【導(dǎo)讀】市場(chǎng)新寵，關(guān)注焦點(diǎn)。本文將依次按照宏觀、中觀、微觀的順序，運(yùn)用五力分析。短期強(qiáng)力買(mǎi)入的評(píng)級(jí)建議。通信市場(chǎng)和農(nóng)信通業(yè)務(wù)發(fā)展利好。行業(yè)需求方議價(jià)能力較強(qiáng)。行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但行業(yè)領(lǐng)軍地位不容置疑，難以撼動(dòng)?？?，廣納賢才；5、技術(shù)引領(lǐng)服務(wù)。集資金投入50,萬(wàn)元。其中固定資產(chǎn)投資29,萬(wàn)元，鋪底。流動(dòng)資金7,萬(wàn)元。的IT運(yùn)維管理業(yè)。神州泰岳作為B股創(chuàng)業(yè)板首批28家公司之一，雖然。目前一躍成為第一股，但長(zhǎng)期其具有一定的不確定性。其2020、2020年合理價(jià)格水平應(yīng)該在—，—元。

　　

【正文】 中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院“經(jīng)英杯”論文比賽證券類(lèi)參賽作品 第 19頁(yè) （三） 公司 SWOT 分析 優(yōu)勢(shì) ● 響亮的市場(chǎng)品牌與優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的客戶資源優(yōu)勢(shì) ●豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì) ●強(qiáng)大自主研發(fā)能力決定技術(shù)與產(chǎn)品優(yōu)勢(shì) ●求賢若渴，廣納賢才 ●技術(shù)引領(lǐng)服務(wù)優(yōu)勢(shì) 弱勢(shì) ● 研發(fā)基礎(chǔ)環(huán)境相對(duì)薄弱 ● 高端人才儲(chǔ)備相對(duì)不足 ● 產(chǎn)品功能模塊尚需補(bǔ)充完善 機(jī)會(huì) ● 國(guó)內(nèi) BSM 市場(chǎng)規(guī)模將保持持續(xù)快速增長(zhǎng) ● 3G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為 OSS 市場(chǎng)發(fā)展提供良好的機(jī)遇 ● 無(wú)線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化的良好發(fā)展機(jī)遇 三網(wǎng)合一將成大趨勢(shì) ● 農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展 威脅 ● 對(duì)高端人才的持續(xù)需求 ● 規(guī)模擴(kuò)大對(duì)管理水平的挑戰(zhàn) ● 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇 圖 16 SWOT 分析圖 1. 公司優(yōu)勢(shì) （ 1） 響亮的 市場(chǎng)品牌與 優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的 客戶資源優(yōu)勢(shì) 公司在多年的業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中積累了一批以電信行業(yè)為主，兼顧金融、政府、能源、交 通等行業(yè)中的大中型企業(yè)以及政府機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)客戶資源 ，且 公司的產(chǎn)品和服務(wù)得 到了廣泛的高度認(rèn)同，在業(yè)內(nèi)留下了良好的口碑。 （ 2） 豐富的 行業(yè)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì) 行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的積累對(duì)于 IT 運(yùn)維管理廠商來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，公司擁有豐富的電信、金融、能源等行業(yè)和政府機(jī)構(gòu)的 IT 運(yùn)維管理項(xiàng)目實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，尤其是在線關(guān)鍵業(yè)務(wù) IT 運(yùn)維管理的經(jīng)驗(yàn)和方法論。 （ 3） 強(qiáng)大自主研發(fā)能力決定 技術(shù)與產(chǎn)品優(yōu)勢(shì) 公司既有強(qiáng)大的項(xiàng)目實(shí)施團(tuán)隊(duì)也有專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)，基于從國(guó)內(nèi)大型客戶不斷提煉出的用戶需求，通過(guò)實(shí)施和研發(fā)兩個(gè)部門(mén)的快速互動(dòng)，形成了良性的技術(shù)和產(chǎn)品水平不斷提升和創(chuàng)新的機(jī)制。