【導(dǎo)讀】物流業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)活動(dòng):以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱.1籌資活動(dòng):(權(quán)益資本,如吸收直接投資/發(fā)行股票/企業(yè)內(nèi)部留存收益+負(fù)債資本,如銀行借款/發(fā)行債券/預(yù)收。主要有金融市場(chǎng)環(huán)境,法律環(huán)境,經(jīng)濟(jì)環(huán)境.具有獨(dú)特的作用.物流企業(yè)的管理的三個(gè)目標(biāo)是:生存,發(fā)展,獲利.而帶來(lái)社會(huì)的進(jìn)步與發(fā)展.利潤(rùn)是補(bǔ)充資本,擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉.益行為,導(dǎo)致只顧實(shí)現(xiàn)短期的利潤(rùn)最大化,而忽視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展.③股東財(cái)富最大化:再委托關(guān)系的代理下,經(jīng)營(yíng)者需要最大程度上謀求股東或委托人的利潤(rùn),讓投入的資本,上不屬于管理當(dāng)局可控制范圍之內(nèi),財(cái)務(wù)人員不能有效的影響股東財(cái)富.3它僅僅反映了企業(yè)所有者的利益,而對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠,可能導(dǎo)致所有者與其他關(guān)系人的矛盾,不利于公司的發(fā)展.

　　

【正文】 +額外的儲(chǔ)備量 )特點(diǎn)是收益小 ,風(fēng)險(xiǎn)小 . 第二節(jié) :現(xiàn)金管理 持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) :1 交易動(dòng)機(jī) 2 預(yù)防動(dòng)機(jī) 3 投機(jī)動(dòng)機(jī) ,現(xiàn)金管理的目標(biāo)是在現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性之間做出抉擇 ,力求做到既保證 企業(yè)交易對(duì)現(xiàn)金的需要 ,以降低風(fēng)險(xiǎn) ,有不使企業(yè)有過(guò)多的閑置現(xiàn)金 ,提高現(xiàn)金使用效率 ,獲取最大的長(zhǎng)期效益 . 持有現(xiàn)金的最佳量 :確定最佳現(xiàn)金持有量是現(xiàn)金管理的主要任務(wù) . 確定最佳現(xiàn)金持有量的模型主要有 :存貨模型 ,成本分析模型 ,因素分析模型 現(xiàn)金的收支管理 : 1 加速現(xiàn)金收款 :減少客戶付款的匯款時(shí)間 +減少企業(yè)收到客戶開(kāi)來(lái)支票與支票兌現(xiàn)之間的時(shí)間 +加速資金存入企業(yè)往來(lái)銀行的時(shí)間 ,其措施有 :集中銀行 +鎖箱系統(tǒng) +其它程序 2 控制現(xiàn)金支出 :盡可能的延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間 +推遲應(yīng)付賬款的支付 +采用匯票計(jì)算方式付款 第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理 : 客戶的資信成都的高低通常取決于五個(gè)方面即 :客戶的信用品質(zhì) (character),償付能力 (capacity)資本(capital),抵押品 (collateral)和經(jīng)濟(jì)條件 (conditions),簡(jiǎn)稱 5S系統(tǒng) . 信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒賬的條件 ,包括信用期限 ,折扣期限和現(xiàn)金折扣 . 第四節(jié) 存貨管理 進(jìn)行存貨的根本目的是 :控制存貨水平 ,在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上 ,降低存貨成本 . 存貨的功能表現(xiàn)有 :1 儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品 ,可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行 . 