【正文】 額外的儲備量)特點是收益小,風險小.第二節(jié):現(xiàn)金管理持有現(xiàn)金的動機:1 交易動機 2 預防動機 3 投機動機,現(xiàn)金管理的目標是在現(xiàn)金的流動性和收益性之間做出抉擇,力求做到既保證企業(yè)交易對現(xiàn)金的需要,以降低風險,有不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金,提高現(xiàn)金使用效率,獲取最大的長期效益.持有現(xiàn)金的最佳量:確定最佳現(xiàn)金持有量是現(xiàn)金管理的主要任務.確定最佳現(xiàn)金持有量的模型主要有:存貨模型,成本分析模型,因素分析模型現(xiàn)金的收支管理:1 加速現(xiàn)金收款:減少客戶付款的匯款時間+減少企業(yè)收到客戶開來支票與支票兌現(xiàn)之間的時間+加速資金存入企業(yè)往來銀行的時間,其措施有:集中銀行+鎖箱系統(tǒng)+其它程序2 控制現(xiàn)金支出:盡可能的延緩現(xiàn)金的支出時間+推遲應付賬款的支付+采用匯票計算方式付款第三節(jié) 應收賬款管理: 客戶的資信成都的高低通常取決于五個方面即:客戶的信用品質(character),償付能力(capacity)資本(capital),抵押品(collateral)和經濟條件(conditions),簡稱5S系統(tǒng).信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒賬的條件,包括信用期限,折扣期限和現(xiàn)金折扣.第四節(jié) 存貨管理 進行存貨的根本目的是:控制存貨水平,在充分發(fā)揮存貨功能的基礎上,降低存貨成本. 存貨的功能表現(xiàn)有:1儲存必要的原材料和在產品,可以保證生產正常進行. 2 儲備必要的產成品,有利于銷售 3 適當儲存原材料和產成品,便于組織均衡生產,降低產品成本 4 各種存貨的保險儲備,可以防止意外事件造成的損失. 存貨的成本:采購成本+訂貨成本+儲存成本 經濟訂貨批量控制:主要有經濟訂貨批量法+ABC控制法,就是尋找這兩種成本合計數(shù)最低的訂購數(shù)量,:A全年存貨需要量 Q每批訂購量 F每批訂購成本 C單位年儲存成本, 則:訂貨點控制訂貨點是指訂購下一批存貨時本批存貨的儲存量,確定訂貨點,必須考慮一下因素:1 平均每天的消耗量,用 n表示 2 預計每天的最大消耗量,用m表示3 提前時間,指從發(fā)出訂單到貨物驗收完畢所用的時間,用t表示 4 預計最長提前時間,用r表示5 保險儲備,是指為防止消用量突然增加或交貨延期等進行的儲備,用s表示.保險儲備公式計算:S=(MRNT)/2訂貨點R計算公式: R=NT+S 或 =(MR+NT)/2ABC控制法第七章 股利分配 第一章 利潤分配一般原理 分配原則: 依法分配原則, 分配和積累并重原則, 各方利益兼顧原則, 投資與收益對等原則 利潤分配程序(首先繳納所得稅):1 彌補企業(yè)以前年度虧損 2 提取法定公益金(按稅后10%提取,但當法定盈余公積金達到注冊資本的50%時,不可再提取) 3 提取法定公益金(凈利潤的5%~10%) 4 支付優(yōu)先股利 5提取任意盈余公積金 6 支付普通股利第二節(jié): 股利理論主要研究股利對公司價值有無影響,主要有:股利無關論和股利有關論, 股利無關論認為,股利的支付及金額的增減不會影響到投資者對公司的態(tài)度,不受稅收影響,沒有交易成本,所有的投資者與公司的信息獲得上是對稱的. 股利有關論認為股利政策市決定企業(yè)價值的因素之一.股利的支付政策: 1 剩余股利政策 2 固定股利政策:主要為了避免出現(xiàn)由于經營不善而消減股利的情況3 固定股利支付率股利政策4 低正常股利加額外股利的政策:.