【導(dǎo)讀】1 節(jié)蕿螂膆蒅螅螈膅薇蚈肆膄芇蒁膃荿蚆袈膂蒁葿螄芁膁蚄蝕芀芃蕆罿芀蒞蚃裊艿薈蒅袁羋芇螁螇芇莀薄肆芆蒂蝿芅薄薂袈蒞芄螈螄羈莆薀蝕羀葿螆羈罿羋蕿羄羈莁襖袀羈蒃蚇螆羇薅蒀肅羆芅蚅羈羅莇蒈袇肄葿蚃螃肅腿蒆蠆肂莁螞肇肂蒄薅羃肁薆螀衿肀芆薃螅聿莈螈蟻肈蒀薁羀膇膀螇袆膆節(jié)蕿螂膆蒅螅螈膅薇蚈肆膄芇蒁膃荿蚆袈膂蒁葿螄芁膁蚄蝕芀芃蕆罿芀蒞蚃裊艿薈蒅袁羋芇螁螇芇莀薄肆芆蒂蝿芅薄薂袈蒞芄螈螄羈莆薀蝕羀葿螆羈罿羋蕿羄羈莁襖袀羈蒃蚇螆羇薅蒀肅羆芅蚅羈羅莇蒈袇肄葿蚃螃肅腿蒆蠆肂莁螞肇肂蒄薅羃肁薆螀衿肀芆薃螅聿莈螈蟻肈蒀薁羀膇膀螇袆膆節(jié)蕿螂膆蒅螅螈膅薇蚈肆膄芇蒁膃荿蚆袈膂蒁葿螄芁膁蚄蝕芀芃蕆罿芀蒞蚃裊艿薈蒅袁羋芇螁螇芇莀薄肆芆蒂蝿芅薄薂袈蒞芄螈螄羈莆薀蝕羀葿螆羈罿羋蕿羄羈莁襖袀羈蒃蚇螆羇薅蒀肅羆芅蚅羈羅莇蒈袇肄葿蚃螃肅腿蒆蠆肂莁螞肇肂蒄薅羃肁薆螀衿肀芆薃螅聿莈螈蟻肈蒀薁羀膇膀螇袆膆節(jié)蕿螂膆蒅螅螈膅薇蚈肆膄芇蒁膃荿蚆袈膂

　　

【正文】 準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起， 當(dāng)持倉(cāng)總量（ X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 銅、鋁、鋅交易保證金比例 X≤ 12 萬(wàn) 5% 12 萬(wàn)＜ X≤ 14 萬(wàn) % 14 萬(wàn)＜ X≤ 16 萬(wàn) 8% X＞ 16 萬(wàn) 10% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 表二 鉛期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（ X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 鉛交易保證金比例 X≤ 3 萬(wàn) 8% 3 萬(wàn)＜ X≤ 4 萬(wàn) 10% X＞ 4 萬(wàn) 12% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 3 表 三 螺紋鋼期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起， 當(dāng)持倉(cāng)總量（ X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 螺紋鋼交易保證金比例 X≤ 75 萬(wàn) 7% 75 萬(wàn)＜ X≤ 90 萬(wàn) 8% 90 萬(wàn)＜ X≤ 105 萬(wàn) 10% X＞ 105 萬(wàn) 12% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 表 四 線材期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起， 當(dāng)持倉(cāng)總量（ X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 線材交易保證金比例 X≤ 45 萬(wàn) 7% 45 萬(wàn)＜ X≤ 60 萬(wàn) 8% 60 萬(wàn)＜ X≤ 75 萬(wàn) 10% X＞ 75 萬(wàn) 12% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 表 五 黃金期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起， 當(dāng)持倉(cāng)總量（ X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 黃金交易保證金比例 X≤ 8 萬(wàn) 7% 8 萬(wàn)＜ X≤ 10 萬(wàn) 8% 10 萬(wàn)＜ X≤ 12 萬(wàn) 10% X＞ 12 萬(wàn) 12% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 表 六 天然橡膠期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從合約新上市掛牌之日起 ， 當(dāng)持倉(cāng)總量（ X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 天然橡膠交易保證金比例 X≤ 12 萬(wàn) 5% 12 萬(wàn)＜ X≤ 16 萬(wàn) 7% 16 萬(wàn)＜ X≤ 20 萬(wàn) 9% X＞ 20 萬(wàn) 11% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 4 表 七 燃料油期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從合約新上市掛牌之日起， 當(dāng)持倉(cāng)總量（ X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 燃料油交易保證金比例 X≤ 10 萬(wàn) 8% 10 萬(wàn)＜ X≤ 15 萬(wàn) 10% 15 萬(wàn)＜ X≤ 20 萬(wàn) 12% X＞ 20 萬(wàn) 15% 注： X 表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 交易過(guò)程中， 當(dāng)某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量時(shí)（詳見(jiàn)表一、二、三 、四 、五、六 、七 ），暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，若某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量，則交易所對(duì)該合約全部持倉(cāng)收取與持倉(cāng)總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。 （二）交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段（臨近交割期）調(diào)整交易保證金的方法。 表 八 銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 銅交易保證金比例 合約掛牌之日起 5% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 7% 交割月前第一月的 第一個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 15% 交割月份的第一個(gè)交易日起 20% 最后交易日前二個(gè)交易日起 30% 表 九 鋁期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 鋁 交易保證金比例 合約掛牌之日起 5% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 7% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 15% 5 交割月份的第一個(gè)交易日起 20% 表 十 鋅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 鋅 交易保證金比例 合約掛牌之日起 5% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 7% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 15% 交割月份的第一個(gè)交易日起 20% 表十一 鉛期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 鉛 交易保證金比例 合約掛牌之日起 8% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 12% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 15% 交割月份的第一個(gè)交易日起 20% 最后交易日前二個(gè)交易日起 30% 表十 二 螺紋鋼期貨合約上市運(yùn)行 不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 螺紋鋼 交易保證金比例 合約掛牌之日起 7% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 8% 交割月前第 一 月的第 一 個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第 十 個(gè)交易日起 15% 交割月 份 的第 一 個(gè)交易日起 20% 最后交易日前二 個(gè)交易日起 30% 表十 三 線材期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 線材 交易保證金比例 合約掛牌之日起 7% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 8% 交割月前第 一 月的第 一 個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第 十 個(gè)交易 日起 15% 6 交割月 份 的第 一 個(gè)交易日起 20% 最后交易日前二 個(gè)交易日起 30% 表十 四 黃金期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 黃金 交易保證金比例 合約掛牌之日起 7% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 15% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 20% 交割月份的第一個(gè)交易日起 30% 最后交易日前二個(gè)交易日起 40% 表十 五 天然橡膠 期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 天然橡膠 交易保證金比例 合約掛 牌之日起 5% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 15% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 20% 交割月份的第一個(gè)交易日起 30% 最后交易日前二個(gè)交易日起 40% 表十 六 燃料油 期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 燃料油 交易保證金比例 合約掛牌之日起 8% 交割月前第二月的第 一 個(gè)交易日起 10% 交割月前第 二 月的第 十 個(gè)交易日起 15% 交割月前第一月的第 一 個(gè)交易日起 20% 交割月前第一月的第 十 個(gè)交易日起 30% 最后交 易日前二個(gè)交易日起 40% 當(dāng)某一期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)（詳見(jiàn)表 八、九 、十 、十一、十二、十三、十四 、十五、十六 ），交 7 易所應(yīng) 當(dāng) 在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有歷史持倉(cāng)按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。 