【正文】 的 。 標(biāo)準(zhǔn)三 從資源中取得的預(yù)期未來的經(jīng)濟(jì)利益減少了 。 確認(rèn)費(fèi)用 具有挑戰(zhàn)性的業(yè)務(wù) 資源所提供的經(jīng)濟(jì)利益跨越多個(gè)期間； 資源已經(jīng)消耗，但是未來支付的時(shí)點(diǎn)和金額尚難確定； 資源消耗的價(jià)值難以計(jì)量； 未使用資源的價(jià)值降低了。 ? 營業(yè)收入 ? 營業(yè)收入是指企業(yè)在從事銷售商品、提供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營過程中取得收入，分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入兩部分。主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)進(jìn)行經(jīng)常性業(yè)務(wù)取得的收入。 ? 營業(yè)收入 ? 需要注意以下因素： 營業(yè)收入確認(rèn)條件：（企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購貨方；企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼承管理權(quán)，也沒有對已售出的商品實(shí)施有效控制；收入的金額能夠可靠計(jì)量；相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠的計(jì)量） 對于企業(yè)勞務(wù)收入，應(yīng)分別不同情況進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量（在資產(chǎn)負(fù)債表日能夠?qū)υ擁?xiàng)交易的結(jié)果進(jìn)行可靠的估計(jì)，應(yīng)按完工百分比法確認(rèn)勞務(wù)收入；在資產(chǎn)負(fù)債表日不能對交易的結(jié)果進(jìn)行可靠的估計(jì)，則不能按照完工百分比法進(jìn)行確認(rèn)，保持謹(jǐn)慎性原則） 讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入（與提供勞務(wù)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；相關(guān)的收入金額能夠可靠計(jì)量） ? 案例：金螳螂收入確認(rèn)方法的變更 ? 1999年 2月 ， 土庫曼斯坦把一份價(jià)值 25億美元的合同交給了包括Bechtel Enterprises和通用電氣 （ General Electric， GE） 在內(nèi)的一個(gè)美國財(cái)團(tuán) ， 此合同要求建造一條把里海 （ Caspian Sea） 地區(qū)的天然氣向外輸出的管道 。 在此合同中收入應(yīng)該如何計(jì)量呢 ？ ? 理論上有兩種方法可以用 。 第一種方法是比較保守的辦法 ——完工合同法 （ Completed contract method） ， 就是在合同已經(jīng)完全完工以后才確認(rèn)收入 。 隨著工程的進(jìn)展 ， Bechtel和 GE會(huì)將建造成本看作是一項(xiàng)資產(chǎn) ， 直到建筑工程完工 。 最后 ， 這些成本再同 25億美元的收入進(jìn)行配比 。 ? 第二種方法 ——完工百分比法、或完工進(jìn)度法（ Percentage of pletion method），就是隨著工程的進(jìn)度而同時(shí)確認(rèn)收入。在特定年份，完工百分比程度的估計(jì)方法是由當(dāng)年度建筑工程成本比上估計(jì)的全部工程完工總成本得到的比率。由此全部合同收入按此比例就可以確認(rèn)為當(dāng)年收入，而建筑成本則是當(dāng)年實(shí)際發(fā)生數(shù)。 長期建設(shè)合同 ? 營業(yè)成本 ? 營業(yè)成本是指與營業(yè)收入相關(guān)的，已經(jīng)確定了歸屬期和歸屬對象的成本 ? 需要注意以下因素： 關(guān)注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動(dòng) 應(yīng)檢查企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的匹配關(guān)系，企業(yè)是否存在操縱營業(yè)成本的行為 ? 三項(xiàng)期間費(fèi)用 ? 需要注意：支出數(shù)額與收入之間的匹配關(guān)系 ? 利潤表質(zhì)量分析 ? （六）財(cái)務(wù)費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)在籌集資金過程中發(fā)生的各種費(fèi)用，包括生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的不應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值的利息費(fèi)用、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)、匯兌損失以及其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。 應(yīng)注意：財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析相結(jié)合；關(guān)注購銷業(yè)務(wù)中發(fā)生的現(xiàn)金折扣情況；匯率對企業(yè)業(yè)務(wù)的影響。 ? （七）資產(chǎn)減值損失 ? （八）公允價(jià)值變動(dòng)凈損益 出售后會(huì)計(jì)處理。 討論：迪斯尼的巨額并購商譽(yù) 1996年 2月 9日 Walt Disney花了 101億美元現(xiàn)金和 55億股 Disney股票88億美元（按并購公告當(dāng)日市價(jià)），宣告兼并 Capital Cities/ABC。 Disney估計(jì)此次并購產(chǎn)生的商譽(yù)將達(dá) 190億美元。需要討論的問題是： ? Disney怎么估計(jì)其商譽(yù)攤銷額？ ? 這種估計(jì)依據(jù)的因素何在？ ? CFO如何處理這筆巨額商譽(yù) ？ 