【導讀】論文是我個人在導師指導下進行的研究工作及取得的科研成果。它教育機構的學位或證書所使用過的材料。其它復制手段保存論文。性風險、國家風險、聲譽風險以及法律風險。行總體風險暴露的60%以上。目前我國的資本市場還不發(fā)達,企業(yè)的融資。依靠媒介的間接融資,信用風險成為我國商業(yè)銀行面臨的主要風險。管理進行實證研究具有很強的現(xiàn)實意義。信用風險管理是一個系統(tǒng)的流程,包括識別、度量、監(jiān)督和控制。險的度量是至關重要的,準確的度量是有效控制和管理的前提。文章首先介紹了國內外信用風險度量的一些方法和。由于上市公司是商業(yè)銀行重要的貸款對象,論文選取了滬市的。的公司和5支業(yè)績較差的ST公司進行實證研究。使用B-S-M模型,借助。件,推算違約距離和預期違約概率,并對實證結果進行分析。

　　

【正文】 業(yè) 經(jīng) 營自 主權 擴 大 , 企業(yè) 之 間 互 相 拖 欠 債 務 的 引 起 的 債 權 債 務 關 系 混 亂 。 “ 三角債 ” 問 題 最 初 出 現(xiàn) 在 國 有 企 業(yè) 1991 年 以后 , 企業(yè)“三角債 ” 問題 愈 演 愈烈 , 甚 至 形成了 個 人 、各類 企 業(yè) 、各個 行 業(yè) 、 國家 財政 、 國有 銀行 之 間的 “大 三 角債”。 企 業(yè)之 間嚴 重 的 “ 三角 債 ”問 題 , 不 斷造成企業(yè)的壞賬 ,使原來信用不高的商業(yè)信用更顯低劣 ,甚至影響到銀行的信用 。 我國的三角債問題嚴重打擊了企業(yè)的信用 , 給對外經(jīng)濟活動包括引資本、 招商、 外貿(mào) 等造成了不利影響。 專家介紹 , 市場交易中因信用缺失、 經(jīng)濟秩序問題造成的無效成 本已占到我國 GDP 的 10%?20 %。 信用風險還會造成產(chǎn)業(yè)結構發(fā)展不合理 , 影響整個社會的發(fā)展。 由于對信用風險 的戒備 , 各種資源紛紛向安全性較高的部門流動 , 導致資源的不合理配置 , 一些部門 因此發(fā)展緩慢 , 從而制約整個經(jīng)濟的發(fā)展。 信用風險還會對宏觀經(jīng)濟政策的制定、 一 國的國際貿(mào)易等產(chǎn)生影響。 信用 風 險管 理 的內 容 信用風險管理是指用現(xiàn)代管理技術 , 對信用風險進行識別、 衡量、 監(jiān)督、 控制和 調整 , 分散或規(guī)避經(jīng)營過程中存在的信用風險 , 以實現(xiàn)風險和收益最優(yōu)化配置的過程。 信 用 風 險 管 理 的 目 標 和 意 義 一、信用風險管理的目標 信用風險管理是目前風險管理的一個熱點。 對整個社會來說 , 信用風險管理的總目 標就是以盡可能小的風險獲取盡可能大的利益。 對于銀行來說 , 信用風險管理的目標 是通過把信用風險控制在一個可以接受的指標范圍內而獲取最高的風險調整 收益。 對 信用風險的科學有效的管理是風險管理的一個重要的組成部分。 任何 銀行 想要獲得長 期成功 ,必須要對信用風險進行有效管理。 二、信用風險管理的意義 8 首都經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文我國商業(yè)銀行信用風險的度量和管理 (1) 信用風險管理能夠減少包括商業(yè)銀行在內的各金融機構的憂慮、 恐懼心理 , 為商業(yè)銀行實施資金借貸提供一個較為寬松、安全和穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境。 (2 ) 信 用 風 險 管 理 在 信 用 的 保 障 層 面 上 保 證 了 商 業(yè) 銀 行 經(jīng) 營 目 標 的 順 利 實 現(xiàn) 。 商業(yè) 銀行經(jīng)營貨幣業(yè)務的目的就是為了獲取利潤 , 但是獲 取收益的同時商業(yè)銀行也要 面 臨 較大 的風 險 (主 要是 信 用風 險 ) 。 通過 信用 風 險管 理可 以 把商 業(yè)銀 行 面臨 的信 用 風險盡可能的降到最低 , 即使發(fā)生了損失也能利用科學合理的辦法化解信用風險 , 及 時提供準備金。 由此可知 , 信用風險管理對商業(yè)銀行等金融機構意義重大 , 在很大程 度上有利于金融機構經(jīng)營目標的實現(xiàn)和自身盈利的增加。 信 用 風 險 管 理 的 過 程 信用風險管理是一個連續(xù)、 復雜和系統(tǒng) 的過程 , 信用風險管理的過程主要包括四 個環(huán)節(jié) :信用風險的識別、信用風險的衡量、信用風險的監(jiān)督、信用風險的控制。 (一 )信用風險識別 信用風險識別是指商業(yè)銀行通過定性分析 (客戶綜合信息分析、賬戶信息分析、 財務信息分析、授信信息分析 )認識風險 ,找到可能導致銀行信用風險的因素。 商業(yè)銀行識別信用風險的方法有以下幾個 : 政策分析法、 財務分 析法、 流程圖分 析法和實地檢視法。 政策分析法是針對政府制定的一系列政策 , 分析可能對銀行產(chǎn)生 不利影響的具體來源。財務分析法是根據(jù)財務報表和其他財務資料識別可能的風險。 流程圖分析法是通過生產(chǎn)過程或管理流程識別可能的風險。 