截至 2020 年末，公司及其控股子公司合計(jì)擁有 80 項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)， 公司 2020 年度、 2020 年度、 2020 年度均被認(rèn)定為國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)，同時(shí)公司具備計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成一級(jí)資質(zhì)、國(guó)家信息安全認(rèn)證服務(wù)二級(jí)資質(zhì)、 ISO20200 IT 服務(wù)管理國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證、軟件能力成熟度模型集成（ CMMI L3）三級(jí)認(rèn)證、 ISO9001:2020 質(zhì)量管理體系認(rèn)證等多項(xiàng)資質(zhì)，公司 2020 年被中國(guó)軟件行業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)為“ 2020 中國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)脊梁企業(yè)”、同時(shí)公司董事長(zhǎng)王寧先生被評(píng)為“ 2020 中國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展功勛人物”、“ 2020 中國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)杰出企業(yè)家”等， 充分體現(xiàn)了發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。 （ 4） 求賢若渴， 廣納賢才 中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院“經(jīng)英杯”論文比賽證券類(lèi)參賽作品 第 20頁(yè) 公司擁有穩(wěn)定的核心管理團(tuán)隊(duì)和優(yōu)秀的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。截至 2020 年 12 月，公司技術(shù)研發(fā)人員已發(fā)展至 2,056 人，占員工總數(shù)的 92%，許多技術(shù)人員具備在國(guó)際 IT 運(yùn)維管理廠商的工作經(jīng)歷，且多名技術(shù)人員通過(guò)了項(xiàng)目管理 PMP 認(rèn)證， racle、 BMC、 CA 等多個(gè)國(guó)際知名廠商的技術(shù)認(rèn)證以及 C+、 Java 等開(kāi)發(fā)技術(shù)的認(rèn)證。公司長(zhǎng)期堅(jiān)持以優(yōu)秀的企業(yè)文化、人性化的管理方式吸引并留住人才，截至目前，公司主要技術(shù)和業(yè)務(wù)骨干均持有公司的股份。 （ 5） 技術(shù)引領(lǐng) 服務(wù)優(yōu)勢(shì) 公司具備快速的產(chǎn)品提煉能力、快速的反應(yīng)能力、持續(xù)的服務(wù)能力和綜合性的 支持服務(wù) 能力以及多樣的服務(wù)形式。 公司將會(huì)堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)服務(wù)水平不斷提高的道路，為客戶提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。 2. 公司劣勢(shì) （ 1） 研發(fā)基礎(chǔ)環(huán)境相對(duì)薄弱 目前，公司受到場(chǎng)地和資源的限制，研發(fā)基礎(chǔ)環(huán)境和研發(fā)平臺(tái)建設(shè)相對(duì)薄弱，大量的開(kāi)發(fā)和測(cè)試工作需要在客戶現(xiàn)場(chǎng)完成，人員成本較高且項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)程受客戶 IT 運(yùn)營(yíng)安排的影響較大。公司必須不斷改善研發(fā)基礎(chǔ)環(huán)境，以滿足各類(lèi)產(chǎn)品的研發(fā)需要。 （ 2） 高端人才儲(chǔ)備相對(duì)不足 隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，以及業(yè)務(wù)線、產(chǎn)品線的不斷豐富，公司在項(xiàng)目管理、技術(shù)研發(fā)方面的高端人才儲(chǔ)備已顯相對(duì)不足。公司一方面需要 建立健全內(nèi)部人才培養(yǎng)機(jī)制 ， 另一方面需要加大外部人才的引進(jìn)力度。 （ 3） 產(chǎn)品功能模塊尚需補(bǔ)充完善 在電信領(lǐng)域，公司的主要產(chǎn)品及服務(wù)在數(shù)據(jù)網(wǎng)和 IP 網(wǎng)等專(zhuān)業(yè)網(wǎng)內(nèi)應(yīng)用相對(duì)集中。近幾年內(nèi)，公司產(chǎn)品線在面向電信網(wǎng)絡(luò)的 IT 運(yùn)維管理領(lǐng)域內(nèi)逐步拓展。相對(duì)于國(guó)內(nèi)其他主流 OSS 廠商，公司在部分專(zhuān)業(yè)網(wǎng)的運(yùn)維管理業(yè)務(wù)起步較晚，部分產(chǎn)品功能模塊尚需補(bǔ)充完善，面對(duì)未來(lái)的 OSS 市場(chǎng)，尤其是電信綜合網(wǎng)管與網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化市場(chǎng)需求，公司需要在現(xiàn)有產(chǎn)品和技術(shù)的基礎(chǔ)上加大技術(shù)研發(fā)和整合力度，進(jìn)一步完善公司的產(chǎn)品技術(shù)體系以獲得長(zhǎng)足的發(fā)展。 