【導(dǎo)讀】1．財務(wù)管理區(qū)別于企業(yè)其他管理的基本特征，在于它是一種。3．財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是。4．財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在財務(wù)活動中與有關(guān)方面形成的。5．資金時間價值的實質(zhì)是。6．企業(yè)再生產(chǎn)過程中商品物資的貨幣表現(xiàn)就是企業(yè)的。7．某企業(yè)現(xiàn)在將1000元存入銀行，年利率為10％，按復(fù)利計算。8．某企業(yè)在4年內(nèi)每年存人銀行1000元，年利率為9％，4年后可從銀行提取的款項為。9．為比較期望報酬率不同的兩個或兩個以上的方案的風(fēng)險程度，應(yīng)采用的標(biāo)準(zhǔn)是。15．下列影響企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境因素中，最為主要的是。3．年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項形式出現(xiàn)的有。4．財務(wù)預(yù)測的主要工作內(nèi)容包括。5．風(fēng)險價值系數(shù)的確定方法有。4．企業(yè)分配管理的目標(biāo)是合理確定利潤的分留比例及分配形式，以提高企業(yè)總價值。8．公司制企業(yè)的財務(wù)管理主體是單一的，或者是國家，或者為企業(yè)。12．永續(xù)年金可以視為期限趨于無窮的普通年金。

　　

【正文】 某企業(yè)有兩個應(yīng)收賬款收賬政策備選方案，有關(guān)資料如下表所示： 收賬政策備選方案表 項 目 A 方案 B 方案 年收賬費用（萬元） 平均收帳期（天） 壞賬損失占賒銷額％ 賒銷額（萬元） 變動成本率 資金成本率 5 60 3％ 600 60％ 12％ 8 30 2％ 600 60％ 12％ 要求：根據(jù)資料編制收賬政策分析評價表，并作出決策。 18 第四章 固定資產(chǎn)管理 一、單項選擇題 1．不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備，但單位價值在 ( D )以上，并且使用期限超過兩年的物品應(yīng)列為固定資產(chǎn)。 A． 500 元 B． 1 000 元 C． 1 500 元 D． 2 000 元 2．固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)相區(qū)分的根本標(biāo)志是兩者的 ( C )不同。 A．價值量 B．使用時間 C．周轉(zhuǎn)方式 D．不動性 3．設(shè)備負荷系數(shù)大于“ 1”，則表明 ( D )。 A．生產(chǎn)能力不足 B．設(shè)備有余 C．生產(chǎn)能力多余 D．生產(chǎn)能力飽和 4．企業(yè)投資 20 萬元購入一臺設(shè)備，預(yù)計投產(chǎn)后每年獲利潤 4 萬元，固定資產(chǎn)年折舊額 2 萬元，則投資回收期為 ( C )。 A． 年 B． 10 年 C． 年 D． 5 年 5．對投資項目內(nèi)部收益率的大小不產(chǎn)生影響的因素是 ( D )。 A．投資項目的原始投資 B．投資項目的現(xiàn)金流量 C．投資項目的項目計算期 D．投資項目的設(shè)定折現(xiàn)率 6．凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)相比，其缺點是 ( D )： A．考慮貨幣時間價值 B．考慮了投資風(fēng)險性 C．不便于投資額相同的方案的比較 D．不便于投資額不同的方案的比較 7．某投資項月原始投資額為 15 000元，當(dāng)年完工投產(chǎn)，有效期 4 年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量 5 000元，則該項目內(nèi)含報酬率為 ( B )。 A． ％ B． ％ C． ％ D． ％ 8．某投資方案貼現(xiàn)率為 15％時，凈現(xiàn)值為 430，貼現(xiàn)率為 17％時，凈現(xiàn)值為－ 790，則該方案的內(nèi)含報酬率為 ( A )。 