影響股利支付政策的因素:1 法律因素 2 公司因素 3 股東因素 4 其他因素支付股利的程序: 股利宣布日股權登記日股利發(fā)放日第三節(jié):股利支付方式及股利分析:股利支付方式一般有:現(xiàn)金股利 股票股利 財產股利 負債股利股利分析:每股股利是股利總額與期末普通股股數(shù)之比,即 每股股利=股利總額 247。 期末普通股股數(shù) 股利政策市公司董事會的特權,它有權利決定認為合適的股利支付水平,并具有法律效力.股票獲利率是指每股股利與股票市價的比率, 即 股票獲利率 = 普通每股股利247。 普通股每股市價股利支付率=普通每股股利247。普通股每股收益 股利支付率支付大小通常只能說明公司的經營風格.留存收益是指全部凈利潤減去股利的余額,留存收益比率是留存收益與凈利潤之比,即: 留存收益比率=(全部利潤全部股利) 247。 全部凈利潤 它能反映企業(yè)采取何種股利政策.第四節(jié) 股票股利和股票分割 股票股利是指公司以發(fā)放股票做為股利的支付方式. 發(fā)放股利可以滿足一下動機: 1 降低股票價格,吸引更多的股東進行投資 2 可以留存更多的現(xiàn)金,用于再投資,以利于企業(yè)長期,穩(wěn)定的發(fā)展. 缺點在于:增加了企業(yè)的股本規(guī)模,.股票分割是指將面額較高的股票交換成面額較低的股票的行為. 股票分割不屬于某種股利方式,但其所產生的效果與發(fā)放股票股利近似. 就會計而言,股票分割對企業(yè)的權益資本賬戶不產生任何影響,但會使股票面值降低,股票數(shù)量減少. 發(fā)放25%以上的股票股利即屬于股票分割.第八章 物流企業(yè)績效評價第一節(jié) 物流企業(yè)績效評價概述物流企業(yè)績效評價系統(tǒng)由 評價目標+評價主體+評價對象+評價指標+評價標準+評價報告等六個基本要素組成. 評價目標 是整個系統(tǒng)運行的指南和目的所在. 評價主體有:股東和股東大會+董事與董事會+監(jiān)事和監(jiān)事會 +經理層 績效評價對象是指對什么進行評價(團體和個人). 績效評價指標是指對評價對象的各個方面進行衡量的尺度.績效評價的過程有 績效計劃,績效實施,績效考核,績效診斷,績效結果.績效評價的意義:1 有助于提高組織整體績效,推進組織愿望的實現(xiàn). 2有助于組織結構的優(yōu)化 3 有助于促進組織內部信息流通和企業(yè)文化建設 4 有助于做好人力資源規(guī)劃,促進員工的成長發(fā)展 5 有助于提高員工工作動機水平 6 使人力資源管理成為一個完整的系統(tǒng).第二節(jié) 平衡計分卡財務績效指標的局限性: 1 忽略了無形財產和智力資產的評價 2 缺乏長遠思考 3 看著后視鏡開車 4 財務指標與企業(yè)組織的各個層次不相關 5 傾向于強調職能部門平衡計分卡中的所謂平衡,主要指: 1 短期和長期目標之間 2 財務和非財務之間 3 外部衡量和內部衡量之間 4 所求結果和這些結果的執(zhí)行動因之間 5 有形資產和無形資產之間 6 在強調客觀性測量和主觀性測量之間填空題:平衡計分卡大大強化了兩個基本的企業(yè)問題: 有效的企業(yè)績效評價問題 成功實施戰(zhàn)略的重要問題平衡計分卡把 戰(zhàn)略 置于中心地位, 根據(jù)公司的 戰(zhàn)略目標 設計了測評指標,并通過….戰(zhàn)略執(zhí)行包括 持續(xù)時間 和 組織空間 兩個維度定量指標,具有內在的 客觀性 ,這也正是在傳統(tǒng)業(yè)績評價中得以應用的一個主要原因.