【導(dǎo)讀】國廣東省深圳市注冊的股份制有限公司，是中國第一批民營的專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)之一。金融企業(yè)要求接軌，保持了公司在中國擔(dān)保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的領(lǐng)先優(yōu)勢。計劃到2020年，公司擔(dān)保規(guī)模（包括分公司和。代理管理的互助基金）達到億元人民幣，當年實現(xiàn)凈利潤億元人民幣，五年實現(xiàn)擔(dān)保金額累計約336億元人民幣，利潤累計達7億元人民幣。瑞銀運用擔(dān)保投資的經(jīng)營模式，不斷開創(chuàng)擔(dān)保投資新型產(chǎn)品。的有機結(jié)合，以投資收益彌補擔(dān)保代償損失，擔(dān)保投資收益高于一般保費的收入，據(jù)統(tǒng)計，深圳的企業(yè)貸款的平均規(guī)模年均3,000億元。人民幣，同期個人貸款的規(guī)模達300億元人民幣，并以較高的年增長率繼續(xù)擴大，預(yù)計全國個人貸款每年市場份額將以50%的速度增長，深圳可達到60%的增長速度。業(yè)擔(dān)保機構(gòu)全年的承?？傤~不到10億元人民幣。年11月份開始，新增公司普通股權(quán)14,450萬股，參股價格為每股元人民幣，的反擔(dān)保資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù)及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)能為公司有效化解擔(dān)保風(fēng)險。

　　

【正文】 瑞銀要做到市場的領(lǐng)先者和第一品牌，不但要搞好經(jīng)營和服務(wù)質(zhì)量，而且在市場占有率上也必須有中長期規(guī)劃。瑞銀的市場營銷目標是：首先花三年時間成為本地區(qū)市場的領(lǐng)先者。增資擴股與上市成功后，爭取在另一個三年時間，即 2020 年末時成為中國市場份額最大的擔(dān)保公司。 表 4 瑞銀市場拓展規(guī)劃 單位：人民幣億元 指 標 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 深圳本地擔(dān)保額 計劃擔(dān)保金額 互助基金擔(dān)保額 專業(yè)分公司擔(dān)保額 外地分公司擔(dān)保額 深圳市擔(dān)保總額 本地市場占有率 (%) 全國擔(dān)?？傤~ 1, 1, 2, 全國市場占有率 (%) 對瑞銀而言， 1999 年是一個不完全的經(jīng)營年度，經(jīng)過 2020 年～ 2020 年，瑞銀將占據(jù)深圳擔(dān)保業(yè)務(wù)量的半壁江山，成為地區(qū)的領(lǐng)先者和第一品牌。 2020～ 2020 年是瑞銀面向全國市場進軍，努力成為中國擔(dān)保業(yè)務(wù)占有率第一的階段。到 2020 年擁 21 有當?shù)厥袌鰮?dān)保總額的 %、全國市場 的 %，將當之無愧地成為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者。 從技術(shù)上看，瑞銀除廣泛開拓中小企業(yè)和個人品種外 , 將會選擇若干成長性極好的企業(yè)作為核心客戶 , 并將核心客戶的高速增長和可持續(xù)發(fā)展與瑞銀業(yè)務(wù)的高速增長和可持續(xù)發(fā)展結(jié)合起來 , 使核心客戶與中科智的發(fā)展與日俱增。 服務(wù)品牌營銷 與所有產(chǎn)品營銷一樣 , 瑞銀積極開展信用擔(dān)保產(chǎn)品和擔(dān)保投資產(chǎn)品的“售后服務(wù)”工作，瑞銀認識到擔(dān)保業(yè)務(wù)是一項準金融服務(wù)業(yè)，因此高度重視其服務(wù)品牌的經(jīng)營 , 并把服務(wù)品牌經(jīng)營作為市場營銷的環(huán)節(jié)之一。