3. 公司機(jī)會(huì) （ 1） 國(guó)內(nèi) BSM 市場(chǎng)規(guī)模將保持持續(xù)快速增長(zhǎng)。 IDC 報(bào)告顯示， 2020 年至 2020 年我國(guó)的 BSM 市場(chǎng)容量將以 %的年均復(fù)合增長(zhǎng)率保持高速增長(zhǎng)，至 2020 年達(dá)到 億元的市場(chǎng)規(guī)模。 （ 2） 3G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為 OSS 市場(chǎng)發(fā)展提供良好的機(jī)遇。 根據(jù)工業(yè)和信息化部公布的數(shù)據(jù)， 3G 牌照發(fā)放后，國(guó)內(nèi)三大電信運(yùn)營(yíng)商自 2020 至 2020年 3G 建設(shè)投資規(guī)模合計(jì)達(dá)到 4,000億元，其中用于 IT 運(yùn)維管理方面的投資將占據(jù)一定的比例，為行業(yè)發(fā)展提供了良好的機(jī)遇。 （ 3） 無(wú)線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化的良好發(fā)展機(jī)遇。 未來(lái)五年，伴隨不斷加大的 3G 網(wǎng)絡(luò)規(guī)模以及現(xiàn)有的 2G 網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，運(yùn)營(yíng)商更加注重用戶維系、營(yíng)銷(xiāo)和品牌建設(shè)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量的持續(xù)性關(guān)注度進(jìn)一步提升，對(duì)無(wú)線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化產(chǎn)品及服務(wù)需求將保持較快增長(zhǎng)，據(jù) CCID 預(yù)測(cè)，到 2020 年，國(guó)內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò) 350億元。 （ 4） 三網(wǎng)合一將成大趨勢(shì)。 隨著網(wǎng)民、手機(jī)用戶整體基數(shù)的增長(zhǎng)，人們對(duì)信息交流需求的不斷變化和提升計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和電信網(wǎng)絡(luò)的融合對(duì)跨平臺(tái)信息互動(dòng)的實(shí)現(xiàn)，以及互聯(lián)網(wǎng)的社區(qū)化趨勢(shì)，將進(jìn)一步促進(jìn)即時(shí)通信發(fā)展，即時(shí)通訊市場(chǎng)用戶規(guī)模將繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)摩根士丹利研究 顯示，未來(lái) 5 年，通過(guò) 3G、社交、視頻、網(wǎng)絡(luò)電話、移動(dòng)裝置等趨勢(shì)的融合，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展速度中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院“經(jīng)英杯”論文比賽證券類(lèi)參賽作品 第 21頁(yè) 大大快于桌面互聯(lián)網(wǎng)。 （ 5） 隨著中國(guó)農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，農(nóng)村網(wǎng)民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的使用逐步加深。 截至 2020 年底，農(nóng)村網(wǎng)民規(guī)模已達(dá)到 8460 萬(wàn)人，增長(zhǎng)率超過(guò) 60%，其中手機(jī)上網(wǎng)用戶約為 4010 萬(wàn)人，占農(nóng)村網(wǎng)民總體的 %。隨著 2020 年“電腦下鄉(xiāng)”、“手機(jī)下鄉(xiāng)”扶持工程的進(jìn)一步落實(shí)， 3G 應(yīng)用的發(fā)展，農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)將持續(xù)快速發(fā)展， 中國(guó)移動(dòng)農(nóng)村信息網(wǎng)業(yè)務(wù)尚處于發(fā)展初期，未來(lái)有著很大的發(fā)展空間。 4. 公司威脅 （ 1） 對(duì)高端人才的持續(xù)需求 公司屬于知識(shí)密集型、智力密集型行業(yè)，高端人才儲(chǔ)備不足將制約著企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化業(yè)務(wù)領(lǐng)域等業(yè)務(wù)線、產(chǎn)品線的不斷豐富，對(duì)軟件高級(jí)技術(shù)人員、營(yíng)銷(xiāo)人員和管理人員具有較大的需求。 （ 2） 規(guī)模擴(kuò)大對(duì)管理水平的挑戰(zhàn) 隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)快速增長(zhǎng)，公司在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、企業(yè)文化建設(shè)、資源配置、運(yùn)營(yíng)管理，特別是資金管理、人才管理、內(nèi)部控制等方面都將對(duì)公司管理水平提出更大的挑戰(zhàn)。 （ 3） 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇 行業(yè)的快速發(fā)展給公司提供發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也給公司帶來(lái)挑戰(zhàn)。公司所從事的 BSM、OSS 以及以飛信、農(nóng)信通開(kāi)發(fā)及運(yùn)維支撐為代表的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域處于快速發(fā)展階段，但依然面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在 IT 運(yùn)維管理領(lǐng)域，面對(duì) 3G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)所帶來(lái)的新興 OSS 市場(chǎng)，國(guó)內(nèi) OSS 軟件廠商和運(yùn)維服務(wù)提供商之間的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，同時(shí)很多傳統(tǒng)的軟件提供商或服務(wù)提供商也將加入到這個(gè)領(lǐng)域 ； 在即時(shí)通訊領(lǐng)域，飛信作為跨平臺(tái)即時(shí)通信軟件 2020 年市場(chǎng)滲透率 %，位居第二，但是整體規(guī)模與 相比有很大差距，并有被其他即時(shí)通訊產(chǎn)品趕超的威脅；在移動(dòng)農(nóng)村信息網(wǎng)領(lǐng)域， 中國(guó)移動(dòng)農(nóng)村信息網(wǎng)的建設(shè)方面起步相對(duì)較早，處于領(lǐng)先地位，但 是仍面臨著來(lái)自于其他電信運(yùn)營(yíng)商的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)，農(nóng)村信息化建設(shè)中存在著農(nóng)村基層政府意識(shí)、 農(nóng)民使用習(xí)慣有待進(jìn)一步加強(qiáng)與培養(yǎng)； 涉農(nóng)信息資源龐雜與分散、 整合難度大；用戶需求呈現(xiàn)復(fù)雜化、個(gè)性化、多樣化；經(jīng)濟(jì)水平不高、收入低，支付能力差等諸多困難。 五、 公司財(cái)務(wù)分析 （一） 公司內(nèi)在結(jié)構(gòu)分析 1. 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為向國(guó)內(nèi)電信、金融、能源等行業(yè)的大中型企業(yè)和政府部門(mén)提供 IT 運(yùn)維管理 的整體解決方案，包括 三個(gè)主要方面： 軟件產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售、技術(shù)服務(wù)和相應(yīng)的系統(tǒng)集成 。其中，軟件產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售包括自主軟件產(chǎn)品和定制軟件產(chǎn)品 的開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售；技術(shù)服務(wù)包括公司向客戶提供的與 IT 運(yùn)維管理 相關(guān)的技術(shù)支持、技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢、系統(tǒng)維護(hù)、運(yùn)營(yíng)管理外包等服務(wù)內(nèi)容；系統(tǒng)集成主要是在幫助客戶建設(shè) IT 運(yùn)維管理系統(tǒng)時(shí)需要外購(gòu)配套的軟硬件產(chǎn)品和公司軟件產(chǎn)品一起銷(xiāo)售與安裝。 中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院“經(jīng)英杯”論文比賽證券類(lèi)參賽作品 第 22頁(yè) 公司主要業(yè)務(wù)分類(lèi)收入情況 : 表 3 神州泰岳主要業(yè)務(wù) 收入 各個(gè)時(shí)期 情況表 2 0 0 9 年 2020 年 2020 年 2020 年 類(lèi) 別 金 額 比例 (100%) 金 額 比 例 金 額 比 例 金 額 比 例 軟件 產(chǎn)品開(kāi)發(fā) 與銷(xiāo) 售 14, 8, 4 5, 4, 1 技 術(shù) 服 務(wù) 52, 31, 4 12, 2, 4 系統(tǒng)集 成 5, 12, 3 26, 11, 9 下面是圖表： （ 由里到外分別是 2020年、 2020年、 2020年、 2020年 ） 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2020年 2020年 2020年 2020年系統(tǒng)集成技術(shù)服務(wù)軟件產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售 圖 17 三大主要營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成比例變化圖 從這圖可以看出：技術(shù)服務(wù)占營(yíng)業(yè)收入的 比例大幅度上升，而系統(tǒng)集成所占比例逐年下降，這見(jiàn)證了 公司 的主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化情況，展示了未來(lái)的重點(diǎn)項(xiàng)目。 