【正文】 閱讀資產負債表的步驟 實施步驟 方法和技巧 解決的問題 第一步 總額觀察 觀察財務發(fā)展變化的方向 第二步 具體項目瀏覽 尋找財務發(fā)展變化的具體原因 第三步 計算相關財務比率 檢驗公司財務的安全性 第四步 審視和評價 資產項目 評估資產的變現能力、成本與市價、資產的價值、資產的含水量 第五步 分析負債結構 研究負債的償還期是否與現金流量進行了比較好的配合 第六步 審視所有者權益 形成及變動的原因 第七步 關注受人為因素影響較多的報表項目 評估對報表產生的影響 一、 總額觀察 ?計算資產、負債、所有者權益的變化？ ?資產的 = 資產的 — 資產的 變化 期末 余額 期初 余額 ?負債的 = 負債的 — 負債的 變化 期末 余額 期初 余額 ?所有者權 = 所有者權益 — 所有者權益 益的變化 的 期末 余額 的 期初 余額 資產變化的基本原因是？ ?資 產 = 負 債 + 所有者權益 的變化 的變化 的變化 ?資產增加： 負債增加 、 賺錢與注資 ?資產減少： 還債（支付能力強） 、 虧損與減資 見中體公司資產負債表 案例分析： 資產狀況分析 ?年末的資產總額 66 824萬元，年初資產總額 67 962萬元，減少 1 138萬元，減幅為 67% 。 二、具體項目瀏覽 ?流動資產減少 431萬元 = 年末 35 089萬元 –年初 35 520萬元 其中： 貨幣資金減少 1 827萬元 = 年末 1 026萬元 –年初 2 853萬元 說明，該項流動性最強的資產被大量占用。 流動性最強的資產被 誰 占用？ ?1） 應收賬款減少 91萬元 =年末 655－ 年初 746萬元（公司有效回收了大量貨款）。 ?2） 其他應收款增加 1866萬元 =年末 31 846－ 年初 29 980萬元 （購銷活動以外的短期債權）。 ?3） 預付賬款減少 =年末 158萬元（未支付現金）。 － 年初 594萬元 =436萬元。 ?4） 存貨增加 65萬元 =年末 1 380萬元 － 1 315萬元（支付 金額不大，質量如何？）。 ?5） 長期股權投資減少 178萬元（未支付現金）。 ?6） 固定資產原價增加 9 262萬元，是因在建工程完工而 減少 9 283萬元。 ?7） 其他資產中，長期待攤費用增加 338萬元 =年末 886萬 元 － 年初 548萬元（可能占用了大量現金） 資產減少的主要 原因是什麼？ ?從報表上看，本年 其他應收款與 長期待攤費用 增加金額較大，可能是主要的影響因素。 購銷活動以外的短期債權有哪些？ ?1）應收的各種賠款或罰款； （職工失職造成、或應收保險公司賠款等） ?2）存出保證金（如：租入包裝物暫付的押金） ?3）備用金 (供內部各部門周轉用的貨幣資金） ?4）為職工墊付的款項（如 。房租等） ?應閱讀會計報表附注，了解公司對該項目的解釋 長期待攤費用有哪些？ ?攤銷期限在一年以上的各項費用。 ?不得作為長期待攤費用的支出有哪些？ （權責發(fā)生制） 應由本期負擔的借款利息、租金；已經交納的稅金；固定資產修理支出等不得作為長期待攤費用處理。 案例分析： 負債狀況分析 ?負債總額減少 1 154萬元 ；其中： ?流動負債減少 2 004萬元 = 32 422萬元 – 34 426萬元（說明還債了。雖然短期借款、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費等均有所增加，但“ 一年內到期的長期負債 6 000萬元全部歸還 。同時說明該公司，資金周轉比較靈活，支付能力較強，企業(yè)的 財務風險 也相應降低。） ?長期負債增加 850萬元 = 年末 2 850萬元 – 年初 2 000 萬元（數額不小，可能進行一項較大的長期投資。） 案例： 所有者權益狀況分析 ?所有者權益總額增加 16萬元 。 其中： ?1． 實收資本、資本公積未變 ； ?2． 