銀行業(yè)的競爭與創(chuàng)新-資料下載頁
2025-05-14 05:29本頁面
【正文】 currency swaps）涉及的現(xiàn)金流量的交換以不同貨幣計價。 ? 利率互換（ interestrate swaps）包括一種利息現(xiàn)金流與另一種利息現(xiàn)金流的交換，以同種貨幣計價。 169。 2021 Pearson AddisonWesley. All rights reserved InterestRate Swap Contract $1 million, : 10年 3. 被交換現(xiàn)金流的利率和種類 : 中西部銀行通過支付 7%的固定利率 ,換取友好金融公司 10年期浮動利率 ( 國債利率 +1%) 169。 2021 Pearson AddisonWesley. All rights reserved Hedging with InterestRate Swaps 中西部銀行是借短貸長，因此面臨利率上升帶來的負債風險；友好金融公司發(fā)行長期負債籌集資金，因此面臨的情況和中西部銀行相反。 降低雙方面臨的利率風險 1. 中西部銀行將 100萬固定利率資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為利率敏感資產(chǎn)，利率敏感資產(chǎn)上升，降低了缺口 2. 友好金融公司 RSA ?, 降低了 GAP 利率互換的優(yōu)點 1. 降低風險，且不需要資產(chǎn)負債表變化 利率互換的不足 2. 面臨違約風險 金融中介可以降低利率互換的不足。 金融創(chuàng)新中的風險與監(jiān)管 ? 風險的來源： ? 杠桿作用：減少還是放大風險？ ? 信息問題：減輕還是加重信息問題？ ? 管制的挑戰(zhàn)： ? 加強內(nèi)部監(jiān)管 ? 外部管制創(chuàng)新
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