瑞銀服務(wù)品牌的宗旨是客戶至上的原則 , 為銀行、 企業(yè)和個人提供最滿意的服務(wù)。服務(wù)手段包括 : (1) 公司網(wǎng)址 : 瑞銀建立了專門網(wǎng)站 或 并有專業(yè)網(wǎng)管人員值班 , 與客戶就擔(dān)保事宜進行在線交流； (2) 服務(wù)熱線 : 瑞銀提供 160 電話查詢服務(wù) , 解答客戶在申請和辦理擔(dān)保過程中的遇到的各種問題。 (3) 投訴中心 : 瑞銀設(shè)立有投訴中心 , 專門聽取客戶的意見和改進建議。 (4) 客 戶回訪 : 瑞銀在抽樣的基礎(chǔ)上 , 定期對合作銀行、企業(yè)和個人進行回訪 , 或以問答方式收集客戶對服務(wù)質(zhì)量的反映。 (5) 服務(wù)品種多樣化 : 瑞銀研發(fā)部門將以客戶為中心 , 設(shè)計多樣化的擔(dān)保服務(wù)品種 , 為客戶提供全方位的服務(wù)。 瑞銀要求以客戶至上的原則建設(shè)與擔(dān)保業(yè)務(wù)第一品牌相匹配的最佳服務(wù)品牌。力爭以優(yōu)質(zhì)服務(wù)作為瑞銀最有效的市場營銷和競爭手段 , 為在社會上樹立新時期擔(dān)保的服務(wù)形象做出貢獻。 企業(yè)形象與公共關(guān)系 商業(yè)擔(dān)保在中國是一個嶄新的行業(yè)。為了區(qū)別于以往行政化的擔(dān)保行為和中國歷史上的典當業(yè)務(wù) , 瑞銀高度重視透過各種 公共關(guān)系媒體 , 塑造以瑞銀品牌為核心的企業(yè)形象 , 在不到兩年時間內(nèi)使瑞銀成為業(yè)內(nèi)和社會上知名度最高的擔(dān)保機構(gòu)。瑞銀形象宣傳手段包括 : (1) 研討會、研修班、培訓(xùn)班 22 瑞銀已舉辦大型國際研討會“政府基金與民營擔(dān)保”和“信用擔(dān)保商業(yè)化運作研討會”等，引起社會和媒體的廣泛關(guān)注。今后將繼續(xù)利用各種會議、研討活動的機會開展宣傳。瑞銀計劃與國家經(jīng)貿(mào)委、世界銀行國際金融公司（ IFC）和亞洲開發(fā)銀行一起開設(shè)“擔(dān)保業(yè)務(wù)培訓(xùn)班”，通過學(xué)習(xí)國際上擔(dān)保業(yè)的成功經(jīng)驗，為中國的擔(dān)保業(yè)培養(yǎng)業(yè)務(wù)骨干，使中國擔(dān)保業(yè)市場規(guī)范化健康發(fā)展。同時提 高瑞銀在業(yè)內(nèi)的知名度，擴大影響力； (2) 廣告策劃、宣傳教育 瑞銀曾在《投資導(dǎo)報》上開辟了瑞銀論壇專欄，并連續(xù)十五期發(fā)表專題文章，取得了一定的影響。瑞銀計劃與新聞媒體合作，以多種方式刊登相關(guān)的宣傳文章、企業(yè)形象廣告和擔(dān)保服務(wù)、擔(dān)保投資的介紹，組織開展各種宣傳教育活動，制造有利的社會輿論影響。 (3) 宣傳品 瑞銀印制企業(yè)形象宣傳冊、宣傳彩頁和宣傳片，按擔(dān)保業(yè)務(wù)品種分別印制宣傳單頁，向目標用戶群、銀行、房地產(chǎn)開發(fā)商、大宗商品經(jīng)銷商、中介機構(gòu)等進行發(fā)放。并將媒體對公司的報道編制成冊發(fā)放。 (4) 新聞發(fā)布會、 文章報道 瑞銀的情況一直由媒體進行采訪報道、新聞宣傳。瑞銀也根據(jù)需要，適時舉辦新聞發(fā)布會，并將由專人負責(zé)繼續(xù)從事這一有效的工作。 據(jù)不完全統(tǒng)計 , 瑞銀成立不到兩年的時間內(nèi) , 已有國內(nèi)外幾十種報刊發(fā)表了上百篇文章追綜報道瑞銀的業(yè)務(wù)動態(tài)和發(fā)展趨勢。