2 儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品 ,有利于銷售 3 適當(dāng)儲(chǔ)存原材 料和產(chǎn)成品 ,便于組織均衡生產(chǎn) ,降低產(chǎn)品成本 4 各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備 ,可以防止意外事件造成的損失 . 存貨的成本 :采購(gòu)成本 +訂貨成本 +儲(chǔ)存成本 經(jīng)濟(jì)訂貨批量控制 :主要有經(jīng)濟(jì)訂貨批量法 +ABC 控制法 第 16 頁(yè) 共 19 頁(yè) 第 16 頁(yè) 共 19 頁(yè) 經(jīng)濟(jì)訂貨批量試指一定時(shí)期儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購(gòu)批量 .存貨控制的目的 ,就是尋找這兩種成本合計(jì)數(shù)最低的訂購(gòu)數(shù)量 ,即經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量 .公式如下 : A全年存貨需要量 Q每批訂購(gòu)量 F每批訂購(gòu)成本 C單位年儲(chǔ)存成本 , 則 : 訂貨點(diǎn)控制 訂貨點(diǎn)是指訂購(gòu)下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量 ,確定訂貨點(diǎn) ,必 須考慮一下因素 : 1 平均每天的消耗量 ,用 n 表示 2 預(yù)計(jì)每天的最大消耗量 ,用 m 表示 3 提前時(shí)間 ,指從發(fā)出訂單到貨物驗(yàn)收完畢所用的時(shí)間 ,用 t 表示 4 預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前時(shí)間 ,用 r 表示 5 保險(xiǎn)儲(chǔ)備 ,是指為防止消用量突然增加或交貨延期等進(jìn)行的儲(chǔ)備 ,用 s 表示 . 保險(xiǎn)儲(chǔ)備公式計(jì)算 :S=(MRNT)/2 訂貨點(diǎn) R 計(jì)算公式 : R=NT+S 或 =(MR+NT)/2 ABC 控制法 第七章 股利分配 第一章 利潤(rùn)分配一般原理 分配原則 : 依法分配原則 , 分配和積累并重原則 , 各方利益兼顧原則 , 投資與收益對(duì) 等原則 利潤(rùn) 分配程序 (首先繳納所得稅 ):1 彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損 2 提取法定公益金 (按稅后 10%提取 ,但當(dāng)法定盈余公積金達(dá)到注冊(cè)資本的 50%時(shí) ,不可再提取 ) 3 提取法定公益金 (凈利潤(rùn)的 5%~10%) 4 支付優(yōu)先股利 5提取任意盈余公積金 6 支付普通股利 第二節(jié) : 股利理論 .股利支付政策和程序 股利理論主要研究股利對(duì)公司價(jià)值有無(wú)影響 ,主要有 :股利無(wú)關(guān)論和股利有關(guān)論 , 股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為 ,股利的支付及金額的增減不會(huì)影響到投資者對(duì)公司的態(tài)度 ,也不會(huì)改變公司的市場(chǎng)價(jià)值 .該理論的基本假設(shè)基于完全市場(chǎng)理論 .股利無(wú) 關(guān)論建立在完善市場(chǎng)假設(shè)條件下的 ,不受稅收影響 ,沒(méi)有交易成本 ,所有的投資者與公司的信息獲得上是對(duì)稱的 . 股利有關(guān)論認(rèn)為股利政策市決定企業(yè)價(jià)值的因素之一 . 股利的支付政策 : 1 剩余股利政策 2 固定股利政策 :主要為了避免出現(xiàn) 由于經(jīng)營(yíng)不善而消減股利的情況 3 固定股利支付率股利政策 4 低正常股利加額外股利的政策 :能給企業(yè)較大的彈性 .也是最佳的股利政策 . 影響股利支付政策的因素 :1 法律因素 2 公司因素 3 股東因素 4 其他因素 支付股利的程序 : 股利宣布日 股權(quán)登記日 股利發(fā)放日 第三節(jié) :股利支付方式及股利分析 : 股利支付方式一般有 :現(xiàn)金股利 股票股利 財(cái)產(chǎn)股利 負(fù)債股利 股利 分析 : 第 17 頁(yè) 共 19 頁(yè) 第 17 頁(yè) 共 19 頁(yè) 每股股利是股利總額與期末普通股股數(shù)之比 ,即 每股股利 =股利總額 247。 期末普通股股數(shù) 股利政策市公司董事會(huì)的特權(quán) ,它有權(quán)利決定認(rèn)為合適的股利支付水平 ,并具有法律效力 . 股票獲利率是指每股股利與股票市價(jià)的比率 , 即 股票獲利率 = 普通每股股利247。 