【導(dǎo)讀】1．財(cái)務(wù)管理區(qū)別于企業(yè)其他管理的基本特征，在于它是一種。3．財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是。4．財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中與有關(guān)方面形成的。5．資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)是。6．企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中商品物資的貨幣表現(xiàn)就是企業(yè)的。7．某企業(yè)現(xiàn)在將1000元存入銀行，年利率為10％，按復(fù)利計(jì)算。8．某企業(yè)在4年內(nèi)每年存人銀行1000元，年利率為9％，4年后可從銀行提取的款項(xiàng)為。9．為比較期望報(bào)酬率不同的兩個(gè)或兩個(gè)以上的方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，應(yīng)采用的標(biāo)準(zhǔn)是。15．下列影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境因素中，最為主要的是。3．年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)形式出現(xiàn)的有。4．財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的主要工作內(nèi)容包括。5．風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的確定方法有。4．企業(yè)分配管理的目標(biāo)是合理確定利潤(rùn)的分留比例及分配形式，以提高企業(yè)總價(jià)值。8．公司制企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主體是單一的，或者是國(guó)家，或者為企業(yè)。12．永續(xù)年金可以視為期限趨于無(wú)窮的普通年金。

　　

【正文】 某企業(yè)有兩個(gè)應(yīng)收賬款收賬政策備選方案，有關(guān)資料如下表所示： 收賬政策備選方案表 項(xiàng) 目 A 方案 B 方案 年收賬費(fèi)用（萬(wàn)元） 平均收帳期（天） 壞賬損失占賒銷額％ 賒銷額（萬(wàn)元） 變動(dòng)成本率 資金成本率 5 60 3％ 600 60％ 12％ 8 30 2％ 600 60％ 12％ 要求：根據(jù)資料編制收賬政策分析評(píng)價(jià)表，并作出決策。 18 第四章 固定資產(chǎn)管理 一、單項(xiàng)選擇題 1．不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備，但單位價(jià)值在 ( D )以上，并且使用期限超過(guò)兩年的物品應(yīng)列為固定資產(chǎn)。 A． 500 元 B． 1 000 元 C． 1 500 元 D． 2 000 元 2．固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)相區(qū)分的根本標(biāo)志是兩者的 ( C )不同。 A．價(jià)值量 B．使用時(shí)間 C．周轉(zhuǎn)方式 D．不動(dòng)性 3．設(shè)備負(fù)荷系數(shù)大于“ 1”，則表明 ( D )。 A．生產(chǎn)能力不足 B．設(shè)備有余 C．生產(chǎn)能力多余 D．生產(chǎn)能力飽和 4．企業(yè)投資 20 萬(wàn)元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年獲利潤(rùn) 4 萬(wàn)元，固定資產(chǎn)年折舊額 2 萬(wàn)元，則投資回收期為 ( C )。 A． 年 B． 10 年 C． 年 D． 5 年 5．對(duì)投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率的大小不產(chǎn)生影響的因素是 ( D )。 A．投資項(xiàng)目的原始投資 B．投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 C．投資項(xiàng)目的項(xiàng)目計(jì)算期 D．投資項(xiàng)目的設(shè)定折現(xiàn)率 6．凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)相比，其缺點(diǎn)是 ( D )： A．考慮貨幣時(shí)間價(jià)值 B．考慮了投資風(fēng)險(xiǎn)性 C．不便于投資額相同的方案的比較 D．不便于投資額不同的方案的比較 7．某投資項(xiàng)月原始投資額為 15 000元，當(dāng)年完工投產(chǎn)，有效期 4 年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量 5 000元，則該項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率為 ( B )。 A． ％ B． ％ C． ％ D． ％ 8．某投資方案貼現(xiàn)率為 15％時(shí)，凈現(xiàn)值為 430，貼現(xiàn)率為 17％時(shí)，凈現(xiàn)值為－ 790，則該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為 ( A )。 A． ％ B． ％ C． ％ D． ％ 9．