瑞銀主要負責(zé)人經(jīng)常接受中央和地方電視臺的采訪。國際著名媒體《亞洲華爾街日報》、路透社和鳳凰衛(wèi)視 /亞視等，也先后在國際上報道過瑞銀的業(yè)績。所有這些企業(yè)形象宣傳形成了瑞銀品牌巨大無形資產(chǎn)的基礎(chǔ)。 市場風(fēng)險分析 中國改革開放 20 年 , 市場化進程極為迅速。無論是生產(chǎn)資料 還是日用消費品 , 中國已經(jīng)完成了從需大于供的賣方市場向供大于求買方市場的過渡。金融是中國改革開放最滯后的領(lǐng)域 , 隨著中國加入 WTO, 即使是在這個相對保守的領(lǐng)域內(nèi) , 中國銀行和準金融企業(yè)也只有最多五年的保護期。因此 , 擔(dān)保市場容量巨大 , 不等于沒有 23 市場風(fēng)險。只有意識到市場風(fēng)險 , 才能制定應(yīng)對措施，有效地防范和控制市場風(fēng)險。 市場容量風(fēng)險 中國擔(dān)保市場巨大 , 但擔(dān)保有效需求相對缺少。所謂擔(dān)保有效需求 , 是指具有充分履約能力的擔(dān)保申請。在傳統(tǒng)擔(dān)保市場領(lǐng)域內(nèi) , 由企業(yè)貸款逾期引起的擔(dān)保連帶責(zé)任案件比比皆 是。商業(yè)擔(dān)保的生存條件必須是尋找出具有有效需求的擔(dān)保。在這種情況下 , 擔(dān)保的目標市場空間將大大縮小。 從個人擔(dān)保市場來看 , 中國缺乏個人資信資料收集和評估機構(gòu)將是擔(dān)保有效需求相對不足的主要原因。 相對來說 , 履約擔(dān)保有效需求較高 , 對瑞銀而言，風(fēng)險也相對較少。 針對擔(dān)保市場有效需求相對不足問題 , 瑞銀將加強對目標市場客戶的分類管理。和銀行的經(jīng)營管理一樣 , 瑞銀將引進 ABC 管理方法 , 不斷發(fā)掘一批資信條件好的客戶進行長期跟蹤服務(wù)。以擔(dān)保業(yè)先行者的地位和規(guī)模優(yōu)勢 , 搶占市場制高點。 競爭性風(fēng)險 中國擔(dān) 保市場從長期看一定會產(chǎn)生由市場化進程帶來的競爭。未來的競爭主要體現(xiàn)在 : (1) 降低擔(dān)保機構(gòu)設(shè)立的門檻 , 從而形成擔(dān)保機構(gòu)過多 , 僧多粥少的局面； (2) 擔(dān)保機構(gòu)在服務(wù)質(zhì)量和價格上的競爭； (3) 跨地區(qū)擔(dān)保壟斷機構(gòu)的出現(xiàn)； (4) 潛在金融控股集團進入擔(dān)保業(yè)。 從短期來看 , 以上因素在 2020 年以前很難形成真正的競爭性風(fēng)險。這是因為從深圳擔(dān)保機構(gòu)的數(shù)量可以推斷進入擔(dān)保業(yè)的門檻還是較高的； 中國銀行業(yè)的分區(qū)經(jīng)營決定了跨地區(qū)壟斷型擔(dān)保機構(gòu)生存條件暫不具備； 最后 , 中國金融控股集團本身的政策性環(huán)境的形成還需要一定時間 , 這種集團進入擔(dān)保業(yè) 也需要相當長的一個決策和實施進程。 政策性風(fēng)險 中國擔(dān)保市場的政策性風(fēng)險首先是商業(yè)擔(dān)保是否有政策上的可逆性?？梢钥隙? 24 地說，除非是中國改革的市場化取向有可逆性 , 取消商業(yè)擔(dān)保的政策風(fēng)險才有可能出現(xiàn)。 第二 , 中國目前將商業(yè)擔(dān)保歸于國家經(jīng)貿(mào)委管理。國家經(jīng)貿(mào)委在擔(dān)保業(yè)的市場準入和費率方面均頒發(fā)了一些條例。民營企業(yè)的準入問題與中小企業(yè)融資問題緊密相連。這些條例顯然是可以修改或取消的 , 從而產(chǎn)生政策性風(fēng)險。