普通股每股市價(jià) 股利支付率 =普通每股股利247。普通股每股收益 股利支付率支付大小通常只能說(shuō)明公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格 . 留存收益是指全部?jī)衾麧?rùn)減去股利的余額 ,留存收益比率是留 存收益與凈利潤(rùn)之比 ,即 : 留存收益比率 =(全部利潤(rùn) 全部股利 ) 247。 全部?jī)衾麧?rùn) 它能反映企業(yè)采取何種股利政策 . 第四節(jié) 股票股利和股票分割 股票股利是指公司以發(fā)放股票做為股利的支付方式 . 發(fā)放股利可以滿足一下動(dòng)機(jī) : 1 降低股票價(jià)格 ,吸引更多的股東進(jìn)行投資 2 可以留存更多的現(xiàn)金 ,用于再投資 ,以利于企業(yè)長(zhǎng)期 ,穩(wěn)定的發(fā)展 . 缺點(diǎn)在于 :增加了企業(yè)的股本規(guī)模 ,為以后發(fā)放企業(yè)后續(xù)現(xiàn)金股利發(fā)放帶來(lái)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān) .國(guó)外企業(yè)很少發(fā)放股票股利 . 股票分割是指將面額較高的股票交換成面額較低的股票的行為 . 股票分割不屬 于某種股利方式 ,但其所產(chǎn)生的效果與發(fā)放股票股利近似 . 就會(huì)計(jì)而言 ,股票分割對(duì)企業(yè)的權(quán)益資本賬戶不產(chǎn)生任何影響 ,但會(huì)使股票面值降低 ,股票數(shù)量減少 . 發(fā)放 25%以上的股票股利即屬于股票分割 . 第八章 物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià) 第一節(jié) 物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)概述 物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)由 評(píng)價(jià)目標(biāo) +評(píng)價(jià)主體 +評(píng)價(jià)對(duì)象 +評(píng)價(jià)指標(biāo) +評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) +評(píng)價(jià)報(bào)告 等六個(gè)基本要素組成 . 評(píng)價(jià)目標(biāo) 是整個(gè)系統(tǒng)運(yùn)行的指南和目的所在 . 評(píng)價(jià)主體有 :股東和股東大會(huì) +董事與董事會(huì) +監(jiān)事和監(jiān)事會(huì) +經(jīng)理層 績(jī)效評(píng)價(jià)對(duì)象是指對(duì)什么進(jìn)行評(píng)價(jià) (團(tuán)體和個(gè)人 ). 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)是指對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象的各個(gè)方面進(jìn)行衡量的尺度 . 績(jī)效評(píng)價(jià)的過(guò)程有 績(jī)效計(jì)劃 ,績(jī)效實(shí)施 ,績(jī)效考核 ,績(jī)效診斷 ,績(jī)效結(jié)果 . 績(jī)效評(píng)價(jià)的意義 :1 有助于提高組織整體績(jī)效 ,推進(jìn)組織愿望的實(shí)現(xiàn) . 2 有助于組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化 3 有助于促進(jìn)組織內(nèi)部信息流通和企業(yè)文化建設(shè) 4 有助于做好人力資源規(guī)劃 ,促進(jìn)員工的成長(zhǎng)發(fā)展 5 有助于提高員工工作動(dòng)機(jī)水平 6 使人力資源管理成為一個(gè)完整的系統(tǒng) . 