A． ％ B． ％ C． ％ D． ％ 9．如果投資項目的預(yù)期現(xiàn)金流入量概率分布相同，則（ D ） A．現(xiàn)金流量金額越小，其標(biāo)準(zhǔn)差越大 B．現(xiàn)金流量金額越大，其期望值越小 C．現(xiàn)金流量金額越小，其變異系數(shù)越小 D．現(xiàn)金流量金額越大，其標(biāo)準(zhǔn)差越大 10．運用肯定當(dāng)量法進行投資風(fēng) 險分析時，先用 — 個系數(shù)來調(diào)整的項目是 ( C )。 A．有風(fēng)險的貼現(xiàn)率 B．無風(fēng)險的貼現(xiàn)率 C．有風(fēng)險的現(xiàn)金流量 D．風(fēng)險的現(xiàn)金流量 11．當(dāng)凈現(xiàn)值為零時，則可說明 ( B )。 A．該方案無收益 B．該方案只能獲得平均利潤． C．該方案只能收回投資 D．該方案虧損，應(yīng)拒絕接受 12．下列各項中，屬于長期投資決策靜態(tài)評價指標(biāo)的是 ( B )。 A．現(xiàn)值指數(shù) B．投資利潤率 C．凈現(xiàn)值 D．內(nèi)部收益率 13．下列 長期投資決策評價指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是 ( B )。 A．凈現(xiàn)值率 B．投資回收期 C．內(nèi)部收益率 D．投資利潤率 14．當(dāng)某方案的凈現(xiàn)值大于零時，其內(nèi)部收益率 ( C ) A．可能小于零 B．一定等于零 C．一定大于設(shè)定折現(xiàn)率 D．可能等于設(shè)定折現(xiàn)率 15．如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)中其數(shù)值將變小的是 ( A )。 A．凈現(xiàn)值率 B．投資利潤率 C．內(nèi)部收益率 D．投資回收期 二、多項選擇題 1．計算單臺設(shè)備的生產(chǎn)能力時，應(yīng)考慮 ( ACD )等因素 A．全年計劃工作日數(shù) B．單位產(chǎn)品定額臺時 C．每日開工班次 D．每班工作臺時數(shù) 19 2．下列方法中屬于加速折舊的方法有 ( CD )。 A．使用年限法 B．工作量法 C．雙倍余額遞減法 D．年數(shù)總和法 3．企業(yè)的折舊政策是根據(jù) ( AD )確定的。 A．企業(yè)自身的財務(wù)狀況 B．固定資產(chǎn)的有形損耗 C．固定資產(chǎn)的無形損耗 D．企業(yè)自身財務(wù)狀況的變動趨勢 4．在下列折舊政策中，從 理財角度看，當(dāng)企業(yè)利潤呈下降趨勢時，應(yīng)選擇 ( BC )。 A．長時間直線折舊 B．長時間快速折舊 C．短時間快速折舊 D．長時間慢速折舊 5．未考慮貨幣時間價值的主要決策方法有 ( BD )。 A．內(nèi)含報酬率法 B．投資回收期法 C．現(xiàn)值指數(shù)法 D．投資報酬率法 6．在資本限量的情況下，進行有效投資項目組合的決策最有效的方法是 ( AB )。 A．現(xiàn)值指數(shù)法 B．凈現(xiàn)值法 C．內(nèi)含報酬率法 D．投資回收期法 7．凈殘值是下列兩個項目的差額 ( CD )。 A．固定資產(chǎn)原值 B．重置價值 C．固定資產(chǎn)殘值 D．清理費用 8．下列項目中，屬于現(xiàn)金流人項目的有 ( AC ) A．營業(yè)收入 B．建設(shè)投資 C．回收流動資金 D．經(jīng)營成本節(jié)約額 9．下列不屬于計提固定資產(chǎn)折舊范圍的有 ( BCD )。 A．未使用和不需用的房屋建筑物 B．未使用和不需用的機器設(shè)備 C．經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn) D．破產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn) 10．采用加速折舊方法，在使用前期多提折舊其依據(jù)是 ( ABCD )。 A．考慮貨幣時間價值因素 B．新設(shè)備效率高 C．減輕前期稅負 D．降低投資風(fēng)險 11．