【正文】 科學(xué)的專家管理體制控制公司的重大風(fēng)險(xiǎn)決策；董事會控制下的稽核部主要是將企業(yè)經(jīng)營與風(fēng)險(xiǎn)控制脫勾，將與企業(yè)經(jīng)營利益無關(guān)的稽核部作為企業(yè)健康運(yùn)轉(zhuǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防范的“督察”機(jī)構(gòu)。第四章 經(jīng)營計(jì)劃與財(cái)務(wù)分析 一、經(jīng)營計(jì)劃xx擔(dān)保1999～2005年的發(fā)展趨勢分為創(chuàng)業(yè)期（2003年），成長期（2003～2005年）， 和成熟期（2006年及以后）三個(gè)階段。創(chuàng)業(yè)期基數(shù)小，屬于業(yè)務(wù)開創(chuàng)和產(chǎn)品開發(fā)階段，業(yè)務(wù)主要以企業(yè)流動資金擔(dān)保為主；成長期xx擔(dān)保已擁有穩(wěn)定收入的服務(wù)產(chǎn)品和逐年增長的客戶群，業(yè)務(wù)主要以投資擔(dān)保和投資銀行為主；成熟期主要以擔(dān)保、財(cái)務(wù)顧問和風(fēng)險(xiǎn)投資一體化的創(chuàng)新產(chǎn)品為主。 xx擔(dān)保業(yè)務(wù)增長趨勢 單位:人民幣萬元 指 標(biāo)2003年2004年2005年2006年2007年資本金500010000200004000050000擔(dān)保放大倍數(shù)35555總擔(dān)保金額1500050000100000200000250000編制說明：(1) 由于2003年經(jīng)營處于初試階段，為謹(jǐn)慎起見，擔(dān)保放大倍數(shù)定為3，以后年份按5計(jì)算，低于國家規(guī)定的倍數(shù)不高于10的上限；(2) 資本金項(xiàng)目包括委托理財(cái)資金、未分配利潤等公司可以動用的權(quán)益或準(zhǔn)權(quán)益性資金之和。(3) 公司每年規(guī)劃資本金的20%用于直接投資，該部分的投資主要用于準(zhǔn)上市企業(yè)的上市前私募、MBO過橋貸款等可以在一年收回的短線金融類投資，該類資金有很強(qiáng)的流動性，理論上并不影響公司可提供的總擔(dān)保金額。xx擔(dān)保2001～2005年經(jīng)營計(jì)劃如下表所示： xx擔(dān)保2001～2005年經(jīng)營計(jì)劃 單位：人民幣萬元指 標(biāo)2003年2004年2005年2006年2007年一、運(yùn)營資金資本金500010000200004000050000擔(dān)保放大倍數(shù)356810總擔(dān)保金額150003500060000160000250000短期投資10003000800020000250000二、收入保費(fèi)收入4501050180048007500擔(dān)保保證金利息1002004008001000財(cái)務(wù)顧問收入4501050180048007500短期投資收入200600160040005000收入合計(jì)1200290056001080021000編制說明：(1) 短期投資為可運(yùn)營資本金20%，以后逐年增漲10%至50%為止；(2) 擔(dān)保費(fèi)按總擔(dān)保金額的3%計(jì)算；(3) 利息收入為用于擔(dān)保保證金部分按年利息率2%計(jì)算；(4) 財(cái)務(wù)顧問費(fèi)為企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問和管理顧問業(yè)務(wù)的收入，按為企業(yè)融資（股權(quán)和債權(quán)）額的3%計(jì)算；(5) 短期投資指用于準(zhǔn)上市企業(yè)的上市前私募、MBO過橋貸款等金融類短線投資，投資收益按20%計(jì)算。(6) 財(cái)務(wù)顧問收入和短期投資收入同屬于僅為計(jì)算方便，并無嚴(yán)格界定。 從上表中可以看到，xx擔(dān)保收入主要組成部分為擔(dān)保服務(wù)和財(cái)務(wù)顧問以及投資保。財(cái)務(wù)顧問和投資收入逐年快速上升，充分體現(xiàn)了公司擔(dān)保服務(wù)為手段，投資擔(dān)保和財(cái)務(wù)顧問為主營業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。二、資金計(jì)劃　　由于擔(dān)保行業(yè)和投資行業(yè)的特點(diǎn), xx擔(dān)保本身不可能過多靠借貸的方式擴(kuò)張。為滿足擔(dān)保保證金增長的需要, 唯一的途徑是通過股本擴(kuò)張來融資和在合法的前提下進(jìn)行委托理財(cái)。三、管理費(fèi)用計(jì)劃xx擔(dān)保的管理費(fèi)用基數(shù)很小, 主要項(xiàng)目是律師、會計(jì)師費(fèi)用和用于維持銀行等金融機(jī)構(gòu)關(guān)系的其他費(fèi)用項(xiàng)目。工資福利項(xiàng)目主要體現(xiàn)管理人員的薪金和福利，業(yè)務(wù)人員的相關(guān)之處從銷售費(fèi)用中抵扣。 xx擔(dān)保2003～2007年管理費(fèi)用計(jì)劃 單位：人民幣萬元指 標(biāo)2003年2004年2005年2007年2007年工資福利60 120 180 240 300 辦公費(fèi)用50 60 80 100 120 設(shè)備折舊10 50 150 200 250 社會保險(xiǎn)1224364860律師、會計(jì)師費(fèi)60 100 200 300 500 研發(fā)費(fèi)用30 50 70 90 110 其 它20100150200250合 計(jì)242 50486611781590四、經(jīng)濟(jì)效益分析綜合以上所有表格, 即可進(jìn)行2002～2007年xx擔(dān)保經(jīng)濟(jì)效益分析。