如果投資項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流入量概率分布相同，則（ D ） A．現(xiàn)金流量金額越小，其標(biāo)準(zhǔn)差越大 B．現(xiàn)金流量金額越大，其期望值越小 C．現(xiàn)金流量金額越小，其變異系數(shù)越小 D．現(xiàn)金流量金額越大，其標(biāo)準(zhǔn)差越大 10．運(yùn)用肯定當(dāng)量法進(jìn)行投資風(fēng) 險(xiǎn)分析時(shí)，先用 — 個(gè)系數(shù)來(lái)調(diào)整的項(xiàng)目是 ( C )。 A．有風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)率 B．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)率 C．有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量 D．風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量 11．當(dāng)凈現(xiàn)值為零時(shí)，則可說(shuō)明 ( B )。 A．該方案無(wú)收益 B．該方案只能獲得平均利潤(rùn)． C．該方案只能收回投資 D．該方案虧損，應(yīng)拒絕接受 12．下列各項(xiàng)中，屬于長(zhǎng)期投資決策靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的是 ( B )。 A．現(xiàn)值指數(shù) B．投資利潤(rùn)率 C．凈現(xiàn)值 D．內(nèi)部收益率 13．下列 長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是 ( B )。 A．凈現(xiàn)值率 B．投資回收期 C．內(nèi)部收益率 D．投資利潤(rùn)率 14．當(dāng)某方案的凈現(xiàn)值大于零時(shí)，其內(nèi)部收益率 ( C ) A．可能小于零 B．一定等于零 C．一定大于設(shè)定折現(xiàn)率 D．可能等于設(shè)定折現(xiàn)率 15．如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)中其數(shù)值將變小的是 ( A )。 A．凈現(xiàn)值率 B．投資利潤(rùn)率 C．內(nèi)部收益率 D．投資回收期 二、多項(xiàng)選擇題 1．計(jì)算單臺(tái)設(shè)備的生產(chǎn)能力時(shí)，應(yīng)考慮 ( ACD )等因素 A．全年計(jì)劃工作日數(shù) B．單位產(chǎn)品定額臺(tái)時(shí) C．每日開(kāi)工班次 D．每班工作臺(tái)時(shí)數(shù) 19 2．下列方法中屬于加速折舊的方法有 ( CD )。 A．使用年限法 B．工作量法 C．雙倍余額遞減法 D．年數(shù)總和法 3．企業(yè)的折舊政策是根據(jù) ( AD )確定的。 A．企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況 B．固定資產(chǎn)的有形損耗 C．固定資產(chǎn)的無(wú)形損耗 D．企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì) 4．在下列折舊政策中，從 理財(cái)角度看，當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)時(shí)，應(yīng)選擇 ( BC )。 A．長(zhǎng)時(shí)間直線折舊 B．長(zhǎng)時(shí)間快速折舊 C．短時(shí)間快速折舊 D．長(zhǎng)時(shí)間慢速折舊 5．未考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的主要決策方法有 ( BD )。 A．內(nèi)含報(bào)酬率法 B．投資回收期法 C．現(xiàn)值指數(shù)法 D．投資報(bào)酬率法 6．在資本限量的情況下，進(jìn)行有效投資項(xiàng)目組合的決策最有效的方法是 ( AB )。 A．現(xiàn)值指數(shù)法 B．凈現(xiàn)值法 C．內(nèi)含報(bào)酬率法 D．投資回收期法 7．凈殘值是下列兩個(gè)項(xiàng)目的差額 ( CD )。 A．固定資產(chǎn)原值 B．重置價(jià)值 C．固定資產(chǎn)殘值 D．清理費(fèi)用 8．下列項(xiàng)目中，屬于現(xiàn)金流人項(xiàng)目的有 ( AC ) A．營(yíng)業(yè)收入 B．建設(shè)投資 C．回收流動(dòng)資金 D．經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約額 9．下列不屬于計(jì)提固定資產(chǎn)折舊范圍的有 ( BCD )。 A．未使用和不需用的房屋建筑物 B．未使用和不需用的機(jī)器設(shè)備 C．經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn) D．破產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn) 10．采用加速折舊方法，在使用前期多提折舊其依據(jù)是 ( ABCD )。 A．考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素 B．新設(shè)備效率高 C．減輕前期稅負(fù) D．降低投資風(fēng)險(xiǎn) 11．