中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院“經(jīng)英杯”論文比賽證券類(lèi)參賽作品 第 23頁(yè) （二） 財(cái)務(wù)綜合分析 1. 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 資產(chǎn)負(fù)債表 如下： 表 4 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：人民幣 科目 2020/12/31 科目 2020/12/31 貨幣資金 2,076,849, 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收賬款 153,899, 應(yīng)付賬款 36,347, 預(yù)付款項(xiàng) 4,586, 預(yù)收款項(xiàng) 41,870, 其他應(yīng)收款 7,908, 應(yīng)付職工薪酬 25,001, 應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款 應(yīng)交稅費(fèi) 3,594, 應(yīng)收利息 應(yīng)付利息 應(yīng)收股利 應(yīng)付股利 存貨 42,243, 其他應(yīng)付款 1,132, 其中 :消耗性生物資產(chǎn) 應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 其他流動(dòng)資產(chǎn) 其他流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 2,285,486, 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 107,946, 可供出售金融資產(chǎn) 長(zhǎng)期借款 持有至到期投資 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 投資性房地產(chǎn) 預(yù)計(jì)負(fù)債 3,943, 固定資產(chǎn) 21,356, 遞延所得稅負(fù)債 在建工程 65,491, 其他非流動(dòng)負(fù)債 5,822, 工程物資 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 9,766, 固定資產(chǎn)清理 負(fù)債合計(jì) 117,713, 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 實(shí)收資本 (或股本 ) 126,400, 油氣資產(chǎn) 資本公積 1,745,103, 無(wú)形資產(chǎn) 盈余公積 33,236, 開(kāi)發(fā)支出 減 :庫(kù)存股 商譽(yù) 未分配利潤(rùn) 355,352, 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 936, 少數(shù)股東權(quán)益 1,232, 遞延所得稅資產(chǎn) 5,767, 外幣報(bào)表折算價(jià)差 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 93,551, 所有者權(quán)益 (或 股東權(quán)益 )合計(jì) 2,261,324, 資產(chǎn)總計(jì) 2,379,038, 負(fù)債和所有者 (或股東權(quán)益 )合計(jì) 2,379,038, 中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院“經(jīng)英杯”論文比賽證券類(lèi)參賽作品 第 24頁(yè) 利潤(rùn)表 如下： 表 5 利潤(rùn)表 利潤(rùn)表 一、營(yíng)業(yè)收入 減 :營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 堪探費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加 :公允價(jià)值變動(dòng)凈收益 投資收益 其中 :對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資權(quán)益 影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加 :補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入 減 :營(yíng)業(yè)外支出 37422 其中 :非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失 37422 加 :影響利潤(rùn)總額的其他科目