在不考慮公司公司長期投資項(xiàng)目下，公司的投資收益率在20%30%之間，如果未來國際資本市場或國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板開放，公司將加大對準(zhǔn)IPO企業(yè)的中長期投資，將會獲得更為豐厚的回報(bào)。五、業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃為了將xx擔(dān)保辦成全國范圍內(nèi)的跨地區(qū)集團(tuán)化的擔(dān)保公司,必須進(jìn)行垂直和橫向整合, 尤其在專業(yè)領(lǐng)域和深圳以外的三角洲地區(qū)、西北地區(qū)重復(fù)xx擔(dān)保的經(jīng)營模式。其中包括參股兼并其它地區(qū)的現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu), 輸出人才和管理擴(kuò)展和構(gòu)建具體產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的投資型縱向擴(kuò)展。六、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)預(yù)測xx擔(dān)保目前還處在籌建階段，本計(jì)劃更多的側(cè)重分析商業(yè)模式和市場以及運(yùn)營計(jì)劃，具體的基于會計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)分析另行提供。xx擔(dān)保的財(cái)務(wù)預(yù)測部分主要包括資金籌集和資金運(yùn)用以及相關(guān)收益，主要的內(nèi)容在前面的章節(jié)已經(jīng)提供，具體的基于會計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)預(yù)測另行提供。第五章、風(fēng)險(xiǎn)及對策一、風(fēng)險(xiǎn)分析xx擔(dān)保認(rèn)為本企業(yè)會面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：（1） 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn): 擔(dān)保與投資行業(yè)及其發(fā)展趨勢中可能存在的不利因素及行業(yè)競爭情況；（2） 市場風(fēng)險(xiǎn): 受到商業(yè)周期的影響, 市場的發(fā)展將受相關(guān)的行業(yè)市場情況的影響；（3） 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn): 在經(jīng)營過程中可能會發(fā)生的擔(dān)保代償?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)；（4） 政策風(fēng)險(xiǎn): 國家政策與法律對擔(dān)保業(yè)的約束與限制, 未來國家政策與法律的變化可能會對公司產(chǎn)生的影響；（5） 資本市場風(fēng)險(xiǎn): 中國的資本市場沒有完全與國際資本市場接軌, 風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制有待國家的進(jìn)一步完善, 因此可能會給外資向xx投資擔(dān)保帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)；（6） 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn): xx擔(dān)保的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)方面:A． 擔(dān)保的信用風(fēng)險(xiǎn)。主要有：；；；；；。B． 投資擔(dān)保的投資風(fēng)險(xiǎn)。主要來自：；； ；；；；。（7） 關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)：適當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易在公司處理擔(dān)保抵押物過程中十分重要的積極意義，但存在大股東通過董事會或管理層侵害公司利益為自身牟利的風(fēng)險(xiǎn)。二、風(fēng)險(xiǎn)對策風(fēng)險(xiǎn)防范措施:擔(dān)保業(yè)正處在我國計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的時(shí)期，在挑戰(zhàn)和機(jī)遇同時(shí)并存的條件下，如何有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，憑借其信譽(yù)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和專業(yè)技能來運(yùn)作、協(xié)調(diào)政策性和商業(yè)性擔(dān)保之間的關(guān)系，真正發(fā)揮其資金融通和商品流通的橋梁作用是xx擔(dān)保經(jīng)營管理的主要任務(wù)。xx擔(dān)保將采取以下措施有效防范風(fēng)險(xiǎn)：（1）信用擔(dān)保最大的風(fēng)險(xiǎn)是被擔(dān)保者的資信風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)對申請擔(dān)保企業(yè)的資信變化過程進(jìn)行深入、詳細(xì)的調(diào)查。