中國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響 —資本化 VS 費(fèi)用化 利息支出 《 第 17號(hào) — 借款費(fèi)用 》 ：第 4條 企業(yè)發(fā)生的借款費(fèi)用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產(chǎn)的購建或者生產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)予以資本化，計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本；其他借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)根據(jù)其發(fā)生額確認(rèn)為費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期損益。 符合資本化條件的資產(chǎn)，是指需要經(jīng)過相當(dāng)長時(shí)間的購建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到可使用或者可銷售狀態(tài)的資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)和需要經(jīng)過相當(dāng)長時(shí)間的購建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到可使用或可銷售狀態(tài)的存貨、投資性房產(chǎn)等。 案例： 渝汰白 1997年審計(jì)報(bào)告 .doc 研發(fā)支出（ Ramp。D) 《 第 6號(hào) 無形資產(chǎn) 》 ：第 9條 企業(yè)的研發(fā)支出應(yīng)區(qū)分研究階段支出、開發(fā)階段支出；前者計(jì)入當(dāng)期損益，后者符合一定條件者確認(rèn)為無形資產(chǎn)。這有利于高科技企業(yè)或技術(shù)創(chuàng)新 。 重新認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) ? 可靠性與相關(guān)性的權(quán)衡 ? 基于歷史展望未來的數(shù)據(jù) ? 有大量的會(huì)計(jì)選擇、判斷和估計(jì)問題 ? 報(bào)告的盈余只是所有可能結(jié)果中的其中之一 ? 有限的可比性 ? 受到個(gè)人經(jīng)驗(yàn)和偏好的影響 現(xiàn)金流的量化與計(jì)算 ?權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制 ?股神巴菲特的格言：關(guān)心現(xiàn)金比關(guān)心利潤更重要 ?案例：世通公司、新疆德隆 ? 1987年， USA， FASB發(fā)布 SFAS 95：現(xiàn)金流量表， 1988年生效； ? 1989年， IASC（現(xiàn)為 IASB）發(fā)布 IAS7：現(xiàn)金流量表， 92年修訂， 94年生效； ? 1991年， UK， ASB發(fā)布 FRS1：現(xiàn)金流量表， 96年修訂； ? 1991年， Australia， AASB發(fā)布 AAS1026：現(xiàn)金流量表； ? 1998年，中國，財(cái)政部發(fā)布 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（具體） 2號(hào) 現(xiàn)金流量表 》 ， 2022年修訂。 現(xiàn)金流量表的前世今生 現(xiàn)金的定義 ? 根據(jù)中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則， 現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。 ? “現(xiàn)金”包括：庫存現(xiàn)金，銀行存款。 ? “現(xiàn)金等價(jià)物”指企業(yè)持有的期限短（ 3個(gè)月期內(nèi)）、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小的投資。 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與編制方法 ? 現(xiàn)金流量分類： 經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。 ? 現(xiàn)金流量表兩種格式： 直接法（ Direct method），間接法（ Indirect method）。 兩種格式的關(guān)鍵區(qū)別在于其報(bào)告經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的方法不同。 在直接這種方法下，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收支直接披露。 在間接法下，通過調(diào)整凈利潤獲得經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。 由于間接法能夠連接公司的現(xiàn)金流量表、利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表，許多財(cái)務(wù)分析師和企業(yè)管理當(dāng)局都發(fā)現(xiàn)這種方法更加有用。因此，美國 FASB首選間接法，中國首選直接法，但都同時(shí)要求采用直接法的企業(yè)必須同時(shí)采用間接法披露經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量。 各國現(xiàn)金流量分類的差異 現(xiàn)金流量分類 USA UK Australia HK China IASB 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量 * * * * * * 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 * * * * * 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 * * * * * * 投資收益與融資成本 * * 納稅（稅項(xiàng)） * * 資本性支出與金融投資 * 購買與處置 * 支付的權(quán)益性股利 * 流動(dòng)資源管理 * 直接法下經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算 ? 