學習創(chuàng)新與成長角度的出發(fā)點是針對 潛在形態(tài)的勞動第九章 物流企業(yè)的兼并,重整與清算第一節(jié) 企業(yè)兼并1 含義: 兼并通常指一家企業(yè)以現(xiàn)金,證券或其他形式購買取得其他企業(yè)的產權,使其他企業(yè)喪失法人資格或改變法人實體,并取得對這些企業(yè)決策控制權的經濟行為.2類型: 按兼并雙方勞務與產業(yè)的聯(lián)系劃分: 橫向兼并 縱向兼并 混合兼并 按兼并的實現(xiàn)方式劃分: 承擔債務式兼并 現(xiàn)金購買式兼并 股份交易式兼并 按兼并的態(tài)度劃分: 善意兼并 敵意兼并 按兼并是否通過證劵交易所劃分: 要約兼并 協(xié)議兼并 要約兼并一般屬于敵意兼并 3 企業(yè)兼并的動機 a 實現(xiàn)多元化經營動機 分散風險,穩(wěn)定收入來源,增強企業(yè)資產的安全性 b 合理避稅的動機 c 追求利潤的動機 d 壟斷動機4 企業(yè)兼并動機的理論評述 a 效率理論 1+12 b 代理成本理論 c 稅收優(yōu)惠理論 d 信息理論 5 企業(yè)兼并的相關政策 a 企業(yè)兼并的原則: 有5點 b 被兼并企業(yè)產權轉讓的收入歸屬:歸該企業(yè)的產權所有者 c 被兼并企業(yè)職工的安置:原則由兼并企業(yè)接受,隨社會保險制度配套改革進行,將由社會統(tǒng)籌安排解決.6 企業(yè)兼并的決策分析:經營順利,財務狀況良好企業(yè)兼并資不抵債,接近破產企業(yè),需要進行決策分析. a 每股收益 b 未來增長率:不僅要考慮當前利益,更重要的是考慮企業(yè)的長遠利益. C 普通股每股市價7 兼并過程中的風險 a 融資風險 b 信息風險 c 運營風險 d 反收購風險 e 法律風險 f 體制風險 g 產業(yè)風險第二節(jié) 企業(yè)重整1 企業(yè)重整是指對陷入財務危機,但仍有轉機和重建價值的企業(yè)根據(jù)一定程序進行重新整頓,使企業(yè)得以維持和復興的做法. 重整的條件: a 盡管企業(yè)負債經營,造成財務狀況惡化,但企業(yè)資產總額還大于負債總額,尚未處于破產境地 b 企業(yè)雖暫時無償還能力,但到期的債務可以通過協(xié)商或調解得以延期和和解 c 導致企業(yè)財務困難的原因已找到,并且能迅速加以排除和解決 d 可以通過有效途徑籌措重整企業(yè)所必需的資本,以實施即已定的重整方案.2 重整的方式: a 非正式財務重整(債務和解,債務展期,債權人控制) b 正式財務重整3 企業(yè)重整的程序(主要指正式財務重整): a 向法院提出重整申請 (需滿足以下條件:企業(yè)發(fā)生財務危機或者在債務到期時企業(yè)無法償還。 企業(yè)有三個或三個以上債權人的債權核技術達到一定的數(shù)額. b 制定企業(yè)重整計劃(估算重整企業(yè)的價值, 調整企業(yè)的資本結構,引進管理人才等等) c 提請債權人和股東認可 d 執(zhí)行企業(yè)重整計劃 e 經法院認定宣告終止重整.第三節(jié):企業(yè)清算1 含義:企業(yè)清算指企業(yè)終止過程中,為保護債權人,所有者等利益相關者的合法權益,依法對企業(yè)財產,債權債務進行全面清,.其功能在于將資源配置到使用效率更高,效益更好的單位,從而實現(xiàn)整個社會資源配置的優(yōu)化. 其原因有: a 營業(yè)期限屆滿 b 企業(yè)難以持續(xù)經營 c 企業(yè)被合并或分立 4 依法被撤銷2 企業(yè)清算的分類: 按照企業(yè)清算的性質不同,可分為 自愿清算,行政清算,司法清算按清算的原因分: 解散清算 破產清算3清算程序: 成立清算組 開展清算工作(10/60/30/90) 提交清算報告4 清算財產的范圍及分配范圍:在清算程序終結前擁有的全部財產以及應當由企業(yè)行使的其他財產權利清算財產分配(清算費用應從破產財產中優(yōu)先支付): a 支付職工欠款 b 支付欠繳稅金 c 清償經營債務 d 按照企業(yè)章程約定的順序,比例向所有者分配剩余財產.23 / 23