但是 , 中國人大已組織包括瑞銀負責(zé)人在內(nèi)的專家小組 , 起草中國的《中小企業(yè)促進法》 , 從而最終以立法形 式 , 確定擔(dān)保業(yè)對中小企業(yè)發(fā)展的地位。 最后 , 費率的調(diào)控將和目前利率市場化進程并駕齊驅(qū)。政府將擔(dān)保收費壓到成本之下的政策風(fēng)險極小。但是 , 國家經(jīng)貿(mào)委制定的促進擔(dān)保業(yè)發(fā)展的一系列稅收和成本核算上的優(yōu)惠政策 , 有很大的可能性在擔(dān)保業(yè)發(fā)展成熟后被逐步取消。瑞銀目前享受的這些政策性優(yōu)惠有 : (1) 擔(dān)保收入三年營業(yè)稅減免 (已獲國家經(jīng)貿(mào)委批準，正在辦理稅務(wù)局審理 )； (2) 可提取最高到 50%擔(dān)保收入的風(fēng)險保證金稅前在成本項列支； (3) 深圳特區(qū)企業(yè)所得稅 15%的優(yōu)惠（正申請進一步減免）； (4) 擔(dān)保企業(yè)保費國家只頒布指導(dǎo)性意見，基本上是企業(yè) 按市場定價的原則； 宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的市場風(fēng)險 擔(dān)保業(yè)一定會受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境 , 特別是金融環(huán)境的影響。宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響擔(dān)保市場風(fēng)險的因素主要有 : (1) 緊縮貨幣供應(yīng)量； (2) 通貨收縮； (3) 經(jīng)濟周期 ； (4) 金融危機。 為了穩(wěn)建經(jīng)營 , 瑞銀必須隨時保持其資本充足率和足夠的風(fēng)險準備金 , 以應(yīng)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化帶來的市場風(fēng)險。 入世后的市場風(fēng)險 隨著中國加入 WTO, 外國金融機構(gòu)或擔(dān)保機構(gòu)將在一定封閉期后進入中國擔(dān)保業(yè)市場 , 這將改變中國擔(dān)保業(yè)市場格局 , 并加劇同業(yè)之間的競爭。因此 , 瑞銀要在 25 中國入關(guān)后保持領(lǐng)先者 和創(chuàng)第一品牌地位 , 就必須在封閉保護期通過增資擴股和境外上市 , 將公司發(fā)展成與國際金融和資本市場接軌的準金融企業(yè)。 瑞銀完全按股份制法人治理結(jié)構(gòu)進行內(nèi)部管理。公司股東大會為瑞銀最高權(quán)利機構(gòu)。股東大會選舉董事會和監(jiān)事會 , 由董事會任免公司日常管理機構(gòu) , 由公司管理機構(gòu)在監(jiān)事會的有效監(jiān)視之下管理日常事務(wù)。 股東大會 股東結(jié)構(gòu)沿革 瑞銀 1999 年 12 月發(fā)起設(shè)立時總股本為 5,000 萬股 , 每股 1 元人民幣 , 實收5,000 萬元人民幣現(xiàn)金入股 , 股東及持股比例如下 : 深圳市中科智投資發(fā)展 有限公司投資 3,000 萬元人民幣 , 占股 60%； 深圳市富寧達物業(yè)發(fā)展有限公司投資 1,000 萬元人民幣 , 占股 20%； 深圳市華俐盛機電設(shè)備公司投資 500 萬元人民幣 , 占股 10%； 深圳市華俐欣保齡設(shè)備有限公司投資 450 萬元人民幣 , 占股 9%； 深圳市華俐恒建材有限公司投資 50 萬元人民幣 , 占股 1%； 發(fā)起股東均是深圳市中科智投資發(fā)展有限公司及其關(guān)聯(lián)方 , 亦可視為一致利益人。