在進(jìn)入交割月份后，賣(mài)方可 以 用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉(cāng)的履約保證，其持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的交易保證金不再收取。 （三）某一期貨合約上市運(yùn)行階段時(shí)間段的劃分方法（舉例說(shuō)明） : 如 Cu0305，其運(yùn)行階段是從 2020年 5月 16日起 至 2020年 5月 15日止，其中 : 2020年 5月 16日為該合約新上市掛牌之日、 2020年 5月 15日為最后交易日、 2020年 5月 14日為最后交易日前一個(gè)交易日， 2020年 5月 13日為最后交易日前二個(gè)交易日，2020年 5月為交割月份、 2020年 4月為交割月前第一月、 2020年 3月為交割月前第二月、 2020年 2月為交割月前第三月。示意圖如下 : ………… 交割月前 第三月 交割月前 第二月 交割月前 第一月 交割月份 本辦法有關(guān)條款時(shí)間段的劃分方法參照本款執(zhí)行。 第六條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情 況，則該期貨合約的交易保證金按第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 第七條 當(dāng)某銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即 D D D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 %。 合約新上市 掛牌當(dāng)月 8 或連續(xù)四個(gè)交易日（即 D D D D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 9%。 或連續(xù)五個(gè)交易日（即 D D D D D5 交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 %時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅 度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò) 20%。 當(dāng)某 鉛、 黃金期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即 D D D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 10%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D D D D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 12%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即 D D D D D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 14%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度 ，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò) 20%。 當(dāng)某天然橡膠期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即 D D D3 交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 9%。 或連續(xù)四個(gè)交易日（即 DD D D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 12%。 或連續(xù)五個(gè)交易日 (即 D D D D D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 %時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停 板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多 9 種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò) 20%。 當(dāng)某燃料油期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即 D D D3 交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 12% 。 或連續(xù)四個(gè)交易日（即D D D D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 14%。 或連續(xù)五個(gè)交易日（即 D D D D D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（ N）達(dá)到 16%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲 跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò) 20%。 N 的計(jì)算公式 : 0 100%0PPtN P??? t = 3,4,5 P0 為 D1 交易日前一交易日結(jié)算價(jià) Pt 為 t交易日結(jié)算價(jià)， t= 3， 4， 5 P3 為 D3 交易日結(jié)算價(jià) P4 為 D4 交易日結(jié)算價(jià) P5 為 D5交易日結(jié)算價(jià) 交易所采取本條規(guī)定措施的， 應(yīng)當(dāng) 事先報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 第八條 對(duì)同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。 第三 章 漲跌停板制度 第九條 交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定各 10 上市期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。 在某一期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲跌停板幅度 : （一）期貨 合約 價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板時(shí) 。 （二）遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí) 。 （三）交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí) 。 （四）交易所認(rèn)為必要的其他情況。 交易所根據(jù)市場(chǎng)情況決定調(diào)整漲跌停板幅度的，應(yīng) 當(dāng) 公告，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 對(duì)同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板的，其漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。 第十條 當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則，但平當(dāng)日新開(kāi)倉(cāng)位不適用平倉(cāng)優(yōu)先的原則。 第十一條 漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱單邊市）是指某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前 5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買(mǎi)入（賣(mài)出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)，或者一有賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。連續(xù)的兩個(gè)交易日出現(xiàn)同一方向的漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況，稱為同方向單邊市 。 在出現(xiàn)單邊市之后的下一個(gè)交易日出現(xiàn)反方向的漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況，則稱為反方向單邊市。 第十二條 當(dāng)某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為 D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱為 D D D D D6 交易日）出現(xiàn)單邊市，則 D1 交易日結(jié)算時(shí)該合約交易保證金按下 11 述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、 鉛、 螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約交易保證金比例為 10%，收取比例已高于 10%的按原比例收??；燃料油期貨合約的交易保證金比例為 10%，收取比例已高于