實地檢視 法能更加完整地 識別風險來源 ,可以顯著提高風險管理工作的效率。 然而定性分析具有一定的主觀性 , 要得到較準確的信息 , 需要對得到的資料進行 定量研究 ,即對信用風險進行衡量。 (二 )信用風險的度量 信用風險度量是指對可能導致信用風險的因素進行定量測算 , 得出由 于某些風險 因素導致的借款人違約的概率 , 為商 業(yè)銀行管理提供決策。 信用風險的 衡量是當今商 業(yè)銀行進行風險管理的重點和難點。 信用風險 度量要解決的核心問題是 : 如何量化風 險和 如何對潛在的損失及收益進行會計披露 等。 巴 塞 爾 新 資 本 協(xié) 議 對 銀 行 的 公 司 貸 款 、 國 家 貸 款 等 規(guī) 定 了 標 準 法 (standardized approach )和 內部 評級法 internal ratingsbased 兩種 信用 風險的 衡量 方法 , 允許 符 合 新資本協(xié)議要求的商業(yè)銀行選擇不同的衡量方法。 標 準 法 針 對 的 是 不 太 復 雜 的 銀 行 , 通 過 外 部 評 級 機 構 的 評 級 確 定 風 險 資 產(chǎn) 的 權 重。根據(jù)標準法 的規(guī)定 ,可以得到如下公式 : RWARW*EAD 其中 ,RWA 指的是信用風險加權資產(chǎn) ,RW 指的是外部評級機構確定的客戶風險 權重 ,EAD 指的是違約暴露 (風險敞口 ) 。風險權重有 0%、 10% 、 20%、 50%、100%和 9 首都經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文我國商業(yè)銀行信用風險的度量和管理 150%六個級別。 內部評級法基于評級對風險進行 虛擬分欄設置 , 把資本賬 戶中的資產(chǎn)劃分成具有 相似特征的虛擬欄。 要求按貸款類型 (國家貸 款、 公司貸 款、 銀行同 業(yè)貸款、 轉型 貸 款 等 ) 、 按 借 款 人的 內部 信 用評 級、 按 抵押 品類 型 、按 年限 劃 分工 具的 分欄系 統(tǒng)。 每 個欄內單位暴露的資本要求固定。 (三 )信用風險的監(jiān)督 信用風險的監(jiān)督是指商業(yè)銀行在授信業(yè)務的 全流程中 , 對 風險因素進行全面的檢 查、 反映的行為過程。 通過授信前的調查、 授信時 的審查、 授信后的審查和不良授信 的催收 , 全方位的檢查風險因素 , 及時 發(fā)現(xiàn)和控制風險。 美國花旗銀行 在信貸風險的 監(jiān)督方面是這樣描述的 : 采取 “信貸項目” 審 批模式 , 對 每一個交易對手 , 都要 根 據(jù) 信用風險 因素設定交易前風險 , 在交易過程中實行額度風險控制 , 通過模擬推斷交易 的最大可能變動引起的不利因素 , 從而得出風險水平 , 并對受信人實施持續(xù)不斷的跟 進監(jiān)督。 及時、 準確、 全面的監(jiān)督、 反映商業(yè) 銀行在日常經(jīng)營活動中的各類情況 , 是 風險防范的基本要求 ,也是及時發(fā)現(xiàn)風險 和控制風險的必要手段。 (四 )信用風險的控制 通過以上幾個環(huán)節(jié) , 基本可以找到系統(tǒng)中存在的風險因素 , 判斷風險可能造成的 損失程度。 接下來就需要采取一定的方法對發(fā)現(xiàn)的風險進行有效的控制。 信用風險的 控制就是為了尋求風險的平衡 , 即損失和收益的平衡。 信用風險的控制包括風險回避、 風險轉移、 風險分散和損失控制。 美國花旗銀行對于信用風險控制 一項 , 要求對客戶 制定相應的信用條款、 限定客戶的總債務額 。 對單個客戶進行信用評估 。 在交易循環(huán) 中運用信用周期管理政策。 商業(yè)銀 行根據(jù)巴塞爾委員會資本充足比率的要求和商業(yè)銀 行 自 身 有 限 的 資 本 準 備 主 動 調 節(jié) 和 配 置 信 貸 資 產(chǎn) 組 合 , 從 而 實 現(xiàn) 風 險 資 本 的 最 優(yōu) 配 置。 風險資 本的最優(yōu)配置是指商業(yè)銀行按照董事會的要求通過計算得符合董事會要求 的業(yè)務發(fā)展規(guī)劃和風險資本 , 對于銀行現(xiàn)存的資本資產(chǎn)組合的損失和收益情況 , 找到 風險資本在獲取收益和抵御損失兩個方面的最優(yōu)配置。 商 業(yè)銀行風險資本的最優(yōu)配置 主要通過限額管制、業(yè)務流程管理和政策調整來實現(xiàn)。 以上四個環(huán)節(jié)中 , 信用風險的度量和控制尤其重要 , 而準確的度量是有效控制的 前提條件。 如果銀行不能對信用風險進行準確的度量 , 就難以做出正確的投資和貸款 決策 , 無法對不同種類的貸款制定相應較合理的價格 , 也不能在貸款放出之后采取合 理的措施去控制或者轉移風險。 因此應用適宜的模型、 采取科學的方法度量信用風險 對與銀行業(yè)乃至整個經(jīng)濟的發(fā)展意義重大。 我 國 商 業(yè) 銀 行 信 用 風 險 管 理 現(xiàn) 狀 中國銀監(jiān)會發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示 , 截至 2020 年 12 月末我國境內商業(yè)銀行不良貸