深圳市著名民營企業(yè)上市公司聚友網(wǎng)絡(luò)的母公司聚友實業(yè)和民營高科技企業(yè)棋芳實業(yè)于 2020 年和 2020 年先后加盟 , 共投入現(xiàn)金 1,240 萬 元人民幣 , 按每股 1元人民幣分別持有 1,000 萬和 240 萬股。同時 , 發(fā)起股東為適應(yīng)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的需要在 2020 年 7月亦完成現(xiàn)金增資 , 使總注冊和實收資本金增加到 億人民幣。增資后的股東及持股比例如下 : 深圳市中科智投資發(fā)展有限公司 6,000 萬股 , 占股 %； 深圳市富寧達物業(yè)發(fā)展有限公司 3,500 萬股 , 占股 %； 26 深圳市中科智工貿(mào)發(fā)展有限公司 3,000 萬股 , 占股 %； 深圳市華俐盛投資發(fā)展有限公司 1,760 萬股 , 占股 %； 深圳市華俐恒建材有限公司 50萬股 , 占股 %； 聚友實業(yè) (集團 )有限公司 1,000 萬股 , 占股 %； 深圳市祺芳實業(yè)有限公司 240 萬股 , 占股 %。 經(jīng)協(xié)商并簽署意向 , 美國美林集團下屬投資公司和美州投資銀行將以每股 元人民幣等值外幣 , 分別投資 500 萬和 300 萬美元 , 從而分別持有 3,320 萬和 1,992萬公司普通股 , 完成計劃增資后股東及持股比例將如下 : 深圳市中科智投資發(fā)展有限公司 6,000 萬股 , 占股 %； 深圳市富寧達物業(yè)發(fā)展有限公司 3,500 萬股 , 占股 %； 深圳市中科智工貿(mào)發(fā)展有限 公司 3,000 萬股 , 占股 %； 深圳市華俐盛投資發(fā)展有限公司 1,760 萬股 , 占股 %； 深圳市華俐恒建材有限公司 50 萬股 , 占股 %； 聚友實業(yè) (集團 )有限公司 1,000 萬股 , 占股 %； 深圳市祺芳實業(yè)有限公司 240 萬股 , 占股 %； 美林集團下屬投資公司 3,320 萬股 ,占 % 美洲投資銀行有限公司 1,992 萬股 ,占 %。 完成增資后瑞銀總股本為 2,0862 萬股 , 實收資本金為 22,190 萬元人民幣?？毓晒蓶|比例下降到 %, 法人 治 理結(jié)構(gòu)進一步 完 善 。 同時增資后的瑞銀外資占 25%以上 ,企業(yè)性質(zhì)將從內(nèi)資變更為中外合資股份制企業(yè) ,更便于外資進一步參與后實現(xiàn)境外上市的目標 . 股東背景資料 為確保境外上市審批工作順利 , 瑞銀要求所有股東為民營或外資企業(yè)。經(jīng)過發(fā)起設(shè)立和三次增資擴股 , 瑞銀現(xiàn)有股東背景如下 : 27 (1) 中科智集團情況 中科智集團 (下簡“中科智” )是一家從事房地產(chǎn)開發(fā)、金融投資、商業(yè)貿(mào)易和高新技術(shù)開發(fā)為主的多元化、上規(guī)模、高層次的民營企業(yè)。中科智的創(chuàng)辦人和控制股東為張鍇雍和張一帆先生。中科智創(chuàng)辦于 1991 年 12 月 , 注冊資本為 6,018 萬人民幣。目前中科智的凈資產(chǎn)為 6 億元人民幣，總資產(chǎn)已達 8 億元人民幣。公司自成立以來 , 憑借雄厚的資本實力 , 人才技術(shù)優(yōu)勢和完善的管理機制 , 業(yè)務(wù)投資迅速擴張 , 涉足內(nèi)地渝、鄂、新、瓊、京等大中城市及香港地區(qū) , 投資控股及參股公司達二十多家。 深圳市中科智工貿(mào)發(fā)展有限公司、深圳市富寧達物業(yè)發(fā)展有限公司、深圳市華俐盛投資發(fā)展有限公司和深圳市華俐恒建材有限公司均是中科智參控股或業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè) , 以下統(tǒng)一稱為中科智。中科智的系