盈余公積減少 290萬元 = 2 006萬元 – 2 296萬元 （可用于補虧、轉增資本、分配股利等） ； ?3． 未分配利潤增加 306萬元 = 年末 861萬元 – 555萬元 三、計算相關財務比率， 檢驗財務的安全性 ?1。資產負債率 =負債總額247。資產總額 100% （案例：35 272 247。 66 824=%） ?我國認為理想的負債率為 50%以下， 40%較合適，我國上市公司大約為 40—50%。 ?不同角度、不同性格的人對該比率的看法不同。 ?持股 CEO認為企業(yè)應適度舉債；不持股 CEO不喜歡過高的資產負債率。 ?債權人； ?股東或投資者； ?不同國家不同地區(qū)； ?企業(yè)的不同發(fā)展階段。 2。產權比率 ?產權比率 =負債總額247。所有者權益總額 100% （案例： 35272247。 31552=%) ?比率越低，對債權人權益的保障程度越高，財務風險越小。據經驗判斷，比率小于 100%為宜 ,說明企業(yè)的凈資產正好可以償還債務。 ?該比率與資產負債率的區(qū)別： 資產負債率側重于償付債務的物質保障程度； 產權比率側重于揭示財務結構的穩(wěn)健程度，以及自有資金對償債風險的承受能力。 產權比率越低越穩(wěn)健 。 3。流動比率與速動比率 ?流動比率 =流動資產 /流動負債 ?（案例： 35 089247。 32 422=） ?經驗判斷，該比率保持在 2左右較適宜，高于 2短期償債能力強；反之，短期償債能力弱。 ?速動比率 =速動資產 /流動負債 ?[案例： （ 350891380182）247。 32422=] ?速動資產包括貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、其他應收款等。即從流動資產中扣除存貨、預付帳款。 ?經驗判斷，速動比率為 1較適宜。 初步結論 ? ,主要原因是償還了大量債務；但所有者權益總額增加 ,說明公司實現了 保值增值。 ?，同時處臵了部分固定資產，說明公司的 生命力和發(fā)展前景較好 。 ?、負債雖然減少，但凈資產比上年有所增加，說明本年的經濟效益較好， 盈利能力較強。 ? ,一方面說明公司資金流動性較好 ,變現能力較強 。另一方面 ,各項指標均在邊緣 ,總體看 ,企業(yè)的安全性較低 . 四、審視和評價資產項目 ?（一）流動資產質量分析 ?（二）長期投資質量分析 ?（三）固定資產質量分析 ?（四）無形資產質量分析 關注資產質量 ： 變現質量 ?變現質量關鍵在于搞清 資產的成本與資產市價的關系 （ 2+2=？？ ） ；判斷各項資產中“ 水分 ” 的多少 。 ?資產成本： 指資產的賬面價值，不是資產的市場價值。 ?資產市價： 在交易市場買者與賣者成交的價格。 ?如：產成品影響報表中存貨價值；建筑物的成本與資產市價的關系；無形資產的入賬價值與市價的區(qū)別。 （一）流動資產 質量分析 ?1。貨幣資金分析 ?（ 1）判斷規(guī)模是否適當 （ 10%） ：不同企業(yè)的行業(yè)特點；企業(yè)的籌資能力等。 工程機械行業(yè) 、零售企業(yè) ?（ 2） 分析貨幣資金 內部控制制度的完善程度以及實際執(zhí)行質量。 例：貨幣資金控制的 不相容職務 ?① 出納人員 不得兼任 稽核 、 會計檔案保管 和 收 入 、 支出 、 費用 、 債權債務賬目的登記工作； ?② 單位 不得由一人 辦理貨幣資金業(yè)務的全過程 。 ?③ 單位辦理貨幣資金業(yè)務 ， 應當配備合格的人 員 ， 并根據單位具體情況進行 崗位輪換 。 ?④ 貨幣資金收付及保管 只能由經授權的出納員 負責處理 ， 其他職員不得接觸未經支付的貨幣 資金 。 ?⑤ 規(guī)模較大的單位 ， 出納員每天應將收支現金數登記現金出納備查簿 。 現金日記賬與現金總賬應由其他人員登記 。 