【正文】 體化的創(chuàng)新產(chǎn)品為主。 **擔(dān)保業(yè)務(wù)增長(zhǎng)趨勢(shì) 單位:人民幣萬(wàn)元 指 標(biāo)2003年2004年2005年2006年2007年資本金500010000200004000050000擔(dān)保放大倍數(shù)35555總擔(dān)保金額1500050000100000200000250000編制說(shuō)明：(1) 由于2003年經(jīng)營(yíng)處于初試階段，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，擔(dān)保放大倍數(shù)定為3，以后年份按5計(jì)算，低于國(guó)家規(guī)定的倍數(shù)不高于10的上限；(2) 資本金項(xiàng)目包括委托理財(cái)資金、未分配利潤(rùn)等公司可以動(dòng)用的權(quán)益或準(zhǔn)權(quán)益性資金之和。(3) 公司每年規(guī)劃資本金的20%用于直接投資，該部分的投資主要用于準(zhǔn)上市企業(yè)的上市前私募、MBO過(guò)橋貸款等可以在一年收回的短線金融類(lèi)投資，該類(lèi)資金有很強(qiáng)的流動(dòng)性，理論上并不影響公司可提供的總擔(dān)保金額。**擔(dān)保2011～2015年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃如下表所示： **擔(dān)保2011～2015年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃 單位：人民幣萬(wàn)元指 標(biāo)2011年2012年2013年2014年2015年一、運(yùn)營(yíng)資金資本金500010000200004000050000擔(dān)保放大倍數(shù)356810總擔(dān)保金額150003500060000160000250000短期投資10003000800020000250000二、收入保費(fèi)收入4501050180048007500擔(dān)保保證金利息1002004008001000財(cái)務(wù)顧問(wèn)收入4501050180048007500短期投資收入200600160040005000收入合計(jì)1200290056001080021000編制說(shuō)明：(1) 短期投資為可運(yùn)營(yíng)資本金20%，以后逐年增漲10%至50%為止；(2) 擔(dān)保費(fèi)按總擔(dān)保金額的3%計(jì)算；(3) 利息收入為用于擔(dān)保保證金部分按年利息率2%計(jì)算；(4) 財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)為企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)和管理顧問(wèn)業(yè)務(wù)的收入，按為企業(yè)融資（股權(quán)和債權(quán)）額的3%計(jì)算；(5) 短期投資指用于準(zhǔn)上市企業(yè)的上市前私募、MBO過(guò)橋貸款等金融類(lèi)短線投資，投資收益按20%計(jì)算。(6) 財(cái)務(wù)顧問(wèn)收入和短期投資收入同屬于僅為計(jì)算方便，并無(wú)嚴(yán)格界定。 從上表中可以看到，**擔(dān)保收入主要組成部分為擔(dān)保服務(wù)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)以及投資保。財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資收入逐年快速上升，充分體現(xiàn)了公司擔(dān)保服務(wù)為手段，投資擔(dān)保和財(cái)務(wù)顧問(wèn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。二、資金計(jì)劃　　由于擔(dān)保行業(yè)和投資行業(yè)的特點(diǎn), **擔(dān)保本身不可能過(guò)多靠借貸的方式擴(kuò)張。為滿足擔(dān)保保證金增長(zhǎng)的需要, 唯一的途徑是通過(guò)股本擴(kuò)張來(lái)融資和在合法的前提下進(jìn)行委托理財(cái)。三、管理費(fèi)用計(jì)劃**擔(dān)保的管理費(fèi)用基數(shù)很小, 主要項(xiàng)目是律師、會(huì)計(jì)師費(fèi)用和用于維持銀行等金融機(jī)構(gòu)關(guān)系的其他費(fèi)用項(xiàng)目。工資福利項(xiàng)目主要體現(xiàn)管理人員的薪金和福利，業(yè)務(wù)人員的相關(guān)之處從銷(xiāo)售費(fèi)用中抵扣。 **擔(dān)保2011～2012年管理費(fèi)用計(jì)劃 單位：人民幣萬(wàn)元指 標(biāo)2011年2012年2013年2014年2015年工資福利60 120 180 240 300 辦公費(fèi)用50 60 80 100 120 設(shè)備折舊10 50 150 200 250 社會(huì)保險(xiǎn)1224364860律師、會(huì)計(jì)師費(fèi)60 100 200 300 500 研發(fā)費(fèi)用30 50 70 90 110 其 它20100150200250合 計(jì)242 50486611781590四、經(jīng)濟(jì)效益分析綜合以上所有表格, 即可進(jìn)行2011～2015年**擔(dān)保經(jīng)濟(jì)效益分析。在不考慮公司公司長(zhǎng)期投資項(xiàng)目下，公司的投資收益率在20%30%之間，如果未來(lái)國(guó)際資本市場(chǎng)或國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板開(kāi)放，公司將加大對(duì)準(zhǔn)IPO企業(yè)的中長(zhǎng)期投資，將會(huì)獲得更為豐厚的回報(bào)。五、業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃為了將**擔(dān)保辦成全國(guó)范圍內(nèi)的跨地區(qū)集團(tuán)化的擔(dān)保公司,必須進(jìn)行垂直和橫向整合, 尤其在專業(yè)領(lǐng)域和深圳以外的三角洲地區(qū)、西北地區(qū)重復(fù)**擔(dān)保的經(jīng)營(yíng)模式。