當(dāng)新建項(xiàng)目的建設(shè)期不為零時(shí)，建設(shè)期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量可能 ( AB )。 A．小于 0 B．等于 0 C．大于 0 D．大于 1 12．在長(zhǎng)期投資決策中，屬于建設(shè)期現(xiàn)金流出的項(xiàng)目有 ( ABD )。 A．固定資產(chǎn)投資 B．開(kāi)辦費(fèi)投資 C．經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約額 D．無(wú)形資產(chǎn)投資 13．下列項(xiàng)目中，屬于經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流人項(xiàng)目的有 ( ABD ) A．營(yíng)業(yè)收入 B．回收流動(dòng)資金 C．經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約額 D．回收固定資產(chǎn)余值 14．下列指標(biāo)中，屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的有 ( ABC )。 A．現(xiàn)值指數(shù) B．凈現(xiàn)值率 C．內(nèi)部收益率 D．投資利潤(rùn)率 15．下列長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，需要以已知的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率作為計(jì)算依據(jù)的包括 ( AB )。 A．凈現(xiàn)值率 B． 現(xiàn)值指數(shù) C．內(nèi)部收益率 D．投資利潤(rùn)率 16．固定資產(chǎn)需要量預(yù)測(cè)的方法主要有 ( BD ) A．回歸分析法 B．直接查定法 C．因素分析法 D．產(chǎn)值資產(chǎn)率法 17．現(xiàn)金流量按其發(fā)生時(shí)間不同，可分為 ( ACD )。 A．初始現(xiàn)金流量 B．營(yíng)業(yè)點(diǎn)現(xiàn)金流量 C．營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 D．終結(jié)現(xiàn)金流量 18．下列項(xiàng)目中，屬于現(xiàn)金流出量?jī)?nèi)容的是 ( AC ) A．固定資產(chǎn)投資 B．營(yíng)業(yè)收人 C．流動(dòng)資產(chǎn)投 資 D．營(yíng)業(yè)成本 19．下列項(xiàng)目中，屬于終結(jié)現(xiàn)金流量的是 ( ABD )。 A．固定資產(chǎn)殘值收入 B．流動(dòng)資產(chǎn)回收額 C．利息收入 D．固定資產(chǎn)清理費(fèi)用 20．下列有關(guān)工作中，應(yīng)由企業(yè)財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)的有 ( ABD ) A．參與固定資產(chǎn)投資決策 B．按工程進(jìn)度撥付資金 C．定期對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行保養(yǎng) D．對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行清查盤點(diǎn) 三、判斷題 1．所有的勞動(dòng)資料都是固定資產(chǎn)。 ( ) 2．風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法將時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值結(jié)合在一起對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn) 行貼現(xiàn)，易夸大遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)。( √ ) 20 3．某投資方案的凈現(xiàn)值為零，則該方案貼現(xiàn)率可稱為該方案的內(nèi)含報(bào)酬率。 ( √ ) 4．固定資產(chǎn)投資決策使用的現(xiàn)金流量，實(shí)際上就是指各種貨幣資金。 ( ) 5．折舊屬于非付現(xiàn)成本，不會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。 ( ) 6．凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)大于零但小于 1。( √ ) 7．在任何情況下，采用直線折舊法都不如采用加速折舊法對(duì)企業(yè)有利。 ( ) 8．風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法是用調(diào)整凈現(xiàn)值公式分母的方法來(lái)考慮風(fēng)險(xiǎn)。 ( √ ) 9．現(xiàn)值指數(shù)大于 1，說(shuō)明投資方案的報(bào)酬率低于資金成本率。 ( ) 10．當(dāng)某類設(shè)備的負(fù)荷系數(shù)大于 100％時(shí)，說(shuō)明該類設(shè)備尚有多余。 ( ) 11．若內(nèi)含報(bào)酬率大于資金成本率，則投資方案不可行。 ( ) 12．資本限量決策就是對(duì)所有可供選擇的項(xiàng)目采用一定的方法進(jìn)行有效組合，使選擇的一組投資項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率最大。 ( ) 13．