；十、特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗(yàn)費(fèi)；十一、市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化補(bǔ)償費(fèi)。 P161 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi) 是指新建項(xiàng)目或新增加生產(chǎn)能力的項(xiàng)目，在將會(huì)生產(chǎn)前按照批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)文件所規(guī)定的工程質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和技 術(shù)要求，進(jìn)行整個(gè)生產(chǎn)線或裝置的負(fù)荷聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)或局部聯(lián)運(yùn)試車所發(fā)生的費(fèi)用凈支出（試運(yùn)轉(zhuǎn)支出大于收入的差額部分費(fèi)用）。 試運(yùn)轉(zhuǎn)支出包括 試運(yùn)轉(zhuǎn)所需原材料、 燃料及動(dòng)力消耗、 低值易耗品、 其他物料消耗、 工具用具使用費(fèi)、 機(jī)械使用費(fèi)、 保險(xiǎn)金、 施工單位參加試運(yùn)轉(zhuǎn)人員工資以及專家指導(dǎo)費(fèi)等； 試運(yùn)轉(zhuǎn)收入包括 試 運(yùn)轉(zhuǎn)期間的產(chǎn)品銷售收入和其他收入。 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)不包括 應(yīng)由設(shè)備安裝工程費(fèi)用開(kāi)支的調(diào)試及試車費(fèi)用，以及在試運(yùn)轉(zhuǎn)中暴露出來(lái)的因施工原因或設(shè)備缺陷等發(fā)生的處理費(fèi)用。 不發(fā)生試運(yùn) 轉(zhuǎn)或試運(yùn)轉(zhuǎn)收入大于（或等于）費(fèi)用支出的工程，不列此項(xiàng)費(fèi)用。 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi) =聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用支出 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)收入 二、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)，三、辦公和生活家具購(gòu)置費(fèi)。 預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。 基本預(yù)備費(fèi) =（ 設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi) +建筑安裝工程費(fèi) +工程建設(shè)其他費(fèi)） *基本預(yù)備費(fèi)率 P163 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) ， 例 4：某建設(shè)工程項(xiàng)目在建設(shè)期初的建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)為 45000 萬(wàn)元。按本項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期 3 年，投資分年使用比例為：第一年 25%，第二年 55%，第三年 20%，建設(shè)期內(nèi)預(yù)計(jì)年平均價(jià)格 總水平上漲率為 5%。建設(shè)期貸款利息為 1395 萬(wàn)元，建設(shè)工程項(xiàng)目其他費(fèi)用為 3860 萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)率為 10%。試估算項(xiàng)目的建設(shè)投資。 解