[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第五章事中風(fēng)險(xiǎn)管理-資料下載頁(yè)
2024-10-19 02:55本頁(yè)面
【正文】 本 — 24,000 兩項(xiàng)節(jié)約合計(jì) — 10000+24000=34,000 按擬改變政策增加收賬費(fèi)用 — 1500010000=5,000 擬改變政策可獲得收益 — 340005000=29,000 因此，按擬改變的收賬政策可獲得收益 29,000美元，故應(yīng)采取該政策。 （四）最有信用政策 最佳信用政策是使應(yīng)收帳款的“置存成本”與“機(jī)會(huì)成本”總和最低。 置存成本：資本成本、壞帳損失、管理成本等 成本 寬松的 信用政策 嚴(yán)格的 信用政策 最佳 總成本 機(jī)會(huì)成本：銷售損失 圖 74 授予信用的成本 （五）綜合信用政策 前面分析的事單項(xiàng)的信用政策，但要制定最優(yōu)的信用政策，應(yīng)把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策結(jié)合起來(lái)，考慮信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策的綜合變化對(duì)銷售額、應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本、壞賬成本和收賬成本的影響。通常，制定綜合信用政策時(shí)應(yīng)考慮的基本模式詳見(jiàn)下表： 表 79 信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件及收賬組合的結(jié)合 信用標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)計(jì)壞賬損失率 % ） 信用條件 收賬政策 好 （ 0~。 ~1 ） 寬松 (n/60) 消極 ( 拖欠２０天不催收 ) 一般（ 1~2。 2~5 ） 一般（ n/45 ） 一般 ( 拖欠 1 ０天不催收 ) 差（ 5~10 ； 10~20 ） 嚴(yán)格（ n/30 ） 積極 ( 拖欠立即催收 ) 極差 ( 20) 不提供信用 4600 60% 60/360=460（萬(wàn)美元） 信用等級(jí) 平均收賬期 （天） 應(yīng)收賬款管理費(fèi)用 （美元） 壞賬款損失率 A B C D( 新客戶 ) 30 60 90 70 100 400 1 200 500 2% 10% 20% 15% 決策選擇的基本思路是通過(guò)比較信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件調(diào)整前后收益與成本的變動(dòng)，遵循邊際收入應(yīng)當(dāng)大于邊際成本的原則，作出方案的優(yōu)劣選擇。企業(yè)一旦確定信用政策后，便可根據(jù)信用政策和預(yù)計(jì)的銷售收入等指標(biāo)來(lái)計(jì)算確定應(yīng)收帳款占用資金的數(shù)額。 【 例 76】 某公司 1999年計(jì)劃銷售收入為 4600萬(wàn)美元，預(yù)計(jì)有 60%為賒銷，應(yīng)手帳款的平均收現(xiàn)期為 60天，則 1999年該公司應(yīng)收帳款平均占有資金的數(shù)額為： 表 710 信用等級(jí)與賬款管理 ? 賒銷成本 ?機(jī)會(huì)成本 是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入，如投資于有價(jià)證券便會(huì)有利息收入。這一成本的大小通常與企業(yè)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)量、資金成本率有關(guān)。 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)沉本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 資金成本率 ＝平均每日賒銷額 平均收賬天數(shù) 變動(dòng)成本率 資金成本率 其中，平均每日賒銷額＝年賒銷額 /360 變動(dòng)成本率＝變動(dòng)成本 /銷售收入 100% 〔 例 〕 A公司預(yù)測(cè)的某年度賒銷額為 6000000元，應(yīng)收賬款平均收款天數(shù)為 60天，變動(dòng)成本率為 70%，資金成本率為 10%，則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為： 應(yīng)收賬款平均余額＝ 6000000*60/360=100000元 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金＝ 1000000*70%＝ 700000元 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝ 700000*10%=70000元 結(jié)論： 一般情況下，應(yīng)收賬款收款天數(shù)越少，一定數(shù)量資金所維持的賒銷額就越大，而應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本在很大程度上取決于企業(yè)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金多少。 ? 管理成本 管理成本可理解為交易過(guò)程中的交易費(fèi)用。其中包括：談判成本、由于信息不對(duì)稱和契約的不完備所付出的監(jiān)管成本、以及其他對(duì)應(yīng)收賬款管理而耗費(fèi)的各項(xiàng)成本。 ? 壞賬成本 理論上，應(yīng)收賬款是一項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在 12個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。但是，事實(shí)上應(yīng)收賬款基本上時(shí)常有壞賬發(fā)生，由此給企業(yè)帶來(lái)一定的損失，即為壞賬成本。這一成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量同方向變動(dòng)，即應(yīng)收賬款越多，壞賬成本也就越多。 總成本 現(xiàn)金持有量 機(jī)會(huì)成本 管理成本 總成本 最佳現(xiàn)金持有量 賒銷風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施 ?賒銷業(yè)務(wù)最主要的風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn) . ?賒銷業(yè)務(wù)管理的主要內(nèi)容 : ?制定公司整體賒銷計(jì)劃 ?制定并執(zhí)行統(tǒng)一的信用政策 . 信用政策是指企業(yè)為了鼓勵(lì)和指導(dǎo)信用銷售而采取的一系列優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)和條件 ,它包括信用期限 \現(xiàn)金折扣率 \信用標(biāo)準(zhǔn)等 . 制定信用政策必須兼顧 “ 促進(jìn)銷售額增長(zhǎng) ” 和 “ 保持應(yīng)收帳款合理比重 ” 這樣兩個(gè)目標(biāo)的均衡和一致 . ?選擇賒銷客戶 ?信用限額控制 ?應(yīng)收賬款流程化管理
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