評定企業(yè)的透明度和可控度，分析企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化情況，計(jì)算和推算企業(yè)的贏利能力。風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)堅(jiān)持全面深入和量力而行的原則，采用跟蹤管理和及時(shí)控制的方法。同時(shí)，中國正在建立的信用評估機(jī)制，也為這一風(fēng)險(xiǎn)的防范提供了有利的保證；（2）把銀行、企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)三方統(tǒng)一考慮，形成一個(gè)有三方共同組成的擔(dān)保咨詢機(jī)構(gòu)，開展法律、會計(jì)、稅務(wù)等各種咨詢服務(wù)，形成有效的扶優(yōu)扶強(qiáng)的體系；建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和聯(lián)合擔(dān)保機(jī)制。爭取國家各級擔(dān)保體系的支持。獲得再擔(dān)保和聯(lián)合擔(dān)保合作。當(dāng)發(fā)生代償時(shí)，xx擔(dān)保可以按一定條件從再擔(dān)保機(jī)構(gòu)得到一定補(bǔ)償，從而大大降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。另外，聯(lián)合擔(dān)保也是分散轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的有效方法；（3）利用現(xiàn)代電子信息技術(shù)，開發(fā)建立出一套科學(xué)完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系，并使之得到有效實(shí)施。（4）充分利用擔(dān)保與投資的互補(bǔ)性，運(yùn)用擔(dān)保手段增加投資決策力度，降低投融資成本，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)。以投資收益彌補(bǔ)擔(dān)保代償損失，增加公司資產(chǎn)規(guī)模，迅速壯大擔(dān)保能力，成為擔(dān)保業(yè)務(wù)的堅(jiān)強(qiáng)后盾。（5）加大項(xiàng)目的審核力度，以及對擬擔(dān)保、投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格科學(xué)的可行性研究與論證，嚴(yán)格按照公司制定的各項(xiàng)制度規(guī)范運(yùn)作，力求最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn)。（6）國內(nèi)資本市場將開辟二板市場，香港也已開辟創(chuàng)業(yè)板。可以預(yù)見，中國一旦加入WTO以后，資本市場的國際化只是時(shí)間問題，資本運(yùn)營將成為共識。投資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)資本退出途徑將越來越多、越來越廣；（7）在財(cái)務(wù)管理上，xx擔(dān)保將根據(jù)每年的經(jīng)營計(jì)劃按相當(dāng)比例提留擔(dān)保賠付準(zhǔn)備金和投資風(fēng)險(xiǎn)備用金等，以保障公司業(yè)務(wù)按計(jì)劃正常進(jìn)行；（8）以投資擔(dān)保方式開展擔(dān)保衍生業(yè)務(wù)不僅開辟了獲得附加收益的途徑，同時(shí)也是對被擔(dān)保項(xiàng)目主動實(shí)施過程監(jiān)控、嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的有效方式。（9）通過嚴(yán)格的過程控制，采取回避等方式盡量減少關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)。第六章、資本運(yùn)營計(jì)劃xx擔(dān)保計(jì)劃按照國際規(guī)范，在2007年完成5億元人民幣資本金的募集，在保證原始股東的股份不被過分沖淡的前提下提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和進(jìn)一步完善治理結(jié)構(gòu)。xx擔(dān)保在本商業(yè)計(jì)劃之時(shí)，發(fā)起股東深圳市xx投資有限公司承諾投資2000萬元人民幣，公司擬再募集3000萬元人民幣，完成股份公司的注冊，總股份為5000股，xx投資的2000萬股為普通股，其他發(fā)起人擁有的3000萬股份為優(yōu)先股。對于優(yōu)先股的持有者，xx投資承諾其享有以下權(quán)益：確保參股方獲得年6%的投資報(bào)酬率，xx投資對參股方的投資進(jìn)行保值與增值擔(dān)保，該等擔(dān)保在法律上需經(jīng)技術(shù)處理；參股方與xx投資在兩年內(nèi)享有以原始股權(quán)價(jià)格認(rèn)購公司發(fā)行新股或低于每股凈值20%的普通股認(rèn)購權(quán)，數(shù)量不得超過原有股份，該等權(quán)益不得轉(zhuǎn)讓。公司計(jì)劃于2003年末進(jìn)行增資括股，使股本增至10000萬元人民幣，具體定價(jià)視乎期末每股凈資產(chǎn)。公司將根據(jù)資本市場的狀況和公司發(fā)展的需要，不斷引入投資者，在完成第一筆增資后，將著重考慮引入金融專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和海外投資機(jī)構(gòu)。由于公司有很強(qiáng)的投資智能，公司并無明確的上市計(jì)劃，公司擬通過參股準(zhǔn)上市公司等方式提高資產(chǎn)的流動性與變現(xiàn)