肯定當(dāng)量法就是用肯定當(dāng)量系數(shù)對(duì)凈現(xiàn)值公式的分子進(jìn)行折算，使其調(diào)整為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量。 ( √ ) 14．在項(xiàng)目投資決策中，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金流量作為評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng) 濟(jì)效益的評(píng)價(jià)指標(biāo)。 ( ) 15．比較任何兩個(gè)投資方案時(shí)，內(nèi)部收益率較高的方案較優(yōu)。 ( ) 16．企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用和使用中的固定資產(chǎn)越多越好。 ( ) 17．企業(yè)營(yíng)業(yè)收入越多，現(xiàn)金凈流量就越大。 ( ) 18．投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零時(shí)，其現(xiàn)值指數(shù)必定大于 1。 ( √ ) 19．企業(yè)固定資產(chǎn)凈殘值率必須上報(bào)主管財(cái)政部門批準(zhǔn)。 ( ) 20．提高固定資產(chǎn)利用效果的主要途徑是提高固定資產(chǎn)利用率。 ( √ ) 四、簡(jiǎn)答題 資產(chǎn)的概念及投資特點(diǎn)。 如何搞好固定資產(chǎn)需要量預(yù)測(cè) ? 現(xiàn)金 流量的作用表現(xiàn)在哪些方面 ? 簡(jiǎn)述現(xiàn)值指數(shù)法與內(nèi)含報(bào)酬法的異同。 固定資產(chǎn)損耗的種類及其損耗價(jià)值的補(bǔ)償方式是什么 ? 什么是固定資產(chǎn)折舊政策 ?其影響因素有哪些 ? 財(cái)務(wù)管理部門如何對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行日常管理 ? 五、計(jì)算分析題 [目的 ]練習(xí)計(jì)算固定資產(chǎn)需要量預(yù)測(cè)。 [資料 ]某企業(yè)現(xiàn)有車床 50 臺(tái)，實(shí)行 2 班工作制；每班工作 8 小時(shí)，全年制度工作日數(shù) 254 天，計(jì)劃?rùn)z修停工日數(shù) 10天。該企業(yè)計(jì)劃生產(chǎn)甲產(chǎn)品 400 件，單件產(chǎn)品臺(tái)時(shí)定額 150小時(shí)，計(jì)劃生產(chǎn)乙產(chǎn)品 600 件，單件產(chǎn)品臺(tái)時(shí)定額 200 小時(shí)，定額改進(jìn)系數(shù)均為 90％。 [要求 ]（ 1）計(jì)算計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)需用臺(tái)時(shí)數(shù) （ 2）計(jì)算單臺(tái)設(shè)備有效工時(shí)時(shí)數(shù)； （ 3）確定設(shè)備負(fù)荷系數(shù)； （ 4）確定車床需要量。 [目的 ]練習(xí)計(jì)算固定資產(chǎn)投資決策有關(guān)指標(biāo)。 [資料 ]某企業(yè)擬購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，購(gòu)入價(jià) 200 000 元，預(yù)計(jì)可使用 5 年，凈殘值為 8 000 元，假設(shè)資金成本率為 10％，投產(chǎn)后每年可增加利潤(rùn) 50 000 元。 [要求 ]（ 1）用“年數(shù)總和法”計(jì)算該項(xiàng)設(shè)備的各年折舊額； （ 2）列式計(jì)算該投資方案的凈現(xiàn)值； 21 （ 3）列式計(jì)算該投資方案的現(xiàn)值指數(shù)。 [目的 ]練習(xí)固定資產(chǎn)更新的決策方法。 [資料 ]某企業(yè)有一臺(tái)舊設(shè)備，原值為 15 000 元，預(yù)計(jì)使用年限 10 年，已使用 5 年，每年付現(xiàn)成本為 3 000 元，目前變現(xiàn)價(jià)值為 9 000 元，報(bào)廢時(shí)無(wú)殘值?，F(xiàn)在市場(chǎng)有一種新的同類設(shè)備，購(gòu)置成本為 20 000 元，可使用 5 年，每年付現(xiàn)成本為 1 000 元，期滿無(wú)殘值，若公司資金成本率為 10％。 [要求 ]確定該設(shè)備是否進(jìn)行更新。 [目的 ]練習(xí)固定資產(chǎn)投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算。 [資料 ]某企業(yè)計(jì)劃投資開(kāi)發(fā) A 項(xiàng)目，原始投資為 150 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)期 5 年，期滿無(wú)殘值。 A 項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)銷產(chǎn)品 10000 件，單位售價(jià) 80 元，單位經(jīng)營(yíng)成本 20 元。該企業(yè)按直線法計(jì)提折舊，所得稅率為 33％，設(shè)定折現(xiàn)率 10％。 [要求 ]（ 1）計(jì)算該項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期； （ 2）計(jì)算凈現(xiàn)值； （ 3）計(jì)算凈現(xiàn)值率； （ 4）計(jì)算現(xiàn)值指數(shù)； （ 5）