其中包括參股兼并其它地區(qū)的現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu), 輸出人才和管理擴(kuò)展和構(gòu)建具體產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的投資型縱向擴(kuò)展。六、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)**擔(dān)保目前還處在籌建階段，本計(jì)劃更多的側(cè)重分析商業(yè)模式和市場(chǎng)以及運(yùn)營(yíng)計(jì)劃，具體的基于會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)分析另行提供。**擔(dān)保的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)部分主要包括資金籌集和資金運(yùn)用以及相關(guān)收益，主要的內(nèi)容在前面的章節(jié)已經(jīng)提供，具體的基于會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)另行提供。第五章、風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策一、風(fēng)險(xiǎn)分析**擔(dān)保認(rèn)為本企業(yè)會(huì)面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：（1） 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn): 擔(dān)保與投資行業(yè)及其發(fā)展趨勢(shì)中可能存在的不利因素及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況；（2） 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn): 受到商業(yè)周期的影響, 市場(chǎng)的發(fā)展將受相關(guān)的行業(yè)市場(chǎng)情況的影響；（3） 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn): 在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能會(huì)發(fā)生的擔(dān)保代償?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)；（4） 政策風(fēng)險(xiǎn): 國(guó)家政策與法律對(duì)擔(dān)保業(yè)的約束與限制, 未來(lái)國(guó)家政策與法律的變化可能會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生的影響；（5） 資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn): 中國(guó)的資本市場(chǎng)沒(méi)有完全與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌, 風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制有待國(guó)家的進(jìn)一步完善, 因此可能會(huì)給外資向**投資擔(dān)保帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)；（6） 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn): **擔(dān)保的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)方面:A． 擔(dān)保的信用風(fēng)險(xiǎn)。主要有：；；；；；。B． 投資擔(dān)保的投資風(fēng)險(xiǎn)。主要來(lái)自：；； ；；；；。（7） 關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)：適當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易在公司處理?yè)?dān)保抵押物過(guò)程中十分重要的積極意義，但存在大股東通過(guò)董事會(huì)或管理層侵害公司利益為自身牟利的風(fēng)險(xiǎn)。二、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策風(fēng)險(xiǎn)防范措施:擔(dān)保業(yè)正處在我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的時(shí)期，在挑戰(zhàn)和機(jī)遇同時(shí)并存的條件下，如何有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，憑借其信譽(yù)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和專業(yè)技能來(lái)運(yùn)作、協(xié)調(diào)政策性和商業(yè)性擔(dān)保之間的關(guān)系，真正發(fā)揮其資金融通和商品流通的橋梁作用是**擔(dān)保經(jīng)營(yíng)管理的主要任務(wù)。**擔(dān)保將采取以下措施有效防范風(fēng)險(xiǎn)：（1）信用擔(dān)保最大的風(fēng)險(xiǎn)是被擔(dān)保者的資信風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)的資信變化過(guò)程進(jìn)行深入、詳細(xì)的調(diào)查。評(píng)定企業(yè)的透明度和可控度，分析企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化情況，計(jì)算和推算企業(yè)的贏利能力。