第二節(jié) 平衡計(jì)分卡 財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)的局限性 : 1 忽略了無(wú)形財(cái)產(chǎn)和智力資產(chǎn)的評(píng)價(jià) 2 缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)思考 3 看著后視鏡開(kāi)車(chē) 4 財(cái)務(wù)指標(biāo)與 企業(yè)組織的各個(gè)層次不相關(guān) 5 傾向于強(qiáng)調(diào)職能部門(mén) 平衡計(jì)分卡中的所謂平衡 ,主要指 : 1 短期和長(zhǎng)期目標(biāo)之間 2 財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)之間 3 外部衡量和內(nèi)部衡量之間 4 所求結(jié)果和這些結(jié)果的執(zhí)行動(dòng)因之間 5 有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)之間 6 在強(qiáng)調(diào)客觀性測(cè)量和主觀性測(cè)量之間 填空題 : 平衡計(jì)分卡大大強(qiáng)化了兩個(gè)基本的企業(yè)問(wèn)題 : 有效的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題 成功實(shí)施戰(zhàn)略的重要問(wèn)題 平衡計(jì)分卡把 戰(zhàn)略 置于中心地位 , 根據(jù)公司的 戰(zhàn)略目標(biāo) 設(shè)計(jì)了測(cè)評(píng)指標(biāo) ,并通過(guò) … . 戰(zhàn)略執(zhí)行包括 持續(xù)時(shí)間 和 組織空間 兩個(gè)維度 定量指標(biāo) ,具 有內(nèi)在的 客觀性 ,這也正是在傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中得以應(yīng)用的一個(gè)主要原因 . 學(xué)習(xí)創(chuàng)新與成長(zhǎng)角度的出發(fā)點(diǎn)是針對(duì) 潛在形態(tài)的勞動(dòng) 第七章 物流企業(yè)的兼并 ,重整與清算 第一節(jié) 企業(yè)兼并 1 含義 : 兼并通常指一家企業(yè)以現(xiàn)金 ,證券或其他形式購(gòu)買(mǎi)取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán) ,使其他企業(yè)喪失法人資格或改變法人實(shí)體 ,并取得對(duì)這些企業(yè)決策控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為 . 2 類型 : 按兼并雙方勞務(wù)與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分 : 橫向兼并 縱向兼并 混合兼并 按兼并的實(shí)現(xiàn)方式劃分 : 承擔(dān)債務(wù)式兼并 現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)式兼并 股份交易式兼并 第 18 頁(yè) 共 19 頁(yè) 第 18 頁(yè) 共 19 頁(yè) 按兼并的 態(tài)度劃分 : 善意兼并 敵 意兼并 按兼并是否通過(guò)證劵交易所劃分 : 要約兼并 協(xié)議兼并 要約兼并一般屬于敵意兼并 3 企業(yè)兼并的動(dòng)機(jī) a 實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī) 分散風(fēng)險(xiǎn) ,穩(wěn)定收入來(lái)源 ,增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的安全性 b 合理避稅的動(dòng)機(jī) c 追求利潤(rùn)的動(dòng)機(jī) d 壟斷動(dòng)機(jī) 4 企業(yè)兼并動(dòng)機(jī)的理論評(píng)述 a 效率理論 1+12 b 代理成本理論 c 稅收優(yōu)惠理論 d 信息理論 5 企業(yè)兼并的相關(guān)政策 a 企業(yè)兼并的原則 : 有 5 點(diǎn) b 被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓 的收入歸屬 :歸該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)所有者 c 被兼并企業(yè)職工的安置 :原則由兼并企業(yè)接受 ,隨社會(huì)保險(xiǎn)制度配套改革進(jìn)行 ,將由社會(huì)統(tǒng)籌安排解決 . 