銷售商品收到的現(xiàn)金 = 本期銷售商品收到的現(xiàn)金 + 本期兌現(xiàn)的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù) + 本期預(yù)收帳款 – 本期因銷售退回而支付的現(xiàn)金 + 本期收回核銷的壞帳損失 ? 購買商品支付的現(xiàn)金 = 本期購買商品支付的現(xiàn)金 + 本期支付的應(yīng)付帳款、兌現(xiàn)的應(yīng)付票據(jù) + 本期預(yù)付帳款 – 本期因購貨退回收到的現(xiàn)金 間接法下經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 = 凈利潤 + 本期計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 + 本期計(jì)提的折舊 + 本期無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用減少（ 待攤費(fèi)用增加） + 預(yù)提費(fèi)用增加（ 預(yù)提費(fèi)用減少） + 處置（報(bào)廢）固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等損失（ 利得） + 財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資損失（ 利得） + 遞延稅款貸項(xiàng)（ 借項(xiàng)） + 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（ 增加） + 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（ 減少） + 存貨的減少（ 增加） 營業(yè)現(xiàn)金流量的計(jì)算 ?直接法計(jì)算現(xiàn)金流 ?限制的現(xiàn)金流 ?可自由支配的現(xiàn)金流 ?現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù) ?通用公式：經(jīng)營活動(dòng)實(shí)得現(xiàn)金 /經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)得的（可持續(xù)）現(xiàn)金 ?其中：經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)得現(xiàn)金 =凈利潤 +非付現(xiàn)的費(fèi)用 非經(jīng)營及非持續(xù)的收益 討論題： X公司本年度財(cái)務(wù)報(bào)表中的 EBITDA和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的差異明顯增加，以下哪些是可能的原因： ? 折舊費(fèi)用大增； ? 利息費(fèi)用大增； ? 非現(xiàn)金流動(dòng)項(xiàng)目余額大幅變動(dòng)； ? 公司變賣資產(chǎn)，并由此產(chǎn)生巨額盈虧。 討論：何種現(xiàn)金流量表更健康？ 重新認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) ? 影響財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量的因素 ? 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行力 ? 對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)和預(yù)測的精度 ? 外部審計(jì)的有效性 ? 法律環(huán)境 ? 管理層的動(dòng)機(jī)和盈余管理的可能性 財(cái)務(wù)分析 ?財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展 財(cái)務(wù)分析開始于銀行家的需要 1895年，紐約州銀行協(xié)會(huì)經(jīng)理委員會(huì)采納要求機(jī) 構(gòu)貸款人提交書面的、有其簽字的資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表 的決定使財(cái)務(wù)報(bào)表被主要銀行推薦使用。 1900年，紐約州銀行協(xié)會(huì)發(fā)布了申請貸款的標(biāo)準(zhǔn) 表格中包括一部分資產(chǎn)負(fù)債表。 貸款人和投資者對財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需要是財(cái) 務(wù)分析產(chǎn)生的根源，并影響著財(cái)務(wù)分析的發(fā) 展。 財(cái)務(wù)分析 ?財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展 現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，早已不限于初期的 銀行信貸分析和一般投資分析。全面、系統(tǒng)的籌資 分析、投資分析、經(jīng)營分析是財(cái)務(wù)分析的基本領(lǐng)域。 財(cái)務(wù)分析在資本市場、企業(yè)重組、績效評(píng)價(jià)、企業(yè) 評(píng)估等領(lǐng)域的應(yīng)用也越來越廣泛。 財(cái)務(wù)分析 ? 財(cái)務(wù)分析的方法 ? 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是財(cái)務(wù)分析的一個(gè)基本步驟和環(huán)節(jié) ? 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) ? 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)需要考慮行業(yè)、規(guī)模和發(fā)展階段等做出選擇 ? 沒有也不需要有絕對的比較 財(cái)務(wù)分析 ? 行業(yè) ? 籌融資和投資需求 ? 經(jīng)營環(huán)境和技術(shù)變化速度 ? 周轉(zhuǎn)率 ? 規(guī)模 ? 相對談判能力 ? 應(yīng)對財(cái)務(wù)困境的能力 ? 發(fā)展階段 ? 成長期、成熟期 or衰退期 ? 勞動(dòng)密集、技術(shù)密集 or資本密集 ? 政府的支持與限制 財(cái)務(wù)分析 ? 比率分析 ? 可以控制企業(yè)規(guī)模的差異 ? 可以反映企業(yè)的概況 ? 無須過多的比率 ? 重要的比率分類：營運(yùn)比率、流動(dòng)比