投資銀行理論與實(shí)務(wù)導(dǎo)論-資料下載頁
2025-08-22 09:43本頁面
【導(dǎo)讀】第一章投資銀行導(dǎo)論。第二章證券發(fā)行與承銷。第三章證券經(jīng)紀(jì)與交易。第四章兼并與收購。第七章財(cái)務(wù)顧問和資產(chǎn)管理。第八章信貸資產(chǎn)證券化。第十二章投資銀行業(yè)的監(jiān)管。第一節(jié)投資銀行的界定及其職能。押銀行以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不包括在內(nèi)。場上從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和本源業(yè)務(wù)。在二級市場上扮演證券經(jīng)紀(jì)商、自營商、做市。Insilco公司：在紐約股票交易所掛牌公司，年收入。1988年8月4日宣布的合并協(xié)議：Insilco公司的股份將。以每股29美元的價(jià)格被出售，整個(gè)交易額為9億美元。他有興趣參與以更高的價(jià)格收購Insilco公司的愿望。8月24日，Wagner&Brown投資公司表明愿以每股。8月31日，Insilco公司與Wagner&Brown投資公司簽。幫助客戶實(shí)現(xiàn)公司并購重組的活動(dòng)。作為經(jīng)紀(jì)商和交易商參與二級市場交易活動(dòng)；主要表現(xiàn)在證券發(fā)行和企業(yè)并購。資銀行成為一個(gè)重要的信息中心和信息服務(wù)機(jī)構(gòu)。為宏觀調(diào)控和市場監(jiān)管傳遞有關(guān)信息。
【正文】 市場價(jià)格的平穩(wěn) 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍簡介（ 2） 三、證券私募 證券私募（ private placement）是指證券私下發(fā)行，即發(fā)行人向少數(shù)特定的投資者發(fā)售證券募集資金的行為，這是與公募發(fā)行（即公開發(fā)行）相對應(yīng)的一種證券發(fā)行方式。 投資銀行為發(fā)行人和潛在的投資者設(shè)計(jì)能滿足雙方需要的證券，制作交易協(xié)議并為證券定價(jià)，執(zhí)行財(cái)務(wù)顧問功能，根據(jù)證券的發(fā)行條件和資金供給者的投資需求及風(fēng)險(xiǎn)偏好，對潛在的投資者進(jìn)行分類和排隊(duì)，幫助發(fā)行人尋找和確定適合的機(jī)構(gòu)投資者，參加私募證券的助銷交易。 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍簡介（ 3） 四、兼并與收購 兼并與收購是企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)、產(chǎn)權(quán)交易的基本形式。兼并是指任何一項(xiàng)由兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)實(shí)體形成一個(gè)新經(jīng)濟(jì)單位的交易。收購是指一家公司與另一家公司進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權(quán)或資產(chǎn)以達(dá)到控制該公司的行為。 投資銀行參與并購活動(dòng)的方式： （ 1）評估公司發(fā)展規(guī)劃和并購風(fēng)險(xiǎn)，尋找并購對象 （ 2）提供交易價(jià)格和非價(jià)格條件咨詢，設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)，安排談判或者幫助制定反并購策略 （ 3）策劃并購融資方案 （ 4）為并購后公司整合和戰(zhàn)略調(diào)整提供咨詢 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍簡介（ 4） 五、資產(chǎn)管理 資產(chǎn)管理 ， 通常是指投資銀行作為受托人 ， 根據(jù)與委托人 （ 投資者 ）簽訂的資產(chǎn)委托管理協(xié)議 ， 為委托人交給的資產(chǎn)提供理財(cái)服務(wù) ，以期為委托人控制風(fēng)險(xiǎn) ， 獲得較高投資收益或提高理財(cái)效用的活動(dòng)或行為 。 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)具有多種具體形式 。 投資銀行既可以為單一客戶進(jìn)行量身訂做 ， 辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) ， 也可以為眾多客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) ， 還可以為客戶提供專項(xiàng)資產(chǎn)管理等 。 在范圍廣泛的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中 ， 受托基金投資管理是投資銀行承辦的一項(xiàng)最主要的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 。 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍簡介（ 5） 六、商人銀行業(yè)務(wù) 在美國，商人銀行業(yè)務(wù)是指投資銀行運(yùn)用自有資本投資于公司股權(quán)，或?qū)静①徧峁┵J款從而成為公司債權(quán)人的業(yè)務(wù)。 這主要包括兩個(gè)方面的情形： （ 1）投資銀行為追求自身利益，以自有資本收購某一特定公司即目標(biāo)公司的股權(quán) （ 2）投資銀行為客戶杠桿收購特定的公司提供過橋貸款 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍簡介（ 6） 七、風(fēng)險(xiǎn)投資 風(fēng)險(xiǎn)投資（ venture investment）是指對新興的極具發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)特別是新興高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的權(quán)益性投資。除了投入權(quán)益性資本外，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還往往主動(dòng)參與企業(yè)管理，提供人才、技術(shù)和專業(yè)管理知識的服務(wù)。 投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)： （ 1）幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行權(quán)益證券私募 （ 2）幫助來自自身外部的風(fēng)險(xiǎn)投資基金籌集和管理風(fēng)險(xiǎn)資本 （ 3）設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金 （ 4）幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)行股票（ IPO）公開上市和通過二級市場交易，或是協(xié)助并購交易 ，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍簡介（ 7） 八、資產(chǎn)證券化 資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性但具有未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)分類重組，并以這些資產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)行能在金融市場上公開買賣的證券的融資技術(shù)和過程。 投資銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)： ? 幫助資產(chǎn)擔(dān)保證券的發(fā)行人分析評估作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流，設(shè)計(jì)證券交易結(jié)構(gòu)； ? 策劃證券化交易； ? 負(fù)責(zé)承銷資產(chǎn)擔(dān)保證券； ? 投資銀行設(shè)立專司單一資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的子公司，購買銀行抵押貸款等適合于證券化的資產(chǎn)，創(chuàng)造資產(chǎn)擔(dān)保證券； ? 作為證券化資產(chǎn)的受托管理人，以及為資產(chǎn)擔(dān)保證券提供信用增級，自己參與資產(chǎn)擔(dān)保證券的投資交易 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍簡介（ 8） 九 、 金融衍生工具的交易與創(chuàng)設(shè) 金融衍生工具是金融理論發(fā)展和金融工具創(chuàng)新的產(chǎn)物 ， 包括金融期貨 、 期權(quán) 、 互換遠(yuǎn)期合約等 。 這些工具被用作套期保值 、 規(guī)避金融資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段和投機(jī)手段 。 投資銀行參與設(shè)計(jì) 、 創(chuàng)造為客戶和他們自己所需要的金融衍生工具 ， 并在這些衍生工具的交易市場上扮演經(jīng)紀(jì)人和交易商的角色 ， 既幫助客戶也幫助自己進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制 。 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍簡介（ 9） 習(xí) 題 (1) ? 關(guān)鍵詞： 投資銀行，直接融資，間接融資，中國墻（防火墻），混業(yè)經(jīng)營，金融證券化。 ? 思考題： 1. 投資銀行與商業(yè)銀行有何區(qū)別？ 2. 敘述 《 格拉斯 斯蒂格爾法案 》 的意義。 3. 敘述金融證券化的背景。 習(xí) 題 (2) ? 思考題：
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