規(guī)模較小的單位 ， 可用現金日記賬代替現金出納簿 ，由出納登記 ， 但現金總賬的登記工作須由其他職員擔任 。 ?⑥ 負責應收款明細賬的人員不能同時負責貨幣資金收入賬的工作； 負責應付款賬的人員不能同時負責貨幣資金支出賬的工作 。 ?⑦ 保管支票簿的職員不能同時負責現金支出賬和銀行賬 。 ?⑧ 核對銀行對賬單和銀行存款余額的人員 應與負責銀行存款賬 、 現金賬 、 應收款賬 、 應付款賬的人員分離 。 ?⑨ 貨幣資金支出的審批人 應同出納員 、 支票保管員和記賬員分離 。 案例：銀行存款分析 ?某股份公司 2022年年報顯示 ， 截至 2022年 12月31日 ， 該公司賬面上共有以庫存現金和銀行存款的貨幣資金 19． 1億元 ， 占其流動資產19． 25億元的 99． 3％ 。 ?該公司 2022年共實現凈利潤 48202萬元 ， 其中補貼收入 45000萬元 （ 政府補助準則 ） ， 財務費用為－ 1283萬元 (利息收入 )。 ?從財務管理的角度而言 ， 這樣的資產結構對一家經營實體來說 ， 意味著資源的巨大浪費 ， 可能蘊含著財務報告陷阱 。 資金充裕：資產負債率 ?2022年汕電力 %；廈空港 %；南京港 % 。 ?輕易就可以從證券市場上取得大量無成本資金 ， 是導致我國上市公司不屑利用 財務杠桿 的現代經營手段的主要原因 。 ?交易性金融資產 在報表中的特點 ：金額經常波動、 公允價值變動損益易變 等。分析要點： ?1）保持交易性金融資產的適度規(guī)模。 有研究表明我國上市公司“貨幣資金”對“交易性金融資產”的安全比例為 1： ，若這一比例接近或超過 1：問題。 “ 現金奶牛 ” 在股市折戟沉沙 ?上市 15年來從未出現虧損的 佛山照明（ 000541)在 2022年一季度破天荒地交出了一份虧損報表， 公司虧損的主要原因是交易性金融資產投資虧損。 ?報表顯示， 2022年一季度，公司由于投資收益 及 公允價值變損益 合計虧損高達 ，使一季度業(yè)績虧損7500萬元。 2）交易性金融資產 的人為操縱 ?將非流動資產中的部分金融資產 人為地劃分為交易性金融資產 ， 以改善流動資產狀況 。 ?新準則金融資產的分類： ?以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 （ 交易性金融資產 ） 、 貸款和應收賬款 、 可供出售金融資產 、 持有至到期投資 、 ? （ 1）應收票據 ?在具有良好的業(yè)務合作關系的企業(yè)之間，特別是在關聯企業(yè)之間 ，目前流行互相開具商業(yè)承兌匯票，債權企業(yè)向銀行貼現，然后再將從銀行取得的貼現款轉劃給原票據債務企業(yè)。 ?開具商業(yè)承兌匯票的目的主要是向銀行融資，這種票據金額是真實的交易嗎？ （ 2）應收賬款 ?1)將應收賬款的增幅與主營業(yè)務收入增幅作比較 。(應收賬款的內容、現銷與賒銷） ?2） 關注來自大股東和關聯企業(yè)的應收款項風險 。如果應收款項中大股東欠款占多，上市公司有可能成為大股東的“提款機”。 ?3)賬齡分析 。 （ 2）應收賬款（續(xù)） ?4)對債務人的構成分析。 ?5)應收賬款管理政策評價。 有沒有把貨款回收進度作為企業(yè)經營業(yè)績的重要內容來考核；有沒有建立對客戶的信用評價制度；有沒有銷售跟蹤制度。 ?6） 分析應收賬款的壞賬準備提取得是否充足。 案例：四川長虹的壞賬 ?四川長虹 2022年度報告。由于巨額應收賬款持續(xù)增加（ 03年底 ）并且難以收回，長虹計提應收賬款壞賬準備金 。 ?2022年美國對中國彩電企業(yè) 反傾銷調查。 同時，由于與其在美國的主要經銷商 APEX公司銷售終止等原因， 計提存貨跌價準備金 10億元。 ?上述兩項資產減值直接造成長虹 全年虧損 億 ， 每股收益 ，創(chuàng)下中國股市上市公司虧損之最。這是