6 企業(yè)兼并的決策分析 :經(jīng)營(yíng)順利 ,財(cái)務(wù)狀況良好企業(yè)兼并資不抵債 ,接近破產(chǎn)企業(yè) ,需要進(jìn)行決策分析 . a 每股收益 b 未來(lái)增長(zhǎng)率 :不僅要考慮當(dāng)前利益 ,更重要的是考慮企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益 . C 普通股每股市價(jià) 7 兼并過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn) a 融資風(fēng)險(xiǎn) b 信息風(fēng)險(xiǎn) c 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) d 反收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) e 法律風(fēng)險(xiǎn) f 體制風(fēng)險(xiǎn) g 產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 第二節(jié) 企業(yè)重整 1 企業(yè)重整是指對(duì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī) ,但仍有轉(zhuǎn)機(jī)和重建價(jià)值的企業(yè)根據(jù)一定程序進(jìn)行重新整頓 ,使企業(yè)得以維持和復(fù)興的做法 . 重整的條件 : a 盡管企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng) ,造成財(cái)務(wù)狀況惡化 ,但企業(yè)資產(chǎn)總額還大于負(fù)債總額 ,尚未處于破產(chǎn)境地 b 企業(yè)雖暫時(shí)無(wú)償還能力 ,但到期的債務(wù)可以通過(guò)協(xié)商或調(diào)解得以延期和和解 c 導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困難的原因已找到 ,并且能迅速加以排除和解決 d 可以通過(guò)有效途徑籌措重整企業(yè)所必需的資本 ,以實(shí)施即已定的重整方案 . 2 重整的方式 : a 非正式財(cái)務(wù)重整 (債務(wù)和解 ,債務(wù)展期 ,債權(quán)人控制 ) b 正式財(cái)務(wù)重整 3 企業(yè)重整的程序 (主要指正式 財(cái)務(wù)重整 ): a 向法院提出重整申請(qǐng) (需滿足以下條件 :企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)或者在債務(wù)到期時(shí)企業(yè)無(wú)法償還 。 企業(yè)有三個(gè)或三個(gè)以上債權(quán)人的債權(quán)核技術(shù)達(dá)到一定的數(shù)額 . b 制定企業(yè)重整計(jì)劃 (估算重整企業(yè)的價(jià)值 , 調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) ,引進(jìn)管理人才等等 ) c 提請(qǐng)債權(quán)人和股東認(rèn)可 d 執(zhí)行企業(yè)重整計(jì)劃 e 經(jīng)法院認(rèn)定宣告終止重整 . 第三節(jié) :企業(yè)清算 1 含義 :企業(yè)清算指企業(yè)終止過(guò)程中 ,為保護(hù)債權(quán)人 ,所有者等利益相關(guān)者的合法權(quán)益 ,依法對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn) ,債權(quán)債務(wù)進(jìn)行全面清 ,.其功能在于將資源配置到使用效率更高 ,效益更好的單位 ,從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)資源配置的優(yōu)化 . 其原因有 : a 營(yíng)業(yè)期限屆滿 b 企業(yè)難以持續(xù)經(jīng)營(yíng) c 企業(yè)被合并或分立 4 依法被撤銷 2 企業(yè)清算的分類 : 按照企業(yè)清算的性質(zhì)不同 ,可分為 自愿清算 ,行政清算 ,司法清算 按清算的原因分 : 解散清算 破產(chǎn)清算 3 清算程序 : 成立清算組 開(kāi)展清算工作 (10/60/30/90) 提交清算報(bào)告 第 19 頁(yè) 共 19 頁(yè) 第 19 頁(yè) 共 19 頁(yè) 4 清算財(cái)產(chǎn)的范圍及分配 范圍 :在清算程序終結(jié)前擁有的全部財(cái)產(chǎn)以及應(yīng)當(dāng)由企業(yè)行使的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利 清算財(cái)產(chǎn)分配 (清算費(fèi)用應(yīng)從破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先支付 ): a 支付職工欠款 b 支付欠 繳稅金 c 清償經(jīng)營(yíng)債務(wù) d 按照企業(yè)章程約定的順序 ,比例向所有者分配剩余財(cái)產(chǎn) .