伊利乳業(yè)價值評估案例分析報告-資料下載頁
2025-01-05 04:53本頁面
【正文】 打造品牌優(yōu)勢。 2021 年，是萬眾期盼的世博年，伊利繼成為北京 2021年奧運會唯一指定乳制品贊助商后又一次牽手世界盛會，成為 2021 年上海世博會唯一乳制品高級贊助商。公司將抓住這一難得的歷史機遇，緊緊圍繞世博會，充分利用世博平臺和媒體資源，全面規(guī)劃品牌策略和市場策略，以“讓世界品嘗的濃香純”為主題，加強品牌宣傳，全面提升產(chǎn)品競爭力，并以此繼續(xù)打造伊利品牌優(yōu)勢。 伊利乳業(yè)市盈率與三元股份 光明股份比較 ? 分析 : 市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。 該指標(biāo)為衡量股票投資價值的一種動態(tài)指標(biāo)。一般認(rèn)為，如果一家公司股票的市盈率過高，那么該股票的價格具有泡沫，價值被高估。當(dāng)一家公司增長迅速以及未來的業(yè)績增長非?？春脮r，股票目前的高市盈率可能恰好準(zhǔn)確地估量了該公司的價值。一般來說，市盈率水平為： (1)0 ：指該公司盈利為負(fù)（因盈利為負(fù)，計算市盈率沒有意義，所以一般軟件顯示為“ — ”） 。 (2) 013 ：即價值被低估 (3) 1420：即正常水平 (4) 2128：即價值被高估 (5) 28+ ：反映股市出現(xiàn)投機性泡沫 。在 08年以前，三元的市盈率高于伊利和光明的，而且指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于 28，說明了三元的股市出現(xiàn)投機性泡沫的可能；而在 08年后出現(xiàn)了持續(xù)下降的趨勢，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于 0，說明了三元盈利為負(fù)。伊利 07年第二季度到第四季度末出現(xiàn)了下滑并低于 0，說明伊利盈利為負(fù)；但是 05年 06年處于以及 08年在 20到 28水平，說明了其價值被高估 。08年后高于 28特別是 10年 6月30日達(dá)到 50，說明伊利股市出現(xiàn)投機性泡沫，但沒有三元嚴(yán)重。光明是他們當(dāng)中相對穩(wěn)定的。 結(jié)束語 ? 1 風(fēng)險提示 ? 2 投資建議 ? 3 免責(zé)聲明 風(fēng)險提示 ? 對公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險因素以及應(yīng)對措施： ? 1）市場風(fēng)險 ? 2021年，乳品行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展進(jìn)程中仍存在諸多不確定性因素，給企業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的風(fēng)險。為此，公司將通過加強奶源基地建設(shè)、提升品牌價值、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、完善渠道和供應(yīng)鏈管理、提高終端服務(wù)能力等重點工作不斷地提升公司綜合競爭能力。 ? 2）產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險 ? 質(zhì)量不僅是企業(yè)的生命，也是企業(yè)向消費者做出的承諾。 2021年，公司將進(jìn)一步加強質(zhì)量管理，保證產(chǎn)品安全營養(yǎng)，將奶源建設(shè)與產(chǎn)品品質(zhì)充分結(jié)合，建立原奶全程質(zhì)量管理體系，從每個環(huán)節(jié)、每個細(xì)節(jié)做起，不斷升級質(zhì)量管理措施，推進(jìn)質(zhì)量管理技術(shù)創(chuàng)新，保證產(chǎn)品質(zhì)量安全。 ? 3）成本控制風(fēng)險 ? 乳業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展周期漫長，行業(yè)危機重創(chuàng)了國內(nèi)奶牛養(yǎng)殖業(yè)，原料奶短缺、飼料成本持續(xù)上升導(dǎo)致了原料奶采購價格的居高不下，再加上自 2021年下半年以來白糖等原料價格的上漲，乳品企業(yè)的生產(chǎn)成本控制風(fēng)險加大，面臨著巨大的成本壓力。 2021年，公司將進(jìn)一步加強成本管理、嚴(yán)格控制各項費用；同時，繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，通過營銷助推高附加值產(chǎn)品的銷售，進(jìn)一步提升公司的盈利能力。 ? 4）財務(wù)風(fēng)險 ? 公司屬于快速消費品行業(yè)，對資產(chǎn)的流動性要求較高。為了降低資產(chǎn)流動性可能帶來的風(fēng)險，公司將加強對資產(chǎn)的運營管理，減少資金占用，提高資產(chǎn)的使用效率。 投資建議 ? 價值投資的基礎(chǔ)是個股的基本面質(zhì)地，機構(gòu)是推動股市上漲的中堅力量，而左右機構(gòu)做多或做空的主要動因，則完全取決于股票的業(yè)績是否大幅度預(yù)增！ ? 股市時刻存在風(fēng)險，這個風(fēng)險來自兩個方面，一個是基本面是否能支撐得住當(dāng)前股價，二是技術(shù)面上該股是否已經(jīng)進(jìn)入高風(fēng)險區(qū)域！ 免責(zé)申明 ? 本分析報告由我們小組成員共同討論并撰寫 ,分析報告中所提供的信息僅供參考。報告根據(jù)國際和行業(yè)通行的準(zhǔn)則，以合法渠道獲得這些信息，盡可能保證可靠、準(zhǔn)確和完整，但并不保證報告所述信息的準(zhǔn)確性和完整性。本報告不能作為投資研究決策的依據(jù)，不能作為道義的、責(zé)任的和法律的依據(jù)或者憑證，無論是否已經(jīng)明示或者暗示。 ? 對于本報告所提供信息所導(dǎo)致的任何直接的或者間接的投資盈虧后果不承擔(dān)任何責(zé)任。 謝謝欣賞！
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