風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)堅(jiān)持全面深入和量力而行的原則，采用跟蹤管理和及時(shí)控制的方法。同時(shí)，中國(guó)正在建立的信用評(píng)估機(jī)制，也為這一風(fēng)險(xiǎn)的防范提供了有利的保證；（2）把銀行、企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)三方統(tǒng)一考慮，形成一個(gè)有三方共同組成的擔(dān)保咨詢機(jī)構(gòu)，開(kāi)展法律、會(huì)計(jì)、稅務(wù)等各種咨詢服務(wù)，形成有效的扶優(yōu)扶強(qiáng)的體系；建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和聯(lián)合擔(dān)保機(jī)制。爭(zhēng)取國(guó)家各級(jí)擔(dān)保體系的支持。獲得再擔(dān)保和聯(lián)合擔(dān)保合作。當(dāng)發(fā)生代償時(shí)，**擔(dān)保可以按一定條件從再擔(dān)保機(jī)構(gòu)得到一定補(bǔ)償，從而大大降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。另外，聯(lián)合擔(dān)保也是分散轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的有效方法；（3）利用現(xiàn)代電子信息技術(shù)，開(kāi)發(fā)建立出一套科學(xué)完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并使之得到有效實(shí)施。（4）充分利用擔(dān)保與投資的互補(bǔ)性，運(yùn)用擔(dān)保手段增加投資決策力度，降低投融資成本，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)。以投資收益彌補(bǔ)擔(dān)保代償損失，增加公司資產(chǎn)規(guī)模，迅速壯大擔(dān)保能力，成為擔(dān)保業(yè)務(wù)的堅(jiān)強(qiáng)后盾。（5）加大項(xiàng)目的審核力度，以及對(duì)擬擔(dān)保、投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格科學(xué)的可行性研究與論證，嚴(yán)格按照公司制定的各項(xiàng)制度規(guī)范運(yùn)作，力求最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn)。（6）國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)將開(kāi)辟二板市場(chǎng)，香港也已開(kāi)辟創(chuàng)業(yè)板。可以預(yù)見(jiàn)，中國(guó)一旦加入WTO以后，資本市場(chǎng)的國(guó)際化只是時(shí)間問(wèn)題，資本運(yùn)營(yíng)將成為共識(shí)。投資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)資本退出途徑將越來(lái)越多、越來(lái)越廣；（7）在財(cái)務(wù)管理上，**擔(dān)保將根據(jù)每年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃按相當(dāng)比例提留擔(dān)保賠付準(zhǔn)備金和投資風(fēng)險(xiǎn)備用金等，以保障公司業(yè)務(wù)按計(jì)劃正常進(jìn)行；（8）以投資擔(dān)保方式開(kāi)展擔(dān)保衍生業(yè)務(wù)不僅開(kāi)辟了獲得附加收益的途徑，同時(shí)也是對(duì)被擔(dān)保項(xiàng)目主動(dòng)實(shí)施過(guò)程監(jiān)控、嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的有效方式。（9）通過(guò)嚴(yán)格的過(guò)程控制，采取回避等方式盡量減少關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)。第六章、資本運(yùn)營(yíng)計(jì)劃**擔(dān)保計(jì)劃按照國(guó)際規(guī)范，在2016年完成5億元人民幣資本金的募集，在保證原始股東的股份不被過(guò)分沖淡的前提下提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和進(jìn)一步完善治理結(jié)構(gòu)。**擔(dān)保在本商業(yè)計(jì)劃之時(shí)，發(fā)起股東某投資有限公司承諾投資2000萬(wàn)元人民幣，公司擬再募集3000萬(wàn)元人民幣，完成股份公司的注冊(cè)，總股份為5000股，**投資的2000萬(wàn)股為普通股，其他發(fā)起人擁有的3000萬(wàn)股份為優(yōu)先股。對(duì)于優(yōu)先股的持有者，**投資承諾其享有以下權(quán)益：確保參股方獲得年6%的投資報(bào)酬率，**投資對(duì)參股方的投資進(jìn)行保值與增值擔(dān)保，該等擔(dān)保在法律上需經(jīng)技術(shù)處理；參股方與**投資在兩年內(nèi)享有以原始股權(quán)價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行新股或低于每股凈值20%的普通股認(rèn)購(gòu)權(quán)，數(shù)量不得超過(guò)原有股份，該等權(quán)益不得轉(zhuǎn)讓。公司計(jì)劃于2003年末進(jìn)行增資括股，使股本增至10000萬(wàn)元人民幣，具體定價(jià)視乎期末每股凈資產(chǎn)。公司將根據(jù)資本市場(chǎng)的狀況和公司發(fā)展的需要，不斷引入投資者，在完成第一筆增資后，將著重考慮引入金融專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和海外投資機(jī)構(gòu)。由于公司有很強(qiáng)的投資智能，公司并無(wú)明確的上市計(jì)劃，公司擬通過(guò)參股準(zhǔn)上市公司等方式提高資產(chǎn)的流動(dòng)性與變現(xiàn)能力。４８