當(dāng)新建項目的建設(shè)期不為零時，建設(shè)期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量可能 ( AB )。 A．小于 0 B．等于 0 C．大于 0 D．大于 1 12．在長期投資決策中，屬于建設(shè)期現(xiàn)金流出的項目有 ( ABD )。 A．固定資產(chǎn)投資 B．開辦費投資 C．經(jīng)營成本節(jié)約額 D．無形資產(chǎn)投資 13．下列項目中，屬于經(jīng)營期現(xiàn)金流人項目的有 ( ABD ) A．營業(yè)收入 B．回收流動資金 C．經(jīng)營成本節(jié)約額 D．回收固定資產(chǎn)余值 14．下列指標(biāo)中，屬于動態(tài)指標(biāo)的有 ( ABC )。 A．現(xiàn)值指數(shù) B．凈現(xiàn)值率 C．內(nèi)部收益率 D．投資利潤率 15．下列長期投資決策評價指標(biāo)中，需要以已知的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率作為計算依據(jù)的包括 ( AB )。 A．凈現(xiàn)值率 B． 現(xiàn)值指數(shù) C．內(nèi)部收益率 D．投資利潤率 16．固定資產(chǎn)需要量預(yù)測的方法主要有 ( BD ) A．回歸分析法 B．直接查定法 C．因素分析法 D．產(chǎn)值資產(chǎn)率法 17．現(xiàn)金流量按其發(fā)生時間不同，可分為 ( ACD )。 A．初始現(xiàn)金流量 B．營業(yè)點現(xiàn)金流量 C．營業(yè)現(xiàn)金流量 D．終結(jié)現(xiàn)金流量 18．下列項目中，屬于現(xiàn)金流出量內(nèi)容的是 ( AC ) A．固定資產(chǎn)投資 B．營業(yè)收人 C．流動資產(chǎn)投 資 D．營業(yè)成本 19．下列項目中，屬于終結(jié)現(xiàn)金流量的是 ( ABD )。 A．固定資產(chǎn)殘值收入 B．流動資產(chǎn)回收額 C．利息收入 D．固定資產(chǎn)清理費用 20．下列有關(guān)工作中，應(yīng)由企業(yè)財務(wù)部門負責(zé)的有 ( ABD ) A．參與固定資產(chǎn)投資決策 B．按工程進度撥付資金 C．定期對固定資產(chǎn)進行保養(yǎng) D．對固定資產(chǎn)進行清查盤點 三、判斷題 1．所有的勞動資料都是固定資產(chǎn)。 ( ) 2．風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法將時間價值與風(fēng)險價值結(jié)合在一起對現(xiàn)金流量進 行貼現(xiàn)，易夸大遠期風(fēng)險。( √ ) 20 3．某投資方案的凈現(xiàn)值為零，則該方案貼現(xiàn)率可稱為該方案的內(nèi)含報酬率。 ( √ ) 4．固定資產(chǎn)投資決策使用的現(xiàn)金流量，實際上就是指各種貨幣資金。 ( ) 5．折舊屬于非付現(xiàn)成本，不會影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。 ( ) 6．凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)之間存在一定的對應(yīng)關(guān)系，當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時，現(xiàn)值指數(shù)大于零但小于 1。( √ ) 7．在任何情況下，采用直線折舊法都不如采用加速折舊法對企業(yè)有利。 ( ) 8．風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法是用調(diào)整凈現(xiàn)值公式分母的方法來考慮風(fēng)險。 ( √ ) 9．現(xiàn)值指數(shù)大于 1，說明投資方案的報酬率低于資金成本率。 ( ) 10．當(dāng)某類設(shè)備的負荷系數(shù)大于 100％時，說明該類設(shè)備尚有多余。 ( ) 11．若內(nèi)含報酬率大于資金成本率，則投資方案不可行。 ( ) 12．資本限量決策就是對所有可供選擇的項目采用一定的方法進行有效組合，使選擇的一組投資項目內(nèi)含報酬率最大。 ( ) 13．肯定當(dāng)量法就是用肯定當(dāng)量系數(shù)對凈現(xiàn)值公式的分子進行折算，使其調(diào)整為無風(fēng)險的現(xiàn)金流量。 ( √ ) 14．在項目投資決策中，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量作為評價項目經(jīng) 濟效益的評價指標(biāo)。 ( ) 15．比較任何兩個投資方案時，內(nèi)部收益率較高的方案較優(yōu)。 ( ) 16．企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營用和使用中的固定資產(chǎn)越多越好。 ( ) 17．企業(yè)營業(yè)收入越多，現(xiàn)金凈流量就越大。 ( ) 18．投資項目的凈現(xiàn)值大于零時，其現(xiàn)值指數(shù)必定大于 1。 ( √ ) 19．企業(yè)固定資產(chǎn)凈殘值率必須上報主管財政部門批準(zhǔn)。 ( ) 20．提高固定資產(chǎn)利用效果的主要途徑是提高固定資產(chǎn)利用率。 ( √ ) 四、簡答題 資產(chǎn)的概念及投資特點。 如何搞好固定資產(chǎn)需要量預(yù)測 ? 現(xiàn)金 流量的作用表現(xiàn)在哪些方面 ? 簡述現(xiàn)值指數(shù)法與內(nèi)含報酬法的異同。 固定資產(chǎn)損耗的種類及其損耗價值的補償方式是什么 ? 什么是固定資產(chǎn)折舊政策 ?其影響因素有哪些 ? 財務(wù)管理部門如何對固定資產(chǎn)進行日常管理 ? 五、計算分析題 [目的 ]練習(xí)計算固定資產(chǎn)需要量預(yù)測。 [資料 ]某企業(yè)現(xiàn)有車床 50 臺，實行 2 班工作制；每班工作 8 小時，全年制度工作日數(shù) 254 天，計劃檢修停工日數(shù) 10天。該企業(yè)計劃生產(chǎn)甲產(chǎn)品 400 件，單件產(chǎn)品臺時定額 150小時，計劃生產(chǎn)乙產(chǎn)品 600 件，單件產(chǎn)品臺時定額 200 小時，定額改進系數(shù)均為 90％。 [要求 ]（ 1）計算計劃生產(chǎn)任務(wù)需用臺時數(shù) （ 2）計算單臺設(shè)備有效工時時數(shù)； （ 3）確定設(shè)備負荷系數(shù)； （ 4）確定車床需要量。 [目的 ]練習(xí)計算固定資產(chǎn)投資決策有關(guān)指標(biāo)。 [資料 ]某企業(yè)擬購置一臺設(shè)備，購入價 200 000 元，預(yù)計可使用 5 年，凈殘值為 8 000 元，假設(shè)資金成本率為 10％，投產(chǎn)后每年可增加利潤 50 000 元。 [要求 ]（ 1）用“年數(shù)總和法”計算該項設(shè)備的各年折舊額； （ 2）列式計算該投資方案的凈現(xiàn)值； 21 （ 3）列式計算該投資方案的現(xiàn)值指數(shù)。 [目的 ]練習(xí)固定資產(chǎn)更新的決策方法。 [資料 ]某企業(yè)有一臺舊設(shè)備，原值為 15 000 元，預(yù)計使用年限 10 年，已使用 5 年，每年付現(xiàn)成本為 3 000 元，目前變現(xiàn)價值為 9 000 元，報廢時無殘值?，F(xiàn)在市場有一種新的同類設(shè)備，購置成本為 20 000 元，可使用 5 年，每年付現(xiàn)成本為 1 000 元，期滿無殘值，若公司資金成本率為 10％。 [要求 ]確定該設(shè)備是否進行更新。 [目的 ]練習(xí)固定資產(chǎn)投資決策評價指標(biāo)的計算。 [資料 ]某企業(yè)計劃投資開發(fā) A 項目，原始投資為 150 萬元，經(jīng)營期 5 年，期滿無殘值。 A 項目投產(chǎn)后，預(yù)計年產(chǎn)銷產(chǎn)品 10000 件，單位售價 80 元，單位經(jīng)營成本 20 元。該企業(yè)按直線法計提折舊，所得稅率為 33％，設(shè)定折現(xiàn)率 10％。 [要求 ]（ 1）計算該項目靜態(tài)投資回收期； （ 2）計算凈現(xiàn)值； （ 3）計算凈現(xiàn)值率； （ 4）計算現(xiàn)值指數(shù)； （ 5）